06.04.
Транснефть.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Транснефти" по МСФО, причитающаяся акционерам компании, по итогам 2020 года снизилась на 26% в сравнении с 2019 годом и составила 133 млрд рублей.
- Выручка достигла 962 млрд рублей против 1,064 трлн рублей за 2019 год (снижение на 9%). EBITDA упала на 9% - до 443 млрд рублей.
В "Транснефти" поясняют, что особенностью финансовых результатов прошлого года стало сочетание высоких показателей в январе - апреле 2020 года и значительно более низких показателей с мая на фоне сделки ОПЕК+.
- Скорректированная выручка группы "Транснефть" (за исключением выручки от реализации товарной нефти на экспорт) снизилась на 6%, до 821 млрд рублей, главным образом из-за снижения выручки по транспортировке нефти и выручки от реализации стивидорных, дополнительных услуг порта и услуг флота. Основное влияние на динамику выручки оказали решения, принятые в рамках ОПЕК+, и пандемия COVID-19, добавляют в компании.
- Объем транспортировки нефти в прошлом году упал на 9% - до 442,2 млн тонн. Транспортировка нефтепродуктов осталась на уровне 2019 года - 37,9 млн тонн.
Частично компенсировать негативное влияние удалось за счет снижения операционных расходов. Также в условиях серьезного снижения объемов транспортировки нефти в прошлом году "Транснефть" приняла комплекс мер, направленных на сокращение затрат и обеспечение сбалансированности ключевых параметров бюджета за счет дополнительного сокращения капитальных затрат и переноса части расходов на более поздний период.
- Общий долг компании за прошлый год снизился на 8% и на конец года составил 590 млрд рублей. Это произошло главным образом вследствие планового погашения биржевых облигаций.
- По итогам IV квартала 2020 года чистая прибыль "Транснефти" по МСФО, причитающаяся акционерам, снизилась на 34% по сравнении с аналогичным периодом 2019 года - до 23 млрд рублей.
- Выручка группы в упала на 9% - до 246 млрд рублей, EBITDA - на 8%, до 101 млрд рублей.
- Скорректированная выручка "Транснефти" за этот период составила 206 млрд рублей (-8%).
- Прокачка нефти снизилась на 13% - до 107,5 млн тонн.
- Транспортировка нефтепродуктов упала на 5% - до 9 млн тонн.
Про планы:
"Транснефть" планирует в 2021 году увеличить выручку на 2,7% - до 988,6 млрд рублей, следует из презентации компании. В том числе от транспортировки нефти ожидается доход в 683 млрд рублей, от транспортировки нефтепродуктов - 71 млрд рублей, прочее - 235 млрд р.
Капитальные вложения запланированы на уровне 232 млрд р (+16,6% г/г).
"Объем инвестиций в ближайшие годы будет обусловлен с одной стороны – необходимостью поддержания требуемого технического состояния эксплуатируемого оборудования, с другой – возможностями Компании в финансировании реконструкции и модернизации производственных объектов с учетом текущей тарифной и дивидендной политики", - сказано в презентации.
Про дивиденды:
Правительство определилось с принципами выплаты дивидендов "Транснефти" - 50% от чистой прибыли по МСФО. По этому принципу "Транснефть" уже выплатила дивиденды по итогам 2019 года и по итогам 2020 года
дивиденды ожидаются в размере 9250 рублей на акцию.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо слабый, несмотря на то, что компания смогла продемонстрировать улучшение выручки и EBITDA в 4К20, которые превысили оценки аналитиков и консенсус-прогнозы по версии Интерфакса. Во многом этому поспособствовало увеличение объемов транспортировки нефти по трубопроводам по сравнению с предыдущим кварталом, а также рост прочей выручки.
Свободные денежные потоки в 4К20 упали на 13% с уровней 3К20 до 32 млрд руб., а за весь год достигли 139 млрд руб., что на 53% выше, чем в 2019 году.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую как облигацию, - я уже неоднократно говорил, что не вижу потенциала роста в бумаге. Она банально тяжёлая по ценнику и ей необходим сплит.
Спекулятивно:
Нужно следить за уровнем 150к - при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 160к.
#транснефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Транснефть.
Про отчёт:
- Чистая прибыль "Транснефти" по МСФО, причитающаяся акционерам компании, по итогам 2020 года снизилась на 26% в сравнении с 2019 годом и составила 133 млрд рублей.
- Выручка достигла 962 млрд рублей против 1,064 трлн рублей за 2019 год (снижение на 9%). EBITDA упала на 9% - до 443 млрд рублей.
В "Транснефти" поясняют, что особенностью финансовых результатов прошлого года стало сочетание высоких показателей в январе - апреле 2020 года и значительно более низких показателей с мая на фоне сделки ОПЕК+.
- Скорректированная выручка группы "Транснефть" (за исключением выручки от реализации товарной нефти на экспорт) снизилась на 6%, до 821 млрд рублей, главным образом из-за снижения выручки по транспортировке нефти и выручки от реализации стивидорных, дополнительных услуг порта и услуг флота. Основное влияние на динамику выручки оказали решения, принятые в рамках ОПЕК+, и пандемия COVID-19, добавляют в компании.
- Объем транспортировки нефти в прошлом году упал на 9% - до 442,2 млн тонн. Транспортировка нефтепродуктов осталась на уровне 2019 года - 37,9 млн тонн.
Частично компенсировать негативное влияние удалось за счет снижения операционных расходов. Также в условиях серьезного снижения объемов транспортировки нефти в прошлом году "Транснефть" приняла комплекс мер, направленных на сокращение затрат и обеспечение сбалансированности ключевых параметров бюджета за счет дополнительного сокращения капитальных затрат и переноса части расходов на более поздний период.
- Общий долг компании за прошлый год снизился на 8% и на конец года составил 590 млрд рублей. Это произошло главным образом вследствие планового погашения биржевых облигаций.
- По итогам IV квартала 2020 года чистая прибыль "Транснефти" по МСФО, причитающаяся акционерам, снизилась на 34% по сравнении с аналогичным периодом 2019 года - до 23 млрд рублей.
