​​#мысли_управляющего
#daily

ПАРУ СЛОВ О СЕГОДНЯ

Сегодня интересный день
- Саудовская Аравия показала, что готова снижать цены 〽️ и удерживать долю рынка
- в США сильная статистика по экономике ✊
- в всем мире ускоряется COVID - например в Японии 👿
- Тиньков Банк акции снижаются на отчетности с ростом прибыли 🐻 менеджмент снизил прогнозы прибыли на год

Пока что думаю на рынках будет слабый доллар (на ожиданиях печатания денег под госпрограммы), но COVID и увеличение заимствований казны США сначала сделают его сильным... 🤷‍♂️

Пока согласуются стимулы нефтянка РФ может успеть подрасти на пару процентов на росте нефти (которой помогает слабый индекс доллара DXY) 🕰

Но в целом ощущение такое, что собирается дождик 🌧 подрезал сегодня позиции - лучше уж докупать если пробьем максимум

По бумажкам:
1) Аэрофлот громадная допэмиссия = негатив
2) Нефтянка смотрится неплохо, может перетягивать на себя денежку из 2го эшелона
3) Магнит снижается на позитивном рынке = слабость
4) Мосбиржа - думаю, мы на вершине или близко к ней
5) М.Видео - посмотрите какой выкуп после залива! Это сила бумаги, вера в позитив на Совете Директоров в 20х числах

THAT'S ALL FOR TODAY, FOLKS

​​#divingdeeper
РЫНОК АКЦИЙ США ПЕРЕД ВЫБОРАМИ: ТРАМП ЭТО РОСТ, БАЙДЕН ЭТО ПАДЕНИЕ

Чем ближе выборы, тем чаще я вижу разные мнения по поводу того, как обычно ведут себя рынки перед выборами, как зависит динамика от побеждающей партии и т.д. Чтобы понимать, как правильно сейчас позиционировать свой портфель, я решил разобрать статистику по рынку акций США.

Получается, что пока Трамп отстает по рейтингам от Байдена на 3%+, быть быком – значит идти против логики и статистики.

ПОСТ

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

#мысли_управляющего
#daily

ПЕРЕХОДНЫЙ ПЕРИОД

Сегодня на рынках deadline для соглашения по фискальным стимулам в США. Если не будут приняты стимулы, то рынки весьма вероятно обвалятся

Это событие, как и обратное на мой взгляд - повод для разворота доллара к росту против мировых валют (либо бегство от риска = доллар, либо помощь экономике США = тоже доллар). Разница вот в чем:
- большие стимулы = рынки в позитиве, нефть тоже например
- нет стимулов = рынки в негативе

Нефть в последнее время ходит как обратная функция индекса доллара DXY, т.к. непосредственно на рынке нефти борются противоположности (макро новости и запасы бычьи, а Саудиты снизили вчера отпускные цены на $.15-$2.5)

На нашем рынке видно как упал спрос на акции 2го эшелона и движения сконцентрировались в фишках, Сбербанк отреагировал бодро на РСБУ отчетность, показав рентабельность капитала 15% 🚀

В США идет хорошая статистика Non-Farms, и одновременно озвучены угрозы к WeChat и санкциям к главе Гонконга...🤷‍♂️

🌋 В таких условиях логично говорить о наличии высоких рисков, а наша главная торговая идея - это ожидание коррекции драгметаллов

🕰 Вторая мысль - то, что логично пока взять паузу и не наращивать покупки на портфеле. Если не реализуется сценарий с неодобрением господдержки или ещё какой-то риск типа жесткий ответ Китая / вмешательство России в выборы в Белоруссии то рост продолжится

〽️ Аэрофлот - ситуация с большой допэмиссией выглядит опасно. Такое наводнение рынка акциями оставляет вопрос кто их купит (и по какой цене чтобы ещё заработать на этом)

HAVE A NICE WEEKEND

​​#мысли_аналитика #oil_and_gas #тех_анализ
ЛУКОЙЛ, ГАЗПРОМ, СУРГУТ-ПРЕФЫ: КОГДА И ПО ЧЕМ?

