20.01.
Новатэк.
Про отчёт:
- Добыча газа "НОВАТЭКом" по итогам 2020 года составила 77,37 млрд куб. м, что на 3,6% выше, чем годом ранее, добыча жидких углеводородов выросла на 0,7% – до 12,24 млн т.
При этом реализация газа компанией за прошедший год снизилась на 3,6% – до 75,62 млрд кубометров. В России "НОВАТЭК" увеличил продажи на 1,6% – до 66,69 млрд куб. м, на международных рынках компания реализовала 8,93 млрд куб. м, что на 30,1% меньше, чем годом ранее.
"Снижение объемов реализации на международных рынках связано с уменьшением доли продаж "Ямала СПГ" на спотовом рынке через акционеров, включая "НОВАТЭК", и при этом увеличением доли прямых продаж "Ямала СПГ" по долгосрочным контрактам",- поясняет компания.
- Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК вырос на 9,1% и составил 11 млн 786 тыс. тонн. На комплексе в Усть-Луге переработано 7 млн т стабильного газового конденсата, объем переработки вырос на 1,5% по сравнению с 2019 годом.
- По предварительным данным, объем реализации готовой продукции комплекса в Усть-Луге составил 6,77 млн тонн, в том числе 4,29 млн т нафты, 1,06 млн т керосина, 1,42 млн т мазута и дизельной фракции (газойля). Объем реализации нефти составил 4,47 млн т, стабильного газового конденсата - 2,17 млн т.
- По состоянию на 31 декабря 2020 года 0,8 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 623 тыс. тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как "остатки готовой продукции" и "товары в пути" в составе запасов.
Про запасы:
Доказанные запасы "Новатэка" по SEC за 2020 г выросли на 0,6%, до 16,4 млрд баррелей н.э.
Запасы природного газа по стандартам SEC выросли на 0,4%, до 2,244 триллиона кубометров, а жидких углеводородов - на 2,1%, до 197 миллионов тонн. Обеспеченность компании доказанными запасами по состоянию на конец 2020 года составила 27 лет.
Про дивиденды:
- Совет директоров "НОВАТЭКа" утвердил 18 декабря новую редакцию Положения о дивидендной политике компании.
В компании учли "высокую устойчивость операционных и финансовых результатов "НОВАТЭКа", а также значительный рост масштабов деятельности компании". В связи с этим было решено увеличить минимальный целевой уровень дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
"Новая дивидендная политика будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности компании и увеличению совокупного дохода акционеров", - говорится в пресс-релизе компании.
Ранее CFO компании Марк Джетвей сообщал, что совет директоров "НОВАТЭКа" в декабре рассмотрит вопрос о повышении планки выплаты дивидендов.
По итогам полугодия компания направила свыше 40% прибыли на дивиденды, и CFO отметил, что "НОВАТЭК" намерен повысить планку выплаты дивидендов по итогам 2020 года.
Из-за финансовых обязательств по "Ямал СПГ" "НОВАТЭК" не мог направлять на выплату дивидендов свыше 30% прибыли, хотя по текущей дивидендной политике ограничен лишь минимальный порог выплат – 30% от скорректированной чистой прибыли.
Про итоги:
Отчёт хороший и ожидаемый. И хотя стремительный рост цен на газ с начала 2021 г. во многом носит сезонный характер, в целом по итогам года можно ожидать дальнейшее восстановление цен на рынке газа, а значит и улучшение финрезультатов в 2021 г. "НОВАТЭКа".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция осваивает новые ценовые уровни, но сейчас возможно, наблюдается формирование коррекции в район 1300, а при ухудшении рыночного фона -1270.
Думаю, стоит искать точку входа на проливах, с целью 1500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Новатэк.
Про отчёт:
- Добыча газа "НОВАТЭКом" по итогам 2020 года составила 77,37 млрд куб. м, что на 3,6% выше, чем годом ранее, добыча жидких углеводородов выросла на 0,7% – до 12,24 млн т.
При этом реализация газа компанией за прошедший год снизилась на 3,6% – до 75,62 млрд кубометров. В России "НОВАТЭК" увеличил продажи на 1,6% – до 66,69 млрд куб. м, на международных рынках компания реализовала 8,93 млрд куб. м, что на 30,1% меньше, чем годом ранее.
"Снижение объемов реализации на международных рынках связано с уменьшением доли продаж "Ямала СПГ" на спотовом рынке через акционеров, включая "НОВАТЭК", и при этом увеличением доли прямых продаж "Ямала СПГ" по долгосрочным контрактам",- поясняет компания.
- Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК вырос на 9,1% и составил 11 млн 786 тыс. тонн. На комплексе в Усть-Луге переработано 7 млн т стабильного газового конденсата, объем переработки вырос на 1,5% по сравнению с 2019 годом.
- По предварительным данным, объем реализации готовой продукции комплекса в Усть-Луге составил 6,77 млн тонн, в том числе 4,29 млн т нафты, 1,06 млн т керосина, 1,42 млн т мазута и дизельной фракции (газойля). Объем реализации нефти составил 4,47 млн т, стабильного газового конденсата - 2,17 млн т.
- По состоянию на 31 декабря 2020 года 0,8 млрд куб. м газа, включая СПГ, а также 623 тыс. тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как "остатки готовой продукции" и "товары в пути" в составе запасов.
Про запасы:
Доказанные запасы "Новатэка" по SEC за 2020 г выросли на 0,6%, до 16,4 млрд баррелей н.э.
Запасы природного газа по стандартам SEC выросли на 0,4%, до 2,244 триллиона кубометров, а жидких углеводородов - на 2,1%, до 197 миллионов тонн. Обеспеченность компании доказанными запасами по состоянию на конец 2020 года составила 27 лет.
Про дивиденды:
- Совет директоров "НОВАТЭКа" утвердил 18 декабря новую редакцию Положения о дивидендной политике компании.
В компании учли "высокую устойчивость операционных и финансовых результатов "НОВАТЭКа", а также значительный рост масштабов деятельности компании". В связи с этим было решено увеличить минимальный целевой уровень дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
"Новая дивидендная политика будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности компании и увеличению совокупного дохода акционеров", - говорится в пресс-релизе компании.
Ранее CFO компании Марк Джетвей сообщал, что совет директоров "НОВАТЭКа" в декабре рассмотрит вопрос о повышении планки выплаты дивидендов.
По итогам полугодия компания направила свыше 40% прибыли на дивиденды, и CFO отметил, что "НОВАТЭК" намерен повысить планку выплаты дивидендов по итогам 2020 года.
Из-за финансовых обязательств по "Ямал СПГ" "НОВАТЭК" не мог направлять на выплату дивидендов свыше 30% прибыли, хотя по текущей дивидендной политике ограничен лишь минимальный порог выплат – 30% от скорректированной чистой прибыли.
Про итоги:
Отчёт хороший и ожидаемый. И хотя стремительный рост цен на газ с начала 2021 г. во многом носит сезонный характер, в целом по итогам года можно ожидать дальнейшее восстановление цен на рынке газа, а значит и улучшение финрезультатов в 2021 г. "НОВАТЭКа".
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция осваивает новые ценовые уровни, но сейчас возможно, наблюдается формирование коррекции в район 1300, а при ухудшении рыночного фона -1270.
Думаю, стоит искать точку входа на проливах, с целью 1500.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
21.01
JPMorgan
Про отчёт:
- Чистая прибыль в октябре-декабре увеличилась на 42% и составила $12,14 млрд по сравнению с $8,52 млрд за аналогичный период годом ранее.
- Прибыль в расчете на акцию увеличилась до $3,79 с $2,57. Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $2,62.
- Скорректированная прибыль без учета единоразовых факторов составила $3,07.
Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $2,62.
- Квартальная выручка JPMorgan выросла на 3% - до $30,16 млрд с $29,17 млрд годом ранее. Консенсус-прогноз для этого показателя составлял $28,67 млрд.
В минувшем квартале банк направил всего $611 млн в резервы на возможные потери по ссудам. Для сравнения: во втором квартале эти отчисления составили $10,47 млрд, в третьем квартале 2019 года - $1,5 млрд.
- Чистый процентный доход (NII) JPMorgan в октябре-декабре 2020 года снизился на 7%, до $13,4 млрд, но превзошел консенсус-прогноз экспертов на уровне $13,26 млрд.
- Доход, не связанный с получением процентов, увеличился на 13%, до $16,8 млрд.
- Выручка розничного подразделения (CCB) JPMorgan в минувшем квартале сократилась на 8,3%, до $12,73 млрд, но оказалась выше консенсус-прогноза аналитиков на уровне $12,42 млрд. Его чистая прибыль увеличилась на 3%, до $4,33 млрд.
- Выручка в сфере ипотечного кредитования увеличилась на 16%, доходы в сфере кредитования потребителей и малого бизнеса упали на 14%.
- Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) JPMorgan в октябре-декабре выросла на 17%, до $11,35 млрд при прогнозе в $10,76 млрд.
- Чистая прибыль взлетела на 82%, до $5,3 млрд.
- Выручка JPMorgan от операций с активами с фиксированной доходностью подскочила на 15%, до $4 млрд.
- Выручка от операций с акциями повысилась на 32%, до $2 млрд, выручка от инвестиционно-банковских услуг - на 37%, до $2,5 млрд.
- В сфере управления активами квартальная выручка JPMorgan составила $3,87 млрд, увеличившись на 10% по сравнению с четвертым кварталом предыдущего года.
Про стратегию:
Команда, в которую входят Марко Коланович, Николаос Панигирцоглу и Джон Норманд, повысила товарный вес портфеля JPMorgan с 4% до 6%, говорится сообщении. При этом подверженность государственным облигациям была снижена до -13% с -12% , а корпоративным облигациям — до 2% с 3%. Доля акций осталась в портфеле стабильной — на уровне 10%.
«Мы увеличиваем нашу избыточную долю в сырьевых товарах, в частности, в энергетике, как в качестве хеджирования инфляции, так и для обеспечения продолжающегося циклического восстановления», — написали стратеги JPMorgan. По их мнению, изменения «финансируются за счет уменьшения избыточного веса кредита, спреды которого уже проверяют цели наших стратегов на конец года».
Команда JPMorgan ожидает сильного роста мировой экономики и видит, что исчезнут риски из-за таких проблем, как торговая война между США и Китаем, пандемия COVID-19 и Brexit, говорится в сообщении. Это в целом соответствует взглядам большинства их коллег с Уолл-стрит. Панигирцоглу в прошлом месяце предупредил о «четком консенсусе» на рынках, который может привести к переполнению некоторых сделок.
«Мы продолжаем смещать портфель в сторону циклических и стоимостных активов, — писали стратеги. — «Они должны и дальше работать лучше, поскольку развертывание вакцины стимулирует более широкое открытие экономики, а дополнительные стимулы поддерживают ее восстановление».
Про итоги:
JPMorgan получил рекордную чистую прибыль в четвертом квартале 2020 года в связи с роспуском резервов в объеме около $3 млрд. Прибыль банка в расчете на акцию, выручка и чистый процентный доход превзошли ожидания экспертов. У банка всё неплохо, в нынешнее непростое время.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, у бумаги рваный график и есть ощущение, что рост выдохся. Я бы сказал - без позиции, пока акция не закроет свои гэпы, самый нижний из которых - $105
@trader_book
Посмотрим @lukoev
JPMorgan
Про отчёт:
- Чистая прибыль в октябре-декабре увеличилась на 42% и составила $12,14 млрд по сравнению с $8,52 млрд за аналогичный период годом ранее.
- Прибыль в расчете на акцию увеличилась до $3,79 с $2,57. Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $2,62.
- Скорректированная прибыль без учета единоразовых факторов составила $3,07.
Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $2,62.
- Квартальная выручка JPMorgan выросла на 3% - до $30,16 млрд с $29,17 млрд годом ранее. Консенсус-прогноз для этого показателя составлял $28,67 млрд.
В минувшем квартале банк направил всего $611 млн в резервы на возможные потери по ссудам. Для сравнения: во втором квартале эти отчисления составили $10,47 млрд, в третьем квартале 2019 года - $1,5 млрд.
- Чистый процентный доход (NII) JPMorgan в октябре-декабре 2020 года снизился на 7%, до $13,4 млрд, но превзошел консенсус-прогноз экспертов на уровне $13,26 млрд.
- Доход, не связанный с получением процентов, увеличился на 13%, до $16,8 млрд.
- Выручка розничного подразделения (CCB) JPMorgan в минувшем квартале сократилась на 8,3%, до $12,73 млрд, но оказалась выше консенсус-прогноза аналитиков на уровне $12,42 млрд. Его чистая прибыль увеличилась на 3%, до $4,33 млрд.
- Выручка в сфере ипотечного кредитования увеличилась на 16%, доходы в сфере кредитования потребителей и малого бизнеса упали на 14%.
- Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) JPMorgan в октябре-декабре выросла на 17%, до $11,35 млрд при прогнозе в $10,76 млрд.
- Чистая прибыль взлетела на 82%, до $5,3 млрд.
- Выручка JPMorgan от операций с активами с фиксированной доходностью подскочила на 15%, до $4 млрд.
- Выручка от операций с акциями повысилась на 32%, до $2 млрд, выручка от инвестиционно-банковских услуг - на 37%, до $2,5 млрд.
- В сфере управления активами квартальная выручка JPMorgan составила $3,87 млрд, увеличившись на 10% по сравнению с четвертым кварталом предыдущего года.
Про стратегию:
Команда, в которую входят Марко Коланович, Николаос Панигирцоглу и Джон Норманд, повысила товарный вес портфеля JPMorgan с 4% до 6%, говорится сообщении. При этом подверженность государственным облигациям была снижена до -13% с -12% , а корпоративным облигациям — до 2% с 3%. Доля акций осталась в портфеле стабильной — на уровне 10%.
«Мы увеличиваем нашу избыточную долю в сырьевых товарах, в частности, в энергетике, как в качестве хеджирования инфляции, так и для обеспечения продолжающегося циклического восстановления», — написали стратеги JPMorgan. По их мнению, изменения «финансируются за счет уменьшения избыточного веса кредита, спреды которого уже проверяют цели наших стратегов на конец года».
Команда JPMorgan ожидает сильного роста мировой экономики и видит, что исчезнут риски из-за таких проблем, как торговая война между США и Китаем, пандемия COVID-19 и Brexit, говорится в сообщении. Это в целом соответствует взглядам большинства их коллег с Уолл-стрит. Панигирцоглу в прошлом месяце предупредил о «четком консенсусе» на рынках, который может привести к переполнению некоторых сделок.
«Мы продолжаем смещать портфель в сторону циклических и стоимостных активов, — писали стратеги. — «Они должны и дальше работать лучше, поскольку развертывание вакцины стимулирует более широкое открытие экономики, а дополнительные стимулы поддерживают ее восстановление».
Про итоги:
JPMorgan получил рекордную чистую прибыль в четвертом квартале 2020 года в связи с роспуском резервов в объеме около $3 млрд. Прибыль банка в расчете на акцию, выручка и чистый процентный доход превзошли ожидания экспертов. У банка всё неплохо, в нынешнее непростое время.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, у бумаги рваный график и есть ощущение, что рост выдохся. Я бы сказал - без позиции, пока акция не закроет свои гэпы, самый нижний из которых - $105
@trader_book
Посмотрим @lukoev
22.01.
Детский Мир.
Про отчёт:
- "Детский мир" в IV квартале 2020 года увеличил выручку на 14,4% по сравнению с показателем за IV квартал 2019 года, до 44,5 млрд рублей.
- Сопоставимые продажи (LfL) "Детского мира" в октябре-декабре выросли на 5,9% за счет роста среднего чека на 4,7% и покупательского трафика на 1,2%.
- По итогам 2020 года выручка "Детского мира" увеличилась на 11%, до 142,9 млрд рублей.
- Сопоставимые продажи в прошлом году выросли на 3,9% благодаря росту среднего чека на 5,5%, который был частично нивелирован снижением трафика на 1,5%.
- Общая торговая площадь магазинов группы выросла на 6,4%, до 897 тыс. кв. м.
Про e-commerce:
- Онлайн-продажи ритейлера в IV квартале выросли в 2,2 раза, до 12,7 млрд рублей.
- Доля онлайн-продаж в общей выручке сети "Детский мир" в России увеличилась в 1,9 раза, до 29,8%.
- По итогам года выручка онлайн-сегмента компании повысилась в 2,4 раза, до 34,8 млрд рублей (доля онлайн-продаж увеличилась в 2,2 раза, до 25,2%).
По словам ген.директора Марии Давыдовой, в IV квартале "Детский мир" установил несколько рекордов в онлайн-канале: например, в пиковый день распродажи "Черной пятницы" в ноябре доля онлайн-канала в общих продажах сети "Детский мир" достигла 52%, а по итогам последней недели декабря было продано товаров на рекордную сумму более 1,5 млрд рублей. К концу 2020 года количество скачиваний мобильного приложения "Детмир" превысило отметку в 6,1 млн, по итогам первых двух недель января 70% всех онлайн-заказов оформлено через мобильное приложение.
"Мы поставили себе амбициозную цель довести долю онлайн-канала в продажах до 45% в среднесрочной перспективе благодаря развитию сервисов прямой доставки и сборки заказов в магазинах сети", - напомнила гендиректор "Детского мира". По ее словам, помимо лидерских позиций в категории "детство" ритейлер рассчитывает занять лидирующее место и на рынке товаров для животных под собственным брендом "Зоозавр".
Про планы:
- В 2020 году "Детский мир" выполнил собственный годовой план по расширению торговой сети:
-Основные открытия - 59 магазинов - пришлись на IV квартал.
- В октябре-декабре ритейлер открыл 41 новый магазин сети "Детский мир", а также 11 магазинов "ПВЗ Детмир" и семь магазинов "Зоозавр".
- По итогам 2020 года был открыт 71 новый магазин сети "Детский мир", а также 12 магазинов "ПВЗ Детмир" и 10 магазинов "Зоозавр".
- На конец декабря группа объединяла 868 магазинов: 832 магазина "Детский мир", 20 магазинов "Зоозавр" и 16 магазинов "ПВЗ Детмир".