- Выручка группы в упала на 9% - до 246 млрд рублей, EBITDA - на 8%, до 101 млрд рублей.
- Скорректированная выручка "Транснефти" за этот период составила 206 млрд рублей (-8%).
- Прокачка нефти снизилась на 13% - до 107,5 млн тонн.
- Транспортировка нефтепродуктов упала на 5% - до 9 млн тонн.
Про планы:
"Транснефть" планирует в 2021 году увеличить выручку на 2,7% - до 988,6 млрд рублей, следует из презентации компании. В том числе от транспортировки нефти ожидается доход в 683 млрд рублей, от транспортировки нефтепродуктов - 71 млрд рублей, прочее - 235 млрд р.
Капитальные вложения запланированы на уровне 232 млрд р (+16,6% г/г).
"Объем инвестиций в ближайшие годы будет обусловлен с одной стороны – необходимостью поддержания требуемого технического состояния эксплуатируемого оборудования, с другой – возможностями Компании в финансировании реконструкции и модернизации производственных объектов с учетом текущей тарифной и дивидендной политики", - сказано в презентации.
Про дивиденды:
Правительство определилось с принципами выплаты дивидендов "Транснефти" - 50% от чистой прибыли по МСФО. По этому принципу "Транснефть" уже выплатила дивиденды по итогам 2019 года и по итогам 2020 года
дивиденды ожидаются в размере 9250 рублей на акцию.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо слабый, несмотря на то, что компания смогла продемонстрировать улучшение выручки и EBITDA в 4К20, которые превысили оценки аналитиков и консенсус-прогнозы по версии Интерфакса. Во многом этому поспособствовало увеличение объемов транспортировки нефти по трубопроводам по сравнению с предыдущим кварталом, а также рост прочей выручки.
Свободные денежные потоки в 4К20 упали на 13% с уровней 3К20 до 32 млрд руб., а за весь год достигли 139 млрд руб., что на 53% выше, чем в 2019 году.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую как облигацию, - я уже неоднократно говорил, что не вижу потенциала роста в бумаге. Она банально тяжёлая по ценнику и ей необходим сплит.
Спекулятивно:
Нужно следить за уровнем 150к - при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 160к.
#транснефть
@trader_book
Посмотрим @lukoev
07.04.
О'кей.
Про отчёт:
- Ритейлер "О'Кей" в 2020 году получил чистый убыток в 1,444 млрд рублей против прибыли в 747 млн рублей.
- Компания в 2020 году увеличила EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 8,5%, как и годом ранее.
- EBITDA гипермаркетов "О'Кей" сократилась на 1,6%, до 14,048 млрд рублей (EBITDA margin сегмента - до 9,5% с 9,7% в 2019 году). В то же время EBITDA дискаунтеров "Да!" по итогам прошлого года оказалась положительной, составив 784 млн рублей по сравнению с отрицательной EBITDA в размере 215 млн рублей годом ранее.
- Выручка ритейлера "О'Кей" по итогам 2020 года увеличилась на 5,6%, до 174,341 млрд рублей, в том числе выручка гипермаркетов - на 0,8%, до 148,341 млрд рублей, дискаунтеров - на 45,2%, до 26 млрд р.
- Валовая прибыль выросла на 5,4%, до 39,288 млрд р.
- Валовая маржа составила 22,5% по сравнению с 22,6% в 2019 году. Снижение этого показателя произошло на фоне увеличения списаний товаров и сокращения арендного дохода, что было отчасти компенсировано повышением эффективности закупок и сокращением логистических затрат.
- Коммерческие, общие и административные расходы группы в 2020 году увеличились на 3,2%, до 32,792 млрд р. при этом их доля в выручке снизилась на 0,5 п.п., до 18,8%.
- Сумма чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности в 2020 году, составила 11,946 млрд р. по сравнению с 11,078 млрд р. годом ранее.
- Общий долг ритейлера вырос на 14,2%, до 36,227 млрд р.
- Чистый долг увеличился на 8,8%, до 28,513 млрд р. Отношение процентных обязательств к EBITDA составило 3,6x против 3,7х на конец 2019 года.
Про планы:
"В 2021 году мы собираемся открыть 30-40 новых магазинов, при этом тщательно выбирая место для каждого из них. Мы ожидаем, что доля сети "Да!" в выручке группы будет и дальше расти, способствуя ее дальнейшему развитию и повышению ее операционной рентабельности", - сказал через пресс-службу гендиректор компании Армин Бургер. Целью компании он назвал укрепление рыночной позиции и повышение эффективности использования торговых площадей.
Кроме того, в 2021 году группа планирует открыть пять-семь гипермаркетов "О'Кей" в обновленной концепции (была разработана в прошлом году).
Про магазины:
В 2020 году ритейлер открыл 18 дискаунтеров (за вычетом закрытий). Общее число магазинов сети выросло до 118, торговая площадь увеличилась на 16%.
В сентябре прошлого года "О'Кей" открыл первый гипермаркет в обновленном формате (после реконструкции старого магазина). По итогам года количество гипермаркетов сократилось до 77 с 78 на конец 2019 года, торговая площадь сети - на 1,8%.
Группа "О'Кей" управляет сетью одноименных гипермаркетов (77 магазинов на конец декабря) и сетью дискаунтеров "Да!" (118 магазинов).
Про дивиденды:
Константин Арабидис, финансовый директор "ОКей", на вебинаре Московской биржи в декабре прошлого года, подтвердил планы выплачивать дивиденды ежегодно. За первое полугодие 2020г, было выплачено дивидендов в размере $7,608 млн, или $0,028275 на обыкновенную акцию.
Про итоги:
Отчёт слабый - чистый убыток Группы по итогам 2020 года составил 1,444 млрд р. против прибыли в 747 млн р. в 2019 году. Он во многом обусловлен убытком от курсовых разниц, сформированным внутри групповых займах и арендах номинированных в долларах США, при этом компания увеличила EBITDA на 5,5%, а рентабельность этого показателя составила 8,5%, как и годом ранее.
