Ваше мнение по акции Банк Санкт-Петербург:
Anonymous Poll
18%
Покупать
13%
Держать
4%
Продавать
41%
Без позиции
24%
Смотреть ответы
12.08.
Moderna. Обзор.
Moderna Inc вышла на прибыльный уровень во втором квартале 2021 года, при этом прибыль существенно превысила ожидания на фоне продажи 199 млн доз вакцины от коронавируса, разработанной компанией.
Как сообщается в пресс-релизе Moderna, ее чистая прибыль в апреле-июне составила $2,78 млрд, или $6,46 в расчете на акцию, по сравнению с чистым убытком в $117 млн, или $0,31 на акцию, за аналогичный период годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль на уровне $4,96 на акцию.
- Выручка Moderna в минувшем квартале подскочила до $4,35 млрд с $67 млн годом ранее. Консенсус-прогноз аналитиков предусматривал показатель на уровне $4,21 млрд.
- Продажи вакцины от коронавирусной инфекции COVID-19 во втором квартале составили $4,2 млрд.
- В текущем году Moderna намерена произвести от 800 млн до 1 млрд доз вакцины, говорится в пресс-релизе компании. В 2022 году объем производства, как ожидается, увеличится до 2-3 млрд доз.
- Moderna подписала контракты на продажу вакцин в текущем году стоимостью $20 млрд и в следующем году – стоимостью $12 млрд.
Moderna — один из трёх производителей вакцины от коронавируса в США. Помимо неё в стране разработали препараты против COVID-19 консорциум американской компании Pfizer и её германского партнёра BioNTech и фирма Johnson & Johnson — её подразделение Janssen выпускает однокомпонентное средство против инфекции.
В мае на Всемирном конгрессе вакцин в Вашингтоне разработку Moderna признали самой лучшей вакциной против коронавируса из всех существующих. Таким образом, препарат обошёл российский «Спутник V», а также вакцины Pfizer/BioNtech, AstraZeneca, Bharat Biotech, Janssen, Medicago и Novavax. Впрочем, в России успех американской компании называли победой на «конкурсе красоты», а президент Владимир Путин отмечал, что ещё рано делать выводы о том, насколько действительно хорош этот препарат.
Итоги:
В июле Moderna вошла в индекс S&P 500 и в престижном списке разработчик вакцины занял место американской фармацевтической компании Alexion Pharmaceuticals Inc, которую купила британская AstraZeneca. Короче кому чума, а кому мать родная). Идёт борьба биомедицинских технологий среди крупнейших мировых фармгигантов за новый рынок сбыта.
МНЕНИЕ:
В определенной степени поведение акции компании чем-то схоже с Tesla - кратный рост стоимости за непродолжительное время и вход в элитный мировой индекс. Но вертикальный рост обычно заканчивается скверно для покупателей, что мы и наблюдаем последние пару дней. У бумаги есть незакрытый гэп - $250 и при развитии коррекции на американском рынке, есть вероятность его закрытия и вот там можно подумать о подборе в лонг, всё-таки похоже, что перед нами главный бенефициар чумы 21-го века.
#moderna
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Moderna. Обзор.
Moderna Inc вышла на прибыльный уровень во втором квартале 2021 года, при этом прибыль существенно превысила ожидания на фоне продажи 199 млн доз вакцины от коронавируса, разработанной компанией.
Как сообщается в пресс-релизе Moderna, ее чистая прибыль в апреле-июне составила $2,78 млрд, или $6,46 в расчете на акцию, по сравнению с чистым убытком в $117 млн, или $0,31 на акцию, за аналогичный период годом ранее.
Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали прибыль на уровне $4,96 на акцию.
- Выручка Moderna в минувшем квартале подскочила до $4,35 млрд с $67 млн годом ранее. Консенсус-прогноз аналитиков предусматривал показатель на уровне $4,21 млрд.
- Продажи вакцины от коронавирусной инфекции COVID-19 во втором квартале составили $4,2 млрд.
- В текущем году Moderna намерена произвести от 800 млн до 1 млрд доз вакцины, говорится в пресс-релизе компании. В 2022 году объем производства, как ожидается, увеличится до 2-3 млрд доз.
- Moderna подписала контракты на продажу вакцин в текущем году стоимостью $20 млрд и в следующем году – стоимостью $12 млрд.
Moderna — один из трёх производителей вакцины от коронавируса в США. Помимо неё в стране разработали препараты против COVID-19 консорциум американской компании Pfizer и её германского партнёра BioNTech и фирма Johnson & Johnson — её подразделение Janssen выпускает однокомпонентное средство против инфекции.
В мае на Всемирном конгрессе вакцин в Вашингтоне разработку Moderna признали самой лучшей вакциной против коронавируса из всех существующих. Таким образом, препарат обошёл российский «Спутник V», а также вакцины Pfizer/BioNtech, AstraZeneca, Bharat Biotech, Janssen, Medicago и Novavax. Впрочем, в России успех американской компании называли победой на «конкурсе красоты», а президент Владимир Путин отмечал, что ещё рано делать выводы о том, насколько действительно хорош этот препарат.
Итоги:
В июле Moderna вошла в индекс S&P 500 и в престижном списке разработчик вакцины занял место американской фармацевтической компании Alexion Pharmaceuticals Inc, которую купила британская AstraZeneca. Короче кому чума, а кому мать родная). Идёт борьба биомедицинских технологий среди крупнейших мировых фармгигантов за новый рынок сбыта.
МНЕНИЕ:
В определенной степени поведение акции компании чем-то схоже с Tesla - кратный рост стоимости за непродолжительное время и вход в элитный мировой индекс. Но вертикальный рост обычно заканчивается скверно для покупателей, что мы и наблюдаем последние пару дней. У бумаги есть незакрытый гэп - $250 и при развитии коррекции на американском рынке, есть вероятность его закрытия и вот там можно подумать о подборе в лонг, всё-таки похоже, что перед нами главный бенефициар чумы 21-го века.