Про прогноз:
Прогноз ключевых операционных и финансовых показателей на 2021 год будет озвучен в марте после публикации финансовых результатов "Детского мира" за 2020 год (запланирована на 1 марта).
"Нашими основными задачами являются дальнейшее развитие ассортимента собственных торговых марок и маркетплейса, продолжение региональной экспансии, в том числе за счет открытия магазинов нового сверхмалого формата, а также экспансия на рынке зоотоваров и запуск цифровых сервисов. Достижение лидерства среди всех e-comm продуктов по удобству использования мобильного приложения и интернет-магазина - еще один важный элемент нашей новой цифровой стратегии", - сказала Давыдова.
Про итоги:
Отчёт хороший. "Детский мир" демонстрирует тенденцию улучшения основных финансовых результатов. Компания успешно провела новогодний сезон, ускорив темпы роста общей выручки.
Важно также отметить, что благодаря активному развитию омниканальности, ритейлер не только сохранил высокий темп роста сопоставимых продаж, но и вернул сопоставимый объем чеков на траекторию устойчивого повышения.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Поддержкой бумаги выступает уровень 130. Если история с Altus получит подтверждение (доведение свой доли в ДМ до 29.9%), то цель для лонга 150.
Если нет, то есть вероятность коррекции в район 120.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Детский Мир.
Про отчёт:
- "Детский мир" в IV квартале 2020 года увеличил выручку на 14,4% по сравнению с показателем за IV квартал 2019 года, до 44,5 млрд рублей.
- Сопоставимые продажи (LfL) "Детского мира" в октябре-декабре выросли на 5,9% за счет роста среднего чека на 4,7% и покупательского трафика на 1,2%.
- По итогам 2020 года выручка "Детского мира" увеличилась на 11%, до 142,9 млрд рублей.
- Сопоставимые продажи в прошлом году выросли на 3,9% благодаря росту среднего чека на 5,5%, который был частично нивелирован снижением трафика на 1,5%.
- Общая торговая площадь магазинов группы выросла на 6,4%, до 897 тыс. кв. м.
Про e-commerce:
- Онлайн-продажи ритейлера в IV квартале выросли в 2,2 раза, до 12,7 млрд рублей.
- Доля онлайн-продаж в общей выручке сети "Детский мир" в России увеличилась в 1,9 раза, до 29,8%.
- По итогам года выручка онлайн-сегмента компании повысилась в 2,4 раза, до 34,8 млрд рублей (доля онлайн-продаж увеличилась в 2,2 раза, до 25,2%).
По словам ген.директора Марии Давыдовой, в IV квартале "Детский мир" установил несколько рекордов в онлайн-канале: например, в пиковый день распродажи "Черной пятницы" в ноябре доля онлайн-канала в общих продажах сети "Детский мир" достигла 52%, а по итогам последней недели декабря было продано товаров на рекордную сумму более 1,5 млрд рублей. К концу 2020 года количество скачиваний мобильного приложения "Детмир" превысило отметку в 6,1 млн, по итогам первых двух недель января 70% всех онлайн-заказов оформлено через мобильное приложение.
"Мы поставили себе амбициозную цель довести долю онлайн-канала в продажах до 45% в среднесрочной перспективе благодаря развитию сервисов прямой доставки и сборки заказов в магазинах сети", - напомнила гендиректор "Детского мира". По ее словам, помимо лидерских позиций в категории "детство" ритейлер рассчитывает занять лидирующее место и на рынке товаров для животных под собственным брендом "Зоозавр".
Про планы:
- В 2020 году "Детский мир" выполнил собственный годовой план по расширению торговой сети:
-Основные открытия - 59 магазинов - пришлись на IV квартал.
- В октябре-декабре ритейлер открыл 41 новый магазин сети "Детский мир", а также 11 магазинов "ПВЗ Детмир" и семь магазинов "Зоозавр".
- По итогам 2020 года был открыт 71 новый магазин сети "Детский мир", а также 12 магазинов "ПВЗ Детмир" и 10 магазинов "Зоозавр".
- На конец декабря группа объединяла 868 магазинов: 832 магазина "Детский мир", 20 магазинов "Зоозавр" и 16 магазинов "ПВЗ Детмир".
Про прогноз:
Прогноз ключевых операционных и финансовых показателей на 2021 год будет озвучен в марте после публикации финансовых результатов "Детского мира" за 2020 год (запланирована на 1 марта).
"Нашими основными задачами являются дальнейшее развитие ассортимента собственных торговых марок и маркетплейса, продолжение региональной экспансии, в том числе за счет открытия магазинов нового сверхмалого формата, а также экспансия на рынке зоотоваров и запуск цифровых сервисов. Достижение лидерства среди всех e-comm продуктов по удобству использования мобильного приложения и интернет-магазина - еще один важный элемент нашей новой цифровой стратегии", - сказала Давыдова.
Про итоги:
Отчёт хороший. "Детский мир" демонстрирует тенденцию улучшения основных финансовых результатов. Компания успешно провела новогодний сезон, ускорив темпы роста общей выручки.
Важно также отметить, что благодаря активному развитию омниканальности, ритейлер не только сохранил высокий темп роста сопоставимых продаж, но и вернул сопоставимый объем чеков на траекторию устойчивого повышения.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Поддержкой бумаги выступает уровень 130. Если история с Altus получит подтверждение (доведение свой доли в ДМ до 29.9%), то цель для лонга 150.
Если нет, то есть вероятность коррекции в район 120.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
23.01.
Сбер
Про отчёт:
- В 2020 году Сбербанк снизил чистую прибыль по РСБУ на 10%, до 781,6 млрд руб. Если сравнивать прибыль банка за 2020 год с его прибылью за 2019 год, снижение составило 7,7%.
- В целом за 2020 год чистый процентный доход составил 1,4 трлн руб. (рост на 14,3%), чистый комиссионный доход — 509 млрд руб. (рост на 8,4%).
- В декабре банк заработал 62,5 млрд руб., что на 10% выше, чем год назад.
Глава Сбербанка Герман Греф на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным 4 декабря прошлого года оценивал прибыль кредитной организации по итогам года в 700 млрд руб. Впрочем, уже по итогам 11 месяцев чистая прибыль банка (по РСБУ) достигла 719 млрд руб.
Активы за год увеличились на 19,7%, до 33,1 трлн руб., розничный кредитный портфель — на 17%, до 8,5 трлн руб., корпоративный портфель вырос на 16,1%, до 15,5 трлн руб.
Как указал банк, именно в последний месяц года был выдан рекордный объем кредитов за весь 2020-й — 2,2 трлн руб.
Из них 0,5 трлн руб. было выдано физическим лицам, 1,7 трлн руб.— юридическим лицам. Тем не менее к концу года рост розничного кредитного портфеля резко замедлился, его объем вырос всего на 58,4 млрд руб., что втрое ниже темпов ноября (174,5 млрд руб.). Вместе с тем в декабре произошел сезонный приток вкладов физических лиц — на 0,9 трлн руб. Причем на рублевые счета пришло 831,7 млрд руб., еще около $390 млн — на валютные счета, следует из отчетности банка.
Про не шмогла:
Сбербанк ставил себе цель — получить чистую прибыль в 1 трлн руб. в 2020 году — она содержалась в стратегии банка на 2018–2020 годы. Однако после начала пандемии, когда прибыль начала сокращаться на фоне роста расходов на покрытие кредитных рисков, Сбер признавал, что сделать этого не удастся.
"По бизнес-плану этого года цифра должна была вплотную приблизиться к триллиону рублей. Но, конечно, теперь мы этой цели не достигнем. Из-за ущерба, который уже понесли, формирования резервов за истекшие три месяца. Мы постарались сразу отреагировать на опасность", — говорил в интервью ТАСС Герман Греф. Экономика вернется к уровням докризисного года 2019 года примерно к середине или концу 2022-го, и уже после этого "можно будет говорить о восстановлении наших планов по прибыли", указывал Греф в интервью Bloomberg.
Про стратегию:
В прошлом году Сбербанк представил новую стратегию развития — до 2023 года, тогда же банк объявил, что стал технологической компанией. Согласно презентации, банк рассчитывает на рост выручки от нефинансовых сервисов — более 100% ежегодно, планирует достичь рентабельности выше 17%, а также войти в топ-3–5 на рынке электронной коммерции по итогам 2023 года.
Про итоги:
Финансовые результаты Сбера в целом по году достаточно сильные. Сокращение прибыли лишь на 10% в 2020 с учетом сложившегося кризисного года - очень приличный результат. У банка сохраняется высокая кредитная активность, что вкупе с низкими резервами и умеренным ростом издержек оказывает поддержку прибыли.
Нужно отметить, что в последний месяц года, произошел сильный сезонный приток в розничных депозитах — рост на 6,1% против 4,7% годом ранее, хотя в январе банк может столкнуться с сезонным оттоком розничных депозитов.
Также примечательно, что по показателю рентабельности капитала Сбер в декабре впервые с начала пандемии поднялся выше показателей 2019 года — 15,5% против 15,0% в декабре 2019-го.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Как я уже неоднократно говорил, цель по бумаге лежит далеко за 300. Думаю, что в этом году мы увидим 400, а терпеливые инвесторы могут дождаться 500 на горизонте пары лет.
Спекулятивно:
Обе бумаги находятся в коррекции.
Поддержка обычки - 260. Не удержится - пойдет на 250.
У префки картинка похожая - поддержка - 230, не удержится, пойдет на 220.
Признаков разворотов вверх не просматривается и говорить о лонге, считаю пока преждевременным.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сбер
Про отчёт:
- В 2020 году Сбербанк снизил чистую прибыль по РСБУ на 10%, до 781,6 млрд руб. Если сравнивать прибыль банка за 2020 год с его прибылью за 2019 год, снижение составило 7,7%.
- В целом за 2020 год чистый процентный доход составил 1,4 трлн руб. (рост на 14,3%), чистый комиссионный доход — 509 млрд руб. (рост на 8,4%).
- В декабре банк заработал 62,5 млрд руб., что на 10% выше, чем год назад.
Глава Сбербанка Герман Греф на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным 4 декабря прошлого года оценивал прибыль кредитной организации по итогам года в 700 млрд руб. Впрочем, уже по итогам 11 месяцев чистая прибыль банка (по РСБУ) достигла 719 млрд руб.
Активы за год увеличились на 19,7%, до 33,1 трлн руб., розничный кредитный портфель — на 17%, до 8,5 трлн руб., корпоративный портфель вырос на 16,1%, до 15,5 трлн руб.
Как указал банк, именно в последний месяц года был выдан рекордный объем кредитов за весь 2020-й — 2,2 трлн руб.
Из них 0,5 трлн руб. было выдано физическим лицам, 1,7 трлн руб.— юридическим лицам. Тем не менее к концу года рост розничного кредитного портфеля резко замедлился, его объем вырос всего на 58,4 млрд руб., что втрое ниже темпов ноября (174,5 млрд руб.). Вместе с тем в декабре произошел сезонный приток вкладов физических лиц — на 0,9 трлн руб. Причем на рублевые счета пришло 831,7 млрд руб., еще около $390 млн — на валютные счета, следует из отчетности банка.
Про не шмогла:
Сбербанк ставил себе цель — получить чистую прибыль в 1 трлн руб. в 2020 году — она содержалась в стратегии банка на 2018–2020 годы. Однако после начала пандемии, когда прибыль начала сокращаться на фоне роста расходов на покрытие кредитных рисков, Сбер признавал, что сделать этого не удастся.
"По бизнес-плану этого года цифра должна была вплотную приблизиться к триллиону рублей. Но, конечно, теперь мы этой цели не достигнем. Из-за ущерба, который уже понесли, формирования резервов за истекшие три месяца. Мы постарались сразу отреагировать на опасность", — говорил в интервью ТАСС Герман Греф. Экономика вернется к уровням докризисного года 2019 года примерно к середине или концу 2022-го, и уже после этого "можно будет говорить о восстановлении наших планов по прибыли", указывал Греф в интервью Bloomberg.
Про стратегию:
В прошлом году Сбербанк представил новую стратегию развития — до 2023 года, тогда же банк объявил, что стал технологической компанией. Согласно презентации, банк рассчитывает на рост выручки от нефинансовых сервисов — более 100% ежегодно, планирует достичь рентабельности выше 17%, а также войти в топ-3–5 на рынке электронной коммерции по итогам 2023 года.
Про итоги:
Финансовые результаты Сбера в целом по году достаточно сильные. Сокращение прибыли лишь на 10% в 2020 с учетом сложившегося кризисного года - очень приличный результат. У банка сохраняется высокая кредитная активность, что вкупе с низкими резервами и умеренным ростом издержек оказывает поддержку прибыли.
Нужно отметить, что в последний месяц года, произошел сильный сезонный приток в розничных депозитах — рост на 6,1% против 4,7% годом ранее, хотя в январе банк может столкнуться с сезонным оттоком розничных депозитов.
Также примечательно, что по показателю рентабельности капитала Сбер в декабре впервые с начала пандемии поднялся выше показателей 2019 года — 15,5% против 15,0% в декабре 2019-го.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Как я уже неоднократно говорил, цель по бумаге лежит далеко за 300. Думаю, что в этом году мы увидим 400, а терпеливые инвесторы могут дождаться 500 на горизонте пары лет.
Спекулятивно:
Обе бумаги находятся в коррекции.
Поддержка обычки - 260. Не удержится - пойдет на 250.
У префки картинка похожая - поддержка - 230, не удержится, пойдет на 220.
Признаков разворотов вверх не просматривается и говорить о лонге, считаю пока преждевременным.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
#оффтоп
24.01.
Про систему.
Не смотрел и не собираюсь смотреть фильм про дворец Путина, причина - мне не интересно, а не интересно по двум причинам:
1 - Этот дворец не прилетел с Марса и жители Кубани про него знали, в особенности жители побережья - он строился не один год, и откуда такая эрекция у электората Навального, трудно сказать. Возможно, всё дело в том, что черноморское побережье не по вкусу жителям внутри МКАДа, а жителям остальной России было не интересно до определенного времени. Но для меня этот "компромат", открытием не был - про стройку было известно ещё лет 5 назад и фотки строительства мусолились в ватсапах давно.
2 - Мне всё равно, но даже если действительно это дворец Путина, то я как-то и не против. А почему он не может себе его позвонить?
Он что, работает меньше наших олигархов, которые меряются пиписьками в виде длинны своих яхт, каждые пару-тройку лет обновляя свои яхт-клубы? Но к ним у общества претензий нет.
А почему?
Думаете, что они такие ниибацца гениальные предприниматели из 90-х? Так нет - вы сильно удивитесь, но все они назначенцы. Они все оказались в нужное время и в нужном месте. За каждым из них стоят кланы из СССР - азербайджанская мафия, грузинская, еврейская, КПСС, ВЛКСМ, криминальная, да и просто семейная. Почему никто не удивляется, как скромный юноша из Усть-Лабинска стал олигархом? А может он просто женился удачно?
Откуда у молодых ребят были деньги на скупку ваучеров для последующей приватизации?
Вы думаете, что они все такие белые и пушистые? Так нет, - это ж были 90-е, это к/ф "Жмурки" - посмотрите.
У каждого из наших олигархов есть свои "скелеты в шкафу" и не один десяток, но и время было такое - первоначальное накопление капитала, типа дикий запад , ну или восток..
Справедливости ради, нужно заметить, что среди них есть и те, кто относительно честно построили свою империю, но уже в 2000-х. Кто-то создал успешный цифровой банк, за который сегодня все бьются, кто-то построил федеральную ритейл-сетку, рождение которой кстати, я наблюдал изнутри и могу написать (если интересно) отдельный #оффтоп.
С приходом Путина все изменилось - изменились условия игры. Он конечно же из той же эпохи, только с другой стороны. Олигархам сказали, что пересмотра итогов приватизации не будет, но нужно "принять новую присягу".
Те, кто всё правильно поняли, остались в списках Forbes. Вот они, думаю, и скинулись на дворец.
Другие, которые не поняли новую политику партии, продолжая вести бизнес методами из 90-х, лишились своих империй. Кто-то сразу сбежал заграницу, кто-то до последнего упрямствовал и подсел, но был милостиво отпущен и также слинял в Англию, где ожидаемо стал одним из лидеров оппозиционеров.
Но это старая гвардия.
По разным причинам не все из гвардейцев дожили до наших дней: кто-то мастурбируя самоудавился.. ещё тот затейник)
Кого-то застрелили на мосту в Москве. Но естественная (или неестественная) убыль "старичков" в рядах оппозиции, с лихвой компенсируется приходом новой поросли "революционеров". Самое любопытное заключается в том, что кроме стойкой нелюбви к режиму, их объединяет небедность - все они люди состоятельные, при всем при том, что основная их деятельность - оппозиционирование.
А на что они живут?
Ладно владельцу бывшей нефтяной империи отсыпали трохи на житие, а другие?
После убийства на мосту оппозиционера, а по совместительству бывшего премьера и нижегородского губернатора, наследники начали дербанить его пакет акций Газпрома на 1 млрд рублей. О как.. а откуда он взялся? Конечно, можно объяснить это тем, что у власти одни коррупционеры и воры, но откуда средства на "революционную" деятельность, у нигде неработающего и без определенного места жительства гражданина Навального? Он же вроде не был у власти..
А почему после приезда из Германии, за его защиту не взялись известные всей стране и падкие на самоPR адвокаты? Может это просто заведомо провальное уголовное дело и политики там даже рядом не стояло?
Про оппозицию
Далее..
@trader_book
Посмотрим @lukoev
24.01.
Про систему.
Не смотрел и не собираюсь смотреть фильм про дворец Путина, причина - мне не интересно, а не интересно по двум причинам:
1 - Этот дворец не прилетел с Марса и жители Кубани про него знали, в особенности жители побережья - он строился не один год, и откуда такая эрекция у электората Навального, трудно сказать. Возможно, всё дело в том, что черноморское побережье не по вкусу жителям внутри МКАДа, а жителям остальной России было не интересно до определенного времени. Но для меня этот "компромат", открытием не был - про стройку было известно ещё лет 5 назад и фотки строительства мусолились в ватсапах давно.