Инвесторы, привет!

Мы уже много говорили в своих постах, что с нефтянкой все сложно:
• 2020 год будет слабым для всей российской нефтянки из-за снижения добычи и падения цен на углеводороды;
• Баланс спроса и предложения на рынке нефти восстанавливается, но рост заболеваний и новые карантины заставляют задуматься;
• В мире большое количество запасов нефти и нефтепродуктов. Их физическое возвращение к докризисным уровням – вопрос нескольких кварталов.

Возникает логичный вопрос – а что будет дальше, если все сложно.

В этом посте мы решили сделать очередной микс технического и фундаментального анализов и в комплексе посмотреть на самые «горячие» нефтегазовые фишки:
• Лукойл;
• Газпром;
• Сургутнефтега-префы;

ПОСТ

Сергей Леньшин
Technical analyst
@Sergey_Lenshin

Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo

#мысли_управляющего

Ну вот, и серебро начало себя оправдывать. Открыл по нему с утра игру на понижение

DOLLAR LOOKS TO REBOUND

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies

Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:

>Indiana Jones: +0,8%;
>Автоследование: +1,3%;
>Iron Arni: +0,0%;
>Ресерч: -0,2%;
>Индекс: +1,85%;

Описание:
👉Стратегии Автоследование и Indiana Jones за неделю продемонстрировали рост на 1.3% и 0.8% соответственно. Наибольшую прибыль принесли позиции по М.Видео, лонгу $(закрыта) и Ростелекому АО

👉Портфель Iron Arni за неделю остался на прежних значениях: рост некоторых перспективных бумаг из рублевого сегмента был компенсирован снижением валютной части портфеля на фоне некоторого укрепления рубля. В целом, российский рынок облигаций продолжает торговаться в летнем боковике, не имея особых драйверов для роста. Но аппетит на рублевые активы у иностранных инвесторов значительно упал во второй половине лета. В этой связи, оставляем целевую дюрацию портфеля около 3-4 лет и готовимся к некоторой волатильности в осенний период, что позволит купить интересные активы по привлекательной цене;

👉Портфель Ресерч: ставка на доллар работает, на ближайшей неделе ожидаем дальнейшего ослабления рубля

Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪

​​#мысли_управляющего
#daily

Сегодня мы поговорим о том, что сулит нам макро фон: пока все что он нам говорит - это что шансы на V-shape recovery исчерпываются, и дальше восстановление пойдет медленнее

То, что Трамп продлил фискальную поддержку экономики США - позитив, но краткосрочно у рынка как будто не осталось "морковки спереди", а риски все как были так и остались.

Это уже как будто чувствуется в воздухе - так что посмотрим найдет ли рынок повод для коррекции к концу месяца

Поговорим про Яндекс ММК, акции нефтянки сегодня в daily, а также о том где видим золото и серебро 👉

LIVE:
- ожидания американцев по увольнениям 😵
- статус переговоров Демократов и Республиканцев (переговоры будут продолжены, но Сенат на каникулах весь август)
- что делает тот, кто смыслит в акциях Полюса (уж поверьте) 😎
- put-call на пределе 🙈

TIME TO TAKE PROFITS AHEAD OF LATE AUG

​​ДЕПОЗИТ VS ИНВЕСТИЦИИ: НЕ ЗНАЮ, ЧТО ВЫБРАТЬ

У всех способов вложить деньги есть плюсы и минусы. Разные активы и инструменты подходят для разных задач. В некоторых случаях банковские вклады выглядят привлекательно, но это далеко не всегда так.

Чем большую доходность хочет инвестор, тем более разнообразны инструменты вложений. Вы можете выбрать 4-5% годовых в банке, а можете направить свой капитал в более выгодное русло — в какое именно? Решать вам!

Именно поэтому 👉🏻 с 15 по 22 августа мы проведем тематический бесплатный марафон «Куда инвестировать, чтобы не быть в депозите?», где на своем примере покажем, как можно не сидеть в депозите, а с минимальными рисками инвестировать свой капитал, не будучи финансовым гением

Мы поможем перейти от простого накопления денег на банковском вкладе к получению более высокой доходности без необходимости брать на себя неконтролируемые риски.