#moderna
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Moderna:
Anonymous Poll
9%
Покупать
10%
Держать
18%
Продавать
43%
Без позиции
21%
Смотреть ответы
13.08.
ФосАгро.
Производственные показатели:
- "ФосАгро" в 1 полугодии 2021 года сократила объем производства апатитового и нефелинового концентратов на 1,9% к аналогичному периоду прошлого года - до 5,8 млн тонн.
- Во 2 квартале 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов сократился на 1,7% и составил 2,9 млн тонн. Об этом сообщила компания.
- Выпуск удобрений в 1 полугодии 2021 года вырос на 0,7% и составил 5,1 млн тонн благодаря модернизации мощностей для увеличения производства NPK удобрений.
- Продажи удобрений за 1 полугодие 2021 года остались практически на уровне аналогичного периода прошлого года и составили 5,2 млн тонн. При этом продажи азотных удобрений за тот же период выросли на 8% на фоне сильного сезонного спроса.
- Продажи удобрений за 2 квартал 2021 года составили 2,3 млн тонн. Снижение на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года связано с задержкой начала сезонного спроса в Индии и переходом части продаж на 3 квартал, уточнили в компании.
Итоги II квартала
- EBITDA "ФосАгро" во II квартале выросла в два раза к аналогичному периоду 2020 года, до 38,8 млрд рублей
- Рентабельность по EBITDA составила 43,7% против 31,9% годом ранее.
Консенсус-прогноз "Интерфакса" по EBITDA "ФосАгро" во II квартале составлял 38 млрд рублей. С отчетным показателем совпал прогноз "ВТБ Капитала".
- Выручка компании за II квартал выросла на 48% год к году и составила 88,7 млрд рублей.
- Свободный денежный поток составил 19 млрд рублей, увеличившись в 9,5 раза к аналогичному периоду 2020 года и на 25% - к предыдущему кварталу.
- Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" выросла в 4,2 раза и составила 24,1 млрд рублей.
- Чистый долг компании по состоянию на 30 июня снизился на 30,5 млрд рублей по сравнению с концом 2020 года и составил 126,3 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к EBITDA на конец II квартала сократилось до 1,07х.
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить по итогам II квартала 156 рублей на акцию (52 рубля на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня. Это рекордный размер квартальных дивидендов для "ФосАгро". Общая сумма выплат может составить 20,2 млрд рублей. Акционеры "ФосАгро" рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 13 сентября. Датой закрытия реестра для их получения предложено установить 24 сентября.
Про итоги:
Аналитики BCS Global Markets ожидали, что "ФосАгро" может выплатить по итогам II квартала 146,7 рубля на акцию. Прогноз "ВТБ Капитала" составлял 125-145 рублей на акцию.
FCF "ФосАгро" по итогам II квартала составил 19 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA на конец июня - 1,07x. Согласно дивидендной политике, при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х "ФосАгро" выплачивает акционерам более 75% FCF, от 1 до 1,5х - 50-75% FCF, выше 1,5х - менее 50% FCF. Однако менеджмент компании неоднократно говорил, что при хорошей конъюнктуре рынка "ФосАгро" может превышать установленные дивидендной политикой уровни выплат.
МНЕНИЕ:
С апреля прошлого года бумага находится в растущем тренде, и на мой взгляд, рост этот начинает выдыхаться. Цель в 5000 исполнена и думается, что акция готова если не к коррекции, то к долгому боковику.
Без позиции.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ФосАгро.
Производственные показатели:
- "ФосАгро" в 1 полугодии 2021 года сократила объем производства апатитового и нефелинового концентратов на 1,9% к аналогичному периоду прошлого года - до 5,8 млн тонн.
- Во 2 квартале 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов сократился на 1,7% и составил 2,9 млн тонн. Об этом сообщила компания.
- Выпуск удобрений в 1 полугодии 2021 года вырос на 0,7% и составил 5,1 млн тонн благодаря модернизации мощностей для увеличения производства NPK удобрений.
- Продажи удобрений за 1 полугодие 2021 года остались практически на уровне аналогичного периода прошлого года и составили 5,2 млн тонн. При этом продажи азотных удобрений за тот же период выросли на 8% на фоне сильного сезонного спроса.
- Продажи удобрений за 2 квартал 2021 года составили 2,3 млн тонн. Снижение на 4,3% к аналогичному периоду прошлого года связано с задержкой начала сезонного спроса в Индии и переходом части продаж на 3 квартал, уточнили в компании.
Итоги II квартала
- EBITDA "ФосАгро" во II квартале выросла в два раза к аналогичному периоду 2020 года, до 38,8 млрд рублей
- Рентабельность по EBITDA составила 43,7% против 31,9% годом ранее.
Консенсус-прогноз "Интерфакса" по EBITDA "ФосАгро" во II квартале составлял 38 млрд рублей. С отчетным показателем совпал прогноз "ВТБ Капитала".
- Выручка компании за II квартал выросла на 48% год к году и составила 88,7 млрд рублей.
- Свободный денежный поток составил 19 млрд рублей, увеличившись в 9,5 раза к аналогичному периоду 2020 года и на 25% - к предыдущему кварталу.
- Скорректированная чистая прибыль "ФосАгро" выросла в 4,2 раза и составила 24,1 млрд рублей.
- Чистый долг компании по состоянию на 30 июня снизился на 30,5 млрд рублей по сравнению с концом 2020 года и составил 126,3 млрд рублей.
- Соотношение чистого долга к EBITDA на конец II квартала сократилось до 1,07х.
Про дивиденды:
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить по итогам II квартала 156 рублей на акцию (52 рубля на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня. Это рекордный размер квартальных дивидендов для "ФосАгро". Общая сумма выплат может составить 20,2 млрд рублей. Акционеры "ФосАгро" рассмотрят вопрос о дивидендах на внеочередном собрании 13 сентября. Датой закрытия реестра для их получения предложено установить 24 сентября.