2 - Мне всё равно, но даже если действительно это дворец Путина, то я как-то и не против. А почему он не может себе его позвонить?
Он что, работает меньше наших олигархов, которые меряются пиписьками в виде длинны своих яхт, каждые пару-тройку лет обновляя свои яхт-клубы? Но к ним у общества претензий нет.
А почему?
Думаете, что они такие ниибацца гениальные предприниматели из 90-х? Так нет - вы сильно удивитесь, но все они назначенцы. Они все оказались в нужное время и в нужном месте. За каждым из них стоят кланы из СССР - азербайджанская мафия, грузинская, еврейская, КПСС, ВЛКСМ, криминальная, да и просто семейная. Почему никто не удивляется, как скромный юноша из Усть-Лабинска стал олигархом? А может он просто женился удачно?
Откуда у молодых ребят были деньги на скупку ваучеров для последующей приватизации?
Вы думаете, что они все такие белые и пушистые? Так нет, - это ж были 90-е, это к/ф "Жмурки" - посмотрите.
У каждого из наших олигархов есть свои "скелеты в шкафу" и не один десяток, но и время было такое - первоначальное накопление капитала, типа дикий запад , ну или восток..
Справедливости ради, нужно заметить, что среди них есть и те, кто относительно честно построили свою империю, но уже в 2000-х. Кто-то создал успешный цифровой банк, за который сегодня все бьются, кто-то построил федеральную ритейл-сетку, рождение которой кстати, я наблюдал изнутри и могу написать (если интересно) отдельный #оффтоп.
С приходом Путина все изменилось - изменились условия игры. Он конечно же из той же эпохи, только с другой стороны. Олигархам сказали, что пересмотра итогов приватизации не будет, но нужно "принять новую присягу".
Те, кто всё правильно поняли, остались в списках Forbes. Вот они, думаю, и скинулись на дворец.
Другие, которые не поняли новую политику партии, продолжая вести бизнес методами из 90-х, лишились своих империй. Кто-то сразу сбежал заграницу, кто-то до последнего упрямствовал и подсел, но был милостиво отпущен и также слинял в Англию, где ожидаемо стал одним из лидеров оппозиционеров.
Но это старая гвардия.
По разным причинам не все из гвардейцев дожили до наших дней: кто-то мастурбируя самоудавился.. ещё тот затейник)
Кого-то застрелили на мосту в Москве. Но естественная (или неестественная) убыль "старичков" в рядах оппозиции, с лихвой компенсируется приходом новой поросли "революционеров". Самое любопытное заключается в том, что кроме стойкой нелюбви к режиму, их объединяет небедность - все они люди состоятельные, при всем при том, что основная их деятельность - оппозиционирование.
А на что они живут?
Ладно владельцу бывшей нефтяной империи отсыпали трохи на житие, а другие?
После убийства на мосту оппозиционера, а по совместительству бывшего премьера и нижегородского губернатора, наследники начали дербанить его пакет акций Газпрома на 1 млрд рублей. О как.. а откуда он взялся? Конечно, можно объяснить это тем, что у власти одни коррупционеры и воры, но откуда средства на "революционную" деятельность, у нигде неработающего и без определенного места жительства гражданина Навального? Он же вроде не был у власти..
А почему после приезда из Германии, за его защиту не взялись известные всей стране и падкие на самоPR адвокаты? Может это просто заведомо провальное уголовное дело и политики там даже рядом не стояло?
Про оппозицию
Далее..
@trader_book
Посмотрим @lukoev
25.01.
Netflix
Про отчёт:
Netflix в четвертом квартале сократил чистую прибыль на 7,6%, однако увеличил выручку более чем на 21%. При этом число подписчиков в конце 2020 года впервые превысило отметку 200 млн.
- Чистая прибыль Netflix в октябре-декабре составила $542 млн, или $1,19 в расчете на акцию, по сравнению с $587 млн, или $1,3 на акцию, за аналогичный период предыдущего года.
- Выручка повысилась до $6,644 млрд с $5,467 млрд.
Аналитики в среднем прогнозировали прибыль на уровне $1,36 на акцию при выручке в $6,6 млрд.
- Чистый прирост количества подписчиков платных сервисов Netflix за минувший квартал составил 8,5 млн, что значительно превзошло темпы увеличения третьего квартала (2,2 млн) и ожидания экспертов. Сама компания планировала привлечь в октябре-декабре 6 млн клиентов.
- По итогам всего 2020 года число подписчиков выросло на 36,6 млн - до 203,66 млн.
- Чистая прибыль компании повысилась до $2,761 млрд по сравнению с $1,867 млрд в 2019 году, выручка - до $24,996 млрд с $20,156 млрд.
Про прогнозы:
Netflix прогнозирует, что чистая прибыль в первом квартале текущего года составит $1,355 млрд, или $2,97 в расчете на акцию, а выручка - $7,129 млрд. При этом количество подписчиков, как ожидается, достигнет 209,66 млн.
Также Netflix напомнила, что в работе находятся более 500 оригинальных проектов, включая новые фильмы на 2021 год, которые компания обещает выпускать каждую неделю.
Про кино:
В четвертом квартале среди самых популярных проектов на Netflix был сериал "Корона". За 28 дней после премьеры 15 ноября четвертый сезон смотрели активнее, чем предыдущие, но, сколько именно было просмотров, компания не уточнила. Зато сообщила, что "Корона" помогла увеличить общее количество зрителей до 100 млн с момента выхода на платформе.
Стоит отметить, что Netflix считает проект просмотренным, даже если пользователи запустили его всего на две минуты.
Еще 62 млн пользователей за первые четыре недели после премьеры посмотрели "Ход королевы" — шоу до сих пор считается самым популярным в рейтинге мини-сериалов на платформе.
Аналитики полагают, что к таким результатам компанию привел рост конкуренции с другими стримингами — Disney, WarnerMedia, HBO Max и Amazon Prime Video. Из-за этого Netflix вкладывался в оригинальный контент разных жанров для различных рынков.
Про стратегию:
"Наша стратегия проста: если мы сможем продолжать улучшать Netflix каждый день, чтобы больше радовать наших подписчиков, мы станем для них номером один в среде потокового развлечения. Прошедший год подтверждает правильность такого подхода", — подчеркивают в компании.
Гендиректор Netflix Рид Хастингс объявил, что у компании появилось еще больше возможностей для роста и вовлечения пользователей: "У нас много подписчиков в США, но мы хотим заработать больше просмотров".
Про итоги:
Отчёт отличный, а рост подписчиков просто впечатляющий. Устойчивость бизнеса Netflix во время кризиса не вызывает никаких сомнений. Также стоит отметить существенное улучшение свободного денежного потока, снижение зависимости от заемного капитала и сохранение лидерских позиций на рынке стриминга.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Отчёт спровоцировал мощный гэп вверх, во многом благодаря закрытию коротких позиций. Брать сейчас лонг, считаю преждевременным. Думаю, что стоит дождаться закрытия гэпа - $500
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Netflix
Про отчёт:
Netflix в четвертом квартале сократил чистую прибыль на 7,6%, однако увеличил выручку более чем на 21%. При этом число подписчиков в конце 2020 года впервые превысило отметку 200 млн.
- Чистая прибыль Netflix в октябре-декабре составила $542 млн, или $1,19 в расчете на акцию, по сравнению с $587 млн, или $1,3 на акцию, за аналогичный период предыдущего года.
- Выручка повысилась до $6,644 млрд с $5,467 млрд.
Аналитики в среднем прогнозировали прибыль на уровне $1,36 на акцию при выручке в $6,6 млрд.
- Чистый прирост количества подписчиков платных сервисов Netflix за минувший квартал составил 8,5 млн, что значительно превзошло темпы увеличения третьего квартала (2,2 млн) и ожидания экспертов. Сама компания планировала привлечь в октябре-декабре 6 млн клиентов.
- По итогам всего 2020 года число подписчиков выросло на 36,6 млн - до 203,66 млн.
- Чистая прибыль компании повысилась до $2,761 млрд по сравнению с $1,867 млрд в 2019 году, выручка - до $24,996 млрд с $20,156 млрд.
Про прогнозы:
Netflix прогнозирует, что чистая прибыль в первом квартале текущего года составит $1,355 млрд, или $2,97 в расчете на акцию, а выручка - $7,129 млрд. При этом количество подписчиков, как ожидается, достигнет 209,66 млн.
Также Netflix напомнила, что в работе находятся более 500 оригинальных проектов, включая новые фильмы на 2021 год, которые компания обещает выпускать каждую неделю.
Про кино:
В четвертом квартале среди самых популярных проектов на Netflix был сериал "Корона". За 28 дней после премьеры 15 ноября четвертый сезон смотрели активнее, чем предыдущие, но, сколько именно было просмотров, компания не уточнила. Зато сообщила, что "Корона" помогла увеличить общее количество зрителей до 100 млн с момента выхода на платформе.
Стоит отметить, что Netflix считает проект просмотренным, даже если пользователи запустили его всего на две минуты.
Еще 62 млн пользователей за первые четыре недели после премьеры посмотрели "Ход королевы" — шоу до сих пор считается самым популярным в рейтинге мини-сериалов на платформе.
Аналитики полагают, что к таким результатам компанию привел рост конкуренции с другими стримингами — Disney, WarnerMedia, HBO Max и Amazon Prime Video. Из-за этого Netflix вкладывался в оригинальный контент разных жанров для различных рынков.
Про стратегию:
"Наша стратегия проста: если мы сможем продолжать улучшать Netflix каждый день, чтобы больше радовать наших подписчиков, мы станем для них номером один в среде потокового развлечения. Прошедший год подтверждает правильность такого подхода", — подчеркивают в компании.
Гендиректор Netflix Рид Хастингс объявил, что у компании появилось еще больше возможностей для роста и вовлечения пользователей: "У нас много подписчиков в США, но мы хотим заработать больше просмотров".
Про итоги:
Отчёт отличный, а рост подписчиков просто впечатляющий. Устойчивость бизнеса Netflix во время кризиса не вызывает никаких сомнений. Также стоит отметить существенное улучшение свободного денежного потока, снижение зависимости от заемного капитала и сохранение лидерских позиций на рынке стриминга.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Отчёт спровоцировал мощный гэп вверх, во многом благодаря закрытию коротких позиций. Брать сейчас лонг, считаю преждевременным. Думаю, что стоит дождаться закрытия гэпа - $500
@trader_book
Посмотрим @lukoev
26.01
X5. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая розничная выручка X5 в 4-м квартале 2020 года увеличилась на 12,7% - до 526,718 млрд рублей по сравнению с 467,320 млрд рублей в октябре-декабре 2019 года.
- LfL-продажи Х5 в октябре-декабре выросли на 5,1% за счет увеличения среднего чека на 13,3%, которое было частично нивелировано снижением трафика на 7,2%, сообщила Х5.
- По итогам 2020 года розничная выручка Х5 увеличилась на 14,2%, до 1 трлн 973,887 млрд рублей (динамика не включает показатели 5Post и агрегатора "Около").
С учетом результатов этих сегментов (в дополнение к показателям продаж онлайн-гипемаркета "Перекресток впрок", экспресс-доставки из магазинов "у дома" и супермаркетов)
- Общие продажи Х5 в 2020 году выросли на 14,3% (до 1 трлн 974,572 млрд рублей), в IV квартале - на 12,8% (до 527,091 млрд рублей).
- Продажи сопоставимых магазинов Х5 по итогам прошлого года выросли на 5,5% за счет роста среднего чека на 12,2% при падении трафика на 6%.
- Розничная выручка сети магазинов "у дома" "Пятерочка" - основного формата Х5 - в IV квартале выросла на 15,7%, до 421,558 млрд р.
- LfL-продажи сети увеличились на 6,9% (средний чек вырос на 13,6%, трафик упал на 5,9%).
- По итогам 2020 года выручка "Пятерочки" увеличилась на 16,9%, до 1 трлн 597,174 млрд рублей, LfL-продажи - на 6,9% (чек вырос на 12,1%, трафик упал на 4,6%)
- Выручка сети супермаркетов "Перекресток" в октябре-декабре выросла на 17,1%, до 92,291 млрд рублей, по итогам года - на 17,5%, до 321,002 млрд р.
- LfL-продажи супермаркетов в IV квартале сократились на 0,2% из-за падения трафика на 15,2% при росте среднего чека на 17,8%.
- По итогам 2020 года выручка сопоставимых супермаркетов выросла на 1,2% (чек увеличился на 18,4%, трафик упал на 14,6%).
Про магазины:
- По итогам 2020 года торговая площадь магазинов Х5 выросла на 8,3% (до 7 млн 840,073 тыс. кв. м).
- За год компания открыла 1,41 тыс. новых магазинов net (c учетом закрытий), в том числе 1,355 тыс. магазинов "у дома" "Пятерочка" (в 2019 году - 1,866 тыс. и 1,832 тыс. соответственно).
- В том числе в IV квартале было открыто 355 магазинов (545 годом ранее), в том числе 324 "Пятерочек" (504).
Про комментарий:
"Наши основные офлайн-форматы демонстрировали хорошие результаты в течение года, чему способствовали новые концепции магазинов "Перекресток" и "Пятерочка", расширение собственного ассортимента готовой продукции и постоянная ориентация на эффективность", - сказал главный исполнительный директор Х5 Игорь Шехтерман.
Про Чижика:
Финансовый директор Х5 Светлана Демяшкевич в ходе онлайн-трансляции Московской биржи сообщила, что сейчас формат "жесткого" дискаунтера находится на пилотной стадии, в 2021 году планируется открытие примерно 50 магазинов.
"Но когда мы найдем эту удачную модель, где и клиентам мы будем нравиться, и уровень цен будет правильным, и ассортимент будет правильным - потому что мы хотим там большую долю собственной торговой марки заводить. Когда это все сложится, "Чижик", я надеюсь, начиная с 2022 года будет очень быстро масштабироваться по всей стране и будет давать дополнительную возможность клиентам X5 получать самые лучшие цены во всех регионах в разных наших магазинах", - сказала Светлана Демяшкевич.
Про дивиденды:
Дивиденды X5 Retail Group за 2020 г. могут увеличиться в пределах 50% относительно выплат за 2019г, сообщала финансовый директор Х5 Светлана Демяшкевич. По итогам 2019г было выплачено 110,47 руб. на акцию.
Про итоги:
За 2020г при росте выплат в 1,5 раза дивиденды могут составить около 166 руб. на бумагу считают аналитики BCS.
X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Уже год как идёт проторговка уровня 2800. Сил для роста не хватает. Думаю, что стоит ожидать коррекцию в район 2400
@trader_book
Посмотрим @lukoev
X5. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая розничная выручка X5 в 4-м квартале 2020 года увеличилась на 12,7% - до 526,718 млрд рублей по сравнению с 467,320 млрд рублей в октябре-декабре 2019 года.
- LfL-продажи Х5 в октябре-декабре выросли на 5,1% за счет увеличения среднего чека на 13,3%, которое было частично нивелировано снижением трафика на 7,2%, сообщила Х5.
- По итогам 2020 года розничная выручка Х5 увеличилась на 14,2%, до 1 трлн 973,887 млрд рублей (динамика не включает показатели 5Post и агрегатора "Около").
С учетом результатов этих сегментов (в дополнение к показателям продаж онлайн-гипемаркета "Перекресток впрок", экспресс-доставки из магазинов "у дома" и супермаркетов)
- Общие продажи Х5 в 2020 году выросли на 14,3% (до 1 трлн 974,572 млрд рублей), в IV квартале - на 12,8% (до 527,091 млрд рублей).
- Продажи сопоставимых магазинов Х5 по итогам прошлого года выросли на 5,5% за счет роста среднего чека на 12,2% при падении трафика на 6%.
- Розничная выручка сети магазинов "у дома" "Пятерочка" - основного формата Х5 - в IV квартале выросла на 15,7%, до 421,558 млрд р.
- LfL-продажи сети увеличились на 6,9% (средний чек вырос на 13,6%, трафик упал на 5,9%).
- По итогам 2020 года выручка "Пятерочки" увеличилась на 16,9%, до 1 трлн 597,174 млрд рублей, LfL-продажи - на 6,9% (чек вырос на 12,1%, трафик упал на 4,6%)
- Выручка сети супермаркетов "Перекресток" в октябре-декабре выросла на 17,1%, до 92,291 млрд рублей, по итогам года - на 17,5%, до 321,002 млрд р.
- LfL-продажи супермаркетов в IV квартале сократились на 0,2% из-за падения трафика на 15,2% при росте среднего чека на 17,8%.
- По итогам 2020 года выручка сопоставимых супермаркетов выросла на 1,2% (чек увеличился на 18,4%, трафик упал на 14,6%).
Про магазины:
- По итогам 2020 года торговая площадь магазинов Х5 выросла на 8,3% (до 7 млн 840,073 тыс. кв. м).
- За год компания открыла 1,41 тыс. новых магазинов net (c учетом закрытий), в том числе 1,355 тыс. магазинов "у дома" "Пятерочка" (в 2019 году - 1,866 тыс. и 1,832 тыс. соответственно).
- В том числе в IV квартале было открыто 355 магазинов (545 годом ранее), в том числе 324 "Пятерочек" (504).
Про комментарий:
"Наши основные офлайн-форматы демонстрировали хорошие результаты в течение года, чему способствовали новые концепции магазинов "Перекресток" и "Пятерочка", расширение собственного ассортимента готовой продукции и постоянная ориентация на эффективность", - сказал главный исполнительный директор Х5 Игорь Шехтерман.
Про Чижика:
Финансовый директор Х5 Светлана Демяшкевич в ходе онлайн-трансляции Московской биржи сообщила, что сейчас формат "жесткого" дискаунтера находится на пилотной стадии, в 2021 году планируется открытие примерно 50 магазинов.