Инвестиции всем сначала кажутся запутанным и рискованным делом, и это правда! Мы разберем для вас, какие есть варианты для инвестирования и какой подойдёт конкретно вам.

Если вы согласны на такой вариант и готовы повышать свои навыки вместе с нами – тогда этот марафон для вас!

Кому подходит марафон?

• тем, кто устал от скромных процентов в банке
• тем, кто только задумывается открыть брокерский счет и начать инвестировать
• новичкам, которые хотят прокачать свои знания
• любому инвестору, который хочет уметь принимать осознанное решение при покупке актива - то есть понимать, почему он совершает ту или иную сделку, уметь объяснить свою стратегию

Что получит каждый участник?

• 3 вебинара от Сергея Пирогова
• Live-чат в телеграмм с аналитиками и управляющими
• Разбор топ интересных акций на нашем рынке (MAIL, YANDEX, Petropavlovsk и ряда других)

За 7 дней мы разберем такие темы, как:

-Что выбрать, если не депозит?

-Цена доходности - волатильность. Как они соотносятся?

-Синица в руках - облигации, REIT, ЗПИФ недвижимости

-Капитализм = акции, ETF

-Золото, как его оценить и когда его стоит покупать

-Доллар, рубль и нефть - вечная тройка, как ей пользоваться

Мы уже не первый раз проводим подобный марафон – и отзывы с прошло потока были только положительные🚀

Старт 15 августа

Сейчас с нами уже более 2000 тысячи участников — присоединяйтесь и вы!

​​#мысли_аналитика #NK #oil_and_gas
АКЦИИ НЕФТЯНКИ: ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ИНВЕСТИРОВАТЬ В НИХ

Инвесторы, привет!

Каждый для себя определяет – в какие активы он инвестирует и зачем. Для кого-то это может быть Газпром или Сбербанк «потому что это надежно». Или это может быть Яндекс, «потому что это технологическая компания и стопудово вырастет».

Однако у любой идеи есть свои сильные и слабые стороны, потенциальные риски и возможности. Сегодня мы сделаем стресс-тест тезиса «я инвестирую в акции нефтегазовых компаний». Цель этого – понять причины инвестиций в нефтегаз, какие есть возможности и угрозы.

Подробнее об этом читайте в посте

ПОСТ

Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo

​​#divingdeeper
ВАКЦИНА ОТ КОРОНАВИРУСА И АФК СИСТЕМА

Сегодня вышла новость, что Биннофарм (принадлежит Системе) разработал вакцину от коронавируса. Причем интересный факт – этой вакциной уже привита дочь Путина, что как бы показывает нам гарантию, что в вакцине уверены. Поступление в гражданский оборот ожидается с начала 2021 года.

Новость по появлению вакцины от коронавируса позитивна для мира (мировое научное сообщество может признать вакцину), России (это плюс к авторитету и возможность продавать вакцину или лицензию на ее производство) и конкретно АФК Системы.

Конечно, логично отыгрывать этот позитив через покупку акций Системы, подробный разбор ситуации в посте.

ПОСТ

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальную цену Системы и других акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!

​​#мысли_управляющего
#daily

ПОЧЕМУ ПАДАЕТ ЗОЛОТО? - ИГРА ТРАМПА УДАЛАСЬ

Если посмотреть на политику США в свете недавних событий, можно обратить внимание на следующее:

👉 Демократы в рамках HEROES ACT на $3.4 млрд. хотели ещё в июне поддержать бюджеты штатов, социалку и медицину, продлить выплаты по безработице

Это логично, ведь именно на демократические штаты (например, Нью Йорк) пришлась самая сильная волна COVID и им не хватает денег. Кроме того, это поддержка беднейшим слоям населения, неграм, кто обычно за демократов