Про итоги:
Аналитики BCS Global Markets ожидали, что "ФосАгро" может выплатить по итогам II квартала 146,7 рубля на акцию. Прогноз "ВТБ Капитала" составлял 125-145 рублей на акцию.
FCF "ФосАгро" по итогам II квартала составил 19 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA на конец июня - 1,07x. Согласно дивидендной политике, при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х "ФосАгро" выплачивает акционерам более 75% FCF, от 1 до 1,5х - 50-75% FCF, выше 1,5х - менее 50% FCF. Однако менеджмент компании неоднократно говорил, что при хорошей конъюнктуре рынка "ФосАгро" может превышать установленные дивидендной политикой уровни выплат.
МНЕНИЕ:
С апреля прошлого года бумага находится в растущем тренде, и на мой взгляд, рост этот начинает выдыхаться. Цель в 5000 исполнена и думается, что акция готова если не к коррекции, то к долгому боковику.
Без позиции.
#фосагро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по ФосАгро:
Anonymous Poll
16%
Покупать
27%
Держать
6%
Продавать
30%
Без позиции
20%
Смотреть ответы
14.08
Юнипро.
Неаудированные финансовые результаты деятельности за январь-июнь 2021 года по МСФО:
Несмотря на окончание действия договоров о предоставлении мощности (ДПМ) в отношении энергоблоков ПГУ Шатурской и Яйвинской ГРЭС с января 2021 года, в I полугодии текущего года выручка группы «Юнипро» увеличилась на 12,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 42,1 млрд рублей.
Рост выручки в отчетном периоде, главным образом, обусловлен следующими факторами:
- Завершение ремонтно-восстановительных работ на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС и возобновление платежей по ДПМ с мая 2021 года;
- Увеличение выработки электроэнергии станциями ПАО «Юнипро», обусловленное ростом энергопотребления в связи с постепенным восстановлением экономики от последствий COVID-19, смягчением ограничений по соглашению ОПЕК+, влиянием холодной зимы и рекордно высокой температуры в мае-июне 2021 года, а также увеличением экспорта электроэнергии;
- Рост цены РСВ в первой ценовой зоне в I полугодии 2021 года по причине роста потребления и увеличения экспорта электроэнергии в Финляндию и страны Балтии, а также в результате индексации цен на газ с 1 августа 2021 года.
Кроме того, восстановление выручки по договорам, ранее признанными как обременительные, позитивно отразилось на финансовых показателях за I полугодие 2021 года:
- Показатель EBITDA увеличился на 10,3% и составил 14,4 млрд рублей.
- Базовая чистая прибыль составила 8,7 млрд рублей (+5,9 % по сравнению с аналогичным периодом 2020 года).
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
Ключевыми факторами улучшения всех ключевых метрик стали рост цен на электроэнергию и мощность, а также запуск энергоблока №3 Березовской ГРЭС — с мая компания начала получать за него повышенные платежи по ДПМ. Из позитивных моментов также стоит отметить небольшое повышение прогноза по EBITDA на 2021 г. с 25–28 млрд руб. до 26–28 млрд руб.
Кроме того, компания обозначила намерение выплатить 12 млрд руб. в качестве дивидендов в декабре 2021 г. Ранее в данном вопросе была неопределенность — вилка была 10–12 млрд руб. в зависимости от загрузки блока №3 Березовской ГРЭС. Аналитики БКС предполагают, что дивидендная доходность по итогам 9 месяцев 2021 г. теперь может достичь 6,7%, а на горизонте 12 месяцев — 11,1%
МНЕНИЕ:
На отчёте бумагу вынесли вверх. Целью для лонга выступает незакрытый гэп от 18.06 ~ 2.92 и он будет закрыт, это вопрос времени, всё дело только в сроках.
#юнипро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Юнипро.
Неаудированные финансовые результаты деятельности за январь-июнь 2021 года по МСФО:
Несмотря на окончание действия договоров о предоставлении мощности (ДПМ) в отношении энергоблоков ПГУ Шатурской и Яйвинской ГРЭС с января 2021 года, в I полугодии текущего года выручка группы «Юнипро» увеличилась на 12,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 42,1 млрд рублей.
Рост выручки в отчетном периоде, главным образом, обусловлен следующими факторами:
- Завершение ремонтно-восстановительных работ на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС и возобновление платежей по ДПМ с мая 2021 года;
- Увеличение выработки электроэнергии станциями ПАО «Юнипро», обусловленное ростом энергопотребления в связи с постепенным восстановлением экономики от последствий COVID-19, смягчением ограничений по соглашению ОПЕК+, влиянием холодной зимы и рекордно высокой температуры в мае-июне 2021 года, а также увеличением экспорта электроэнергии;
- Рост цены РСВ в первой ценовой зоне в I полугодии 2021 года по причине роста потребления и увеличения экспорта электроэнергии в Финляндию и страны Балтии, а также в результате индексации цен на газ с 1 августа 2021 года.
Кроме того, восстановление выручки по договорам, ранее признанными как обременительные, позитивно отразилось на финансовых показателях за I полугодие 2021 года:
- Показатель EBITDA увеличился на 10,3% и составил 14,4 млрд рублей.
- Базовая чистая прибыль составила 8,7 млрд рублей (+5,9 % по сравнению с аналогичным периодом 2020 года).
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный.
Ключевыми факторами улучшения всех ключевых метрик стали рост цен на электроэнергию и мощность, а также запуск энергоблока №3 Березовской ГРЭС — с мая компания начала получать за него повышенные платежи по ДПМ. Из позитивных моментов также стоит отметить небольшое повышение прогноза по EBITDA на 2021 г. с 25–28 млрд руб. до 26–28 млрд руб.