"Но когда мы найдем эту удачную модель, где и клиентам мы будем нравиться, и уровень цен будет правильным, и ассортимент будет правильным - потому что мы хотим там большую долю собственной торговой марки заводить. Когда это все сложится, "Чижик", я надеюсь, начиная с 2022 года будет очень быстро масштабироваться по всей стране и будет давать дополнительную возможность клиентам X5 получать самые лучшие цены во всех регионах в разных наших магазинах", - сказала Светлана Демяшкевич.
Про дивиденды:
Дивиденды X5 Retail Group за 2020 г. могут увеличиться в пределах 50% относительно выплат за 2019г, сообщала финансовый директор Х5 Светлана Демяшкевич. По итогам 2019г было выплачено 110,47 руб. на акцию.
Про итоги:
За 2020г при росте выплат в 1,5 раза дивиденды могут составить около 166 руб. на бумагу считают аналитики BCS.
X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Уже год как идёт проторговка уровня 2800. Сил для роста не хватает. Думаю, что стоит ожидать коррекцию в район 2400
@trader_book
Посмотрим @lukoev
27.01
Эталон.
Про отчёт:
Etalon Group в 2020 году увеличил продажи на 3% по сравнению с показателем 2019 года - до 79,922 млрд рублей.
- Количество заключенных контрактов в 2020 году составило 9 725.
- Продажи недвижимости составили 538 тыс. кв. м.
- Денежные поступления увеличились на 5% до 82,0 млрд рублей.
- Средняя цена за квадратный метр выросла на 21% до 148,5 тыс. рублей
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости увеличилась на 20% по сравнению с 2019 годом и составила 178,7 тыс. рублей
- Количество заключенных контрактов за 4 квартал 2020 года достигло 3 137.
- Продажи недвижимости составили 166,8 тыс. кв. м в натуральном выражении и в денежном выражении увеличились на 21% год к году до 26,4 млрд рублей.
- Поступления денежных средств выросли на 55% год к году до 29,2 млрд рублей.
- Средняя цена квадратного метра выросла в 4 квартале на 25% по сравнению с 4 кварталом 2019 года и составила 158,4 тыс. рублей.
Про комментарий:
"Значительный вклад в годовые результаты внесли продажи 4 квартала за счет сохраняющегося устойчивого спроса на жилую недвижимость и широкого ассортимента предлагаемых Группой "Эталон" проектов. Ключевые показатели последнего квартала 2020 года продемонстрировали сильный двузначный прирост в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Стоимость заключенных договоров выросла на 21% год к году до 26,4 млрд рублей.
Достижение столь впечатляющих результатов стало возможным благодаря развитию новых технологий продаж, в том числе системы динамического ценообразования, которая позволила более гибко и точно реагировать на основные тенденции рынка и увеличить среднюю цену квадратного метра жилой недвижимости до 192 тыс. рублей.
Кроме того, сохраняющиеся на исторически низком уровне ставки по ипотеке, а также высокая доля проектов бизнес-класса в нашем портфеле привели к росту уровня среднего первоначального взноса до рекордных 93%. Совокупность этих факторов обеспечила значительную конверсию наших продаж в денежные поступления: впервые в истории Группы "Эталон" их объем за один квартал превысил 29 млрд рублей, увеличившись на 55% год к году", - отметил главный исполнительный директор Группы "Эталон" Геннадий Щербина.
Про итоги:
Отчёт "Эталон" достаточно сильный. Ключевыми драйверами роста операционных показателей, послужили низкие ставки по ипотеке и госпрограмма субсидирования ипотечных кредитов.
Можно ожидать, что подобные результаты мы увидим в отчёте за 2020 по МСФО, а солидная рентабельность станет катализатором для роста стоимости акций после публикации отчетности. Основные риски для компании, как впрочем и для всей строительной отрасли, несёт в себе неопределенность относительно продления программы субсидирования после ее завершения в 1П21.
МНЕНИЕ:
Несмотря на заявления некоторых экспертов о том, что на рынке недвижимости надувается пузырь, думаю, что программа льготной ипотеки будет продолжена и в этом есть определенный смысл - стране необходима реновация жилья и вытеснение хрущёвок.
Что же касается самого пузыря, то да, он определенно назревает, но считаю, что это только начало и до его схлопывания ещё далеко и цены буду расти дальше. Сдуется он вместе с фондовым рынком во время будущего кризиса, который конечно же неизбежен.
Когда это произойдет я не знаю, но его предпосылки нужно искать в 2005-2007 годах, о чем я планирую написать #оффтоп.
А пока горизонт чист.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага смотрит вверх, гэп от 18.11 - 137.5, закрыт и можно ожидать поход на 150. Далее на рублевом графике целей нет, а на LSE - $2.37.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Эталон.
Про отчёт:
Etalon Group в 2020 году увеличил продажи на 3% по сравнению с показателем 2019 года - до 79,922 млрд рублей.
- Количество заключенных контрактов в 2020 году составило 9 725.
- Продажи недвижимости составили 538 тыс. кв. м.
- Денежные поступления увеличились на 5% до 82,0 млрд рублей.
- Средняя цена за квадратный метр выросла на 21% до 148,5 тыс. рублей
- Средняя цена квадратного метра жилой недвижимости увеличилась на 20% по сравнению с 2019 годом и составила 178,7 тыс. рублей
- Количество заключенных контрактов за 4 квартал 2020 года достигло 3 137.
- Продажи недвижимости составили 166,8 тыс. кв. м в натуральном выражении и в денежном выражении увеличились на 21% год к году до 26,4 млрд рублей.
- Поступления денежных средств выросли на 55% год к году до 29,2 млрд рублей.
- Средняя цена квадратного метра выросла в 4 квартале на 25% по сравнению с 4 кварталом 2019 года и составила 158,4 тыс. рублей.
Про комментарий:
"Значительный вклад в годовые результаты внесли продажи 4 квартала за счет сохраняющегося устойчивого спроса на жилую недвижимость и широкого ассортимента предлагаемых Группой "Эталон" проектов. Ключевые показатели последнего квартала 2020 года продемонстрировали сильный двузначный прирост в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Стоимость заключенных договоров выросла на 21% год к году до 26,4 млрд рублей.
Достижение столь впечатляющих результатов стало возможным благодаря развитию новых технологий продаж, в том числе системы динамического ценообразования, которая позволила более гибко и точно реагировать на основные тенденции рынка и увеличить среднюю цену квадратного метра жилой недвижимости до 192 тыс. рублей.
Кроме того, сохраняющиеся на исторически низком уровне ставки по ипотеке, а также высокая доля проектов бизнес-класса в нашем портфеле привели к росту уровня среднего первоначального взноса до рекордных 93%. Совокупность этих факторов обеспечила значительную конверсию наших продаж в денежные поступления: впервые в истории Группы "Эталон" их объем за один квартал превысил 29 млрд рублей, увеличившись на 55% год к году", - отметил главный исполнительный директор Группы "Эталон" Геннадий Щербина.
Про итоги:
Отчёт "Эталон" достаточно сильный. Ключевыми драйверами роста операционных показателей, послужили низкие ставки по ипотеке и госпрограмма субсидирования ипотечных кредитов.
Можно ожидать, что подобные результаты мы увидим в отчёте за 2020 по МСФО, а солидная рентабельность станет катализатором для роста стоимости акций после публикации отчетности. Основные риски для компании, как впрочем и для всей строительной отрасли, несёт в себе неопределенность относительно продления программы субсидирования после ее завершения в 1П21.
МНЕНИЕ:
Несмотря на заявления некоторых экспертов о том, что на рынке недвижимости надувается пузырь, думаю, что программа льготной ипотеки будет продолжена и в этом есть определенный смысл - стране необходима реновация жилья и вытеснение хрущёвок.
Что же касается самого пузыря, то да, он определенно назревает, но считаю, что это только начало и до его схлопывания ещё далеко и цены буду расти дальше. Сдуется он вместе с фондовым рынком во время будущего кризиса, который конечно же неизбежен.
Когда это произойдет я не знаю, но его предпосылки нужно искать в 2005-2007 годах, о чем я планирую написать #оффтоп.
А пока горизонт чист.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Бумага смотрит вверх, гэп от 18.11 - 137.5, закрыт и можно ожидать поход на 150. Далее на рублевом графике целей нет, а на LSE - $2.37.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
28.01.
Лента
Про отчёт:
- Розничная выручка ритейлера "Лента" в IV квартале 2020 года увеличилась на 5,7% по сравнению с динамикой за IV квартал 2019 года, до 122 млрд рублей.
- Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 4% за счет увеличения среднего чека (на 13,2%), которое было частично нивелировано снижением трафика на 8,1%.
- По итогам 2020 года розничные продажи "Ленты" повысились на 7,3%, до 438 млрд рублей.
- LfL-выручка выросла на 5,4% (средний чек вырос на 11,6%, трафик снизился на 5,5%).
- Общая выручка "Ленты" в октябре-декабре увеличилась на 5,3% (оптовые продажи снизились на 12%, до 2,4 млрд рублей).
- По итогам года общая выручка ритейлера выросла на 6,7%, до 445,5 млрд рублей (оптовые продажи сократились на 17,3%, до 8,05 млрд рублей).
- Гипермаркеты - основной формат "Ленты" - в IV квартале нарастили розничные продажи на 6% (до 111,7 млрд рублей).
- LfL-выручка гипермаркетов увеличилась на 4,3% благодаря росту среднего чека на 12,6% при снижении трафика на 7,4%.
- В 2020 году выручка гипермаркетов выросла на 7,1% (до 399,3 млрд рублей), продажи сопоставимых магазинов - на 5,1% (чек повысился на 11,6%, трафик снизился на 5,8%).
Про магазины:
- Торговая площадь магазинов "Ленты" выросла на 2%, до 1,519 млн кв. м на конец года (в том числе торговая площадь сети гипермаркетов - на 1,6%, супермаркетов - на 6,5%).
- В 2020 году компания открыла шесть гипермаркетов (и закрыла один) и 14 супермаркетов (закрыто шесть).
- В том числе в IV квартале ритейлер открыл четыре гипермаркета и шесть супермаркетов (два супермаркета были закрыты).
- На конец декабря сеть компании объединяла 393 магазина, в том числе 254 гипермаркета и 139 супермаркетов.
Про онлайн:
"Лента" продолжает развивать онлайн-сервисы. К концу 2020 года онлайн-сервисы компании оказались доступными в 88 российских городах. При этом за год до этого таких городов насчитывалось всего 27. В результате онлайн-выручка и количество онлайн-заказов выросли на 566% и 716% соответственно до 6,3 млрд рублей и 3,2 миллионов заказов.
Про комментарий:
Вторая волна пандемии продолжила оказывать влияние на поведение покупателей в IV квартале 2020 года: большинство покупателей предпочитали реже посещать магазины, основным драйвером роста стало увеличение среднего чека, отметил гендиректор "Ленты" Владимир Сорокин.
Про дискаунтеры:
"Лента" вслед за "Магнитом" и X5 Retail Group открыла первые "жесткие" дискаунтеры в рамках пилотного проекта.
"Мы открыли пару магазинов. Какие-то вещи хуже, какие-то лучше наших ожиданий, мы продолжаем тестировать. Я думаю, у нас будут результаты к середине года, и мы сможем поделиться с вами данными о результатах, которых мы добились. Пока все хорошо, но ничего экстраординарного.
Мы смотрим на то, как развивается рынок, спрос со стороны наших покупателей, и мы хотим быть готовы, хотим иметь готовую модель <...> однако пока рано оценивать, стоит ли нам на нее переключаться", - отметил он. В то же время уровень доходов населения различается в разных регионах РФ, и, "возможно, для определенных регионов модель "жесткого" дискаунтера актуальна уже сейчас", - сказал Сорокин.
Про итоги:
Магазины "Ленты" продолжили демонстрировать хорошие результаты в четвертом квартале 2020 года на фоне второй волны пандемии. В первую очередь это касается гипермаркетов. Это подтверждает устойчивость формата гипермаркетов в нынешних условиях. Компания планирует опубликовать финансовые результаты за 2020 год 20 февраля, а 18 марта проведет "День стратегии". В эти даты "Лента" представит подробный прогноз на 2021 год. Подождем.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Поддержкой у бумаги выступает уровень 260, который в декабре выступал сопротивлением. Восходящее движение застопорилось и я ожидаю коррекцию в район 230.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Лента
Про отчёт:
- Розничная выручка ритейлера "Лента" в IV квартале 2020 года увеличилась на 5,7% по сравнению с динамикой за IV квартал 2019 года, до 122 млрд рублей.
- Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 4% за счет увеличения среднего чека (на 13,2%), которое было частично нивелировано снижением трафика на 8,1%.
- По итогам 2020 года розничные продажи "Ленты" повысились на 7,3%, до 438 млрд рублей.
- LfL-выручка выросла на 5,4% (средний чек вырос на 11,6%, трафик снизился на 5,5%).
- Общая выручка "Ленты" в октябре-декабре увеличилась на 5,3% (оптовые продажи снизились на 12%, до 2,4 млрд рублей).
- По итогам года общая выручка ритейлера выросла на 6,7%, до 445,5 млрд рублей (оптовые продажи сократились на 17,3%, до 8,05 млрд рублей).
- Гипермаркеты - основной формат "Ленты" - в IV квартале нарастили розничные продажи на 6% (до 111,7 млрд рублей).
- LfL-выручка гипермаркетов увеличилась на 4,3% благодаря росту среднего чека на 12,6% при снижении трафика на 7,4%.
- В 2020 году выручка гипермаркетов выросла на 7,1% (до 399,3 млрд рублей), продажи сопоставимых магазинов - на 5,1% (чек повысился на 11,6%, трафик снизился на 5,8%).
Про магазины:
- Торговая площадь магазинов "Ленты" выросла на 2%, до 1,519 млн кв. м на конец года (в том числе торговая площадь сети гипермаркетов - на 1,6%, супермаркетов - на 6,5%).
- В 2020 году компания открыла шесть гипермаркетов (и закрыла один) и 14 супермаркетов (закрыто шесть).
- В том числе в IV квартале ритейлер открыл четыре гипермаркета и шесть супермаркетов (два супермаркета были закрыты).
- На конец декабря сеть компании объединяла 393 магазина, в том числе 254 гипермаркета и 139 супермаркетов.
Про онлайн:
"Лента" продолжает развивать онлайн-сервисы. К концу 2020 года онлайн-сервисы компании оказались доступными в 88 российских городах. При этом за год до этого таких городов насчитывалось всего 27. В результате онлайн-выручка и количество онлайн-заказов выросли на 566% и 716% соответственно до 6,3 млрд рублей и 3,2 миллионов заказов.
Про комментарий:
Вторая волна пандемии продолжила оказывать влияние на поведение покупателей в IV квартале 2020 года: большинство покупателей предпочитали реже посещать магазины, основным драйвером роста стало увеличение среднего чека, отметил гендиректор "Ленты" Владимир Сорокин.
Про дискаунтеры:
"Лента" вслед за "Магнитом" и X5 Retail Group открыла первые "жесткие" дискаунтеры в рамках пилотного проекта.
"Мы открыли пару магазинов. Какие-то вещи хуже, какие-то лучше наших ожиданий, мы продолжаем тестировать. Я думаю, у нас будут результаты к середине года, и мы сможем поделиться с вами данными о результатах, которых мы добились. Пока все хорошо, но ничего экстраординарного.
Мы смотрим на то, как развивается рынок, спрос со стороны наших покупателей, и мы хотим быть готовы, хотим иметь готовую модель <...> однако пока рано оценивать, стоит ли нам на нее переключаться", - отметил он. В то же время уровень доходов населения различается в разных регионах РФ, и, "возможно, для определенных регионов модель "жесткого" дискаунтера актуальна уже сейчас", - сказал Сорокин.
Про итоги:
Магазины "Ленты" продолжили демонстрировать хорошие результаты в четвертом квартале 2020 года на фоне второй волны пандемии. В первую очередь это касается гипермаркетов. Это подтверждает устойчивость формата гипермаркетов в нынешних условиях. Компания планирует опубликовать финансовые результаты за 2020 год 20 февраля, а 18 марта проведет "День стратегии". В эти даты "Лента" представит подробный прогноз на 2021 год. Подождем.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Поддержкой у бумаги выступает уровень 260, который в декабре выступал сопротивлением. Восходящее движение застопорилось и я ожидаю коррекцию в район 230.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
29.01.
Северсталь. Обзор.
Про отчёт
4 кв. 2020.
- Объем производства чугуна сохранился на уровне предыдущего квартала и составил 2.4 млн. тонн в 4 кв. 2020 (3 кв. 2020: 2.4 млн. тонн).
- Производство стали сократилось на 4% и составило 2.77 млн. тонн (3 кв. 2020: 2.89 млн. тонн) из-за краткосрочных ремонтных работ на конвертере.
- Консолидированные продажи стальной продукции сократились на 18% к предыдущему кварталу и составили 2.45 млн. тонн в 4 кв. 2020 (3 кв. 2020: 2.99 млн. тонн), отражая эффект высокой базы в 3 кв. 2020, а также возросшую долю экспортных продаж с длительным сроком реализации и снижение производства к предыдущему кварталу.
- Компания нарастила долю продаж стальной продукции на внутреннем рынке до 65% (3 кв. 2020: 63%).
- В 4 кв. 2020 выросла доля экспорта для полуфабрикатов и горячекатаного проката.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась до 53% (3 кв. 2020: 49%).
- Объем продаж концентрата коксующегося угля на "Воркутауголь" увеличился на 3% к предыдущему кварталу до 1.26 млн. тонн в результате роста объемов производства концентрата 1Ж.
- Объем продаж железорудных окатышей увеличился на 8% к предыдущему кварталу и составил 2.83 млн. тонн (3 кв. 2020: 2.61 млн. тонн), что было обусловлено ростом производства железорудных окатышей на "Карельском окатыше".