👉 Республиканцы мариновали Демократов с ответом и вышли на переговоры поздно, в середине июля, за 10 дней до ухода Сената на месячные каникулы

Вариант Республиканцев был настроен на их электорат (корпоративную Америку) и немного на пособия беднейшим, сумма $1 трлн - т.е. тоже был электорально правильным. Плюс защита компаний от судов по обязательствам, всплывшим из-за COVID

🕰 И что случилось? - Я считаю, что Республиканцы намеренно слили переговоры, т.к. у Трампа получилось через его указы и остановить сбор налогов с наименее зажиточной части населения, и продлить пособия по $400, и сделать мораторий на выселение за неуплату аренды

👆 таким образом, Президент забрал лавры и поддержал бедную часть населения, в которой немало электората Демократов, 25% этих расходов должны взять бюджеты штатов, где у Демократов как раз проблемы

🤑 ... и в конце Трамп заявил "Пелоси знает мой телефон". Т.е. Республиканцы тянули сознательно, а потом Трамп одобрил указы, которые можно оспорить, но до выборов не отменить. Трамп троллит

⛩ 15 августа будут переговоры с Китаем, Трамп будет "tough on China", такая риторика уже звучит сегодня утром

В общем, я считаю что президент знатно поддел своих оппонентов и теперь Республиканцы смогут заключить с Демократами сделку на своих условиях, и она будет мизерной

- Демократы в итоге не смогут похвастаться тем, что поддержали население, а в штатах их большинства у них ещё большая проблема с бюджетом

- спонсоры Республиканцев довольны: людей выгоняют на работу более низкими пособиями, скорее всего договорятся по защите от судов

Когда Республиканцы решили свои вопросы перед выборами, а Демократы нет, им будет сложно найти взаимопонимание и сделка если и будет, то короткой и очень компромиссной, а если выиграет Трамп, то целью Демократов будет изгадить ему срок, не дав расходовать деньги

💥 поэтому получается, что печатание денег от ФРС на госпрограммы уходит до выборов или значительно сокращается

💥 а после выборов протащить что-то через Конгресс также будет сложно

🙈 этот расклад подрывает логику, что на рынке бесконечно много денег, т.к. прекращение принятий новых пакетов стимулов = меньше денег в рынке, и это более сильный доллар

🕰 со временем понадобятся новые деньги на программы поддержки, но это может случиться по-крупному уже в самом конце года, а до этого логично что:

1) риски вырастут до выборов будет более негативный фон, предрасполагающий к коррекциям
2) доллар будет крепче к евро
3) золото и серебро, нефть - ниже текущих, в них очень вероятно будет коррекция. Цель по золоту $1920 возможно - не конец

P.s.: я забрал прибыль на шорте серебра сегодня 🎯

LESS LIQUIDITY = LESS ORGY IN THE MARKETS

​​#мысли_управляющего
#daily

ИНДЕКС ДОЛЛАРА ПРАВИТ БАЛОМ

Мы наблюдаем продолжение роста доллара. Особенно оно заметно по ставкам доходности Treasuries - они вышли из даунтренда, ознаменовывая тем самым сокращение избытка денег на рынке.

На этом фоне мы осторожны относительно дальнейших перспектив рынка акций, и считаем что вероятно коррекция в золоте и серебре ещё не исчерпала себя (ранее на тему)

В рамках сервиса INVEST HEROES мы предупреждали подписчиков о рисках в золоте и золотодобыче, отыграли снижение в драгметаллах через шорт серебра и Полюс Золота

Следующее чего ждем - небольшая коррекция в техсекторе (посмотрите на Яндекс и Тиньков банк - там она уже идет, пока в вялотекущем режиме)

Сегодня в выпуске - Аэрофлот, Яндекс, Мечел, М.Видео, Татнефть и разбор ситуации с долларом и DXY 👉

LIVE:
- медвежий сетап в MAIL.RU 〽️
- замедление ключевых экономик 🙈
- причина роста DXY - рекордные размещения в Treasuries 📈

LONG SQUEEZE IN PRECIOUS METALS = NOT GRANTED, BUT STILL POSSIBLE TODAY

​​БУДУТ ЛИ РАСТИ АКЦИИ X5 И МАГНИТА?

