Ваше мнение по акции Северсталь:
Anonymous Poll
32%
Покупать
27%
Держать
5%
Продавать
16%
Без позиции
20%
Смотреть ответы
18.07.
CEO ММК. Интервью.
Павел Шиляев рассказал о влиянии временной экспортной пошлины и о перспективах "углеродной нейтральности".
Российским металлургам, оседлавшим ценовую волну на фоне стремительного восстановления спроса на мировом и внутреннем рынках, покой только снится: их "сверхдоходами" занялись чиновники. Правительство в июне запустило механизм изъятия части прибыли металлургов от благоприятной конъюнктуры, избрав для него формат временной экспортной пошлины. Она вводится с 1 августа и действует до конца 2021 года, а за оставшиеся месяцы планируется разработать постоянно действующий механизм.
О том, как новые инициативы могут повлиять на стальную отрасль, работу с крупными потребителями металла и дивидендную политику металлургов, а также о плюсах и минусах сырьевой интеграции, перспективах возвращения ММК в индекс MSCI и планах компании в части заимствований в интервью "Интерфаксу" рассказал генеральный директор ММК Павел Шиляев.
- Бумаги ММК были исключены из MSCI Russia по итогам ноябрьского пересмотра индекса. Компания неоднократно говорила, что в этом году планирует вернуться в индекс. Весной основной акционер реализовал 3% компании на рынке, для попадания в индекс нужно еще одно SPO. Однако с тех пор ситуация заметно изменилась: было объявлено о введении экспортных пошлин и подготовке новых налоговых инициатив. Вы по-прежнему рассчитываете на скорое возвращение в индекс, или инвесторы пока не готовы к новым сделкам?
- Пока идут обсуждения возможных налоговых мер, слишком мало конкретики - только намеки, полунамеки. Такая ситуация вызывает настороженность: и у инвесторов, и у бизнеса в целом. Конечно, неопределенность оказывает давление на рыночную ситуацию.
Если говорить о планах по увеличению free float, то решения будут приниматься исходя из ситуации. Я сейчас говорю и про стоимость акций, и про динамику на рынке.
- Как оцениваете шансы все-таки до конца этого года вернуться в MSCI?
- Здесь нужно смотреть сразу на несколько факторов. С одной стороны, и металлурги в целом, и ММК в частности сейчас демонстрируют весьма положительные экономические результаты, что отражается на EBITDA, выплате дивидендов. Это позитив для инвесторов. С другой стороны, неопределенность, о которой мы говорим, ожидание каких-то дополнительных решений по налогам, работают в противоположную сторону. Я бы не стал гадать, мы будем действовать по ситуации.
- Не так давно глава Минпромторга Денис Мантуров сказал, что введение экспортных пошлин - компромисс с учетом более радикальных мер, которые обсуждались. Для вас объявление экспортной пошлины было ожидаемым? Что происходит сейчас, какую форму налогообложения обсуждает профильное ведомство с металлургами?
- На самом деле это было достаточно неожиданно, несмотря на то, что с начала года министерство промышленности и торговли постоянно находилось в тесном контакте с металлургами: мы обсуждали рыночные ситуации, факторы роста себестоимости в других отраслях, потребляющих металл. Эти обсуждения проходили регулярно, но неожиданно были введены экспортные пошлины. До момента их введения мы считали, что все-таки в правительстве преобладают рыночные взгляды на управление экономикой. По крайней мере, участники "Русской стали" обращали на это внимание в дискуссии с министерствами.
Тем не менее, мы, металлурги, понимаем, что существуют крупные федеральные проекты, которые заранее планировались, бюджетировались. Потом за короткий период произошли серьезные изменения в ценах, которые не были заложены в бюджет. Члены ассоциации "Русская сталь" очень активно и живо включились в поиск компромиссных решений. И мы продолжаем работать по тем проектам и с теми контрагентами, с которыми работали до объявления о введении экспортных пошлин.
Читать полностью:
https://www.interfax.ru/interview/778068
Сегодня День металлурга и канал @trader_book поздравляет всех, кто работает в этой отрасли с профессиональным праздником.
Ваша сила в плавках 💪
@lukoev
CEO ММК. Интервью.
Павел Шиляев рассказал о влиянии временной экспортной пошлины и о перспективах "углеродной нейтральности".
Российским металлургам, оседлавшим ценовую волну на фоне стремительного восстановления спроса на мировом и внутреннем рынках, покой только снится: их "сверхдоходами" занялись чиновники. Правительство в июне запустило механизм изъятия части прибыли металлургов от благоприятной конъюнктуры, избрав для него формат временной экспортной пошлины. Она вводится с 1 августа и действует до конца 2021 года, а за оставшиеся месяцы планируется разработать постоянно действующий механизм.
О том, как новые инициативы могут повлиять на стальную отрасль, работу с крупными потребителями металла и дивидендную политику металлургов, а также о плюсах и минусах сырьевой интеграции, перспективах возвращения ММК в индекс MSCI и планах компании в части заимствований в интервью "Интерфаксу" рассказал генеральный директор ММК Павел Шиляев.
- Бумаги ММК были исключены из MSCI Russia по итогам ноябрьского пересмотра индекса. Компания неоднократно говорила, что в этом году планирует вернуться в индекс. Весной основной акционер реализовал 3% компании на рынке, для попадания в индекс нужно еще одно SPO. Однако с тех пор ситуация заметно изменилась: было объявлено о введении экспортных пошлин и подготовке новых налоговых инициатив. Вы по-прежнему рассчитываете на скорое возвращение в индекс, или инвесторы пока не готовы к новым сделкам?
- Пока идут обсуждения возможных налоговых мер, слишком мало конкретики - только намеки, полунамеки. Такая ситуация вызывает настороженность: и у инвесторов, и у бизнеса в целом. Конечно, неопределенность оказывает давление на рыночную ситуацию.
Если говорить о планах по увеличению free float, то решения будут приниматься исходя из ситуации. Я сейчас говорю и про стоимость акций, и про динамику на рынке.
- Как оцениваете шансы все-таки до конца этого года вернуться в MSCI?
- Здесь нужно смотреть сразу на несколько факторов. С одной стороны, и металлурги в целом, и ММК в частности сейчас демонстрируют весьма положительные экономические результаты, что отражается на EBITDA, выплате дивидендов. Это позитив для инвесторов. С другой стороны, неопределенность, о которой мы говорим, ожидание каких-то дополнительных решений по налогам, работают в противоположную сторону. Я бы не стал гадать, мы будем действовать по ситуации.
- Не так давно глава Минпромторга Денис Мантуров сказал, что введение экспортных пошлин - компромисс с учетом более радикальных мер, которые обсуждались. Для вас объявление экспортной пошлины было ожидаемым? Что происходит сейчас, какую форму налогообложения обсуждает профильное ведомство с металлургами?