Кроме того, компания обозначила намерение выплатить 12 млрд руб. в качестве дивидендов в декабре 2021 г. Ранее в данном вопросе была неопределенность — вилка была 10–12 млрд руб. в зависимости от загрузки блока №3 Березовской ГРЭС. Аналитики БКС предполагают, что дивидендная доходность по итогам 9 месяцев 2021 г. теперь может достичь 6,7%, а на горизонте 12 месяцев — 11,1%
МНЕНИЕ:
На отчёте бумагу вынесли вверх. Целью для лонга выступает незакрытый гэп от 18.06 ~ 2.92 и он будет закрыт, это вопрос времени, всё дело только в сроках.
#юнипро
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Юнипро:
Anonymous Poll
25%
Покупать
26%
Держать
3%
Продавать
26%
Без позиции
21%
Смотреть ответы
15.08
X5
Финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.
- Во II квартале 2021 г. рост выручки X5 составил 10,7% г/г, до 546,5 млрд руб. 9,6 п.п. роста обеспечил рост офлайн-продаж, и 1,1 п.п. — рост продаж цифровых бизнесов, которые составили 2% консолидированной выручки.
- Рентабельность скорректированной EBITDA составила 13,1%, на фоне высокой валовой рентабельности и стабильных финансовых
показателей «Пятерочки».
- Валовая рентабельность осталась неизменной на уровне 25,6% во II квартале 2021 г. Более высокие расходы на логистику и незначительный рост потерь г/г были компенсированы положительной динамикой коммерческой маржи и стабильной долей промо.
- Административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов на
амортизацию и обесценение, LTI, выплат на основе акций и эффекта от трансформации Карусели увеличились на 44 б.п. как процент от выручки, на фоне более высоких расходов на персонал, коммунальных расходов и затрат, связанных с развитием цифровых бизнесов.
- Рентабельность по чистой прибыли составила 2,7% во II квартале 2021 г, а чистая прибыль почти не изменилась г/г.
- Показатель Чистый долг/EBITDA составил 3,24x по состоянию на 30 июня 2021 г/г.
Про комментарии:
Игорь Шехтерман Главный исполнительный директор X5:
«Я очень доволен тем, что X5 продолжает демонстрировать хорошие результаты, обеспечивая рентабельность на уровне, значительно превышающем наши стратегические цели, и продолжая развивать наши онлайн- и офлайн-бизнесы. Во втором квартале X5 продемонстрировала рост выручки на 10,7%, чему способствовал высокий рост LFL продаж на уровне 4,0% г-к-г, продолжающееся расширение сети и реконструкции магазинов, а также наши цифровые продажи.
Продажи онлайн-бизнеса продолжали расти высокими темпами, демонстрируя, что тенденция, начавшаяся во втором квартале 2020 года, является устойчивой, долгосрочной и поддерживает наши стратегические амбиции. Росту офлайн-продаж способствовали ускорившиеся темпы реконструкций «Пятерочки» и «Перекрестка»: в 1 пол. 2021 г. мы завершили 805 реконструкций в сравнении с 385 в 1 пол. 2020 г.
Наши стратегические проекты продолжают развиваться: помимо расширения географического присутствия Vprok.ru Перекресток, сервисов экспресс-доставки и 5Post в первой половине 2021 года мы завершили приобретение «Много Лосося» и запустили медиаплатформу food.ru, которая позволит нам начать взаимодействовать с потребителями в самом начале клиентского пути, когда они открывают для себя идеи для блюд и планируют питание.
По мере развития этой платформы она будет все больше интегрироваться в основной бизнес X5. К концу года мы планируем запустить первые продукты нашего финтех-сервиса для клиентов X5.
Мы уверены, что достигнем наших целей по рентабельности: несмотря на рост расходов на логистику и затрат на персонал в первой половине года, мы смогли обеспечить рентабельность EBITDA до применения МСФО (IFRS) 16 на уровне более 8,0%. Мы также находимся на пути к достижению наших целей по росту и увеличению доли рынка наших офлайн- и онлайн-бизнесов.
Про итоги:
Отчёт нейтральный и ничем не примечательный. Из-за роста SG&A маржа валовой прибыли незначительно подросла и не изменилась по отношению к прошлому году. Чистая прибыль также существенно не изменилась. Текущих результатов недостаточно, чтобы стать значительным драйвером для роста котировок. Кроме того, дополнительный навес негатива создаёт внеплановая проверка ФАС в отношении сетей на предмет монопольного сговора и чем это всё закончится сказать пока затруднительно.
МНЕНИЕ:
После коррекционного движения с начала года, бумага нашла поддержку на уровне 2200 и ушла в коридор с проторговкой 2400.
Целью для лонга выступает верхняя граница боковика - 2600, однако при ухудшении общего рыночного фона, есть вероятность пробоя уровня поддержки.
#x5
@trader_book
Посмотрим @lukoev
X5
Финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.
- Во II квартале 2021 г. рост выручки X5 составил 10,7% г/г, до 546,5 млрд руб. 9,6 п.п. роста обеспечил рост офлайн-продаж, и 1,1 п.п. — рост продаж цифровых бизнесов, которые составили 2% консолидированной выручки.
- Рентабельность скорректированной EBITDA составила 13,1%, на фоне высокой валовой рентабельности и стабильных финансовых
показателей «Пятерочки».
- Валовая рентабельность осталась неизменной на уровне 25,6% во II квартале 2021 г. Более высокие расходы на логистику и незначительный рост потерь г/г были компенсированы положительной динамикой коммерческой маржи и стабильной долей промо.
- Административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов на
амортизацию и обесценение, LTI, выплат на основе акций и эффекта от трансформации Карусели увеличились на 44 б.п. как процент от выручки, на фоне более высоких расходов на персонал, коммунальных расходов и затрат, связанных с развитием цифровых бизнесов.
- Рентабельность по чистой прибыли составила 2,7% во II квартале 2021 г, а чистая прибыль почти не изменилась г/г.
- Показатель Чистый долг/EBITDA составил 3,24x по состоянию на 30 июня 2021 г/г.