Принятая в этом году концепция развития компании, отражает основные драйверы роста, реализация которых, может положительно сказаться на будущих результатах компании, но пока всё не очень хорошо, а неопределенность в отношении финальных дивидендов за 2020-й год, добавляет слабости котировкам О'кей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
В феврале бумага ушла в коррекцию перешедшую в боковик с проторговкой уровня 57.6. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 59, с целью на 66, а пока боковик.
#okey
@trader_book
Посмотрим @lukoev
О'кей.
Про отчёт:
- Ритейлер "О'Кей" в 2020 году получил чистый убыток в 1,444 млрд рублей против прибыли в 747 млн рублей.
- Компания в 2020 году увеличила EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 8,5%, как и годом ранее.
- EBITDA гипермаркетов "О'Кей" сократилась на 1,6%, до 14,048 млрд рублей (EBITDA margin сегмента - до 9,5% с 9,7% в 2019 году). В то же время EBITDA дискаунтеров "Да!" по итогам прошлого года оказалась положительной, составив 784 млн рублей по сравнению с отрицательной EBITDA в размере 215 млн рублей годом ранее.
- Выручка ритейлера "О'Кей" по итогам 2020 года увеличилась на 5,6%, до 174,341 млрд рублей, в том числе выручка гипермаркетов - на 0,8%, до 148,341 млрд рублей, дискаунтеров - на 45,2%, до 26 млрд р.
- Валовая прибыль выросла на 5,4%, до 39,288 млрд р.
- Валовая маржа составила 22,5% по сравнению с 22,6% в 2019 году. Снижение этого показателя произошло на фоне увеличения списаний товаров и сокращения арендного дохода, что было отчасти компенсировано повышением эффективности закупок и сокращением логистических затрат.
- Коммерческие, общие и административные расходы группы в 2020 году увеличились на 3,2%, до 32,792 млрд р. при этом их доля в выручке снизилась на 0,5 п.п., до 18,8%.
- Сумма чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности в 2020 году, составила 11,946 млрд р. по сравнению с 11,078 млрд р. годом ранее.
- Общий долг ритейлера вырос на 14,2%, до 36,227 млрд р.
- Чистый долг увеличился на 8,8%, до 28,513 млрд р. Отношение процентных обязательств к EBITDA составило 3,6x против 3,7х на конец 2019 года.
Про планы:
"В 2021 году мы собираемся открыть 30-40 новых магазинов, при этом тщательно выбирая место для каждого из них. Мы ожидаем, что доля сети "Да!" в выручке группы будет и дальше расти, способствуя ее дальнейшему развитию и повышению ее операционной рентабельности", - сказал через пресс-службу гендиректор компании Армин Бургер. Целью компании он назвал укрепление рыночной позиции и повышение эффективности использования торговых площадей.
Кроме того, в 2021 году группа планирует открыть пять-семь гипермаркетов "О'Кей" в обновленной концепции (была разработана в прошлом году).
Про магазины:
В 2020 году ритейлер открыл 18 дискаунтеров (за вычетом закрытий). Общее число магазинов сети выросло до 118, торговая площадь увеличилась на 16%.
В сентябре прошлого года "О'Кей" открыл первый гипермаркет в обновленном формате (после реконструкции старого магазина). По итогам года количество гипермаркетов сократилось до 77 с 78 на конец 2019 года, торговая площадь сети - на 1,8%.
Группа "О'Кей" управляет сетью одноименных гипермаркетов (77 магазинов на конец декабря) и сетью дискаунтеров "Да!" (118 магазинов).
Про дивиденды:
Константин Арабидис, финансовый директор "ОКей", на вебинаре Московской биржи в декабре прошлого года, подтвердил планы выплачивать дивиденды ежегодно. За первое полугодие 2020г, было выплачено дивидендов в размере $7,608 млн, или $0,028275 на обыкновенную акцию.
Про итоги:
Отчёт слабый - чистый убыток Группы по итогам 2020 года составил 1,444 млрд р. против прибыли в 747 млн р. в 2019 году. Он во многом обусловлен убытком от курсовых разниц, сформированным внутри групповых займах и арендах номинированных в долларах США, при этом компания увеличила EBITDA на 5,5%, а рентабельность этого показателя составила 8,5%, как и годом ранее.
Принятая в этом году концепция развития компании, отражает основные драйверы роста, реализация которых, может положительно сказаться на будущих результатах компании, но пока всё не очень хорошо, а неопределенность в отношении финальных дивидендов за 2020-й год, добавляет слабости котировкам О'кей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
В феврале бумага ушла в коррекцию перешедшую в боковик с проторговкой уровня 57.6. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 59, с целью на 66, а пока боковик.
#okey
@trader_book
Посмотрим @lukoev
08.04.
Русская аквакультура
Про отчёт:
- Компания "Русская аквакультура", снизила чистую прибыль по МСФО в 2020 году на 4,45% по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года — до 3,113 миллиарда рублей.
- Выручка уменьшилась на 4,7%, до 8,336 миллиарда рублей, операционная прибыль — на 13,5%, до 3,302 миллиарда, валовая прибыль — на 17,9%, до 3,795 миллиарда рублей.
- Скорректированный показатель EBITDA (учитывает прибыль или убыток от курсовых разниц и от переоценки биологических активов) сократился на 1,7% и составил 3,375 миллиарда рублей.
- Объем реализации "Русской аквакультуры" в 2020 году составил 15,51 тысячи тонн, что на 8,6% ниже показателя за предыдущий год.
- Объем биомассы в воде на конец отчетного периода составлял 28,199 тысячи тонн против 16,205 тысячи тонн годом ранее.
- Чистый долг компании на конец года составил 6,094 миллиарда рублей, увеличившись за год на 50,9%.
- Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,81x против 1,18x годом ранее.
- В течение прошлого года компания инвестировала 1,8 миллиарда рублей в развитие бизнеса, в том числе были приобретены баржа, живорыбное судно, садки и дели, катамаран и другое необходимое в производстве оборудование.
Про комментарии:
Илья Соснов, Генеральный директор Русской Аквакультуры:
"Беспрецедентный 2020 г. показал важность устойчивости и эффективности бизнеса. Нам удалось обеспечить бесперебойную работу, не потеряв ни одного производственного дня. Несмотря на падение мирового рынка лосося на фоне пандемии и сложные климатические условия, мы продемонстрировали сильные операционные и финансовые результаты, а также укрепили фундамент для дальнейшего роста.