- На самом деле это было достаточно неожиданно, несмотря на то, что с начала года министерство промышленности и торговли постоянно находилось в тесном контакте с металлургами: мы обсуждали рыночные ситуации, факторы роста себестоимости в других отраслях, потребляющих металл. Эти обсуждения проходили регулярно, но неожиданно были введены экспортные пошлины. До момента их введения мы считали, что все-таки в правительстве преобладают рыночные взгляды на управление экономикой. По крайней мере, участники "Русской стали" обращали на это внимание в дискуссии с министерствами.
Тем не менее, мы, металлурги, понимаем, что существуют крупные федеральные проекты, которые заранее планировались, бюджетировались. Потом за короткий период произошли серьезные изменения в ценах, которые не были заложены в бюджет. Члены ассоциации "Русская сталь" очень активно и живо включились в поиск компромиссных решений. И мы продолжаем работать по тем проектам и с теми контрагентами, с которыми работали до объявления о введении экспортных пошлин.
Читать полностью:
https://www.interfax.ru/interview/778068
Сегодня День металлурга и канал @trader_book поздравляет всех, кто работает в этой отрасли с профессиональным праздником.
Ваша сила в плавках 💪
@lukoev
Ваше мнение относительно введенных правительством пошлин для металлургов:
Anonymous Poll
43%
Это просто грабеж средь бела дня
22%
Всё правильно - делиться надо
15%
Нет мнения
20%
Смотреть ответы
19.07.
Детский Мир.
Про отчёт:
- Во 2-м квартале 2021 года ритейлер "Детский мир" увеличил общие продажи (GMV) на 32,2% - до 41,861 млрд рублей с НДС по сравнению с 31,66 млрд рублей в апреле-июне 2020 года.
- Чистая выручка выросла на 29,6% - до 37,378 млрд рублей против 28,836 млрд рублей годом ранее.
- Сопоставимые продажи (LfL) сети "Детский мир" выросли на 13,5% за счет роста покупательского трафика на 24,9% при снижении размера среднего чека на 9,1%.
Росту сопоставимых продаж во всех странах присутствия способствовали эффект низкой базы, эффективное ценообразование и увеличением доли высокомаржинальных категорий, отметила компания.
- Во 2-м квартале 2020 года выручка "Детского мира" выросла всего на 2,8% на фоне ограничений, действовавших из-за COVID-19.
- LfL-выручка выросла на 0,8% за счет повышения среднего чека на 13,7%, которое было существенно нивелировано падением трафика на 11,3%.
- Онлайн-продажи группы во 2-м квартале увеличились на 20,6%, до 11,9 млрд рублей. Доля онлайн-продаж составила 28,3% по сравнению с 31% годом ранее.
Несмотря на эффект высокой базы из-за повышенного спроса на дистанционную торговлю в апреле и маеb прошлого года, онлайн-сегмент сохранил двузначные темпы роста, подчеркнул "Детский мир".
В апреле-июне ритейлер открыл 49 новых магазинов (19 магазинов сети "Детский мир", 27 магазинов сети "ПВЗ Детмир" и три магазина сети "Зоозавр").
Общее количество магазинов группы выросло на 9,3% по сравнению с прошлогодним показателем, торговая площадь - на 8,4% (до 922 тыс. кв.м).
По итогам первого полугодия общие продажи "Детского мира" (GMV) увеличились на 23,6%, до 81,5 млрд рублей.
- Чистая выручка выросла на 22%, до 73,1 млрд рублей.
- Онлайн-продажи увеличились на 43%, до 22,8 млрд рублей, их доля составила 28% против 24,2% годом ранее.
- Сопоставимые продажи ритейлера в январе-июне выросли на 10,6% на фоне роста трафика на 13,5% при снижении чека на 2,6%.
Про комментарии:
Ключевым стратегическим приоритетом "Детского мира" является дальнейшая консолидация рынка детских товаров за счет цифровизации продаж, расширения ассортимента собственных брендов и маркетплейса, улучшения клиентского опыта, запуска новых сервисов, а также усиления логистической и розничной инфраструктуры, отметила гендиректор компании Мария Давыдова, процитированная в сообщении.
"Мы продолжим трансформацию компании в ведущего мультивертикального цифрового ритейлера, увеличивая присутствие в общих расходах россиян. Для реализации амбициозных задач наша команда планирует ускорить развитие бренда "Зоозавр" на рынке зоотоваров и искать новые направления для роста", - сказала она.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой.
"Детский мир" нарастил выручку за прошлый год на 11%. В 1 квартале 2021 года она увеличилась на 15% по сравнению с тем же периодом 2020 года и 2 квартал исключением не стал. Можно ожидать, что повышенный внутренний спрос на рынке, который будет сохраняться и дальше, окажет благоприятный эффект и на размер будущих выплат. Компания прогнозирует дивиденды на уровне 100% от чистой прибыли. Дивидендная доходность в 2021 году может составить порядка 9%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После дивидендной отсечки, бумага выпала из растущего тренда и сейчас видится два пути: проторговка уровня 144 с последующим выходом на закрытие гэпа - 150. Однако при ухудшении общего рыночного фона, есть вероятность коррекции в район 120.
#дм
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Детский Мир.
Про отчёт:
- Во 2-м квартале 2021 года ритейлер "Детский мир" увеличил общие продажи (GMV) на 32,2% - до 41,861 млрд рублей с НДС по сравнению с 31,66 млрд рублей в апреле-июне 2020 года.
- Чистая выручка выросла на 29,6% - до 37,378 млрд рублей против 28,836 млрд рублей годом ранее.
- Сопоставимые продажи (LfL) сети "Детский мир" выросли на 13,5% за счет роста покупательского трафика на 24,9% при снижении размера среднего чека на 9,1%.
Росту сопоставимых продаж во всех странах присутствия способствовали эффект низкой базы, эффективное ценообразование и увеличением доли высокомаржинальных категорий, отметила компания.
- Во 2-м квартале 2020 года выручка "Детского мира" выросла всего на 2,8% на фоне ограничений, действовавших из-за COVID-19.
- LfL-выручка выросла на 0,8% за счет повышения среднего чека на 13,7%, которое было существенно нивелировано падением трафика на 11,3%.
- Онлайн-продажи группы во 2-м квартале увеличились на 20,6%, до 11,9 млрд рублей. Доля онлайн-продаж составила 28,3% по сравнению с 31% годом ранее.
Несмотря на эффект высокой базы из-за повышенного спроса на дистанционную торговлю в апреле и маеb прошлого года, онлайн-сегмент сохранил двузначные темпы роста, подчеркнул "Детский мир".
В апреле-июне ритейлер открыл 49 новых магазинов (19 магазинов сети "Детский мир", 27 магазинов сети "ПВЗ Детмир" и три магазина сети "Зоозавр").
Общее количество магазинов группы выросло на 9,3% по сравнению с прошлогодним показателем, торговая площадь - на 8,4% (до 922 тыс. кв.м).