Про комментарии:
Игорь Шехтерман Главный исполнительный директор X5:
«Я очень доволен тем, что X5 продолжает демонстрировать хорошие результаты, обеспечивая рентабельность на уровне, значительно превышающем наши стратегические цели, и продолжая развивать наши онлайн- и офлайн-бизнесы. Во втором квартале X5 продемонстрировала рост выручки на 10,7%, чему способствовал высокий рост LFL продаж на уровне 4,0% г-к-г, продолжающееся расширение сети и реконструкции магазинов, а также наши цифровые продажи.
Продажи онлайн-бизнеса продолжали расти высокими темпами, демонстрируя, что тенденция, начавшаяся во втором квартале 2020 года, является устойчивой, долгосрочной и поддерживает наши стратегические амбиции. Росту офлайн-продаж способствовали ускорившиеся темпы реконструкций «Пятерочки» и «Перекрестка»: в 1 пол. 2021 г. мы завершили 805 реконструкций в сравнении с 385 в 1 пол. 2020 г.
Наши стратегические проекты продолжают развиваться: помимо расширения географического присутствия Vprok.ru Перекресток, сервисов экспресс-доставки и 5Post в первой половине 2021 года мы завершили приобретение «Много Лосося» и запустили медиаплатформу food.ru, которая позволит нам начать взаимодействовать с потребителями в самом начале клиентского пути, когда они открывают для себя идеи для блюд и планируют питание.
По мере развития этой платформы она будет все больше интегрироваться в основной бизнес X5. К концу года мы планируем запустить первые продукты нашего финтех-сервиса для клиентов X5.
Мы уверены, что достигнем наших целей по рентабельности: несмотря на рост расходов на логистику и затрат на персонал в первой половине года, мы смогли обеспечить рентабельность EBITDA до применения МСФО (IFRS) 16 на уровне более 8,0%. Мы также находимся на пути к достижению наших целей по росту и увеличению доли рынка наших офлайн- и онлайн-бизнесов.
Про итоги:
Отчёт нейтральный и ничем не примечательный. Из-за роста SG&A маржа валовой прибыли незначительно подросла и не изменилась по отношению к прошлому году. Чистая прибыль также существенно не изменилась. Текущих результатов недостаточно, чтобы стать значительным драйвером для роста котировок. Кроме того, дополнительный навес негатива создаёт внеплановая проверка ФАС в отношении сетей на предмет монопольного сговора и чем это всё закончится сказать пока затруднительно.
МНЕНИЕ:
После коррекционного движения с начала года, бумага нашла поддержку на уровне 2200 и ушла в коридор с проторговкой 2400.
Целью для лонга выступает верхняя граница боковика - 2600, однако при ухудшении общего рыночного фона, есть вероятность пробоя уровня поддержки.
#x5
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции X5:
Anonymous Poll
20%
Покупать
28%
Держать
7%
Продавать
25%
Без позиции
19%
Смотреть ответы
👍1
15.08.
Интервью Сергея Швецова агентству «Рейтер»
О дифференциале ставок, возвращении иностранцев в ОФЗ, рестрикциях и стимулах
После повышения ставок российский Центробанк видит увеличение активности нерезидентов на рынке ОФЗ, несмотря на санкции, и полагает, что никаких системных рисков возросшие объемы carry trade не создают, сказал первый зампред ЦБР Сергей Швецов в интервью Рейтер.
По его оценке, для рынка капитала новостью последнего года стала низкая волатильность 10-летней и 15-летней точки на кривой ОФЗ, что является заслугой инфляционного таргетирования.
Швецов сказал также, что Центробанк рассматривает IPO в качестве основного варианта продажи банка ФК Открытие и не исключает активного участия в нем розничных инвесторов.
Интенсивный приток розничных инвесторов на фондовый рынок ослабевает и рекордные темпы прошлого года вряд ли удастся сохранить, однако пустующие счета начнут наполняться деньгами, ожидает Швецов.
Ниже представлены развернутые высказывания Швецова:
О замедлении открытия брокерских счетов частных инвесторов в последние месяцы:
Мы не можем точно объяснить эту тенденцию, но все те факторы, которые вы назвали — повышение ключевой ставки, насыщение рынка, политика ЦБ по ограничению рисков неквалифицированных инвесторов и сезон отпусков — они все имеют право на существование. В какой пропорции они действуют — такие точные расчеты мы не делаем.
Если анализировать данные, то июнь-июль не были самыми низкими с точки зрения динамики открытия счетов, просто лето — это тот период, когда традиционно активность на фондовом рынке падает. Прошлый год стал исключением — приток инвесторов на рынок был действительно аномально высоким: на фоне падающих процентных ставок происходил поиск дополнительной доходности, но и сейчас приток сохраняется.
Но мы не думаем, что темпы роста, как в прошлом году, могли бы сохраниться.
Если говорить о структуре этого открытия счетов, то 60% счетов сегодня — пустые. То есть это некий инфраструктурный задел, который брокеры-банки делают в ходе взаимодействия со своими клиентами по другим операциям. Мы даже выпускали информационное сообщение, где рекомендовали участникам рынка без сущностного информирования клиента воздержаться от открытия брокерских счетов. Еще примерно 19% всех брокерских счетов имеет не очень большие остатки — около десяти тысяч рублей. То есть это скорее тестовые счета, которые граждане открывают для того, чтобы поучиться, попробовать поторговать на бирже и понять для себя, нужно им это или нет.
Остальные счета — активные, это достаточно неплохо. Если смотреть статистику, которую мы получаем от брокеров, то пустой счет, как правило, начинает наполняться деньгами примерно через полгода — если человек почувствовал аппетит, он постепенно начинает более активно проводить какие-то операции.
Читать далее - https://cbr.ru/press/event/?id=11114
#статьи
Посмотрим @lukoev
Интервью Сергея Швецова агентству «Рейтер»
О дифференциале ставок, возвращении иностранцев в ОФЗ, рестрикциях и стимулах
После повышения ставок российский Центробанк видит увеличение активности нерезидентов на рынке ОФЗ, несмотря на санкции, и полагает, что никаких системных рисков возросшие объемы carry trade не создают, сказал первый зампред ЦБР Сергей Швецов в интервью Рейтер.