По оценке SberIndex, потребительские расходы в июле снизились на 0,7%. В первую неделю августа негативная динамика продолжилась — снижение составило 2,6% г/г. Есть мнение, что период сильных результатов X5 и Магнита подошел к концу и во 2 половине года компании не смогут радовать инвесторов.

Мы так не считаем, и вот почему:
👉В предыдущие месяцы было и более значительное снижение потребительских расходов, но LFL продажи X5 и Магнита росли
👉Люди в первую очередь экономят не на еде - значительно снизились расходы на непродовольственные товары и услуги, при этом на продовольствие росли
👉Есть ряд поддерживающих факторов продаж фуд-ритейлеров на второе полугодие

ПОСТ

Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator

P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальную цену X5, Магнита и других акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!

​​#comment #мысли_аналитика #m_n_m
ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИЕ КОМПАНИИ: РЫНОЧНЫЙ АПДЕЙТ

С прошлой недели золото резко скорректировалось ~ на 160 $/oz (7,5%) за один день, что вызвало резкое снижение котировок акций золотодобывающих компаний.

Из поста вы узнаете:

» Что произошло с золотом и что ожидать от металла далее
» Какие золотодобывающие компании остаются интересными с точки зрения фундаментальной стоимости

ПОСТ

Также скоро мы начнем бесплатный марафон, в рамках которого каждый участник получит:

• 3 вебинара от Сергея Пирогова
• Live-чат в телеграмм с аналитиками и управляющими
• Разбор топ интересных акций на нашем рынке (MAIL, YANDEX, Petropavlovsk и ряда других)

Мы уже не первый раз проводим подобный марафон – и отзывы с прошло потока были только положительные!

​​ЯНДЕКС - ЛОГИЧНО ПРОДАВАТЬ

После февральской коррекции акции Яндекса выросли в 2 раза и достигли исторического максимума. Этот рост был обоснован не столько фундментальными факторами (компания никак не выигрывает от пандемии), сколько байбеком, ожиданием включение в MSCI и позитивом иностранных инвесторов в отношении tech сектора в текущих условиях.

Мы решили посмотреть на иностранные IT компании, чтобы понять, не перегрет ли сектор, и вот, что увидели:
👉 В целом, иностранные IT компании не перегреты, если посмотреть на 2 года вперед — просто заранее запрайсили будущий рост
👉 Яндекс выглядит перегретым даже по сравнению с американскими техами. Следовательно, в нем логично фиксировать лонги или даже шортить

ПОСТ

Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator

P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальную цену Яндекса и других акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!

​​​​МАРАФОН INVEST HEROES – НАЧАЛО УЖЕ ЗАВТРА

Друзья, всем привет!

Уже завтра, 15 августа, стартует наш тематический бесплатный марафон «Куда инвестировать, чтобы не быть в депозите?», где на своем примере покажем, как можно не сидеть в депозите, а с минимальными рисками инвестировать свой капитал, не будучи финансовым гением

Инвестиции всем сначала кажутся запутанным и рискованным делом, и это правда!

Поэтому мы разберем для вас, какие есть варианты для инвестирования, какой подойдёт конкретно вам, и поможем перейти от простого накопления денег на банковском вкладе к получению более высокой доходности без необходимости брать на себя неконтролируемые риски

Что получит каждый участник?

• 3 вебинара от Сергея Пирогова
• Live-чат в Telegram с аналитиками и управляющими
• Разбор топ интересных акций на нашем рынке (MAIL, YANDEX, Petropavlovsk и ряда других)

За 7 дней мы разберем такие темы, как:

-Что выбрать, если не депозит?

-Цена доходности - волатильность. Как они соотносятся?

-Синица в руках - облигации, REIT, ЗПИФ недвижимости

-Капитализм = акции, ETF

-Золото, как его оценить и когда его стоит покупать

-Доллар, рубль и нефть - вечная тройка, как ей пользоваться

Сейчас с нами уже более 2500 тысячи участников. И совсем скоро мы закрываем регистрацию!