Благодаря планомерной реализации нашей стратегии, объемы зарыбления продолжают увеличиваться из года в год, и на конец 2020 г. стоимость биологических активов достигла рекордного значения.
Мы не останавливаемся на достигнутом и продолжаем инвестировать миллиарды рублей в развитие бизнеса. Благодаря покупке опциона на доведение доли в перерабатывающей фабрике до 100%, получению двух новых качественных рыбоводных участков и запуску нового бренда Inarctica мы стали ближе к нашей долгосрочной цели создания крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры.
Мы укрепили корпоративное управление, доведя независимость Совета директоров до высоких стандартов, а также добились значительного роста ликвидности и акционерной базы.
Про дивиденды:
Мы ценим доверие 11 тыс. акционеров и уделяем большое внимание акционерной доходности.
В отчетном году мы впервые за 10 лет выплатили дивиденды.
Компания рассчитывает продолжать выплачивать дивиденды в размере 30-50% от чистой прибыли при условии отсутствия реализации биологических рисков, успешного выполнения планов развития и устойчивого финансового состояния. Также мы будем рассматривать вопрос продолжения программы обратного выкупа акций."- заявил Илья Соснов.
Про итоги:
Отчёт неплохой.
Небольшое снижение объема реализации продукции, компания обьясняет более поздним стартом забоя в 2020 году из-за холодных весны и лета. Забой был частично сдвинут на 2021 год, что отражено в росте стоимости биологических активов до рекордных значений.
В марте компания успешно разместила облигации на 3 млрд руб., значительно улучшив структуру и дюрацию своего долгового портфеля. Высокий спрос и доверие инвесторов к выпуску подтверждают финансовую устойчивость и перспективы бизнеса.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Последние полтора года, бумага торгуется в широком диапазоне 200-300, сейчас наблюдается попытка закрепится выше верхней границы этого коридора. Если это удастся, то цель для лонга переписать ист.хай - 359 и дальше чистое поле графика, ну а пока боковик.
#русаква
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Русская аквакультура
Про отчёт:
- Компания "Русская аквакультура", снизила чистую прибыль по МСФО в 2020 году на 4,45% по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года — до 3,113 миллиарда рублей.
- Выручка уменьшилась на 4,7%, до 8,336 миллиарда рублей, операционная прибыль — на 13,5%, до 3,302 миллиарда, валовая прибыль — на 17,9%, до 3,795 миллиарда рублей.
- Скорректированный показатель EBITDA (учитывает прибыль или убыток от курсовых разниц и от переоценки биологических активов) сократился на 1,7% и составил 3,375 миллиарда рублей.
- Объем реализации "Русской аквакультуры" в 2020 году составил 15,51 тысячи тонн, что на 8,6% ниже показателя за предыдущий год.
- Объем биомассы в воде на конец отчетного периода составлял 28,199 тысячи тонн против 16,205 тысячи тонн годом ранее.
- Чистый долг компании на конец года составил 6,094 миллиарда рублей, увеличившись за год на 50,9%.
- Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 1,81x против 1,18x годом ранее.
- В течение прошлого года компания инвестировала 1,8 миллиарда рублей в развитие бизнеса, в том числе были приобретены баржа, живорыбное судно, садки и дели, катамаран и другое необходимое в производстве оборудование.
Про комментарии:
Илья Соснов, Генеральный директор Русской Аквакультуры:
"Беспрецедентный 2020 г. показал важность устойчивости и эффективности бизнеса. Нам удалось обеспечить бесперебойную работу, не потеряв ни одного производственного дня. Несмотря на падение мирового рынка лосося на фоне пандемии и сложные климатические условия, мы продемонстрировали сильные операционные и финансовые результаты, а также укрепили фундамент для дальнейшего роста.
Благодаря планомерной реализации нашей стратегии, объемы зарыбления продолжают увеличиваться из года в год, и на конец 2020 г. стоимость биологических активов достигла рекордного значения.
Мы не останавливаемся на достигнутом и продолжаем инвестировать миллиарды рублей в развитие бизнеса. Благодаря покупке опциона на доведение доли в перерабатывающей фабрике до 100%, получению двух новых качественных рыбоводных участков и запуску нового бренда Inarctica мы стали ближе к нашей долгосрочной цели создания крупнейшего вертикально-интегрированного игрока в сегменте аквакультуры.
Мы укрепили корпоративное управление, доведя независимость Совета директоров до высоких стандартов, а также добились значительного роста ликвидности и акционерной базы.
Про дивиденды:
Мы ценим доверие 11 тыс. акционеров и уделяем большое внимание акционерной доходности.
В отчетном году мы впервые за 10 лет выплатили дивиденды.
Компания рассчитывает продолжать выплачивать дивиденды в размере 30-50% от чистой прибыли при условии отсутствия реализации биологических рисков, успешного выполнения планов развития и устойчивого финансового состояния. Также мы будем рассматривать вопрос продолжения программы обратного выкупа акций."- заявил Илья Соснов.
Про итоги:
Отчёт неплохой.
Небольшое снижение объема реализации продукции, компания обьясняет более поздним стартом забоя в 2020 году из-за холодных весны и лета. Забой был частично сдвинут на 2021 год, что отражено в росте стоимости биологических активов до рекордных значений.
В марте компания успешно разместила облигации на 3 млрд руб., значительно улучшив структуру и дюрацию своего долгового портфеля. Высокий спрос и доверие инвесторов к выпуску подтверждают финансовую устойчивость и перспективы бизнеса.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Последние полтора года, бумага торгуется в широком диапазоне 200-300, сейчас наблюдается попытка закрепится выше верхней границы этого коридора. Если это удастся, то цель для лонга переписать ист.хай - 359 и дальше чистое поле графика, ну а пока боковик.
#русаква
@trader_book
Посмотрим @lukoev
09.04.
Сбербанк.
Про отчёт:
- Сбербанк в марте 2021 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 66,3% - до 103,3 млрд рублей по сравнению с 62,1 млрд рублей прибыли годом ранее.