По итогам первого полугодия общие продажи "Детского мира" (GMV) увеличились на 23,6%, до 81,5 млрд рублей.
- Чистая выручка выросла на 22%, до 73,1 млрд рублей.
- Онлайн-продажи увеличились на 43%, до 22,8 млрд рублей, их доля составила 28% против 24,2% годом ранее.
- Сопоставимые продажи ритейлера в январе-июне выросли на 10,6% на фоне роста трафика на 13,5% при снижении чека на 2,6%.
Про комментарии:
Ключевым стратегическим приоритетом "Детского мира" является дальнейшая консолидация рынка детских товаров за счет цифровизации продаж, расширения ассортимента собственных брендов и маркетплейса, улучшения клиентского опыта, запуска новых сервисов, а также усиления логистической и розничной инфраструктуры, отметила гендиректор компании Мария Давыдова, процитированная в сообщении.
"Мы продолжим трансформацию компании в ведущего мультивертикального цифрового ритейлера, увеличивая присутствие в общих расходах россиян. Для реализации амбициозных задач наша команда планирует ускорить развитие бренда "Зоозавр" на рынке зоотоваров и искать новые направления для роста", - сказала она.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо неплохой.
"Детский мир" нарастил выручку за прошлый год на 11%. В 1 квартале 2021 года она увеличилась на 15% по сравнению с тем же периодом 2020 года и 2 квартал исключением не стал. Можно ожидать, что повышенный внутренний спрос на рынке, который будет сохраняться и дальше, окажет благоприятный эффект и на размер будущих выплат. Компания прогнозирует дивиденды на уровне 100% от чистой прибыли. Дивидендная доходность в 2021 году может составить порядка 9%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После дивидендной отсечки, бумага выпала из растущего тренда и сейчас видится два пути: проторговка уровня 144 с последующим выходом на закрытие гэпа - 150. Однако при ухудшении общего рыночного фона, есть вероятность коррекции в район 120.
#дм
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по Детский Мир:
Anonymous Poll
26%
Покупать
22%
Держать
7%
Продавать
26%
Без позиции
20%
Смотреть ответы
20.07.
J. P. Morgan.
Про отчёт:
Крупнейший банк США по объему активов J.P. Morgan Chase & Co. во втором квартале увеличил чистую прибыль в 2,6 раза - до $11,948 млрд, или $3,78 в расчете на акцию, по сравнению с $4,687 млрд, или $1,38 на акцию, за аналогичный период прошлого года. Между тем выручка сократилась на 7% - до $31,395 млрд против $33,817 млрд годом ранее, сообщается в пресс-релизе банка.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль на уровне $3,18 на акцию при выручке в $29,97 млрд.
Существенный рост чистой прибыли JPMorgan обусловлен, в том числе, роспуском резервов под возможные потери по безнадежным долгам. В минувшем квартале банк высвободил резервы на сумму $3 млрд, сообщается в отчетности.
Чистый процентный доход банка сократился на 8% - до $12,9 млрд (эксперты ожидали $13 млрд). Непроцентные доходы уменьшились на 7% и составили $18,5 млрд.
Средняя рентабельность капитала (ROE) составила 18% по сравнению с 23% в первом квартале и 7% в апреле-июне прошлого года.
Выручка розничного подразделения (CCB) JPMorgan во втором квартале выросла на 3% - до $12,76 млрд (при прогнозе в $12,42 млрд). При этом доходы в сфере ипотечного кредитования упали на 20%, автокредитования и карт - на 1%. В сфере кредитования потребителей и малого бизнеса выручка увеличилась на 15%. Чистая прибыль CCB составила $5,634 млрд против чистого убытка в $176 млн годом ранее.
Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) снизилась на 19% - до $13,214 млрд (эксперты оценивали ее в $12,19 млрд). В частности, доходы от операций с активами с фиксированной доходностью рухнули на 44% - до $4,1 млрд (ожидалось $4,16 млрд), в то время как от операций с акциями - выросли на 13%, до $2,7 млрд (при прогнозе $2,31 млрд). Чистая прибыль CIB опустилась на 9% и составила $4,985 млрд.
В сфере управления активами выручка JPMorgan составила $4,107 млрд, увеличившись на 20% по сравнению со вторым кварталом 2020 года.
Про комментарии:
Генеральный директор Джейми Даймон сказал в своем заявлении, что потребительские и корпоративные балансы остаются «исключительно сильными, поскольку экономические перспективы продолжают улучшаться». Он указал на резкое сокращение проблемных кредитов как на свидетельство «все более здорового состояния наших заказчиков и клиентов».
«Мы воодушевлены продолжающимся прогрессом в борьбе с вирусом и происходящим восстановлением экономики, особенно в Соединенных Штатах», - заявил журналистам во время телефонной конференции Джереми Барнум (Jeremy Barnum), финансовый директор JPMorgan.
Однако Барнум признал, что существует «повышенная неопределенность» в отношении развития пандемии, и вариант «Дельта» является одним из элементов этой неопределенности.
JPMorgan также сообщил, что совокупные расходы по дебетовым и кредитным картам во втором квартале выросли на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Расходы сейчас на 22% выше уровня 2019 года.
Даймон указал на «ускорение роста» во всех категориях, включая путешествия и развлечения, которые превысили уровень 2019 года на 13%.
Про итоги:
Отчёт достаточно хороший. Депозиты клиентов банка выросли на 25% по сравнению с прошлым годом. Инвестиционные активы выросли на 36% за счет рекордных цен на акции и увеличения количества денег в портфелях.
Подразделение JPMorgan на Уолл-стрит немного замедлилось. Общая выручка на рынках упала на 30%, в основном из-за падения на 44% рынков с фиксированной доходностью.
Тем не менее, JPMorgan продолжает получать огромные гонорары за консультирование по сделкам M&A и IPO: глобальный доход от инвестиционного банкинга подскочил на 37% до $1,2 млрд.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага формирует фигуру ГИП и смотрит вниз. Предполагаемая цель снижения - $140. Однако при ухудшении общего рыночного фона, может сходить и ещё ниже - $105, где находится незакрытый гэп.
#jpm
@trader_book
Посмотрим @lukoev
J. P. Morgan.
Про отчёт:
Крупнейший банк США по объему активов J.P. Morgan Chase & Co. во втором квартале увеличил чистую прибыль в 2,6 раза - до $11,948 млрд, или $3,78 в расчете на акцию, по сравнению с $4,687 млрд, или $1,38 на акцию, за аналогичный период прошлого года. Между тем выручка сократилась на 7% - до $31,395 млрд против $33,817 млрд годом ранее, сообщается в пресс-релизе банка.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль на уровне $3,18 на акцию при выручке в $29,97 млрд.
Существенный рост чистой прибыли JPMorgan обусловлен, в том числе, роспуском резервов под возможные потери по безнадежным долгам. В минувшем квартале банк высвободил резервы на сумму $3 млрд, сообщается в отчетности.