Не упускайте момент — присоединяйтесь🚀

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies

Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:

>Indiana Jones: +3,5%;
>Автоследование: +2,6%;
>Iron Arni: +0,1%;
>Ресерч: -0,5%;
>Индекс: +3,0%;

Описание:

👉 Портфель Indiana Jones продемонстрировал динамику лучше рынка +3.5% за счет выгодного позиционирования: в отличие от предыдущих недель, фокус был перенесен на рост голубых фишек, которые перешли в рост после месяца стагнации. Также значительную прибыль принесли акции Обувь России (+20%) и Транснефть ап (+10%), шорт акций Тиньков Банка (-10%) и немного торговля фьючерсами на серебро. Под конец недели стратегия перешла к фиксации прибыли. Риски - торговые войны, дефолт Турции и отсутсвие бюджетного компромисса в США;

👉Стратегия Автоследование шла в фарватере Indiana Jones но ввиду разницы в списке доступных акций искала доход на срочном рынке - в итоге принесла доход +2.6% за счет фьючерсов на доллар и серебро и отчасти других позиций Indiana Jones, таких как Татнефть (около +10%);

👉Портфель Iron Arni снова показал нейтральный результат за неделю: рост рублевой части был компенсирован снижение валютной составляющей на фоне укрепления рубля. Рынок ОФЗ продолжает стагнировать на невысоких оборотах, тогда как в корпоративном сегменте приток на рынок свежих денег от физлиц создаёт значительную часть рыночных движений. Дефляционные сезонные тренды августа-сентября создают предпосылки для снижения ставки к 4% до конца года, что сохраняет некоторый потенциал для роста в корпоративном сегменте;

👉Портфель Ресерч: изменений нет.

Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪

​​#мысли_управляющего
#daily

ЛУКАШЕНКО НАПУГАЛ ИНВЕСТОРОВ

Сегодня российский рынок корректируется, несмотря на то. что Китай и США в зеленой зоне

Причинами тому можно назвать негативный фон по торговым войнам, проблемы в EM (Турция рискует мощной девальвацией, Аргентина формализовала очередной дефолт, Бразилия активно болеет), и конечно же обострение ситуации с Белоруссией - все помнят Украину в 2014 году

В новостях уже циркулирует, что самолет из Беларуси летал в Россию, а против Лукашенко готовят санкции

🥃 Не лишне иметь в кармане пару долларов как страховку от волатильности

Читайте полный обзор и подробнее про Yandex, MAIL, М.Видео, Черкизово и Мечел на сайте 👉

LIVE:
- ОФЗ переставили цены 〽️
- Изменения в портфеле Баффета 😎
- Нефтяные компании в мире сокращают усилия по разведке и инвестиции 🔮

👉И кстати, не забываем про Турцию. В ее облигации вложены банки Европы, что создает риск не только для Турции, но и для еврозоны и разворота пары евро/доллар

BAT'KA SCARES INVESTOORS... BUT NOT BELARUSSIAN CITIZENS

​​#comment #мысли_аналитика #m_n_m
ЧЕРНАЯ МЕТАЛЛУРГИЯ: ДИНАМИКА В 3К20

В июле все металлурги представили финансовые результаты по итогам 2К20. Результаты вышли далеко не сильными, но на уровне ожиданий рынка. Выручка металлургов упала в среднем на 10% кв/кв за счет снижения средних цен реализации на ~10% и объемов продаж ~ на 5-10% кв/кв.

В этом посте мы расскажем:

» Каким был 2К20 для отрасли
» Что будет с ценами на сталь в августе – октябре
» Какой дивидендной доходности стоит ожидать в течение 2020 – 2021 гг.
» Справедливо ли оценен сектор черной металлургии


ПОСТ

Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev

P.S. Подписчики нашей аналитики знают фундаментальные цены акций и видят, как наши управляющие отрабатывают фундаментальные идеи на рынке - присоединяйтесь!