По его оценке, для рынка капитала новостью последнего года стала низкая волатильность 10-летней и 15-летней точки на кривой ОФЗ, что является заслугой инфляционного таргетирования.
Швецов сказал также, что Центробанк рассматривает IPO в качестве основного варианта продажи банка ФК Открытие и не исключает активного участия в нем розничных инвесторов.
Интенсивный приток розничных инвесторов на фондовый рынок ослабевает и рекордные темпы прошлого года вряд ли удастся сохранить, однако пустующие счета начнут наполняться деньгами, ожидает Швецов.
Ниже представлены развернутые высказывания Швецова:
О замедлении открытия брокерских счетов частных инвесторов в последние месяцы:
Мы не можем точно объяснить эту тенденцию, но все те факторы, которые вы назвали — повышение ключевой ставки, насыщение рынка, политика ЦБ по ограничению рисков неквалифицированных инвесторов и сезон отпусков — они все имеют право на существование. В какой пропорции они действуют — такие точные расчеты мы не делаем.
Если анализировать данные, то июнь-июль не были самыми низкими с точки зрения динамики открытия счетов, просто лето — это тот период, когда традиционно активность на фондовом рынке падает. Прошлый год стал исключением — приток инвесторов на рынок был действительно аномально высоким: на фоне падающих процентных ставок происходил поиск дополнительной доходности, но и сейчас приток сохраняется.
Но мы не думаем, что темпы роста, как в прошлом году, могли бы сохраниться.
Если говорить о структуре этого открытия счетов, то 60% счетов сегодня — пустые. То есть это некий инфраструктурный задел, который брокеры-банки делают в ходе взаимодействия со своими клиентами по другим операциям. Мы даже выпускали информационное сообщение, где рекомендовали участникам рынка без сущностного информирования клиента воздержаться от открытия брокерских счетов. Еще примерно 19% всех брокерских счетов имеет не очень большие остатки — около десяти тысяч рублей. То есть это скорее тестовые счета, которые граждане открывают для того, чтобы поучиться, попробовать поторговать на бирже и понять для себя, нужно им это или нет.
Остальные счета — активные, это достаточно неплохо. Если смотреть статистику, которую мы получаем от брокеров, то пустой счет, как правило, начинает наполняться деньгами примерно через полгода — если человек почувствовал аппетит, он постепенно начинает более активно проводить какие-то операции.
Читать далее - https://cbr.ru/press/event/?id=11114
#статьи
Посмотрим @lukoev
cbr.ru
Интервью Сергея Швецова агентству «Рейтер» | Банк России
Как часто вы торгуете на бирже?
Anonymous Poll
20%
Ежедневно
21%
Несколько раз в неделю
30%
Несколько раз в месяц
9%
Крайне редко
10%
Совсем не торгую - купил(а) и держу
10%
Смотреть ответы
16.08.
Роснефть.
Про отчёт:
- Во II квартале 2021 года чистая прибыль "Роснефти" по МСФО во II квартале выросла в годовом измерении в 5,4 раза и составила 233 млрд рублей против 43 млрд рублей годом ранее.
Аналитики ожидали этот показатель на уровне 225 млрд рублей. Ближе всех оказались оценки Sova Capital и JP Morgan - 234 млрд рублей.
- Показатель EBITDA вырос в 3,4 раза и составил 571 млрд рублей против 170 млрд рублей годом ранее.
Аналитики полагали, что EBITDA "Роснефти" достигнет 553 млрд рублей. Точнее всех спрогнозировал БКС - 568 млрд рублей.
Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий во II квартале 2021 года cоставили 2 167 млрд рублей. Увеличение выручки квартал к кварталу связано, преимущественно, с реализацией программы по увеличению объемов добычи нефти на фоне пересмотренного соглашения ОПЕК+, действующего с января 2021 года, и роста цен на нефть.
За II квартал 2021 года капитальные затраты в целом по компании составили 237 млрд рублей, и 462 млрд рублей в I полугодии 2021 года, что выше на 25,9% по отношению к I полугодию 2020 года. Рост, в основном, связан с усилиями менеджмента, направленными на реализацию проекта "Восток Ойл", и наращиванием объемов бурения "Юганскнефтегаза".
Свободный денежный поток в I полугодии 2021 года составил 505 млрд рублей, увеличившись год к году более чем в 2,5 раза. Рост свободного денежного потока по отношению к показателю I полугодия 2020 года связан с увеличением операционного дохода. Во втором квартале текущего года FCF составил 315 млрд рублей, в то время как год назад он находился в отрицательной зоне - 13 млрд рублей.
Реализация мероприятий, направленных на дальнейшее повышение финансовой устойчивости, позволила в I полугодии снизить сумму финансового долга и торговых обязательств на $5,9 млрд, в том числе сумму финансового долга - на $2,6 млрд.
"Cократившись за полугодие практически на треть, значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении составило 1,7х. Высокий уровень финансовой устойчивости поддерживается сохранением низкой доли краткосрочной части финансового долга: за отчетный квартал показатель сохранен на уровне 14%. На конец отчетного периода объем ликвидных финансовых активов с учетом доступных кредитных линий поддерживается на уровне, кратно превышающем краткосрочную часть финансового долга", - сообщила компания.
Про дивиденды:
По итогам I полугодия 2021 года "Роснефть" может направить на дивиденды 191 млрд рублей, или 18,02 рубля на акцию, согласно расчетам "Интерфакса".