- В I квартале 2021 года чистая прибыль Сбербанка выросла на 29,2% - до 282,5 млрд рублей по сравнению с 218,7 млрд рублей за аналогичный период 2020 года.
- Чистый процентный доход в I квартале 2021 года вырос на 13,4% - до 376,1 млрд рублей. Положительное влияние оказали рост объема работающих активов, а также снижение нормы отчисления в фонд страхования вкладов, которое произошло в мае 2020 года, отмечает банк.
- Чистый комиссионный доход в январе-марте текущего года составил 125,8 млрд рублей, увеличившись на 5,7%.
- Расходы на кредитный риск с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в I квартале 2021 года составили 54,1 млрд рублей против 178,8 млрд рублей расходов годом ранее.
- Расходы за март составили 16,7 млрд рублей (включая досоздание резервов по валютным кредитам в сумме 4 млрд рублей) против 109,4 млрд рублей расходов в марте 2020 года (в том числе по валютным кредитам расходы тогда составили 60 млрд рублей).
Операционные расходы в январе-марте 2021 года составили 149,2 млрд рублей, увеличившись на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Такая динамика обусловлена низким уровнем расходов в конце I квартала 2020 года в связи с введением режима нерабочих дней и замедлением деловой активности, а также более равномерной календаризацией расходов в 2021 году, отмечает банк. Без учета данных факторов темп роста операционных расходов в январе-марте 2021 года не превышает 3%. Отношение расходов к доходам составило 27%.
-Базовый и основной капиталы банка в марте 2021 года увеличились за счет аудита прибыли 2020 года: базовый капитал вырос на 20,6% - до 4,310 трлн рублей, основной капитал - на 19,8%, до 4,460 трлн рублей.
- Общий капитал увеличился в марте на 1,6% - до 4,862 трлн рублей.
Про комментарии:
В первом квартале положительное влияние на процентные доходы оказали рост объема работающих активов, а также эффект от снижения отчислений в фонд страхования вкладов, следует из комментариев госбанка. Чистый комиссионный доход вырос за счет роста доходов от операций с банковскими картами и расчетных операций.
«На фоне начала пандемии в конце первого квартала 2020 года произошел резкий рост потребления и, как следствие, доходов по картам. Но даже несмотря на высокую базу прошлого года, рост доходов от банковских карт составил 17,5% год к году», — говорится в комментарии Сбербанка.
Про итоги:
Отчёт очень хороший.
"Рекордные результаты в марте, стали возможны благодаря сильной потребительской активности и сохранению высоких темпов роста розничного кредитования", - говорится в сообщении банка. Кроме того, на предстоящем годовом общем собрании акционеров "Сбербанк" планируется утвердить решение о выплате дивидендов по итогам 2020 года: второй год подряд банк намерен выплатить самую крупную сумму дивидендов в России - 422,4 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с декабря прошлого года, обычка торговалась в коридоре 260-290. В марте была предпринята попытка выйти из него и закрепиться выше верхней границы диапазона с целью на 300. Попытка не удалась и сейчас на мой взгляд, акция собирается в коррекцию, предполагаемая цель которой, 260. Однако при ухудшении геополитического фона, цель может быть и ниже, причем значительно.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сбербанк.
Про отчёт:
- Сбербанк в марте 2021 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 66,3% - до 103,3 млрд рублей по сравнению с 62,1 млрд рублей прибыли годом ранее.
- В I квартале 2021 года чистая прибыль Сбербанка выросла на 29,2% - до 282,5 млрд рублей по сравнению с 218,7 млрд рублей за аналогичный период 2020 года.
- Чистый процентный доход в I квартале 2021 года вырос на 13,4% - до 376,1 млрд рублей. Положительное влияние оказали рост объема работающих активов, а также снижение нормы отчисления в фонд страхования вкладов, которое произошло в мае 2020 года, отмечает банк.
- Чистый комиссионный доход в январе-марте текущего года составил 125,8 млрд рублей, увеличившись на 5,7%.
- Расходы на кредитный риск с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в I квартале 2021 года составили 54,1 млрд рублей против 178,8 млрд рублей расходов годом ранее.
- Расходы за март составили 16,7 млрд рублей (включая досоздание резервов по валютным кредитам в сумме 4 млрд рублей) против 109,4 млрд рублей расходов в марте 2020 года (в том числе по валютным кредитам расходы тогда составили 60 млрд рублей).
Операционные расходы в январе-марте 2021 года составили 149,2 млрд рублей, увеличившись на 10,2% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Такая динамика обусловлена низким уровнем расходов в конце I квартала 2020 года в связи с введением режима нерабочих дней и замедлением деловой активности, а также более равномерной календаризацией расходов в 2021 году, отмечает банк. Без учета данных факторов темп роста операционных расходов в январе-марте 2021 года не превышает 3%. Отношение расходов к доходам составило 27%.
-Базовый и основной капиталы банка в марте 2021 года увеличились за счет аудита прибыли 2020 года: базовый капитал вырос на 20,6% - до 4,310 трлн рублей, основной капитал - на 19,8%, до 4,460 трлн рублей.
- Общий капитал увеличился в марте на 1,6% - до 4,862 трлн рублей.
Про комментарии:
В первом квартале положительное влияние на процентные доходы оказали рост объема работающих активов, а также эффект от снижения отчислений в фонд страхования вкладов, следует из комментариев госбанка. Чистый комиссионный доход вырос за счет роста доходов от операций с банковскими картами и расчетных операций.
«На фоне начала пандемии в конце первого квартала 2020 года произошел резкий рост потребления и, как следствие, доходов по картам. Но даже несмотря на высокую базу прошлого года, рост доходов от банковских карт составил 17,5% год к году», — говорится в комментарии Сбербанка.
Про итоги:
Отчёт очень хороший.