- Объем продаж железорудного концентрата сократился на 11% и составил 1.74 млн. тонн (3 кв. 2020: 1.96 млн. тонн), в основном в связи с увеличением производства на Яковлевском руднике, что было частично нивелировано снижением производства на "Карельском Окатыше" в связи с сезонными факторами и ростом объемов продаж окатышей.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции выросла в 4 кв. 2020 на 8% к предыдущему кварталу. "Северсталь" ожидает, что благоприятная ценовая конъюнктура на стальную продукцию и сырьё, установившаяся в ноябре и декабре 2020 года, положительно повлияет на результаты 1 кв. 2021.
Про отчёт:
2020 год.
- Объем производства чугуна вырос за 2020 год на 1% к 2019 году и составил 9.54 млн. тонн (2019: 9.49 млн. тонн).
- Производство стали и продажи стальной продукции сократились на 4% в 2020 году в основном за счёт снижения объемов выплавки электростали после продажи сортового завода Балаково в 2019 году.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась за 2020 год на 2 п.п. до 47%.
- Доля продаж на внутреннем рынке составила 60%, что ниже показателя 2019 года (2019: 65%). Это связано с ослаблением спроса на внутреннем рынке в 2020 году, а также с продажей сортового завода Балаково, который был в основном ориентирован на продажи российским клиентам.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции снизилась в 2020 году на 12% под влиянием неблагоприятной ценовой конъюнктуры по сравнению с 2019 годом.
- Объем продаж железорудного концентрата увеличился на 13% относительно прошлого года и составил 7.07 млн. тонн (2019: 6.26 млн. тонн) на фоне роста объемов добычи на "Карельском окатыше" и Яковлевском руднике.
- Объем продаж концентрата коксующегося угля на "Воркутауголь" увеличился на 1% относительно предыдущего года.
Про итоги:
Показатели продаж "Северстали" за 2020 год в целом совпали с ожиданиями рынка, учитывая продажу сортового завода Балаково, которая оказала влияние на результаты. В связи с этим, нет большой проблемы в объявленном снижении продаж стальной продукции на 18% кв/кв в 4К20, считают аналитики "Атон". В "Северсталь" отмечает, что положительная динамика цен на сталь и сырье в ноябре-декабре 2020 окажет благоприятное влияние на результаты за 1К21.
Эксперты выделяют привлекательную бизнес-модель, основанную на вертикальной интеграции, и гибкость продаж.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция находится в состоянии коррекции, предполагаемая цель снижения 1100. Говорить о лонге, считаю преждевременным.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Северсталь. Обзор.
Про отчёт
4 кв. 2020.
- Объем производства чугуна сохранился на уровне предыдущего квартала и составил 2.4 млн. тонн в 4 кв. 2020 (3 кв. 2020: 2.4 млн. тонн).
- Производство стали сократилось на 4% и составило 2.77 млн. тонн (3 кв. 2020: 2.89 млн. тонн) из-за краткосрочных ремонтных работ на конвертере.
- Консолидированные продажи стальной продукции сократились на 18% к предыдущему кварталу и составили 2.45 млн. тонн в 4 кв. 2020 (3 кв. 2020: 2.99 млн. тонн), отражая эффект высокой базы в 3 кв. 2020, а также возросшую долю экспортных продаж с длительным сроком реализации и снижение производства к предыдущему кварталу.
- Компания нарастила долю продаж стальной продукции на внутреннем рынке до 65% (3 кв. 2020: 63%).
- В 4 кв. 2020 выросла доля экспорта для полуфабрикатов и горячекатаного проката.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась до 53% (3 кв. 2020: 49%).
- Объем продаж концентрата коксующегося угля на "Воркутауголь" увеличился на 3% к предыдущему кварталу до 1.26 млн. тонн в результате роста объемов производства концентрата 1Ж.
- Объем продаж железорудных окатышей увеличился на 8% к предыдущему кварталу и составил 2.83 млн. тонн (3 кв. 2020: 2.61 млн. тонн), что было обусловлено ростом производства железорудных окатышей на "Карельском окатыше".
- Объем продаж железорудного концентрата сократился на 11% и составил 1.74 млн. тонн (3 кв. 2020: 1.96 млн. тонн), в основном в связи с увеличением производства на Яковлевском руднике, что было частично нивелировано снижением производства на "Карельском Окатыше" в связи с сезонными факторами и ростом объемов продаж окатышей.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции выросла в 4 кв. 2020 на 8% к предыдущему кварталу. "Северсталь" ожидает, что благоприятная ценовая конъюнктура на стальную продукцию и сырьё, установившаяся в ноябре и декабре 2020 года, положительно повлияет на результаты 1 кв. 2021.
Про отчёт:
2020 год.
- Объем производства чугуна вырос за 2020 год на 1% к 2019 году и составил 9.54 млн. тонн (2019: 9.49 млн. тонн).
- Производство стали и продажи стальной продукции сократились на 4% в 2020 году в основном за счёт снижения объемов выплавки электростали после продажи сортового завода Балаково в 2019 году.
- Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась за 2020 год на 2 п.п. до 47%.
- Доля продаж на внутреннем рынке составила 60%, что ниже показателя 2019 года (2019: 65%). Это связано с ослаблением спроса на внутреннем рынке в 2020 году, а также с продажей сортового завода Балаково, который был в основном ориентирован на продажи российским клиентам.
- Средневзвешенная цена реализации стальной продукции снизилась в 2020 году на 12% под влиянием неблагоприятной ценовой конъюнктуры по сравнению с 2019 годом.
- Объем продаж железорудного концентрата увеличился на 13% относительно прошлого года и составил 7.07 млн. тонн (2019: 6.26 млн. тонн) на фоне роста объемов добычи на "Карельском окатыше" и Яковлевском руднике.
- Объем продаж концентрата коксующегося угля на "Воркутауголь" увеличился на 1% относительно предыдущего года.
Про итоги:
Показатели продаж "Северстали" за 2020 год в целом совпали с ожиданиями рынка, учитывая продажу сортового завода Балаково, которая оказала влияние на результаты. В связи с этим, нет большой проблемы в объявленном снижении продаж стальной продукции на 18% кв/кв в 4К20, считают аналитики "Атон". В "Северсталь" отмечает, что положительная динамика цен на сталь и сырье в ноябре-декабре 2020 окажет благоприятное влияние на результаты за 1К21.
Эксперты выделяют привлекательную бизнес-модель, основанную на вертикальной интеграции, и гибкость продаж.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Акция находится в состоянии коррекции, предполагаемая цель снижения 1100. Говорить о лонге, считаю преждевременным.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
30.01.
Петропавловск. Обзор.
Про отчёт:
- В 2020 г. было произведено 548,1 тыс. унций золота (2019 г.: 517,3 тыс. унций), рост составил 6%, однако годовой результат оказался немного ниже прогнозных показателей из-за более низкого, чем ожидалось, производства как из собственной руды, так и из стороннего концентрата.
- Добыча золота с собственных месторождений в 2020 г. составила 385,6 тыс. унций в (2019 год: 471,6 тыс. унций), при этом на всех предприятиях в IV квартале наблюдаются низкие производственные результаты.
- Производство золота из стороннего концентрата в 2020 г. увеличилось до 162,5 тыс. унций в (2019 г.: 45,7 тыс. унций), что ниже прогнозного показателя в основном из-за логистических сложностей, вызванных пандемией COVID-19.
- Годовой объем реализации золота в 2020 г. составил 546,5 тыс. унций (2019 г.: 514 тыс. унций).
- Средние цены реализации золота в 2020 г. были значительно выше, чем в 2019 г.: они выросли на 33,6% в IV квартале и на 29,8% по итогам всего года (по сравнению с соответствующими периодами предыдущего года). В IV квартале и за 12 месяцев 2020 г. отсутствуют прибыли и убытки от хеджирования, по сравнению с незначительными убытками в предыдущие периоды.
Про комментарий:
Денис Александров, Генеральный директор Petropavlovsk PLC:
"Столкнувшись с рядом вызовов в 2020 г., в частности, в IV квартале, мы смогли обеспечить значительный рост производства золота: на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что немного ниже нашего прогноза, но в целом соответствует ожиданиям рынка.
Мы также добились значительного прогресса в реализации проектов развития — строительстве флотационной линии на Пионере и расширении мощностей по производству флотоконцентрата на Маломыре.
Мы с новой командой руководства начали посещать рудники и проводить всесторонний анализ деятельности Компании, структуры управления, бюджета и планов на 2021 г. Эта работа позволит нам обновить производственные прогнозы и планы капитальных затрат на предстоящий год'.
Про конфликт:
Конфликт в Petropavlovsk вспыхнул летом, при этом спор основных акционеров вскоре вылился в противостояние между временным CEO Максимом Мещеряковым и менеджерами "дочек". Кульминацией стал инцидент в конце августа: охрана не пустила Мещерякова в московский офис принадлежащего Petropavlovsk Покровского рудника, тогда он и его спутники прошли силой. Сотрудники офиса назвали это "захватом", совет директоров - обтекаемо - "отсутствием кооперации" со стороны сотрудников.
На фоне конфликта Petropavlovsk столкнулся с проблемами с поступлением денежных средств от российских "дочек". Также компания снизила продажи и перенесла сроки запуска проекта, что, по мнению некоторых инвесторов и аналитиков, отчасти также могло быть связано с конфликтом.
Сегодня в золотодобывающей компании считают, что ее руководству удалось восстановить взаимодействие с коллективом после противостояния, продолжавшегося несколько месяцев.
"Положение дел существенно улучшилось за последние несколько недель, руководству удалось восстановить взаимодействие с коллективом", - заявила компания.
Про итоги:
Похоже, что конфликт подходит к концу, а вот отчёт слабый: совокупное производство золота в 2020 г. оказалось хуже, чем сниженный ранее прогноз (с 620–720 тыc. унций до 560–600 тыс. унций). Ключевой причиной компания отмечает замену переработки упорных руд из-за отложенного запуска флотационной линии на Пионере на неупорные руды с более низкими содержаниями. Из-за этого и объемы производства в I полугодии 2021 г. также могут оказаться под давлением.
Из позитива можно отметить, что планы по запуску флотационного комбината на Пионере во II квартале 2021 г. были подтверждены. Это может позволить компании снизить зависимость от стороннего сырья, увеличить загрузку Покровского АГК.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага в коррекции. Предполагаемая цель снижения - 28.5, и вот там можно подумать о лонге
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Петропавловск. Обзор.
Про отчёт:
- В 2020 г. было произведено 548,1 тыс. унций золота (2019 г.: 517,3 тыс. унций), рост составил 6%, однако годовой результат оказался немного ниже прогнозных показателей из-за более низкого, чем ожидалось, производства как из собственной руды, так и из стороннего концентрата.
- Добыча золота с собственных месторождений в 2020 г. составила 385,6 тыс. унций в (2019 год: 471,6 тыс. унций), при этом на всех предприятиях в IV квартале наблюдаются низкие производственные результаты.
- Производство золота из стороннего концентрата в 2020 г. увеличилось до 162,5 тыс. унций в (2019 г.: 45,7 тыс. унций), что ниже прогнозного показателя в основном из-за логистических сложностей, вызванных пандемией COVID-19.
- Годовой объем реализации золота в 2020 г. составил 546,5 тыс. унций (2019 г.: 514 тыс. унций).
- Средние цены реализации золота в 2020 г. были значительно выше, чем в 2019 г.: они выросли на 33,6% в IV квартале и на 29,8% по итогам всего года (по сравнению с соответствующими периодами предыдущего года). В IV квартале и за 12 месяцев 2020 г. отсутствуют прибыли и убытки от хеджирования, по сравнению с незначительными убытками в предыдущие периоды.
Про комментарий:
Денис Александров, Генеральный директор Petropavlovsk PLC:
"Столкнувшись с рядом вызовов в 2020 г., в частности, в IV квартале, мы смогли обеспечить значительный рост производства золота: на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что немного ниже нашего прогноза, но в целом соответствует ожиданиям рынка.
Мы также добились значительного прогресса в реализации проектов развития — строительстве флотационной линии на Пионере и расширении мощностей по производству флотоконцентрата на Маломыре.
Мы с новой командой руководства начали посещать рудники и проводить всесторонний анализ деятельности Компании, структуры управления, бюджета и планов на 2021 г. Эта работа позволит нам обновить производственные прогнозы и планы капитальных затрат на предстоящий год'.
Про конфликт:
Конфликт в Petropavlovsk вспыхнул летом, при этом спор основных акционеров вскоре вылился в противостояние между временным CEO Максимом Мещеряковым и менеджерами "дочек". Кульминацией стал инцидент в конце августа: охрана не пустила Мещерякова в московский офис принадлежащего Petropavlovsk Покровского рудника, тогда он и его спутники прошли силой. Сотрудники офиса назвали это "захватом", совет директоров - обтекаемо - "отсутствием кооперации" со стороны сотрудников.
На фоне конфликта Petropavlovsk столкнулся с проблемами с поступлением денежных средств от российских "дочек". Также компания снизила продажи и перенесла сроки запуска проекта, что, по мнению некоторых инвесторов и аналитиков, отчасти также могло быть связано с конфликтом.
Сегодня в золотодобывающей компании считают, что ее руководству удалось восстановить взаимодействие с коллективом после противостояния, продолжавшегося несколько месяцев.
"Положение дел существенно улучшилось за последние несколько недель, руководству удалось восстановить взаимодействие с коллективом", - заявила компания.
Про итоги:
Похоже, что конфликт подходит к концу, а вот отчёт слабый: совокупное производство золота в 2020 г. оказалось хуже, чем сниженный ранее прогноз (с 620–720 тыc. унций до 560–600 тыс. унций). Ключевой причиной компания отмечает замену переработки упорных руд из-за отложенного запуска флотационной линии на Пионере на неупорные руды с более низкими содержаниями. Из-за этого и объемы производства в I полугодии 2021 г. также могут оказаться под давлением.
Из позитива можно отметить, что планы по запуску флотационного комбината на Пионере во II квартале 2021 г. были подтверждены. Это может позволить компании снизить зависимость от стороннего сырья, увеличить загрузку Покровского АГК.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике, бумага в коррекции. Предполагаемая цель снижения - 28.5, и вот там можно подумать о лонге
@trader_book
Посмотрим @lukoev
#оффтоп
31.01
Про сети
Прошлый #оффтоп пост вызвал бурное обсуждение - по всей видимости общество сильно наэлектризованно. Я его писал 2 дня, а потом ещё целый день думал - выкладывать или нет. Бесспорно он получился несколько провокативный, но высказать своё МНЕНИЕ посчитал нужным.
Хай поднялся конечно, знатный. Как меня только не называли, и "кремлеботом" и "конченным уродом" и "терпилой", оправдывающим коррупцию, хотя вряд ли кто-то из этих агрессивных товарищей дочитал пост до конца.
Пост не за Путина или против Навального (хотя лично я против), он про систему и как справедливо заметил один из тех, кто прочитал до конца - он про "а судьи кто?"
С чего все вдруг решили, что Навальный светоч демократии, порядочности и честности?
Почему все безоговорочно верят проходимцу с уголовным багажом и с торчащими из него ушами западных спецслужб?
С чего все решили, что он политический узник тоталитарного режима?
Я не призываю верить Путину, я призываю думать своей головой и делить всё, что вы видите в интернете на 2 или на 4, а ещё лучше на 10, чему меня и научил телевизор в СССР. Моё поколение часто упрекают в том, что оно зомбировано ящиком. Но позвольте, то, что я наблюдаю сегодня, даёт мне право говорить, что всё обстоит с точностью до наоборот. Это нынешнее поколение зомбировано Ютубом.
С появлением интернета, государство потеряло монополию на подачу информации. Любой блогер-миллионник может нести любую чушь и ему верят. А почему? А патамушта он врать не будет, на него ведь подписан 1м, а столько человек не могут же ошибаться. Серьезно?
Мне тут задал вопрос молодой человек - буду ли я вакцинироваться? Я ответил, что да. Он сильно удивился, мол никто из его окружения этого делать не собирается. На мой вопрос - почему? Ответил - как, а ты не знаешь? Это же чипирование.
Я спросил - с чего ты так решил? Ответ - я видос по ватсапу смотрел про это.
Ну мля..
Почему когда мы болеем и врач выписывает рецепт, с которым идём в аптеку, в которой покупаем укол от производителя сертифицированного государством, мы верим врачу, аптеке и производителю, но при этом не верим Минздраву и его рекомендации?
Потому, что какой-то ряженый врач сказал в ватсапе, что это зомбирование нас государством?
Ну мля..
Похоже, что у этого поколения отсутствует критическое мышление от слова совсем, т.е. напрочь.
Ко всему прочему оно ещё и радикально настроено. Любое альтернативное мнение вызывает агрессию и сопровождается навешиванием ярлыков и оскорблением оппонента, а дискуссировать они не могут по определению - говорят штампами и цитируют статусы из ВК.
Справедливости ради нужно заметить, что это происходит не только в России, это происходит по всему миру и в той же Америке, родине соц.сетей. Движение BLM, это нечто новое и мощное, и расползается по интернету.
Тезисы:
Мы за все хорошее, против всей муйни. Кто не с нами, тот против нас.
Соц.сети - это оружие, но оружие обоюдоострое. Цветные революции запущенные по всему миру, вернулись в Америку. Но если по-началу мне казалось, что приезд с помпой BND из Германии Навального, это ответочка из США за события в Вашингтоне, то после бана Трампа, я начал думать, что всё гораздо глубже:
Началась мировая война нового типа и не в привычном для нас понимании - страна против страны, а война против всех государств мира.
Войну начали тех.корпорации через свои сети. И им не важно что разваливать Америку или Россию. Цели - первые лица государств, одного уже забанили, сейчас пытаются подобраться к другому. Конечная цель - мир без государств, подданные (подписчики) уже есть, а полноценная экосистема строится.
Навальный не альтернатива Путину, он только инструмент - таран.
Соц.сети набирают силу, как политическую, так уже и финансовую. История с Reddit, тому подтверждение - атака на фондовые рынки. Но думаю, что это был только тест - проба пера.
А что случится, если сети призовут шортить трежеря?
P.S. Как я уже говорил - мне по барабану чей это дворец, Ротенберга или Путина. Мне некогда завидовать - я работаю.