Дивидендная политика компании предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО и предусматривает возможность выплат два раза в год.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо сильный. Рост выручки был обусловлен увеличением объемов добычи во II квартале, ростом цены на нефть в рублях на 13% по марке Brent. Позитивное влияние на операционную прибыль и EBITDA оказал рост обратного акциза на 80% кв/кв, что отчасти компенсировалось увеличением НДПИ на 27% кв/кв. В итоге чистая прибыль выросла в 1,5 раза кв/кв и в 5,4 раза к низкой базе II квартала 2020 г. Показатель FCF вырос до максимума с III квартала 2018 г. несмотря на увеличение капзатрат.
МНЕНИЕ:
С марта месяца бумага находится в боковике 580-520, с проторговкой уровня 550 и на мой взгляд, в ней формируется коррекционное движение с пробоем поддержки.
Говорить о лонге я б не стал, скорее шорт или без позиции.
#роснефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Роснефть.
Про отчёт:
- Во II квартале 2021 года чистая прибыль "Роснефти" по МСФО во II квартале выросла в годовом измерении в 5,4 раза и составила 233 млрд рублей против 43 млрд рублей годом ранее.
Аналитики ожидали этот показатель на уровне 225 млрд рублей. Ближе всех оказались оценки Sova Capital и JP Morgan - 234 млрд рублей.
- Показатель EBITDA вырос в 3,4 раза и составил 571 млрд рублей против 170 млрд рублей годом ранее.
Аналитики полагали, что EBITDA "Роснефти" достигнет 553 млрд рублей. Точнее всех спрогнозировал БКС - 568 млрд рублей.
Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий во II квартале 2021 года cоставили 2 167 млрд рублей. Увеличение выручки квартал к кварталу связано, преимущественно, с реализацией программы по увеличению объемов добычи нефти на фоне пересмотренного соглашения ОПЕК+, действующего с января 2021 года, и роста цен на нефть.
За II квартал 2021 года капитальные затраты в целом по компании составили 237 млрд рублей, и 462 млрд рублей в I полугодии 2021 года, что выше на 25,9% по отношению к I полугодию 2020 года. Рост, в основном, связан с усилиями менеджмента, направленными на реализацию проекта "Восток Ойл", и наращиванием объемов бурения "Юганскнефтегаза".
Свободный денежный поток в I полугодии 2021 года составил 505 млрд рублей, увеличившись год к году более чем в 2,5 раза. Рост свободного денежного потока по отношению к показателю I полугодия 2020 года связан с увеличением операционного дохода. Во втором квартале текущего года FCF составил 315 млрд рублей, в то время как год назад он находился в отрицательной зоне - 13 млрд рублей.
Реализация мероприятий, направленных на дальнейшее повышение финансовой устойчивости, позволила в I полугодии снизить сумму финансового долга и торговых обязательств на $5,9 млрд, в том числе сумму финансового долга - на $2,6 млрд.
"Cократившись за полугодие практически на треть, значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении составило 1,7х. Высокий уровень финансовой устойчивости поддерживается сохранением низкой доли краткосрочной части финансового долга: за отчетный квартал показатель сохранен на уровне 14%. На конец отчетного периода объем ликвидных финансовых активов с учетом доступных кредитных линий поддерживается на уровне, кратно превышающем краткосрочную часть финансового долга", - сообщила компания.
Про дивиденды:
По итогам I полугодия 2021 года "Роснефть" может направить на дивиденды 191 млрд рублей, или 18,02 рубля на акцию, согласно расчетам "Интерфакса".
Дивидендная политика компании предполагает выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО и предусматривает возможность выплат два раза в год.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо сильный. Рост выручки был обусловлен увеличением объемов добычи во II квартале, ростом цены на нефть в рублях на 13% по марке Brent. Позитивное влияние на операционную прибыль и EBITDA оказал рост обратного акциза на 80% кв/кв, что отчасти компенсировалось увеличением НДПИ на 27% кв/кв. В итоге чистая прибыль выросла в 1,5 раза кв/кв и в 5,4 раза к низкой базе II квартала 2020 г. Показатель FCF вырос до максимума с III квартала 2018 г. несмотря на увеличение капзатрат.
МНЕНИЕ:
С марта месяца бумага находится в боковике 580-520, с проторговкой уровня 550 и на мой взгляд, в ней формируется коррекционное движение с пробоем поддержки.
Говорить о лонге я б не стал, скорее шорт или без позиции.
#роснефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Роснефть:
Anonymous Poll
15%
Покупать
20%
Держать
7%
Продавать
37%
Без позиции
21%
Смотреть ответы
17.08
UBER.
Про отчёт:
Сервис по заказу такси и доставке еды Uber Technologies вышел в прибыль во втором квартале 2021 года благодаря нереализованному доходу в размере около $1,9 млрд от переоценки ее долей в Didi Global Inc. и Aurora Innovation Inc. Совокупный объем заказов компании увеличился на 114%, до рекордных $21,9 млрд.
В апреле-июне чистая прибыль компании составила $1,1 млрд, или $0,58 на акцию, по сравнению с убытком в $1,78 млрд, или $1,02 на акцию, за аналогичный период прошлого года.
Скорректированный убыток без учета процентных и налоговых выплат, износа и амортизации (отрицательная EBITDA) - ключевой показатель рентабельности операций Uber - уменьшился до $509 млн по сравнению с $837 млн годом ранее. Тем не менее, он оказался выше среднего прогноза аналитиков в $322 млн из-за высоких расходов компании на привлечение новых водителей.
По прогнозу Uber, в третьем квартале скорректированная отрицательная EBITDA составит менее $100 млн, а в четвертом квартале компания выйдет в плюс по этому показателю.
"Во втором квартале мы инвестировали в водителей и добились значительного прогресса: число активных водителей и курьеров в США увеличилось почти на 420 тысяч в период с февраля по июль", - заявил гендиректор Uber Дара Хосровшахи.
Квартальная выручка Uber увеличилась более чем в два раза - до $3,93 млрд с $1,91 млрд годом ранее. Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $3,76 млрд. Выручка в сфере доставки еды (Uber Eats) выросла на 122% по сравнению со вторым кварталом прошлого года, в сегменте такси - на 106%.