Чистый процентный доход банка сократился на 8% - до $12,9 млрд (эксперты ожидали $13 млрд). Непроцентные доходы уменьшились на 7% и составили $18,5 млрд.
Средняя рентабельность капитала (ROE) составила 18% по сравнению с 23% в первом квартале и 7% в апреле-июне прошлого года.
Выручка розничного подразделения (CCB) JPMorgan во втором квартале выросла на 3% - до $12,76 млрд (при прогнозе в $12,42 млрд). При этом доходы в сфере ипотечного кредитования упали на 20%, автокредитования и карт - на 1%. В сфере кредитования потребителей и малого бизнеса выручка увеличилась на 15%. Чистая прибыль CCB составила $5,634 млрд против чистого убытка в $176 млн годом ранее.
Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) снизилась на 19% - до $13,214 млрд (эксперты оценивали ее в $12,19 млрд). В частности, доходы от операций с активами с фиксированной доходностью рухнули на 44% - до $4,1 млрд (ожидалось $4,16 млрд), в то время как от операций с акциями - выросли на 13%, до $2,7 млрд (при прогнозе $2,31 млрд). Чистая прибыль CIB опустилась на 9% и составила $4,985 млрд.
В сфере управления активами выручка JPMorgan составила $4,107 млрд, увеличившись на 20% по сравнению со вторым кварталом 2020 года.
Про комментарии:
Генеральный директор Джейми Даймон сказал в своем заявлении, что потребительские и корпоративные балансы остаются «исключительно сильными, поскольку экономические перспективы продолжают улучшаться». Он указал на резкое сокращение проблемных кредитов как на свидетельство «все более здорового состояния наших заказчиков и клиентов».
«Мы воодушевлены продолжающимся прогрессом в борьбе с вирусом и происходящим восстановлением экономики, особенно в Соединенных Штатах», - заявил журналистам во время телефонной конференции Джереми Барнум (Jeremy Barnum), финансовый директор JPMorgan.
Однако Барнум признал, что существует «повышенная неопределенность» в отношении развития пандемии, и вариант «Дельта» является одним из элементов этой неопределенности.
JPMorgan также сообщил, что совокупные расходы по дебетовым и кредитным картам во втором квартале выросли на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Расходы сейчас на 22% выше уровня 2019 года.
Даймон указал на «ускорение роста» во всех категориях, включая путешествия и развлечения, которые превысили уровень 2019 года на 13%.
Про итоги:
Отчёт достаточно хороший. Депозиты клиентов банка выросли на 25% по сравнению с прошлым годом. Инвестиционные активы выросли на 36% за счет рекордных цен на акции и увеличения количества денег в портфелях.
Подразделение JPMorgan на Уолл-стрит немного замедлилось. Общая выручка на рынках упала на 30%, в основном из-за падения на 44% рынков с фиксированной доходностью.
Тем не менее, JPMorgan продолжает получать огромные гонорары за консультирование по сделкам M&A и IPO: глобальный доход от инвестиционного банкинга подскочил на 37% до $1,2 млрд.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага формирует фигуру ГИП и смотрит вниз. Предполагаемая цель снижения - $140. Однако при ухудшении общего рыночного фона, может сходить и ещё ниже - $105, где находится незакрытый гэп.
#jpm
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по JPM:
Anonymous Poll
19%
Покупать
15%
Держать
7%
Продавать
35%
Без позиции
24%
Смотреть ответы
21.07.
КАМАЗ. Обзор.
Про отгрузки:
- «КАМАЗ» в июне этого года отгрузил запасных частей на 3,07 млрд рублей. За первое полугодие показатель достиг 15,5 млрд рублей. За аналогичные периоды 2020 года было отгружено запчастей на 2 млрд рублей и 11 млрд рублей соответственно.
- Производство машкомплектов в январе-июне 2021 года выросло на 28%, до 21 352 единиц.
- В июне автомобильный завод изготовил и сдал для отгрузки потребителям 4 382 машкомплекта, против 3 193 единиц за июнь 2020 года.
- Производство двигателей и силовых агрегатов на заводе двигателей «КАМАЗа» и совместном предприятии «КАММИНЗ КАМА» за 6 месяцев 2021 года выросло на 25,5%, до 23 209 единиц.
Про отчёт:
- Чистая прибыль ПАО «КАМАЗ» по РСБУ в январе-июне превысила 2,8 млрд рублей против 554 млн годом ранее.
- Выручка компании увеличилась с 74,6 млрд рублей до 112,3 млрд.
Про комментарии:
Гендиректор ПАО «КАМАЗ» Сергей Когогин объяснил достигнутые показатели результатами работы по развитию модельного ряда грузовой и пассажирской техники, мерами господдержки автопрома, а также успешной реализацией инвестпроектов.
«Кроме того, хороших финансовых результатов в первой половине этого года нам удалось достичь за счет активной реализации автомобилей КАМАЗ-54 901 — новинки модельного ряда поколения К5, которую мы вывели на рынок в прошлом году. Также отмечен стабильный спрос на автотехнику поколения К4 на компримированном и сжиженном природном газе, активно шли поставки пассажирской техники в российские регионы», — заключил Когогин.
Про планы:
"Наши намерения - выйти на объемы производства 44 тыс. грузовых автомобилей в 2021 году. Рынок для этого есть, мы уверены. Но очень много проблем возникает с поставками комплектующих. Особенно это всем известные чипы. Как-то наши поставщики из Европы и Китая это сегодня стараются решить. Но наши намерения такие", - отметил он.
Когогин также заявил, что объем рынка грузовых автомобилей в РФ в 2021 году может составить 77 тыс. штук.
Ранее он доложил главе правительства России Михаилу Мишустину о планах ежегодно наращивать объемы производства автомобилей более чем вдвое, в частности предприятие намерено в 2023 году выпустить 12 тыс. грузовиков нового поколения К5.
Про чипы:
"Камаз" ожидает продления глобального кризиса на рынке электронных компонентов до 2023 года, сообщил Когогин.
"Раньше конца 2022 года проблема решена быть не может", - отметил он, комментируя проблемы с поставками чипов.
Про 'Компас":
"Камаз" планирует запустить серийное производство легкого коммерческого грузовика "Компас" до конца 2023 года. Пока он будет производиться в Набережных Челнах.
По словам Когогина, образец грузовика готов, и компания в данный момент занимается его сертификацией. Первая опытная партия может быть выпущена уже в этом году, добавил он.
Ранее в компании заявляли о планах по созданию нового легкого коммерческого грузовика "Компас" к 2022 году. Сообщалось, что "Компас" будет включать линейку среднетоннажных грузовиков полной массой от 5 до 15 тонн. На машину планируют устанавливать новые кабины, спроектированные "Камазом".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде с периодическими небольшими движениями вверх и уходами в боковик. Эдакий степ - бай - степ. Думаю, что есть смысл искать точку входа для лонга с целью на 100, но процесс этот не быстрый, впрочем как и восстановление российской автомобильной отрасли.