И ещё - #оффтоп здесь больше не будет.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
31.01
Про сети
Прошлый #оффтоп пост вызвал бурное обсуждение - по всей видимости общество сильно наэлектризованно. Я его писал 2 дня, а потом ещё целый день думал - выкладывать или нет. Бесспорно он получился несколько провокативный, но высказать своё МНЕНИЕ посчитал нужным.
Хай поднялся конечно, знатный. Как меня только не называли, и "кремлеботом" и "конченным уродом" и "терпилой", оправдывающим коррупцию, хотя вряд ли кто-то из этих агрессивных товарищей дочитал пост до конца.
Пост не за Путина или против Навального (хотя лично я против), он про систему и как справедливо заметил один из тех, кто прочитал до конца - он про "а судьи кто?"
С чего все вдруг решили, что Навальный светоч демократии, порядочности и честности?
Почему все безоговорочно верят проходимцу с уголовным багажом и с торчащими из него ушами западных спецслужб?
С чего все решили, что он политический узник тоталитарного режима?
Я не призываю верить Путину, я призываю думать своей головой и делить всё, что вы видите в интернете на 2 или на 4, а ещё лучше на 10, чему меня и научил телевизор в СССР. Моё поколение часто упрекают в том, что оно зомбировано ящиком. Но позвольте, то, что я наблюдаю сегодня, даёт мне право говорить, что всё обстоит с точностью до наоборот. Это нынешнее поколение зомбировано Ютубом.
С появлением интернета, государство потеряло монополию на подачу информации. Любой блогер-миллионник может нести любую чушь и ему верят. А почему? А патамушта он врать не будет, на него ведь подписан 1м, а столько человек не могут же ошибаться. Серьезно?
Мне тут задал вопрос молодой человек - буду ли я вакцинироваться? Я ответил, что да. Он сильно удивился, мол никто из его окружения этого делать не собирается. На мой вопрос - почему? Ответил - как, а ты не знаешь? Это же чипирование.
Я спросил - с чего ты так решил? Ответ - я видос по ватсапу смотрел про это.
Ну мля..
Почему когда мы болеем и врач выписывает рецепт, с которым идём в аптеку, в которой покупаем укол от производителя сертифицированного государством, мы верим врачу, аптеке и производителю, но при этом не верим Минздраву и его рекомендации?
Потому, что какой-то ряженый врач сказал в ватсапе, что это зомбирование нас государством?
Ну мля..
Похоже, что у этого поколения отсутствует критическое мышление от слова совсем, т.е. напрочь.
Ко всему прочему оно ещё и радикально настроено. Любое альтернативное мнение вызывает агрессию и сопровождается навешиванием ярлыков и оскорблением оппонента, а дискуссировать они не могут по определению - говорят штампами и цитируют статусы из ВК.
Справедливости ради нужно заметить, что это происходит не только в России, это происходит по всему миру и в той же Америке, родине соц.сетей. Движение BLM, это нечто новое и мощное, и расползается по интернету.
Тезисы:
Мы за все хорошее, против всей муйни. Кто не с нами, тот против нас.
Соц.сети - это оружие, но оружие обоюдоострое. Цветные революции запущенные по всему миру, вернулись в Америку. Но если по-началу мне казалось, что приезд с помпой BND из Германии Навального, это ответочка из США за события в Вашингтоне, то после бана Трампа, я начал думать, что всё гораздо глубже:
Началась мировая война нового типа и не в привычном для нас понимании - страна против страны, а война против всех государств мира.
Войну начали тех.корпорации через свои сети. И им не важно что разваливать Америку или Россию. Цели - первые лица государств, одного уже забанили, сейчас пытаются подобраться к другому. Конечная цель - мир без государств, подданные (подписчики) уже есть, а полноценная экосистема строится.
Навальный не альтернатива Путину, он только инструмент - таран.
Соц.сети набирают силу, как политическую, так уже и финансовую. История с Reddit, тому подтверждение - атака на фондовые рынки. Но думаю, что это был только тест - проба пера.
А что случится, если сети призовут шортить трежеря?
P.S. Как я уже говорил - мне по барабану чей это дворец, Ротенберга или Путина. Мне некогда завидовать - я работаю.
И ещё - #оффтоп здесь больше не будет.
@trader_book
Посмотрим @lukoev
01.02.
Intel. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Intel Corp., в четвертом квартале сократилась на 15% и составила $5,86 млрд, или $1,42 в расчете на акцию, по сравнению с $6,91 млрд, или $1,58 на акцию, за аналогичный период 2019 года.
- Прибыль без учета разовых факторов не изменилась - $1,52 на акцию.
- Выручка уменьшилась на 1% - до $19,98 млрд с $20,21 млрд годом ранее.
Опрошенные FactSet аналитики в среднем прогнозировали скорректированную прибыль на уровне $1,11 на акцию при выручке в $17,53 млрд.
Сама компания давала прогноз соответственно в $1,1 на акцию и около $17,4 млрд.
- Выручка подразделения Data Center Group (DCG) в четвертом квартале упала на 16% - до $6,1 млрд, при том что эксперты ожидали $5,48 млрд.
- В подразделении Client Computing (CCG, включает в том числе производство процессоров для персональных компьютеров), крупнейшем для компании, доходы увеличились на 9% и достигли $10,9 млрд (при прогнозе в $9,57 млрд).
Про комментарий:
"Мы существенно превзошли наши ожидания на квартал, завершив с рекордом пятый год подряд, - заявил главный исполнительный директор Intel Боб Свон, который покинет этот пост в середине февраля. - Для меня было честью возглавить эту замечательную компанию, и я горжусь тем, чего мы достигли как одна команда".
- По итогам 2020 года чистая прибыль Intel снизилась на 1% - до $20,9 млрд, или $4,94 в расчете на акцию.
- Скорректированная прибыль выросла до $5,3 на акцию с $4,87.
- Выручка увеличилась на 8% и достигла рекордных $77,9 млрд.
В конце октября компания давала прогноз, согласно которому годовая прибыль ожидалась на уровне $4,9 на акцию при выручке в $75,3 млрд.
Про дивиденды:
Компания решила повысить дивидендные выплаты на 5%, до $1,39 за одну обыкновенную акцию в год. В 2020-м годовая сумма дивидендов составляла $1,32. Intel платит дивиденды поквартально. 1 марта производитель выплатит акционерам квартальный дивиденд в размере $0,3475 за акцию.
Про прогнозы:
Intel прогнозирует, что в первом квартале скорректированная прибыль составит $1,1 на акцию, выручка - $17,5 млрд. Эксперты в среднем оценивают эти показатели соответственно в $0,93 на акцию и $16,08 млрд.
Про перспективы:
Генеральный директор Intel Пэт Гелсинджера заявил, что намерен восстановить лидерство Intel в производстве процессоров — несмотря на призыв инвесторов отказаться от этой части бизнеса.
"Я уверен, что большая часть нашей продукции к 2023 году будет производиться собственными силами, — сказал он. — В то же время вполне вероятно, что мы расширим использование внешних производств для определенных технологий и продуктов".
Про итоги:
2020 год выдался неплохим для Intel: объемы поставок только росли, при этом компания не выпустила новые процессоры или видеокарты. Вместо этого компания сконцентрировалась на производстве процессоров для ноутбуков и развитии технологий. И такое решение оказалось верным.
По результатам четвертого квартала бизнес по производству процессоров для ПК вырос на 33%, 30 из которых сделали ноутбуки.
Примечально, что средняя цена на ноутбуки упала на 15%, - людям определенно нужны были новые компьютеры, поскольку они столкнулись с самоизоляцией и удаленной работой из-за пандемии, при этом востребованы были именно бюджетные варианты.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, несмотря на то, что по всей видимости Intel проиграла позиции в производственной сфере тайваньскому производителю TSMC и корейской Samsung. В последние годы бизнес-модель разработки и самостоятельного производства микросхем, стала тормозить, так как компания не успевает модернизировать заводы под производство чипов нового поколения.
В сложившихся реалиях, Intel сфокусировалась на производстве ПК, что дало плоды в прошлом году.
Спекулятивно:
По технике в бумаге нет ничего примечательного - второй год идёт проторговка уровня $50. Поддержка - $45, сопротивление -$60 и в этом диапазоне, думаю, можно работать.
#intel
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Intel. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Intel Corp., в четвертом квартале сократилась на 15% и составила $5,86 млрд, или $1,42 в расчете на акцию, по сравнению с $6,91 млрд, или $1,58 на акцию, за аналогичный период 2019 года.
- Прибыль без учета разовых факторов не изменилась - $1,52 на акцию.
- Выручка уменьшилась на 1% - до $19,98 млрд с $20,21 млрд годом ранее.
Опрошенные FactSet аналитики в среднем прогнозировали скорректированную прибыль на уровне $1,11 на акцию при выручке в $17,53 млрд.
Сама компания давала прогноз соответственно в $1,1 на акцию и около $17,4 млрд.
- Выручка подразделения Data Center Group (DCG) в четвертом квартале упала на 16% - до $6,1 млрд, при том что эксперты ожидали $5,48 млрд.
- В подразделении Client Computing (CCG, включает в том числе производство процессоров для персональных компьютеров), крупнейшем для компании, доходы увеличились на 9% и достигли $10,9 млрд (при прогнозе в $9,57 млрд).
Про комментарий:
"Мы существенно превзошли наши ожидания на квартал, завершив с рекордом пятый год подряд, - заявил главный исполнительный директор Intel Боб Свон, который покинет этот пост в середине февраля. - Для меня было честью возглавить эту замечательную компанию, и я горжусь тем, чего мы достигли как одна команда".
- По итогам 2020 года чистая прибыль Intel снизилась на 1% - до $20,9 млрд, или $4,94 в расчете на акцию.
- Скорректированная прибыль выросла до $5,3 на акцию с $4,87.
- Выручка увеличилась на 8% и достигла рекордных $77,9 млрд.
В конце октября компания давала прогноз, согласно которому годовая прибыль ожидалась на уровне $4,9 на акцию при выручке в $75,3 млрд.
Про дивиденды:
Компания решила повысить дивидендные выплаты на 5%, до $1,39 за одну обыкновенную акцию в год. В 2020-м годовая сумма дивидендов составляла $1,32. Intel платит дивиденды поквартально. 1 марта производитель выплатит акционерам квартальный дивиденд в размере $0,3475 за акцию.
Про прогнозы:
Intel прогнозирует, что в первом квартале скорректированная прибыль составит $1,1 на акцию, выручка - $17,5 млрд. Эксперты в среднем оценивают эти показатели соответственно в $0,93 на акцию и $16,08 млрд.
Про перспективы:
Генеральный директор Intel Пэт Гелсинджера заявил, что намерен восстановить лидерство Intel в производстве процессоров — несмотря на призыв инвесторов отказаться от этой части бизнеса.
"Я уверен, что большая часть нашей продукции к 2023 году будет производиться собственными силами, — сказал он. — В то же время вполне вероятно, что мы расширим использование внешних производств для определенных технологий и продуктов".
Про итоги:
2020 год выдался неплохим для Intel: объемы поставок только росли, при этом компания не выпустила новые процессоры или видеокарты. Вместо этого компания сконцентрировалась на производстве процессоров для ноутбуков и развитии технологий. И такое решение оказалось верным.
По результатам четвертого квартала бизнес по производству процессоров для ПК вырос на 33%, 30 из которых сделали ноутбуки.
Примечально, что средняя цена на ноутбуки упала на 15%, - людям определенно нужны были новые компьютеры, поскольку они столкнулись с самоизоляцией и удаленной работой из-за пандемии, при этом востребованы были именно бюджетные варианты.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую, несмотря на то, что по всей видимости Intel проиграла позиции в производственной сфере тайваньскому производителю TSMC и корейской Samsung. В последние годы бизнес-модель разработки и самостоятельного производства микросхем, стала тормозить, так как компания не успевает модернизировать заводы под производство чипов нового поколения.
В сложившихся реалиях, Intel сфокусировалась на производстве ПК, что дало плоды в прошлом году.
Спекулятивно:
По технике в бумаге нет ничего примечательного - второй год идёт проторговка уровня $50. Поддержка - $45, сопротивление -$60 и в этом диапазоне, думаю, можно работать.
#intel
@trader_book
Посмотрим @lukoev
02.02.
Распадская.
Про отчёт:
IV квартал
- Суммарный объем добычи составил 2,8 млн тонн (+93% кв/кв; +2% г/г). Увеличение добычи продемонстрировали все активы, но наибольший вклад внесла шахта Распадская (+0,9 млн тонн), лавы которой преодолели горные нарушения, выявленные ранее. Кроме того, шахта выполнила план IV квартала и частично компенсировала отставание, образовавшееся в III квартале 2020 г.
- В конце III квартала 2020 г. была возобновлена добыча на разрезе Распадский. Этому способствовали как улучшение рыночной ситуации, так и достигнутый низкий уровень складских запасов, а также трудности с добычей на шахте Распадская.
- Снижение объема реализации угольного концентрата в отчетном периоде (-10% кв/кв; +35% г/г) произошло в основном из-за сокращения доступных для переработки углей на фоне снижения объема добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г.
- Реализация рядового угля увеличилась благодаря росту добычи угля марки К на шахте Распадская-Коксовая, который в основном отгружается клиентам в рядовом виде.
- Цены в IV квартале 2020 г. показали разнонаправленное движение в зависимости от направления продаж: рост цены на экспортных направлениях и незначительное снижение цены на внутреннем рынке. Основная причина — базирование цен на прошлых периодах. Так, для экспортных направлений (не считая спотовых отгрузок) лаг обычно составляет около месяца, а для внутренних цен он составляет три месяца. III квартал 2020 года имел минимальные котировки, что и обусловило снижение цен реализации на внутреннем рынке в отчетном периоде.
2020 г.
- В 2020 г. добыча составила 9,2 млн тонн рядового угля (-28% г/г). Снижение добычи в основном было обусловлено остановкой добычи на разрезе Распадский с мая по сентябрь на фоне ухудшения рыночных условий, а также снижением добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г. из-за сложных горно-геологических условий.
-В отчетном периоде участок открытых горных работ на шахте Распадская-Коксовая нарастил добычу до 1,67 млн тонн (+156 тыс. тонн г/г) рядового угля в год, задействуя часть техники с разреза Распадский.
- Объем реализации угольного концентрата увеличился на 6% г/г, в основном за счет использования складских запасов и составил 8,2 млн тонн.
- Реализация рядового угля снизилась на 54% г/г из-за уменьшения использования углей компании на фабриках Южкузбассугля.
- Доля экспорта угольного концентрата в структуре продаж по итогам 2020 г. составила 66%, или 5,4 млн тонн (+2% г/г). Рост объемов экспорта угольного концентрата произошел за счет увеличения продаж на премиальных рынках стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
- Средневзвешенные цены реализации угольного концентрата в 2020 г. снизились на фоне отрицательной динамики мировых котировок.
Про выкуп:
Акционеры Распадской на внеочередном общем собрании 18.12 одобрили покупку Южкузбассугля в рамках консолидации угольных активов EVRAZ.
ЕВРАЗ НТМК и Сибметинвест передадут Распадской 27 319 995 обыкновенных акций, составляющих 100% уставного капитала Южкузбассуголя. Цена сделки составляет не более 69,18 млрд рублей. Оплата будет произведена в денежной форме.
Про итоги:
Отчёт ожидаемый и особого интереса не представлет.
Создание крупнейшего игрока на российском рынке коксующегося угля идет по плану. В результате консолидации Южкузбассугля, производственная база Распадской будет включать 7 шахт, 2 разреза и 3 обогатительных фабрики в Кемеровской области и 1 шахту в Туве. Запасы составят 1,9 млрд тонн.
Завершение приобретения Южкузбассугля будет осуществлено до конца этого года, а выкуп акций у несогласных с консолидацией угольного бизнеса состоится - 3 марта 2021 г.Цена выкупа составляет 164 руб.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Цена выкупа акций была достигнута на прошлой неделе. Проголосовавшие против, явно поспешили с выводами.
Спекулятивно:
Акция смотрит вверх и уже вышла на уровень 2011г. Думаю, стоит искать точку входа на откатах, с целью 200+
#распадская
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Распадская.
Про отчёт:
IV квартал
- Суммарный объем добычи составил 2,8 млн тонн (+93% кв/кв; +2% г/г). Увеличение добычи продемонстрировали все активы, но наибольший вклад внесла шахта Распадская (+0,9 млн тонн), лавы которой преодолели горные нарушения, выявленные ранее. Кроме того, шахта выполнила план IV квартала и частично компенсировала отставание, образовавшееся в III квартале 2020 г.
- В конце III квартала 2020 г. была возобновлена добыча на разрезе Распадский. Этому способствовали как улучшение рыночной ситуации, так и достигнутый низкий уровень складских запасов, а также трудности с добычей на шахте Распадская.
- Снижение объема реализации угольного концентрата в отчетном периоде (-10% кв/кв; +35% г/г) произошло в основном из-за сокращения доступных для переработки углей на фоне снижения объема добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г.
- Реализация рядового угля увеличилась благодаря росту добычи угля марки К на шахте Распадская-Коксовая, который в основном отгружается клиентам в рядовом виде.
- Цены в IV квартале 2020 г. показали разнонаправленное движение в зависимости от направления продаж: рост цены на экспортных направлениях и незначительное снижение цены на внутреннем рынке. Основная причина — базирование цен на прошлых периодах. Так, для экспортных направлений (не считая спотовых отгрузок) лаг обычно составляет около месяца, а для внутренних цен он составляет три месяца. III квартал 2020 года имел минимальные котировки, что и обусловило снижение цен реализации на внутреннем рынке в отчетном периоде.
2020 г.
- В 2020 г. добыча составила 9,2 млн тонн рядового угля (-28% г/г). Снижение добычи в основном было обусловлено остановкой добычи на разрезе Распадский с мая по сентябрь на фоне ухудшения рыночных условий, а также снижением добычи на шахте Распадская в III квартале 2020 г. из-за сложных горно-геологических условий.