Число пользователей платформ Uber (активность учетной записи не реже раза в месяц, MAPC) в минувшем квартале повысилось на 84%, до 101 млн. Консенсус-прогноз аналитиков предусматривал рост количества пользователей до 108,9 млн.
Совокупный объем заказов компании вырос до рекордных $21,9 млрд (консенсус-прогноз - $21,25 млрд), в том числе заказы Uber Eats выросли на 85% - до $12,91 млрд (прогноз - $12,6 млрд), сервиса такси - на 184%, до $8,64 млрд (прогноз - $8,3 млрд), логистического подразделения - на 64%, до $348 млн.
Про итоги:
Uber стала одной из компаний, которые, с одной стороны, серьезно пострадали в результате пандемии, а с другой, выиграли. Спрос на услуги такси резко упал во время локдаунов, однако взлетел интерес к Uber Eats. После снятия карантинных ограничений доходы сервиса такси выросли, однако быстрое распространение нового штамма COVID-19 "дельта" ставит под угрозу его ближайшие перспективы. Компания нивелирует сокращения сегмента такси с помощью доставки еды, но этого яано недостаточно для стабильного роста финансовых показателей, так как основная проблема - водители.
Управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский:
"На самом деле у Uber проблемы возникли не вчера. Еще до пандемии у него были постоянные трения с регуляторами по поводу того, как он квалифицирует своих водителей. Он считает, что это контрактеры, а многие министерства труда в Европе и Штатах обязали Uber изменить модель бизнеса и признать их своими сотрудниками. Тогда это действительно совершенно меняет всю схему бизнеса компании.
Вся эта идея с франшизой и что каждый сам за себя отвечает приводит к тому, что компания фактически собирает просто клиентозвонки и получает очень высокую рентабельность. Этот бизнес под большим вопросом, а обычный сервис такси никому не интересен."
МНЕНИЕ:
С начала года бумага находилась в боковике, но в мае ушла в коррекцию, предполагаемая цель которой, незакрытый гэп - $35. Будет ли этот уровень конечной остановкой поездки, пока ответить затруднительно.
Без позиции или от шорта.
#uber
@trader_book
Посмотрим @lukoev
UBER.
Про отчёт:
Сервис по заказу такси и доставке еды Uber Technologies вышел в прибыль во втором квартале 2021 года благодаря нереализованному доходу в размере около $1,9 млрд от переоценки ее долей в Didi Global Inc. и Aurora Innovation Inc. Совокупный объем заказов компании увеличился на 114%, до рекордных $21,9 млрд.
В апреле-июне чистая прибыль компании составила $1,1 млрд, или $0,58 на акцию, по сравнению с убытком в $1,78 млрд, или $1,02 на акцию, за аналогичный период прошлого года.
Скорректированный убыток без учета процентных и налоговых выплат, износа и амортизации (отрицательная EBITDA) - ключевой показатель рентабельности операций Uber - уменьшился до $509 млн по сравнению с $837 млн годом ранее. Тем не менее, он оказался выше среднего прогноза аналитиков в $322 млн из-за высоких расходов компании на привлечение новых водителей.
По прогнозу Uber, в третьем квартале скорректированная отрицательная EBITDA составит менее $100 млн, а в четвертом квартале компания выйдет в плюс по этому показателю.
"Во втором квартале мы инвестировали в водителей и добились значительного прогресса: число активных водителей и курьеров в США увеличилось почти на 420 тысяч в период с февраля по июль", - заявил гендиректор Uber Дара Хосровшахи.
Квартальная выручка Uber увеличилась более чем в два раза - до $3,93 млрд с $1,91 млрд годом ранее. Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $3,76 млрд. Выручка в сфере доставки еды (Uber Eats) выросла на 122% по сравнению со вторым кварталом прошлого года, в сегменте такси - на 106%.
Число пользователей платформ Uber (активность учетной записи не реже раза в месяц, MAPC) в минувшем квартале повысилось на 84%, до 101 млн. Консенсус-прогноз аналитиков предусматривал рост количества пользователей до 108,9 млн.
Совокупный объем заказов компании вырос до рекордных $21,9 млрд (консенсус-прогноз - $21,25 млрд), в том числе заказы Uber Eats выросли на 85% - до $12,91 млрд (прогноз - $12,6 млрд), сервиса такси - на 184%, до $8,64 млрд (прогноз - $8,3 млрд), логистического подразделения - на 64%, до $348 млн.
Про итоги:
Uber стала одной из компаний, которые, с одной стороны, серьезно пострадали в результате пандемии, а с другой, выиграли. Спрос на услуги такси резко упал во время локдаунов, однако взлетел интерес к Uber Eats. После снятия карантинных ограничений доходы сервиса такси выросли, однако быстрое распространение нового штамма COVID-19 "дельта" ставит под угрозу его ближайшие перспективы. Компания нивелирует сокращения сегмента такси с помощью доставки еды, но этого яано недостаточно для стабильного роста финансовых показателей, так как основная проблема - водители.
Управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский:
"На самом деле у Uber проблемы возникли не вчера. Еще до пандемии у него были постоянные трения с регуляторами по поводу того, как он квалифицирует своих водителей. Он считает, что это контрактеры, а многие министерства труда в Европе и Штатах обязали Uber изменить модель бизнеса и признать их своими сотрудниками. Тогда это действительно совершенно меняет всю схему бизнеса компании.
Вся эта идея с франшизой и что каждый сам за себя отвечает приводит к тому, что компания фактически собирает просто клиентозвонки и получает очень высокую рентабельность. Этот бизнес под большим вопросом, а обычный сервис такси никому не интересен."
МНЕНИЕ:
С начала года бумага находилась в боковике, но в мае ушла в коррекцию, предполагаемая цель которой, незакрытый гэп - $35. Будет ли этот уровень конечной остановкой поездки, пока ответить затруднительно.
Без позиции или от шорта.
#uber
@trader_book
Посмотрим @lukoev