"Рекордные результаты в марте, стали возможны благодаря сильной потребительской активности и сохранению высоких темпов роста розничного кредитования", - говорится в сообщении банка. Кроме того, на предстоящем годовом общем собрании акционеров "Сбербанк" планируется утвердить решение о выплате дивидендов по итогам 2020 года: второй год подряд банк намерен выплатить самую крупную сумму дивидендов в России - 422,4 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Начиная с декабря прошлого года, обычка торговалась в коридоре 260-290. В марте была предпринята попытка выйти из него и закрепиться выше верхней границы диапазона с целью на 300. Попытка не удалась и сейчас на мой взгляд, акция собирается в коррекцию, предполагаемая цель которой, 260. Однако при ухудшении геополитического фона, цель может быть и ниже, причем значительно.
#сбер
@trader_book
Посмотрим @lukoev
10.04.
АФК Система
Про отчёт:
В 2020 г. консолидированная выручка АФК Система увеличилась на 5,7% г/г до 691,6 млрд руб. за счет роста выручки ключевых активов:
- МТС — благодаря повышению как мобильной сервисной выручки, так и сильной динамике в новых сегментах бизнеса (Финтех, Медиа и B2B Digital & Cloud);
- Segezha Group — за счет увеличения выручки на фоне увеличения объемов реализации бумажной упаковки и пиломатериалов и роста цен на фанеру и пиломатериалы;
- Агрохолдинга "СТЕПЬ" — благодаря увеличению выручки во всех ключевых сегментах;
- Медси — за счет роста среднего чека в связи с оказанием услуг по диагностике и лечению COVID-19, а также расширением амбулаторной сети в Москве и покупкой клиник в Ижевске.
- Выручка АФК Система в IV квартале составила 193,4 млрд руб. (+6,9% г/г).
- Скорректированная OIBDA Группы выросла на 5,5% г/г до 236,3 млрд руб. в 2020 г. преимущественно на фоне повышения скорректированной OIBDA дочерних компаний:
- МТС — вслед за увеличением выручки, несмотря на значительное сокращение доходов от международного роуминга и создание резервов в МТС и МТС-Банке;
- Segezha Group — вслед за ростом выручки и вопреки увеличению стоимости логистики и сохранявшемуся в течение года давлению на цены большинства продуктов;
- Агрохолдинг "СТЕПЬ" — за счет повышения операционной эффективности новых земельных активов, применения эффективной торговой стратегии и роста цен реализации собственной сельскохозяйственной продукции, увеличения маржинальности в сегменте "Агротрейдинг' и положительной динамики показателей международного трейдера, а также наращивания объема производства в сегменте "Молочное животноводство" и успешной реализации стратегии временного арбитража в сегменте "Сахарный и бакалейный трейдинг";
- Медси — вслед за выручкой и благодаря участию в СП c Capital Group по строительству ЖК "Небо".
- Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 56,2 млрд руб. (+6,1% г/г)
- В 2020 г. скорректированная чистая прибыль снизилась на 70,0% г/г и составила 16,0 млрд руб. На динамику показателя год-к-году повлияли результаты продажи 100% акций "Лидер Инвеста" и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации оставшегося пакета (33,4%) как инвестиции в ассоциированную компанию в 2019 г.
- Скорректированная прибыль в доле АФК в IV квартале составила 20,9 млрд руб. (-22,2% г/г).
- Капитальные затраты Группы увеличились на 8,6% г/г и составили 127,8 млрд руб. в 2020 г. в результате увеличения инвестиций МТС в развитие сети и под влиянием валютной составляющей капитальных затрат на фоне ослабления курса рубля, а также в связи с расширением и модернизацией мощностей в Segezha Group.
- Чистый долг корпоративного центра на конец 2020 г. составил 183,7 млрд руб., что соответствует уровню на конец 2019 г. (+10,7% кв/кв).
Про итоги:
Отчёт позитивный. Динамика выручки была поддержана сильными показателями Segezha, Медси, А/х СТЕПЬ. Под давлением остаются показатели гостиничных и рентных активов из-за последствий пандемии, которая в свою очередь поддержала результаты фармацевтического бизнеса.
Рынок интересуют планы холдинга по IPO Segezha, перспективы развития, а также дивиденды за 2020 г. и новая дивидендная политика.
По слухам публичное размещение Segezha, может состояться уже в ближайшие недели. IPO дочки могло бы привести к раскрытию стоимости актива в структуре АФК и позитивно повлиять на переоценку холдинга.
Президент АФК Система по результатам III квартала отмечал, что менеджмент планирует рекомендовать увеличить выплаты в 2 раза относительно 2019 г., что предполагает 0,26 р. на акцию за 2020 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Уже год бумага находится в растущем тренде, но в последние пару месяцев ушла в коридор 34-36.5. Думаю, что при закреплении цены выше 37, можно пробовать лонг с целью переписать ист.хай - 49, а пока боковик
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АФК Система
Про отчёт:
В 2020 г. консолидированная выручка АФК Система увеличилась на 5,7% г/г до 691,6 млрд руб. за счет роста выручки ключевых активов:
- МТС — благодаря повышению как мобильной сервисной выручки, так и сильной динамике в новых сегментах бизнеса (Финтех, Медиа и B2B Digital & Cloud);
- Segezha Group — за счет увеличения выручки на фоне увеличения объемов реализации бумажной упаковки и пиломатериалов и роста цен на фанеру и пиломатериалы;
- Агрохолдинга "СТЕПЬ" — благодаря увеличению выручки во всех ключевых сегментах;
- Медси — за счет роста среднего чека в связи с оказанием услуг по диагностике и лечению COVID-19, а также расширением амбулаторной сети в Москве и покупкой клиник в Ижевске.
- Выручка АФК Система в IV квартале составила 193,4 млрд руб. (+6,9% г/г).
- Скорректированная OIBDA Группы выросла на 5,5% г/г до 236,3 млрд руб. в 2020 г. преимущественно на фоне повышения скорректированной OIBDA дочерних компаний:
- МТС — вслед за увеличением выручки, несмотря на значительное сокращение доходов от международного роуминга и создание резервов в МТС и МТС-Банке;
- Segezha Group — вслед за ростом выручки и вопреки увеличению стоимости логистики и сохранявшемуся в течение года давлению на цены большинства продуктов;
- Агрохолдинг "СТЕПЬ" — за счет повышения операционной эффективности новых земельных активов, применения эффективной торговой стратегии и роста цен реализации собственной сельскохозяйственной продукции, увеличения маржинальности в сегменте "Агротрейдинг' и положительной динамики показателей международного трейдера, а также наращивания объема производства в сегменте "Молочное животноводство" и успешной реализации стратегии временного арбитража в сегменте "Сахарный и бакалейный трейдинг";
- Медси — вслед за выручкой и благодаря участию в СП c Capital Group по строительству ЖК "Небо".