-В отчетном периоде участок открытых горных работ на шахте Распадская-Коксовая нарастил добычу до 1,67 млн тонн (+156 тыс. тонн г/г) рядового угля в год, задействуя часть техники с разреза Распадский.
- Объем реализации угольного концентрата увеличился на 6% г/г, в основном за счет использования складских запасов и составил 8,2 млн тонн.
- Реализация рядового угля снизилась на 54% г/г из-за уменьшения использования углей компании на фабриках Южкузбассугля.
- Доля экспорта угольного концентрата в структуре продаж по итогам 2020 г. составила 66%, или 5,4 млн тонн (+2% г/г). Рост объемов экспорта угольного концентрата произошел за счет увеличения продаж на премиальных рынках стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
- Средневзвешенные цены реализации угольного концентрата в 2020 г. снизились на фоне отрицательной динамики мировых котировок.
Про выкуп:
Акционеры Распадской на внеочередном общем собрании 18.12 одобрили покупку Южкузбассугля в рамках консолидации угольных активов EVRAZ.
ЕВРАЗ НТМК и Сибметинвест передадут Распадской 27 319 995 обыкновенных акций, составляющих 100% уставного капитала Южкузбассуголя. Цена сделки составляет не более 69,18 млрд рублей. Оплата будет произведена в денежной форме.
Про итоги:
Отчёт ожидаемый и особого интереса не представлет.
Создание крупнейшего игрока на российском рынке коксующегося угля идет по плану. В результате консолидации Южкузбассугля, производственная база Распадской будет включать 7 шахт, 2 разреза и 3 обогатительных фабрики в Кемеровской области и 1 шахту в Туве. Запасы составят 1,9 млрд тонн.
Завершение приобретения Южкузбассугля будет осуществлено до конца этого года, а выкуп акций у несогласных с консолидацией угольного бизнеса состоится - 3 марта 2021 г.Цена выкупа составляет 164 руб.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую. Цена выкупа акций была достигнута на прошлой неделе. Проголосовавшие против, явно поспешили с выводами.
Спекулятивно:
Акция смотрит вверх и уже вышла на уровень 2011г. Думаю, стоит искать точку входа на откатах, с целью 200+
#распадская
@trader_book
Посмотрим @lukoev
04.02.
ФосАгро.
Про отчёт:
"Фосагро" в 2020 году увеличил производство удобрений на 5%, до 10,16 млн тонн. Продажи выросли на 5,3%, до 9,95 млн тонн.
При этом за IV квартал 2020 года объем продаж удобрений снизился на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 2 млн тонн. Компания объясняет снижение объема продаж как большим количеством переноса отгрузок в конце декабря, так и выжидательной позицией на фоне роста цен на удобрения. Объем производства удобрений в IV квартале вырос на 4% к аналогичному периоду 2019 года и составил 2,4 млн тонн.
- За 2020 год производство фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 4,4%, до 7,5 млн тонн. По итогам IV квартала рост в этом сегменте составил 3,5%, до 1,8 млн тонн.
- Производство азотных удобрений в 2020 году увеличилось на 6,7%, до 2,4 млн тонн. В IV квартале выросло на 6%, до 613 тыс. тонн.
- Объем производства апатитового и нефелинового концентрата по итогам минувшего года составил 11,7 млн тонн (рост 0,1%), по итогам IV - 2,8 млн тонн (снижение 3,6 %).
- Объемы продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов в 2020 г. увеличились на 5,7% и составили 7,7 млн тонн. При этом по итогам IV квартала этот показатель потерял 11% - до 1,5 млн тонн.
- Годовые продажи азотных удобрений компании увеличились на 4% (2,3 млн тонн), за IV квартал - снизились на 7%, до 500 тыс. тонн.
- Продажи удобрений на внутреннем рынке за год выросли на 8% до 2,9 млн тонн, в том числе за IV картал на 15%, до 449 тыс. тонн.
Про поставки:
"Фосагро" по итогам 2020 года снизил поставки фосфорных удобрений в Северную Америку почти в два раза на фоне требований американского конкурента по пошлинам. Вместе с тем на 60% увеличил поставки в Индию и на 69% - в Африку.
"Продажи фосфорных удобрений в Северную Америку за 12 месяцев 2020 года составили около 316,5 тыс. тонн, что почти в два раза ниже объемов реализации за аналогичный период 2019 года. И связано как с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на американском рынке в начале года, так и с петицией Mosaic, поданной против поставщиков фосфорных удобрений в США из Марокко и России", - говорится в сообщении.
"Фосагро" отмечает, что без потерь переориентировала поставки этих удобрений на другие рынки, в том числе в Канаду и Индию.
В целом компания увеличила экспортные продажи всех видов удобрений за 2020 год на 4,2%, до 7,1 млн тонн. "Фосагро" снизила продажи фосфорных удобрений в Европе на 3% за 2020 год (до 2,04 млн тонн) и на 17% в IV квартале (480 тыс. тонн), продажи в СНГ за год снизились на 17,6% до 302 тыс. тонн. Между тем, поставки фосфорных удобрений в Латинскую Америку за год выросли на 10,5%, до 1,14 млн тонн, в Индию - на 63%, до 924 тыс. тонн, в Африку - почти на 70%, до 440 тыс. тонн.
Про итоги:
Отчёт очень хороший.
Компания отгрузила в общей сложности почти 10 млн т удобрений, что на 5% выше г/г. Квартальное снижение объемов продаж (-10% г/г) отражает сезонный фактор, больший объем переходящих отгрузок и выжидательную позицию компании на фоне активного роста цен.
Стоит также отметить что в 2020 году Группа "ФосАгро" реализовала на бирже 78 тыс. тонн основных видов минеральных удобрений.
По данным СПбМТСБ, в 2020 году на долю ФосАгро пришлось почти 80% всего объема биржевых продаж, а количество базисов поставки компании увеличилось до 87. По итогам года компания награждена премией "Лидер биржевого товарного рынка" как крупнейший продавец в секции "Минеральное сырье и химическая продукция". Рассматривая торги как один из наиболее активно развивающихся каналов электронных продаж, в 2021 году ФосАгро планирует нарастить объемы биржевых продаж в полтора раза.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага смотрит вверх. Поддержка - 3600.
Думаю, есть смысл искать точку входа на откатах, с целью переписать ист.хай - 3745.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ФосАгро.
Про отчёт:
"Фосагро" в 2020 году увеличил производство удобрений на 5%, до 10,16 млн тонн. Продажи выросли на 5,3%, до 9,95 млн тонн.
При этом за IV квартал 2020 года объем продаж удобрений снизился на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, до 2 млн тонн. Компания объясняет снижение объема продаж как большим количеством переноса отгрузок в конце декабря, так и выжидательной позицией на фоне роста цен на удобрения. Объем производства удобрений в IV квартале вырос на 4% к аналогичному периоду 2019 года и составил 2,4 млн тонн.
- За 2020 год производство фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов увеличилось на 4,4%, до 7,5 млн тонн. По итогам IV квартала рост в этом сегменте составил 3,5%, до 1,8 млн тонн.
- Производство азотных удобрений в 2020 году увеличилось на 6,7%, до 2,4 млн тонн. В IV квартале выросло на 6%, до 613 тыс. тонн.
- Объем производства апатитового и нефелинового концентрата по итогам минувшего года составил 11,7 млн тонн (рост 0,1%), по итогам IV - 2,8 млн тонн (снижение 3,6 %).
- Объемы продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов в 2020 г. увеличились на 5,7% и составили 7,7 млн тонн. При этом по итогам IV квартала этот показатель потерял 11% - до 1,5 млн тонн.
- Годовые продажи азотных удобрений компании увеличились на 4% (2,3 млн тонн), за IV квартал - снизились на 7%, до 500 тыс. тонн.
- Продажи удобрений на внутреннем рынке за год выросли на 8% до 2,9 млн тонн, в том числе за IV картал на 15%, до 449 тыс. тонн.
Про поставки:
"Фосагро" по итогам 2020 года снизил поставки фосфорных удобрений в Северную Америку почти в два раза на фоне требований американского конкурента по пошлинам. Вместе с тем на 60% увеличил поставки в Индию и на 69% - в Африку.
"Продажи фосфорных удобрений в Северную Америку за 12 месяцев 2020 года составили около 316,5 тыс. тонн, что почти в два раза ниже объемов реализации за аналогичный период 2019 года. И связано как с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на американском рынке в начале года, так и с петицией Mosaic, поданной против поставщиков фосфорных удобрений в США из Марокко и России", - говорится в сообщении.
"Фосагро" отмечает, что без потерь переориентировала поставки этих удобрений на другие рынки, в том числе в Канаду и Индию.
В целом компания увеличила экспортные продажи всех видов удобрений за 2020 год на 4,2%, до 7,1 млн тонн. "Фосагро" снизила продажи фосфорных удобрений в Европе на 3% за 2020 год (до 2,04 млн тонн) и на 17% в IV квартале (480 тыс. тонн), продажи в СНГ за год снизились на 17,6% до 302 тыс. тонн. Между тем, поставки фосфорных удобрений в Латинскую Америку за год выросли на 10,5%, до 1,14 млн тонн, в Индию - на 63%, до 924 тыс. тонн, в Африку - почти на 70%, до 440 тыс. тонн.
Про итоги:
Отчёт очень хороший.
Компания отгрузила в общей сложности почти 10 млн т удобрений, что на 5% выше г/г. Квартальное снижение объемов продаж (-10% г/г) отражает сезонный фактор, больший объем переходящих отгрузок и выжидательную позицию компании на фоне активного роста цен.
Стоит также отметить что в 2020 году Группа "ФосАгро" реализовала на бирже 78 тыс. тонн основных видов минеральных удобрений.
По данным СПбМТСБ, в 2020 году на долю ФосАгро пришлось почти 80% всего объема биржевых продаж, а количество базисов поставки компании увеличилось до 87. По итогам года компания награждена премией "Лидер биржевого товарного рынка" как крупнейший продавец в секции "Минеральное сырье и химическая продукция". Рассматривая торги как один из наиболее активно развивающихся каналов электронных продаж, в 2021 году ФосАгро планирует нарастить объемы биржевых продаж в полтора раза.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага смотрит вверх. Поддержка - 3600.
Думаю, есть смысл искать точку входа на откатах, с целью переписать ист.хай - 3745.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
05.02.
Polymetal
Про отчёт:
- Polymetal в 2020 году увеличил производство золота на 6% — до 1,402 млн унций (43,6 тонн), серебра — снизил на 13% до 18,8 млн унций (584,7 тонны) в сравнении с аналогичным периодом годом ранее.
- Общее производство в пересчете в золотой эквивалент за период выросло на 4% — до 1,559 млн унций (48,5 тонны), при прогнозе в 1,5 млн унций: Высокие производственные показатели Кызыла, Варваринского и Албазино компенсировали снижение содержаний на Светлом и Воронцовском.
- Выручка компании выросла на 28% — до 2,865 млрд долларов, в сравнении с 2019 годом, за счет роста продаж золота и высоких цен на металлы.
- Продажи в 2020 году составили: 1,392 млн унций золота (+2%) и 19,3 млн унций серебра (-13%).
- Чистый долг компании на конец 2020 года составлял 1,351 млрд долларов (1,479 млрд долларов на конец 2019 года). При этом Polymetal ожидает, что соотношение чистого долга к EBITDA будет ниже 1x.
Про ожидания:
Ожидается, что денежные затраты (ТСС) за полный 2020 год будут ниже прогноза в 650-700 долларов на унцию золотого эквивалента. Резкое ослабление курсов российского рубля и казахского тенге в 2020 году перевесило дополнительные расходы, которые были связаны с пандемией коронавируса и ростом платежей по НДПИ, вызванного увеличением цен на металлы. Совокупные денежные затраты (AISC) ожидаются в рамках прогнозного диапазона 850-900 долларов на унцию, так как компания ускорила подготовительную вскрышу и обновление парка горной техники на фоне высоких цен на металлы.
Компания ожидает, что капитальные затраты за 2020 год превысят обновленный прогноз приблизительно на 10% и составят 590 миллионов долларов. Рост затрат связан с ускоренными инвестициями в проекты для устранения влияния пандемии на график их реализации, и с ростом капитализируемой вскрыши для обеспечения операционной гибкости и устойчивого производства на фоне возросших эпидемиологических рисков.
Polymetal подтверждает заявленный ранее годовой производственный план в объеме 1,5 млн унций золотого эквивалента на 2021 год и 1,6 млн унций золотого эквивалента на 2022 год. Ожидается, что ТСС в 2021 году составят 700-750 долларов на унцию золотого эквивалента, а AISC составят в среднем 925-975 долларов на унцию. Капитальные затраты составят приблизительно 560 миллионов.
Про комментарий:
"2020 год стал успешным, несмотря на трудности, связанные с пандемией COVID-19. Мы улучшили показатели по безопасности и, что крайне важно, добились полного отсутствия несчастных случаев со смертельным исходом. Компания превысила производственный план, получила рекордный свободный денежный поток и продолжила реализовывать проекты развития в соответствии с графиком, — заявил главный исполнительный директор Polymetal Виталий Несис.
" В 2021 году мы планируем произвести первое золото на Нежданинском и приложим все усилия, чтобы минимизировать влияние второй волны пандемии коронавируса на безопасность сотрудников, производство и денежный поток". - добавил он.
Про дивиденды:
Аналитики Sberbank сохраняеют прогноз EBITDA на 2П20 ($1,06 млрд), но понижают оценку свободных денежных потоков за тот же период до $550 млн (доходность 5,4%), в основном с учетом повышения прогноза капиталовложений компании. Дивидендную политику Polymetal обновил в прошлом году: она предполагает выплату до 100% свободных денежных потоков в виде дивидендов в случае благоприятной рыночной конъюнктуры.
По оценкам аналитиков, за 2020 год будет выплачено еще $410 млн, что подразумевает дивидендную доходность 4%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На несколько месяцев бумага ушла в боковик. Поддержка 1600. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 1800, а пока я бы сказал - без позиции.
#polymetal
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Polymetal
Про отчёт:
- Polymetal в 2020 году увеличил производство золота на 6% — до 1,402 млн унций (43,6 тонн), серебра — снизил на 13% до 18,8 млн унций (584,7 тонны) в сравнении с аналогичным периодом годом ранее.
- Общее производство в пересчете в золотой эквивалент за период выросло на 4% — до 1,559 млн унций (48,5 тонны), при прогнозе в 1,5 млн унций: Высокие производственные показатели Кызыла, Варваринского и Албазино компенсировали снижение содержаний на Светлом и Воронцовском.
- Выручка компании выросла на 28% — до 2,865 млрд долларов, в сравнении с 2019 годом, за счет роста продаж золота и высоких цен на металлы.
- Продажи в 2020 году составили: 1,392 млн унций золота (+2%) и 19,3 млн унций серебра (-13%).
- Чистый долг компании на конец 2020 года составлял 1,351 млрд долларов (1,479 млрд долларов на конец 2019 года). При этом Polymetal ожидает, что соотношение чистого долга к EBITDA будет ниже 1x.
Про ожидания:
Ожидается, что денежные затраты (ТСС) за полный 2020 год будут ниже прогноза в 650-700 долларов на унцию золотого эквивалента. Резкое ослабление курсов российского рубля и казахского тенге в 2020 году перевесило дополнительные расходы, которые были связаны с пандемией коронавируса и ростом платежей по НДПИ, вызванного увеличением цен на металлы. Совокупные денежные затраты (AISC) ожидаются в рамках прогнозного диапазона 850-900 долларов на унцию, так как компания ускорила подготовительную вскрышу и обновление парка горной техники на фоне высоких цен на металлы.
Компания ожидает, что капитальные затраты за 2020 год превысят обновленный прогноз приблизительно на 10% и составят 590 миллионов долларов. Рост затрат связан с ускоренными инвестициями в проекты для устранения влияния пандемии на график их реализации, и с ростом капитализируемой вскрыши для обеспечения операционной гибкости и устойчивого производства на фоне возросших эпидемиологических рисков.
Polymetal подтверждает заявленный ранее годовой производственный план в объеме 1,5 млн унций золотого эквивалента на 2021 год и 1,6 млн унций золотого эквивалента на 2022 год. Ожидается, что ТСС в 2021 году составят 700-750 долларов на унцию золотого эквивалента, а AISC составят в среднем 925-975 долларов на унцию. Капитальные затраты составят приблизительно 560 миллионов.
Про комментарий:
"2020 год стал успешным, несмотря на трудности, связанные с пандемией COVID-19. Мы улучшили показатели по безопасности и, что крайне важно, добились полного отсутствия несчастных случаев со смертельным исходом. Компания превысила производственный план, получила рекордный свободный денежный поток и продолжила реализовывать проекты развития в соответствии с графиком, — заявил главный исполнительный директор Polymetal Виталий Несис.
" В 2021 году мы планируем произвести первое золото на Нежданинском и приложим все усилия, чтобы минимизировать влияние второй волны пандемии коронавируса на безопасность сотрудников, производство и денежный поток". - добавил он.
Про дивиденды:
Аналитики Sberbank сохраняеют прогноз EBITDA на 2П20 ($1,06 млрд), но понижают оценку свободных денежных потоков за тот же период до $550 млн (доходность 5,4%), в основном с учетом повышения прогноза капиталовложений компании. Дивидендную политику Polymetal обновил в прошлом году: она предполагает выплату до 100% свободных денежных потоков в виде дивидендов в случае благоприятной рыночной конъюнктуры.
По оценкам аналитиков, за 2020 год будет выплачено еще $410 млн, что подразумевает дивидендную доходность 4%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
На несколько месяцев бумага ушла в боковик. Поддержка 1600. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 1800, а пока я бы сказал - без позиции.
#polymetal
@trader_book
Посмотрим @lukoev
06.02.
Аэрофлот.
Про отчёт:
- Авиакомпания "Аэрофлот" получила чистый убыток в 96,5 млрд руб. по РСБУ по итогам 2020 г. против прибыли в 5,3 млрд руб. в 2019 г.