#камаз
@trader_book
Посмотрим @lukoev
КАМАЗ. Обзор.
Про отгрузки:
- «КАМАЗ» в июне этого года отгрузил запасных частей на 3,07 млрд рублей. За первое полугодие показатель достиг 15,5 млрд рублей. За аналогичные периоды 2020 года было отгружено запчастей на 2 млрд рублей и 11 млрд рублей соответственно.
- Производство машкомплектов в январе-июне 2021 года выросло на 28%, до 21 352 единиц.
- В июне автомобильный завод изготовил и сдал для отгрузки потребителям 4 382 машкомплекта, против 3 193 единиц за июнь 2020 года.
- Производство двигателей и силовых агрегатов на заводе двигателей «КАМАЗа» и совместном предприятии «КАММИНЗ КАМА» за 6 месяцев 2021 года выросло на 25,5%, до 23 209 единиц.
Про отчёт:
- Чистая прибыль ПАО «КАМАЗ» по РСБУ в январе-июне превысила 2,8 млрд рублей против 554 млн годом ранее.
- Выручка компании увеличилась с 74,6 млрд рублей до 112,3 млрд.
Про комментарии:
Гендиректор ПАО «КАМАЗ» Сергей Когогин объяснил достигнутые показатели результатами работы по развитию модельного ряда грузовой и пассажирской техники, мерами господдержки автопрома, а также успешной реализацией инвестпроектов.
«Кроме того, хороших финансовых результатов в первой половине этого года нам удалось достичь за счет активной реализации автомобилей КАМАЗ-54 901 — новинки модельного ряда поколения К5, которую мы вывели на рынок в прошлом году. Также отмечен стабильный спрос на автотехнику поколения К4 на компримированном и сжиженном природном газе, активно шли поставки пассажирской техники в российские регионы», — заключил Когогин.
Про планы:
"Наши намерения - выйти на объемы производства 44 тыс. грузовых автомобилей в 2021 году. Рынок для этого есть, мы уверены. Но очень много проблем возникает с поставками комплектующих. Особенно это всем известные чипы. Как-то наши поставщики из Европы и Китая это сегодня стараются решить. Но наши намерения такие", - отметил он.
Когогин также заявил, что объем рынка грузовых автомобилей в РФ в 2021 году может составить 77 тыс. штук.
Ранее он доложил главе правительства России Михаилу Мишустину о планах ежегодно наращивать объемы производства автомобилей более чем вдвое, в частности предприятие намерено в 2023 году выпустить 12 тыс. грузовиков нового поколения К5.
Про чипы:
"Камаз" ожидает продления глобального кризиса на рынке электронных компонентов до 2023 года, сообщил Когогин.
"Раньше конца 2022 года проблема решена быть не может", - отметил он, комментируя проблемы с поставками чипов.
Про 'Компас":
"Камаз" планирует запустить серийное производство легкого коммерческого грузовика "Компас" до конца 2023 года. Пока он будет производиться в Набережных Челнах.
По словам Когогина, образец грузовика готов, и компания в данный момент занимается его сертификацией. Первая опытная партия может быть выпущена уже в этом году, добавил он.
Ранее в компании заявляли о планах по созданию нового легкого коммерческого грузовика "Компас" к 2022 году. Сообщалось, что "Компас" будет включать линейку среднетоннажных грузовиков полной массой от 5 до 15 тонн. На машину планируют устанавливать новые кабины, спроектированные "Камазом".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага находится в растущем тренде с периодическими небольшими движениями вверх и уходами в боковик. Эдакий степ - бай - степ. Думаю, что есть смысл искать точку входа для лонга с целью на 100, но процесс этот не быстрый, впрочем как и восстановление российской автомобильной отрасли.
#камаз
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции КАМАЗ:
Anonymous Poll
19%
Покупать
8%
Держать
5%
Продавать
44%
Без позиции
23%
Смотреть ответы
22.07.
Белуга.
Операционные результаты за I полугодие 2021 г:
В первом полугодии 2021-го общие отгрузки компании составили 6 540 тыс. декалитров, превысив на 1,3% аналогичный показатель 2020-го, рекордный из-за спроса, связанного с пандемией. Относительно допандемийного 2019 года отгрузки прибавили 16,3%.
Отгрузки собственной продукции остались на уровне прошлого полугодия. При этом двузначные темпы роста демонстрируют бренды из сегмента премиум и выше, что, в свою очередь, улучшает маржинальность продаж. Востребованными категориями за период, кроме водочной, стали "Джин" и "Виски", что свидетельствует о своевременном и верном решении о диверсификации ассортимента. Ключевыми брендами с позитивной динамикой стали водки "Белая Сова" и "Архангельская", коньяк "Бастион", виски Fox & Dogs, джин Green Baboon, а также вина Golubitskoe Estate и Tête de Cheval.
Отгрузки партнерских импортных брендов увеличились на 21% до 968 тыс. декалитров. Среди крепких алкогольных марок самый активный рост у коньяков из гаммы Camus и брендов из портфеля William Grant & Sons: виски The Balvenie, Glenfiddich, Monkey Shoulder. Импортные вина показали динамику +17%.
Про комментарии:
Председатель правления BELUGA GROUP Александр Мечетин:
«Мы укрепили лидерство даже по сравнению с высокой базой аналогичного периода 2020 г., отмеченного резким всплеском продаж в марте и апреле на фоне пандемии. Таким образом, компания повторила успех прошлого полугодия и показала небольшой, но уверенный рост по закреплению своих позиций. Ключевым достижением для нас в отчетном периоде является улучшение микса продаж: увеличились отгрузки, во-первых, импортных марок, во-вторых, флагманского бренда Beluga, причем, как в России, так и за рубежом, в-третьих, премиальных водочных продуктов и, наконец, брендов из неводочных категорий, таких как джин и виски. В целом, первая половина этого года была насыщена масштабными событиями во всех направлениях нашего бизнеса. Неизменной остается стратегия диверсификации, которая приобретает новый виток развития в свете недавних событий.
В начале июня состоялось вторичное размещение акций компании: 2 млн бумаг было приобретено международными и российскими инвесторами, среди которых как крупнейшие фонды мира, так и физические лица. Средства от сделки — 5,6 млрд руб. — будут направлены на ускорение развития группы и внедрение трансформационных проектов. В числе приоритетных направлений — открытие новых точек «ВинЛаб», развитие e-commerce и, конечно же, продвижение бренда Beluga на экспорте.
Говоря о флагманском бренде, отмечу интерес со стороны США — ключевого для водки рынка, где марка стремительно выросла на 73%. Также позитивная динамика отмечается в Израиле, Великобритании, Австралии, Германии, Польше, Словакии и Болгарии. Позиции Beluga на экспорте укрепились и по сравнению с докризисным 2019 г.