- Скорректированная OIBDA в IV квартале составила 56,2 млрд руб. (+6,1% г/г)
- В 2020 г. скорректированная чистая прибыль снизилась на 70,0% г/г и составила 16,0 млрд руб. На динамику показателя год-к-году повлияли результаты продажи 100% акций "Лидер Инвеста" и его деконсолидации, публичного размещения 18,3% акций Детского мира, деконсолидации и дальнейшей реклассификации оставшегося пакета (33,4%) как инвестиции в ассоциированную компанию в 2019 г.
- Скорректированная прибыль в доле АФК в IV квартале составила 20,9 млрд руб. (-22,2% г/г).
- Капитальные затраты Группы увеличились на 8,6% г/г и составили 127,8 млрд руб. в 2020 г. в результате увеличения инвестиций МТС в развитие сети и под влиянием валютной составляющей капитальных затрат на фоне ослабления курса рубля, а также в связи с расширением и модернизацией мощностей в Segezha Group.
- Чистый долг корпоративного центра на конец 2020 г. составил 183,7 млрд руб., что соответствует уровню на конец 2019 г. (+10,7% кв/кв).
Про итоги:
Отчёт позитивный. Динамика выручки была поддержана сильными показателями Segezha, Медси, А/х СТЕПЬ. Под давлением остаются показатели гостиничных и рентных активов из-за последствий пандемии, которая в свою очередь поддержала результаты фармацевтического бизнеса.
Рынок интересуют планы холдинга по IPO Segezha, перспективы развития, а также дивиденды за 2020 г. и новая дивидендная политика.
По слухам публичное размещение Segezha, может состояться уже в ближайшие недели. IPO дочки могло бы привести к раскрытию стоимости актива в структуре АФК и позитивно повлиять на переоценку холдинга.
Президент АФК Система по результатам III квартала отмечал, что менеджмент планирует рекомендовать увеличить выплаты в 2 раза относительно 2019 г., что предполагает 0,26 р. на акцию за 2020 г.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Уже год бумага находится в растущем тренде, но в последние пару месяцев ушла в коридор 34-36.5. Думаю, что при закреплении цены выше 37, можно пробовать лонг с целью переписать ист.хай - 49, а пока боковик
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
11.04.
НМТП.
Про РСБУ:
- "Новороссийский морской торговый порт" в 2020 году сократило чистую прибыль по РСБУ в 25,3 раза по сравнению с показателем 2019 года, до 2,327 млрд рублей.
- Выручка уменьшилась на 19%, до 22,465 млрд рублей.
- Валовая прибыль сократилась на 32,5%, до 12,022 млрд рублей, прибыль от продаж - на 36,2%, до 10,45 млрд рублей.
- Прибыль до налогообложения снизилась в 7,4 раза, до 8,524 млрд рублей.
- Объем долгосрочных заемных обязательств компании на 31 декабря 2020 года по сравнению с 2019 годом уменьшился с 37,816 млрд рублей до 26,852 млрд рублей, краткосрочных - увеличился с 12,469 млрд рублей до 16,971 млрд рублей.
Про МСФО:
- В 2020 году чистая прибыль группы "Новороссийский морской торговый порт" по МСФО упала в 14 раз в годовом измерении и составила $67,1 млн.
- Выручка сократилась на 27%, до $632,3 млн.
- Показатель EBITDA снизился на 34,1%, до $425,8 млн.
- Рентабельность EBITDA уменьшилась на 7,3 процентного пункта, до 67,3%.
- Чистый долг компании увеличился на 6,3%, до $411,5 млн.
- Размер денежных средств и их эквивалентов в распоряжении группы на конец 2020 года сократился на 56%, до $190,6 млн.
- Показатель долга, включая финансовую аренду, на 31 декабря был на уровне $602,1 млн против $820,6 млн в 2019 году.
Про налоги:
НМТП в отчете указал, что в марте получил решение Федеральной налоговой службы РФ, согласно которому порт неправомерно применил нулевую ставку налога на прибыль, полученную после продажи в 2019 году "Новороссийского зернового терминала" (НЗТ). НМТП учел налоговые претензии в отчете, что привело к уменьшению чистой прибыли порта по РСБУ в 2020 году на 6,326 млрд рублей.
"Вместе с тем, в октябре 2019 года по результатам камеральной проверки данный налоговый орган, напротив, признал правомерность применения указанной налоговой ставки, предоставив в ПАО "НМТП" соответствующее заключение, в связи с чем налог на прибыль не был начислен в бухгалтерской отчетности за 2019 год. Решение налогового органа будет обжаловано в судебном порядке", - говорится в отчете НМТП.
Про итоги:
Отчёт конечно слабый. Снижение показателей объясняется падением перевалки наливных грузов на фоне пандемии и реализации соглашений ОПЕК+, но по мере постепенного снятия карантинных ограничений и восстановления потребления нефти можно ожидать улучшение грузооборота. Согласно дивидендной стратегии, компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков "Промсвязьбанк", НМТП может выплатить дивиденды в размере 0,14 руб./акцию, предполагаемая доходность составит -1,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После гэпа 27.07.20, акция находится в коррекции и попыток его слома пока не просматривается. Поддержкой выступает уровень 7.5.
Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 7.8 с целью на 8.5, а пока без позиции.
Дальняя цель закрыть гэп ~10.6.
#нмтп
@trader_book
Посмотрим @lukoev
НМТП.
Про РСБУ:
- "Новороссийский морской торговый порт" в 2020 году сократило чистую прибыль по РСБУ в 25,3 раза по сравнению с показателем 2019 года, до 2,327 млрд рублей.
- Выручка уменьшилась на 19%, до 22,465 млрд рублей.