- Выручка перевозчика снизилась более чем в 2 раза — с 551,8 млрд руб. в 2019 г. до 229,8 млрд руб.
Снижение выручки и прибыли компания объясняет распространением коронавирусной инфекции, закрытием международного воздушного сообщения и ограничительными мерами в регионах, которые сократили спрос на авиаперелеты.
- По итогам IV квартала выручка "Аэрофлота" снизилась на 59,2% в годовом выражении, до 52,9 млрд руб.
- Чистый убыток составил 30,9 млрд руб. против убытка в 1,96 млрд руб. годом ранее.
"В четвёртом квартале 2020 года сезонное снижение спроса было дополнено второй волной коронавирусной инфекции, что сказалось на динамике операционных показателей. При этом продолжилось постепенное восстановление международной полётной программы при корректировке ёмкостей на внутренних линиях в соответствии со спросом", — сообщили в компании.
- Количество выполненных рейсов на международных направлениях выросло на 93,5% к уровню третьего квартала, а количество рейсов на внутренних направлениях снизилось на 16,2%.
- Пассажиропоток на международных рейсах вырос на 55,6 % к уровню третьего квартала.
При этом компания отметила, что снизил переменные затраты, зависящие от объема деятельности — расходы на авиационное топливо на 63,8%, на обслуживание в аэропортах — на 54,7%, на питание пассажиров на борту — на 64,8%. Кроме того, были сокращены управленческие и коммерческие расходы — на 37,2% год к году. В частности снизились расходы на оплату труда менеджмента, общехозяйственные, консультационные, маркетинговые расходы и затраты на системы бронирования.
Про "Победу":
Авиакомпания "Победа" (входит в группу "Аэрофлот") в 2020 году на фоне COVID-кризиса отрасли получила 1,4 млрд рублей чистой прибыли. В 2019 году авиакомпания получила 4,9 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2018 года у "Победы" было 2,01 млрд рублей чистой прибыли.
Пассажиропоток компании в 2020 году упал примерно на 10% год к году, до 9,1 млн человек, процент средней загрузки рейсов при этом сохранился почти на докризисном уровне – 92%, сообщил перевозчик.
Про авиаотрасль:
В конце января Росавиация сообщила, что в 2020 г. российские авиакомпании уменьшили перевозки пассажиров на 46%, до 69,17 млн пассажиров по сравнению с 2019 годом. В частности, "Аэрофлот" сократил перевозки на 61%, (14,6 млн пассажиров), S7 — на 31% (12,3 млн пассажиров ), "Россия" — на 51% (5,7 млн), а "Уральские авиалинии" — на 41% (5,6 млн пассажиров).
Про итоги:
Отчёт "Аэрофлота" конечно слабый, но с другой стороны и ожидаемый - восстановления полноценных перевозок к доковидному уровню 2019 года, можно ожидать не раньше 2022.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую с горизонтом 3-5 лет.
Спекулятивно:
Два последних месяца, акция торгует коридор 70-74. Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше 74, с целью на 80, а пока проторговка.
#аэрофлот
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Аэрофлот.
Про отчёт:
- Авиакомпания "Аэрофлот" получила чистый убыток в 96,5 млрд руб. по РСБУ по итогам 2020 г. против прибыли в 5,3 млрд руб. в 2019 г.
- Выручка перевозчика снизилась более чем в 2 раза — с 551,8 млрд руб. в 2019 г. до 229,8 млрд руб.
Снижение выручки и прибыли компания объясняет распространением коронавирусной инфекции, закрытием международного воздушного сообщения и ограничительными мерами в регионах, которые сократили спрос на авиаперелеты.
- По итогам IV квартала выручка "Аэрофлота" снизилась на 59,2% в годовом выражении, до 52,9 млрд руб.
- Чистый убыток составил 30,9 млрд руб. против убытка в 1,96 млрд руб. годом ранее.
"В четвёртом квартале 2020 года сезонное снижение спроса было дополнено второй волной коронавирусной инфекции, что сказалось на динамике операционных показателей. При этом продолжилось постепенное восстановление международной полётной программы при корректировке ёмкостей на внутренних линиях в соответствии со спросом", — сообщили в компании.
- Количество выполненных рейсов на международных направлениях выросло на 93,5% к уровню третьего квартала, а количество рейсов на внутренних направлениях снизилось на 16,2%.
- Пассажиропоток на международных рейсах вырос на 55,6 % к уровню третьего квартала.
При этом компания отметила, что снизил переменные затраты, зависящие от объема деятельности — расходы на авиационное топливо на 63,8%, на обслуживание в аэропортах — на 54,7%, на питание пассажиров на борту — на 64,8%. Кроме того, были сокращены управленческие и коммерческие расходы — на 37,2% год к году. В частности снизились расходы на оплату труда менеджмента, общехозяйственные, консультационные, маркетинговые расходы и затраты на системы бронирования.
Про "Победу":
Авиакомпания "Победа" (входит в группу "Аэрофлот") в 2020 году на фоне COVID-кризиса отрасли получила 1,4 млрд рублей чистой прибыли. В 2019 году авиакомпания получила 4,9 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2018 года у "Победы" было 2,01 млрд рублей чистой прибыли.
Пассажиропоток компании в 2020 году упал примерно на 10% год к году, до 9,1 млн человек, процент средней загрузки рейсов при этом сохранился почти на докризисном уровне – 92%, сообщил перевозчик.
Про авиаотрасль:
В конце января Росавиация сообщила, что в 2020 г. российские авиакомпании уменьшили перевозки пассажиров на 46%, до 69,17 млн пассажиров по сравнению с 2019 годом. В частности, "Аэрофлот" сократил перевозки на 61%, (14,6 млн пассажиров), S7 — на 31% (12,3 млн пассажиров ), "Россия" — на 51% (5,7 млн), а "Уральские авиалинии" — на 41% (5,6 млн пассажиров).
Про итоги:
Отчёт "Аэрофлота" конечно слабый, но с другой стороны и ожидаемый - восстановления полноценных перевозок к доковидному уровню 2019 года, можно ожидать не раньше 2022.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую с горизонтом 3-5 лет.
Спекулятивно:
Два последних месяца, акция торгует коридор 70-74. Говорить о лонге, можно при закреплении цены выше 74, с целью на 80, а пока проторговка.
#аэрофлот
@trader_book
Посмотрим @lukoev
07.02.
Магнит.
Про отчёт
-Чистая прибыль "Магнита" за 2020 год по МСФО увеличилась на 120,8% год к году и составила 37,8 млрд руб.
- Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,2% в 2019 году до 2,4% в 2020 году.
- Общая выручка выросла на 13,5% год к году до 1 553,8 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 13,3% год к году и составила 1 510,1 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%.
- Компания открыла (gross) 1 292 магазина (669 магазинов у дома, четыре супермаркета и 619 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 453 магазина. Таким образом, было открыто 839 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 21 564.
- Торговая площадь Компании увеличилась на 258 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 7 497 тыс. кв. м (рост 3,6% год к году).
- Компания выполнила редизайн 280 магазинов у дома, 25 супермаркетов и 80 магазинов дрогери. По состоянию на 31 декабря 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 72% магазинов у дома, 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери.
- Валовая рентабельность составила 23,5% - рост на 74 б.п. год к году на фоне улучшения коммерческих условий, снижения промо-активности в сочетании с увеличением охвата промо и повышением рентабельности промо мероприятий, снижения потерь и логистических затрат, частично нивелированных расходами на программу лояльности.
- Показатель EBITDA составил 109,4 млрд руб. Рост рентабельности по EBITDA на 97 б.п. год к году до 7,0% обусловлен сильной динамикой валовой рентабельности и сокращением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов.
- За 4 квартал 2020 года общая выручка выросла на 10,6% год к году до 407,2 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 10,7% год к году и составила 395,2 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,5% на фоне роста среднего чека на 16,3% и снижения трафика на 7,6%.
- Компания открыла (gross) 445 магазинов (243 магазина у дома, два супермаркета и 200 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 35 магазинов. Таким образом, было открыто 410 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 21 564.
- Торговая площадь Компании увеличилась на 126 тыс. кв. м.
- Компания выполнила редизайн 55 магазинов у дома и 17 супермаркетов. По состоянию на 31 декабря 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 72% магазинов у дома, 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери.
Про итоги:
Отчёт очень хороший. Пандемия поддержала операционную динамику Магнита в 4К20 и можно предположить, что она продолжит оказывать поддержку в 1К21. Чистая прибыль практически утроилась год к году и составила 11,1 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,1% в 4 квартале 2019 г. до 2,7% в 4 квартале 2020 г
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что акция нашла поддержку на уровне 5000 и теперь стоит ожидать игру на закрытие дивидендного гэпа от 05.01 - 5760
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Магнит.
Про отчёт
-Чистая прибыль "Магнита" за 2020 год по МСФО увеличилась на 120,8% год к году и составила 37,8 млрд руб.
- Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,2% в 2019 году до 2,4% в 2020 году.
- Общая выручка выросла на 13,5% год к году до 1 553,8 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 13,3% год к году и составила 1 510,1 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%.
- Компания открыла (gross) 1 292 магазина (669 магазинов у дома, четыре супермаркета и 619 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 453 магазина. Таким образом, было открыто 839 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 21 564.
- Торговая площадь Компании увеличилась на 258 тыс. кв. м. Общая торговая площадь составила 7 497 тыс. кв. м (рост 3,6% год к году).
- Компания выполнила редизайн 280 магазинов у дома, 25 супермаркетов и 80 магазинов дрогери. По состоянию на 31 декабря 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 72% магазинов у дома, 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери.
- Валовая рентабельность составила 23,5% - рост на 74 б.п. год к году на фоне улучшения коммерческих условий, снижения промо-активности в сочетании с увеличением охвата промо и повышением рентабельности промо мероприятий, снижения потерь и логистических затрат, частично нивелированных расходами на программу лояльности.
- Показатель EBITDA составил 109,4 млрд руб. Рост рентабельности по EBITDA на 97 б.п. год к году до 7,0% обусловлен сильной динамикой валовой рентабельности и сокращением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов.
- За 4 квартал 2020 года общая выручка выросла на 10,6% год к году до 407,2 млрд руб.
- Чистая розничная выручка увеличилась на 10,7% год к году и составила 395,2 млрд руб.
- Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,5% на фоне роста среднего чека на 16,3% и снижения трафика на 7,6%.
- Компания открыла (gross) 445 магазинов (243 магазина у дома, два супермаркета и 200 дрогери). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности закрыты 35 магазинов. Таким образом, было открыто 410 магазинов (net), общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2020 г. составило 21 564.
- Торговая площадь Компании увеличилась на 126 тыс. кв. м.
- Компания выполнила редизайн 55 магазинов у дома и 17 супермаркетов. По состоянию на 31 декабря 2020 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, составила 72% магазинов у дома, 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери.
Про итоги:
Отчёт очень хороший. Пандемия поддержала операционную динамику Магнита в 4К20 и можно предположить, что она продолжит оказывать поддержку в 1К21. Чистая прибыль практически утроилась год к году и составила 11,1 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли выросла с 1,1% в 4 квартале 2019 г. до 2,7% в 4 квартале 2020 г
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Думаю, что акция нашла поддержку на уровне 5000 и теперь стоит ожидать игру на закрытие дивидендного гэпа от 05.01 - 5760
#магнит
@trader_book
Посмотрим @lukoev
08.02.
PayPal.
Отчёт:
Платежная система PayPal Holdings Inc. зафиксировала трехкратный рост чистой прибыли в четвертом квартале 2020 года за счет ускорения внедрения цифровых платежей во время пандемии коронавируса.
- Как сообщается в пресс-релизе PayPal, чистая прибыль в октябре-декабре увеличилась до $1,57 млрд, или $1,32 в расчете на акцию, по сравнению с $507 млн, или $0,43 на акцию, за аналогичный период годом ранее.
- Скорректированная прибыль составила $1,08 на акцию против $0,83 годом ранее. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали показатель на уровне $1 на акцию.
- Квартальная выручка выросла на 23%, до $6,12 млрд с $4,96 млрд. Консенсус-прогноз экспертов для этого показателя составлял $6,09 млрд.
- Общий объем платежей на платформе компании составил $277 млрд по сравнению со $199,4 млрд за аналогичный период годом ранее.
Аналитики в среднем прогнозировали показатель на уровне $267,9 млрд.
- В годовом выражении объем платежей подскочил на 39%, или на 36% без учета колебания валютных курсов.
- Число новых активных аккаунтов в системе PayPal в четвертом квартале выросло на 16 млн. Общее количество активных аккаунтов пользователей составило на конец декабря 377 млн, что на 24% выше показателя годом ранее.
Главный исполнительный директор Дэн Шульман назвал минувший квартал самым сильным в истории PayPal.
Про прогноз:
Согласно прогнозу компании, в первом квартале 2021 года выручка увеличится на 26%, или на 28% без учета изменения валютных курсов, тогда как скорректированная прибыль в расчете на акцию вырастет примерно на 50%. Опрошенные FactSet эксперты оценивают выручку в январе-марте на уровне $5,62 млрд по сравнению с $4,62 млрд годом ранее, скорректированную прибыль - на уровне $0,99 на акцию против $0,66.
Тем не менее компания предупредила о возможном замедлении темпов роста в текущем году. Общий объем платежей, как ожидается, увеличится менее чем на 20% по сравнению с 31% в 2020 году. Выручка по итогам 2021 года, согласно прогнозу PayPal, вырастет на 19%, или на 17% без учета изменения валютных курсов, и составит около $25,5 млрд, а скорректированная прибыль повысится на 17%. Кроме того, компания рассчитывает увеличить число новых активных аккаунтов на 50 млн в текущем году.
Про итоги:
Отчёт шикарный, я бы сказал - заверните два и совсем не удивительно, что на нём бумага осваивает новые ценные уровни.
Чистая выручка компании повысилась на 25% г/г, до $5,46 млрд, став лучшим результатом за историю PayPal как публичной компании. В третьем квартале число активных счетов увеличилось на 55% год к году и достигло 15,2 млн. PayPal предложила пользователям в США и Великобритании новую функцию "купи сейчас - заплати позже", предоставляющую возможность получать краткосрочную беспроцентную рассрочку. По словам менеджмента компании, данная функция повысит прибыль и лояльность клиентов без появления дополнительных рисков.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
PayPal - одна из самых привлекательных корпораций в сегменте онлайн-платежей, так как потенциал роста онлайн-транзакций не будет исчерпан еще многие годы.
Спекулятивно:
Думаю, стоит искать точку входа для лонга, на закрытии отчетного гэпа от 01.02 ~$251, с целью переписать ист.хай на $275.
#paypal
@trader_book
Посмотрим @lukoev
PayPal.
Отчёт:
Платежная система PayPal Holdings Inc. зафиксировала трехкратный рост чистой прибыли в четвертом квартале 2020 года за счет ускорения внедрения цифровых платежей во время пандемии коронавируса.
- Как сообщается в пресс-релизе PayPal, чистая прибыль в октябре-декабре увеличилась до $1,57 млрд, или $1,32 в расчете на акцию, по сравнению с $507 млн, или $0,43 на акцию, за аналогичный период годом ранее.
- Скорректированная прибыль составила $1,08 на акцию против $0,83 годом ранее. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали показатель на уровне $1 на акцию.
- Квартальная выручка выросла на 23%, до $6,12 млрд с $4,96 млрд. Консенсус-прогноз экспертов для этого показателя составлял $6,09 млрд.
- Общий объем платежей на платформе компании составил $277 млрд по сравнению со $199,4 млрд за аналогичный период годом ранее.
Аналитики в среднем прогнозировали показатель на уровне $267,9 млрд.
- В годовом выражении объем платежей подскочил на 39%, или на 36% без учета колебания валютных курсов.
- Число новых активных аккаунтов в системе PayPal в четвертом квартале выросло на 16 млн. Общее количество активных аккаунтов пользователей составило на конец декабря 377 млн, что на 24% выше показателя годом ранее.
Главный исполнительный директор Дэн Шульман назвал минувший квартал самым сильным в истории PayPal.
Про прогноз:
Согласно прогнозу компании, в первом квартале 2021 года выручка увеличится на 26%, или на 28% без учета изменения валютных курсов, тогда как скорректированная прибыль в расчете на акцию вырастет примерно на 50%. Опрошенные FactSet эксперты оценивают выручку в январе-марте на уровне $5,62 млрд по сравнению с $4,62 млрд годом ранее, скорректированную прибыль - на уровне $0,99 на акцию против $0,66.
Тем не менее компания предупредила о возможном замедлении темпов роста в текущем году. Общий объем платежей, как ожидается, увеличится менее чем на 20% по сравнению с 31% в 2020 году. Выручка по итогам 2021 года, согласно прогнозу PayPal, вырастет на 19%, или на 17% без учета изменения валютных курсов, и составит около $25,5 млрд, а скорректированная прибыль повысится на 17%. Кроме того, компания рассчитывает увеличить число новых активных аккаунтов на 50 млн в текущем году.
Про итоги:
Отчёт шикарный, я бы сказал - заверните два и совсем не удивительно, что на нём бумага осваивает новые ценные уровни.
Чистая выручка компании повысилась на 25% г/г, до $5,46 млрд, став лучшим результатом за историю PayPal как публичной компании. В третьем квартале число активных счетов увеличилось на 55% год к году и достигло 15,2 млн. PayPal предложила пользователям в США и Великобритании новую функцию "купи сейчас - заплати позже", предоставляющую возможность получать краткосрочную беспроцентную рассрочку. По словам менеджмента компании, данная функция повысит прибыль и лояльность клиентов без появления дополнительных рисков.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
PayPal - одна из самых привлекательных корпораций в сегменте онлайн-платежей, так как потенциал роста онлайн-транзакций не будет исчерпан еще многие годы.
Спекулятивно:
Думаю, стоит искать точку входа для лонга, на закрытии отчетного гэпа от 01.02 ~$251, с целью переписать ист.хай на $275.
#paypal
@trader_book
Посмотрим @lukoev