Читать полностью:
https://belugagroup.ru/press-room/lenta/public/beluga-group-obyavlyaet-operatsionnye-rezultaty-za-pervoe-polugodie-2021-go/
МНЕНИЕ:
С момента последнего обзора от апреля месяца мнение не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую
Спекулятивно:
Думаю, что после своих февральских полетов "во сне и наяву", бумага ещё долго будет остывать и в ближайшее время в ней делать нечего, - кто-то неплохо разгрузился по 6000 и акция уходит в боковик 2000-4000, который можно попробовать торговать любителям ракет, но лично я пас.
#beluga
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Белуга.
Операционные результаты за I полугодие 2021 г:
В первом полугодии 2021-го общие отгрузки компании составили 6 540 тыс. декалитров, превысив на 1,3% аналогичный показатель 2020-го, рекордный из-за спроса, связанного с пандемией. Относительно допандемийного 2019 года отгрузки прибавили 16,3%.
Отгрузки собственной продукции остались на уровне прошлого полугодия. При этом двузначные темпы роста демонстрируют бренды из сегмента премиум и выше, что, в свою очередь, улучшает маржинальность продаж. Востребованными категориями за период, кроме водочной, стали "Джин" и "Виски", что свидетельствует о своевременном и верном решении о диверсификации ассортимента. Ключевыми брендами с позитивной динамикой стали водки "Белая Сова" и "Архангельская", коньяк "Бастион", виски Fox & Dogs, джин Green Baboon, а также вина Golubitskoe Estate и Tête de Cheval.
Отгрузки партнерских импортных брендов увеличились на 21% до 968 тыс. декалитров. Среди крепких алкогольных марок самый активный рост у коньяков из гаммы Camus и брендов из портфеля William Grant & Sons: виски The Balvenie, Glenfiddich, Monkey Shoulder. Импортные вина показали динамику +17%.
Про комментарии:
Председатель правления BELUGA GROUP Александр Мечетин:
«Мы укрепили лидерство даже по сравнению с высокой базой аналогичного периода 2020 г., отмеченного резким всплеском продаж в марте и апреле на фоне пандемии. Таким образом, компания повторила успех прошлого полугодия и показала небольшой, но уверенный рост по закреплению своих позиций. Ключевым достижением для нас в отчетном периоде является улучшение микса продаж: увеличились отгрузки, во-первых, импортных марок, во-вторых, флагманского бренда Beluga, причем, как в России, так и за рубежом, в-третьих, премиальных водочных продуктов и, наконец, брендов из неводочных категорий, таких как джин и виски. В целом, первая половина этого года была насыщена масштабными событиями во всех направлениях нашего бизнеса. Неизменной остается стратегия диверсификации, которая приобретает новый виток развития в свете недавних событий.
В начале июня состоялось вторичное размещение акций компании: 2 млн бумаг было приобретено международными и российскими инвесторами, среди которых как крупнейшие фонды мира, так и физические лица. Средства от сделки — 5,6 млрд руб. — будут направлены на ускорение развития группы и внедрение трансформационных проектов. В числе приоритетных направлений — открытие новых точек «ВинЛаб», развитие e-commerce и, конечно же, продвижение бренда Beluga на экспорте.
Говоря о флагманском бренде, отмечу интерес со стороны США — ключевого для водки рынка, где марка стремительно выросла на 73%. Также позитивная динамика отмечается в Израиле, Великобритании, Австралии, Германии, Польше, Словакии и Болгарии. Позиции Beluga на экспорте укрепились и по сравнению с докризисным 2019 г.
Читать полностью:
https://belugagroup.ru/press-room/lenta/public/beluga-group-obyavlyaet-operatsionnye-rezultaty-za-pervoe-polugodie-2021-go/
МНЕНИЕ:
С момента последнего обзора от апреля месяца мнение не изменилось:
Инвестиционно - покупка вдолгую
Спекулятивно:
Думаю, что после своих февральских полетов "во сне и наяву", бумага ещё долго будет остывать и в ближайшее время в ней делать нечего, - кто-то неплохо разгрузился по 6000 и акция уходит в боковик 2000-4000, который можно попробовать торговать любителям ракет, но лично я пас.
#beluga
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Белуга:
Anonymous Poll
14%
Покупать
9%
Держать
6%
Продавать
21%
Выпить
22%
Я за ЗОЖ
27%
Посмотреть ответы
23.07.
ММК.
Про отчёт:
- Чистая прибыль группы ММК по МСФО в январе - июне 2021 года выросла по сравнению с показателем за аналогичный период годом ранее в 8 раз, до $1,5 млрд.
- Показатель EBITDA за период вырос более чем в 3 раза - до $2,16 млрд, обеспечив маржу EBITDA на уровне 39,7% против 22,4% годом ранее.
- Выручка группы ММК в I полугодии увеличилась на 82,7%, до $5,44 млрд. Свободный денежный поток вырос в 7 раз и достиг $670 млн.
- Во втором квартале 2021 года чистая прибыль группы выросла на 116,1% по отношению к предыдущему кварталу, до $1,03 млрд
- Показатель EBITDA возрос в 2 раза, до $1,435 млрд, обеспечив маржу EBITDA на уровне 44,1%.
- Рост выручки составил 49%, до $3,255 млрд, что связано с увеличением объемов продаж на фоне роста мировых цен на сталь.
- Свободный денежный поток за отчетный квартал вырос в 4,4 раза - до $545 млн за счет позитивной динамики на мировых рынках и низкой базы прошлого квартала.
- Капитальные вложения во втором квартале составили $337 млн - это выше уровня предыдущего квартала на 137,3%, что обусловлено графиком реализации проектов.
- Капитальные вложения группы ММК в январе - июне текущего года составили $479 млн, что выше показателя аналогичного периода прошлого года на 56,5%.
- Общий долг группы по итогам апреля - июня 2021 года составил $996 млн против $955 млн на конец предыдущего квартала.
- Чистый долг компании по итогам II квартала составил $6 млн.
- Показатель чистый долг/EBITDA составил 0,0x, что является одним из самых низких значений среди мировых производителей стали.
Про комментарии:
"Благоприятная сезонность спроса в строительной отрасли, продолжающаяся реализация национальных проектов и отсутствие жестких локдаунов оказали основное позитивное влияние на российский рынок металлопроката. Что касается нашей структуры продаж, в отчетном периоде доля продаж на внутреннем рынке (Россия и СНГ) составила 78%, а доля премиальной продукции в структуре продаж - 42%. Мы ожидаем, что продажи премиальной продукции увеличатся к концу года на фоне успешного запуска реверсивного стана 1700 холодной прокатки", - сообщил гендиректор компании Павел Шиляев, слова которого приводятся в сообщении.
Про дивиденды:
Совет директоров группы ММК рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам второго квартала 2021 года в размере 3,53 рубля на одну акцию.
Это соответствует 100% свободного денежного потока компании за период.
Вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен на общем собрании акционеров, которое состоится 10 сентября. Датой закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, установлено 27 сентября.
В ноябре 2019 года группа ММК утвердила новую редакцию дивидендной политики, согласно которой предполагается ежеквартальная выплата дивидендов в объеме не менее 100% от свободного денежного потока (free cash flow) при условии, что соотношение чистый долг/EBITDA не превышает 1х.
За первый квартал 2021 года ММК выплатила дивиденды в размере 1,795 рубля на акцию.
Про итоги:
Отчёт шикарный. Производителю в полной мере удалось воспользоваться ростом спроса на продукцию и своевременным завершением модернизации прокатного стана 2500, а рост объемов производства в сочетании с высокими ценами, обеспечил ММК самые сильные финансовые результаты за многие годы.
МНЕНИЕ:
Как и в случае с НЛМК, среднесрочный негатив благодаря инициативам Белоусова в бумаге сохраняется, но для покупки вдолгую, котировки ММК сегодня безусловно представляются привлекательными.
Спекулятивно:
Целью для лонга выступает незакрытый див.гэп - 67 от 15.06 и ожидание новых дивидендов окажет поддержку котировкам в ближайшие пару месяцев. А вот после, при ухудшении общего рыночного фона и при снижении цен на металл, есть вероятность увидеть коррекцию, причем весьма существенную - перегретость в бумаге сильная, впрочем как и во всей металлургической отрасли.
#ммк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ММК.
Про отчёт:
- Чистая прибыль группы ММК по МСФО в январе - июне 2021 года выросла по сравнению с показателем за аналогичный период годом ранее в 8 раз, до $1,5 млрд.
- Показатель EBITDA за период вырос более чем в 3 раза - до $2,16 млрд, обеспечив маржу EBITDA на уровне 39,7% против 22,4% годом ранее.
- Выручка группы ММК в I полугодии увеличилась на 82,7%, до $5,44 млрд. Свободный денежный поток вырос в 7 раз и достиг $670 млн.
- Во втором квартале 2021 года чистая прибыль группы выросла на 116,1% по отношению к предыдущему кварталу, до $1,03 млрд
- Показатель EBITDA возрос в 2 раза, до $1,435 млрд, обеспечив маржу EBITDA на уровне 44,1%.
- Рост выручки составил 49%, до $3,255 млрд, что связано с увеличением объемов продаж на фоне роста мировых цен на сталь.
- Свободный денежный поток за отчетный квартал вырос в 4,4 раза - до $545 млн за счет позитивной динамики на мировых рынках и низкой базы прошлого квартала.
- Капитальные вложения во втором квартале составили $337 млн - это выше уровня предыдущего квартала на 137,3%, что обусловлено графиком реализации проектов.
- Капитальные вложения группы ММК в январе - июне текущего года составили $479 млн, что выше показателя аналогичного периода прошлого года на 56,5%.
- Общий долг группы по итогам апреля - июня 2021 года составил $996 млн против $955 млн на конец предыдущего квартала.
- Чистый долг компании по итогам II квартала составил $6 млн.
- Показатель чистый долг/EBITDA составил 0,0x, что является одним из самых низких значений среди мировых производителей стали.
Про комментарии:
"Благоприятная сезонность спроса в строительной отрасли, продолжающаяся реализация национальных проектов и отсутствие жестких локдаунов оказали основное позитивное влияние на российский рынок металлопроката. Что касается нашей структуры продаж, в отчетном периоде доля продаж на внутреннем рынке (Россия и СНГ) составила 78%, а доля премиальной продукции в структуре продаж - 42%. Мы ожидаем, что продажи премиальной продукции увеличатся к концу года на фоне успешного запуска реверсивного стана 1700 холодной прокатки", - сообщил гендиректор компании Павел Шиляев, слова которого приводятся в сообщении.
Про дивиденды:
Совет директоров группы ММК рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам второго квартала 2021 года в размере 3,53 рубля на одну акцию.
Это соответствует 100% свободного денежного потока компании за период.
Вопрос о выплате дивидендов будет рассмотрен на общем собрании акционеров, которое состоится 10 сентября. Датой закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, установлено 27 сентября.
В ноябре 2019 года группа ММК утвердила новую редакцию дивидендной политики, согласно которой предполагается ежеквартальная выплата дивидендов в объеме не менее 100% от свободного денежного потока (free cash flow) при условии, что соотношение чистый долг/EBITDA не превышает 1х.
За первый квартал 2021 года ММК выплатила дивиденды в размере 1,795 рубля на акцию.
Про итоги:
Отчёт шикарный. Производителю в полной мере удалось воспользоваться ростом спроса на продукцию и своевременным завершением модернизации прокатного стана 2500, а рост объемов производства в сочетании с высокими ценами, обеспечил ММК самые сильные финансовые результаты за многие годы.
МНЕНИЕ:
Как и в случае с НЛМК, среднесрочный негатив благодаря инициативам Белоусова в бумаге сохраняется, но для покупки вдолгую, котировки ММК сегодня безусловно представляются привлекательными.
Спекулятивно:
Целью для лонга выступает незакрытый див.гэп - 67 от 15.06 и ожидание новых дивидендов окажет поддержку котировкам в ближайшие пару месяцев. А вот после, при ухудшении общего рыночного фона и при снижении цен на металл, есть вероятность увидеть коррекцию, причем весьма существенную - перегретость в бумаге сильная, впрочем как и во всей металлургической отрасли.
#ммк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции ММК:
Anonymous Poll
25%
Покупать
27%
Держать
8%
Продавать
19%
Без позиции
21%
Смотреть ответы
24.07.
Эталон.
Операционные результаты за II квартал и I полугодие 2021 г.
II квартал:
- Количество новых контрактов увеличилось на 47% и составило 2 297
- Продажи недвижимости составили 122,3 тыс. кв. м, или 24,9 млрд руб., что превышает результат II квартала 2020 г. на 29% и 115% соответственно.
- Денежные поступления выросли на 64%, до 22,9 млрд руб.
- Средняя цена за квадратный метр увеличилась на 67%, до 203,9 тыс. руб.
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 49% по сравнению со II кварталом 2020 г. и составила 236,3 тыс. рублей
I полугодие:
- Продажи в денежном выражении выросли на 39%, до рекордных 41,1 млрд руб.
- Денежные поступления увеличились на 30%, до 40,9 млрд руб.
- Средняя цена квадратного метра выросла на 39% до 186,2 тыс. руб.
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 38% по сравнению с I полугодием 2020 г. и составила 224,7 тыс. руб.
- Чистый корпоративный долг по состоянию на 30 июня 2021 г. составил 626 млн руб.
Про комментарии:
Генеральный директор Группы Эталон Геннадий Щербина:
«В I полугодии 2021 г. группа Эталон показала сильные результаты. Компания реализовала 221 тыс. кв. м недвижимости стоимостью более 41 млрд руб., что в денежном выражении на 39% превышает аналогичный показатель I полугодия прошлого года. Денежные поступления также продемонстрировали существенный рост — на 30% г/г. Значительный вклад в результат полугодия внес II квартал, ставший рекордным по основным показателям продаж в рублевом выражении.
Диверсификация предложения и рост средней цены реализации оказали значительную поддержку продажам. Средняя цена по портфелю выросла на 67%, до 204 тыс. руб., что позволило увеличить продажи в рублевом выражении более чем в два раза, до 24,9 млрд руб. Положительное влияние на операционные показатели второго квартала и первого полугодия оказал запуск продаж новой очереди Nagatino-i-Land и нашего флагманского проекта ЗИЛ-Юг, стартовая цена в котором приблизилась к 300 тыс. руб. за квадратный метр.
В рамках плана по пополнению земельного банка Компания недавно приобрела новый участок в Пушкинском районе Санкт-Петербурга и планирует до конца года реализовать заявленную ранее программу приобретений в Санкт-Петербурге и Москве. Мы ожидаем, что дальнейшая диверсификация портфеля за счет новых проектов в совокупности с продолжающейся цифровизацией и трансформацией бизнеса будет способствовать укреплению лидерских позиций группы Эталон».
Финансовый директор Группы Эталон Илья Косолапов:
«С начала года группа Эталон значительно укрепила свое финансовое положение. Благодаря нашей работе с кредитным портфелем нам удалось снизить среднюю ставку долгового финансирования с 8,3% до 6,7%. Средства на эскроу-счетах достигли 38 млрд руб. и позволяют нам получать проектное финансирование по льготной ставке. Безусловно, важнейшим событием для Компании стало успешное SPO, в ходе которого мы смогли привлечь свыше $150 млн на расширение портфеля проектов и развитие бизнеса.
Все перечисленные факторы способствовали существенному снижению долговой нагрузки: чистый корпоративный долг сократился с 19,6 млрд руб. в начале года до 626 млн руб. на конец первого полугодия. Соотношение чистого корпоративного долга к EBITDA достигло практически нулевой отметки, что значительно ниже целевого уровня, предусмотренного стратегией группы Эталон. Столь сильное финансовое положение открывает перед нами все возможности для успешной реализации намеченных планов по увеличению масштабов бизнеса и достижению стратегических целей».
Про итоги:
Отчёт хороший. Осталось дождаться объявления о выплате дивидендов за 2020 г., которые, согласно дивидендной политике компании, ожидаются на уровне не меньше 12 руб./ГДР, что соответствует доходности 10%
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Полгода бумага находится в коррекции. Поддержкой выступает уровень 115. При закреплении цены выше 122.5, откроется цель на 140.
#эталон
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Эталон.
Операционные результаты за II квартал и I полугодие 2021 г.
II квартал:
- Количество новых контрактов увеличилось на 47% и составило 2 297
- Продажи недвижимости составили 122,3 тыс. кв. м, или 24,9 млрд руб., что превышает результат II квартала 2020 г. на 29% и 115% соответственно.
- Денежные поступления выросли на 64%, до 22,9 млрд руб.
- Средняя цена за квадратный метр увеличилась на 67%, до 203,9 тыс. руб.
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 49% по сравнению со II кварталом 2020 г. и составила 236,3 тыс. рублей
I полугодие:
- Продажи в денежном выражении выросли на 39%, до рекордных 41,1 млрд руб.
- Денежные поступления увеличились на 30%, до 40,9 млрд руб.
- Средняя цена квадратного метра выросла на 39% до 186,2 тыс. руб.
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости выросла на 38% по сравнению с I полугодием 2020 г. и составила 224,7 тыс. руб.
- Чистый корпоративный долг по состоянию на 30 июня 2021 г. составил 626 млн руб.
Про комментарии:
Генеральный директор Группы Эталон Геннадий Щербина:
«В I полугодии 2021 г. группа Эталон показала сильные результаты. Компания реализовала 221 тыс. кв. м недвижимости стоимостью более 41 млрд руб., что в денежном выражении на 39% превышает аналогичный показатель I полугодия прошлого года. Денежные поступления также продемонстрировали существенный рост — на 30% г/г. Значительный вклад в результат полугодия внес II квартал, ставший рекордным по основным показателям продаж в рублевом выражении.
Диверсификация предложения и рост средней цены реализации оказали значительную поддержку продажам. Средняя цена по портфелю выросла на 67%, до 204 тыс. руб., что позволило увеличить продажи в рублевом выражении более чем в два раза, до 24,9 млрд руб. Положительное влияние на операционные показатели второго квартала и первого полугодия оказал запуск продаж новой очереди Nagatino-i-Land и нашего флагманского проекта ЗИЛ-Юг, стартовая цена в котором приблизилась к 300 тыс. руб. за квадратный метр.
В рамках плана по пополнению земельного банка Компания недавно приобрела новый участок в Пушкинском районе Санкт-Петербурга и планирует до конца года реализовать заявленную ранее программу приобретений в Санкт-Петербурге и Москве. Мы ожидаем, что дальнейшая диверсификация портфеля за счет новых проектов в совокупности с продолжающейся цифровизацией и трансформацией бизнеса будет способствовать укреплению лидерских позиций группы Эталон».
Финансовый директор Группы Эталон Илья Косолапов:
«С начала года группа Эталон значительно укрепила свое финансовое положение. Благодаря нашей работе с кредитным портфелем нам удалось снизить среднюю ставку долгового финансирования с 8,3% до 6,7%. Средства на эскроу-счетах достигли 38 млрд руб. и позволяют нам получать проектное финансирование по льготной ставке. Безусловно, важнейшим событием для Компании стало успешное SPO, в ходе которого мы смогли привлечь свыше $150 млн на расширение портфеля проектов и развитие бизнеса.
Все перечисленные факторы способствовали существенному снижению долговой нагрузки: чистый корпоративный долг сократился с 19,6 млрд руб. в начале года до 626 млн руб. на конец первого полугодия. Соотношение чистого корпоративного долга к EBITDA достигло практически нулевой отметки, что значительно ниже целевого уровня, предусмотренного стратегией группы Эталон. Столь сильное финансовое положение открывает перед нами все возможности для успешной реализации намеченных планов по увеличению масштабов бизнеса и достижению стратегических целей».
Про итоги:
Отчёт хороший. Осталось дождаться объявления о выплате дивидендов за 2020 г., которые, согласно дивидендной политике компании, ожидаются на уровне не меньше 12 руб./ГДР, что соответствует доходности 10%
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Полгода бумага находится в коррекции. Поддержкой выступает уровень 115. При закреплении цены выше 122.5, откроется цель на 140.
#эталон
@trader_book
Посмотрим @lukoev