- Валовая прибыль сократилась на 32,5%, до 12,022 млрд рублей, прибыль от продаж - на 36,2%, до 10,45 млрд рублей.
- Прибыль до налогообложения снизилась в 7,4 раза, до 8,524 млрд рублей.
- Объем долгосрочных заемных обязательств компании на 31 декабря 2020 года по сравнению с 2019 годом уменьшился с 37,816 млрд рублей до 26,852 млрд рублей, краткосрочных - увеличился с 12,469 млрд рублей до 16,971 млрд рублей.
Про МСФО:
- В 2020 году чистая прибыль группы "Новороссийский морской торговый порт" по МСФО упала в 14 раз в годовом измерении и составила $67,1 млн.
- Выручка сократилась на 27%, до $632,3 млн.
- Показатель EBITDA снизился на 34,1%, до $425,8 млн.
- Рентабельность EBITDA уменьшилась на 7,3 процентного пункта, до 67,3%.
- Чистый долг компании увеличился на 6,3%, до $411,5 млн.
- Размер денежных средств и их эквивалентов в распоряжении группы на конец 2020 года сократился на 56%, до $190,6 млн.
- Показатель долга, включая финансовую аренду, на 31 декабря был на уровне $602,1 млн против $820,6 млн в 2019 году.
Про налоги:
НМТП в отчете указал, что в марте получил решение Федеральной налоговой службы РФ, согласно которому порт неправомерно применил нулевую ставку налога на прибыль, полученную после продажи в 2019 году "Новороссийского зернового терминала" (НЗТ). НМТП учел налоговые претензии в отчете, что привело к уменьшению чистой прибыли порта по РСБУ в 2020 году на 6,326 млрд рублей.
"Вместе с тем, в октябре 2019 года по результатам камеральной проверки данный налоговый орган, напротив, признал правомерность применения указанной налоговой ставки, предоставив в ПАО "НМТП" соответствующее заключение, в связи с чем налог на прибыль не был начислен в бухгалтерской отчетности за 2019 год. Решение налогового органа будет обжаловано в судебном порядке", - говорится в отчете НМТП.
Про итоги:
Отчёт конечно слабый. Снижение показателей объясняется падением перевалки наливных грузов на фоне пандемии и реализации соглашений ОПЕК+, но по мере постепенного снятия карантинных ограничений и восстановления потребления нефти можно ожидать улучшение грузооборота. Согласно дивидендной стратегии, компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. По расчетам аналитиков "Промсвязьбанк", НМТП может выплатить дивиденды в размере 0,14 руб./акцию, предполагаемая доходность составит -1,8%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После гэпа 27.07.20, акция находится в коррекции и попыток его слома пока не просматривается. Поддержкой выступает уровень 7.5.
Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 7.8 с целью на 8.5, а пока без позиции.
Дальняя цель закрыть гэп ~10.6.
#нмтп
@trader_book
Посмотрим @lukoev
12.04.
Сургутнефтегаз. Обзор "кубышки".
Про отчёт:
- В 2020 году прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ увеличилась в семь раз – до 729,578 млрд рублей, а "кубышка" достигла 3,567 трлн рублей.
Годовая прибыль компании составит 755 млрд рублей, считают эксперты "Интерфакса".
- Прибыль до налогообложения Сургутнефтегаза по итогам 2020 года выросла в семь раз - до 877,218 млрд рублей, выручка снизилась на 31 процент – до 1,062 трлн рублей, валовая прибыль - в 1,7 раза, до 274,498 млрд рублей.
- На начало 2020 года размер ликвидных активов Сургутнефтегаза составлял 2,977 трлн рублей, а на конец первого I квартала он вырос до 3,736 трлн рублей, по итогам II квартала размер "кубышки" сократился до 3,311 трлн рублей, а в III квартале составил 3,808 трлн рублей. Показатель ликвидных активов включает в себя сумму краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и долгосрочных депозитов.
Про загадку:
Дочерняя компания "Рион", благодаря появлению которой в 2019 году, обыкновенные акции Сургутнефтегаза взлетали на 90%, провела 2020 год без сколь бы то ни было видимых новостей.
Как свидетельствует отчетность компании, все внесенные в уставный капитал ООО средства (10 млн рублей) по-прежнему лежат на депозитном счете в банке. В штате организации по-прежнему числится один сотрудник, занятый по совместительству.
ООО было зарегистрировано 28 августа 2019 года в Сургуте. Компания заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
Стоит напомнить, что тогда участники рынка увидели за созданием этой компании, намерение Сургутнефтегаза начать использовать накопленные триллионы рублей на покупку акций других компаний или выкуп своих, и разогнали котировки.
Про дивиденды:
Дивиденды Сургутнефтегаза по префам за 2020 год, согласно расчетам "Интерфакса", могут составить 6,72 рубля на акцию (прогноз - 6,85 рубля на акцию), что достаточно щедро. Такой уровень дивидендов компания может выплатить в четвертый раз за последние годы. В предыдущий раз компания выплачивала относительно высокие дивиденды по итогам 2018 года - по 7,62 рубля на акцию (при прибыли в 828 млрд рублей), по итогам 2015 года - 6,92 рубля на акцию (при прибыли в 751,3 млрд рублей), а также за рекордный 2014 год - тогда выплаты составили 8,21 руб. на акцию на фоне чистой прибыли в 892 млрд рублей.
Про итоги:
Практически весь 2020 год прибыль Сургутнефтегаза стремилась к рекордам - этому способствовали его многомиллиардные валютные накопления, которые компания хранит на банковских счетах и которая затмевает финансовые результаты компании от нефтяной деятельности.
Из-за скачка курса доллара до 77,73 рубля в первом квартале прибыль Сургутнефтегаза за период выросла до 716,9 млрд рублей, но во втором квартале при курсе в 69,95 рублей она снизилась до 436,9 млрд рублей.
На конец третьего квартала курс доллара подскочил до 79,68 рублей, в результате чистая прибыль Сургутнефтегаз достигла отметки в 904 млрд рублей, превысив максимальный результат того самого рекордного 2014 года (892 млрд руб.).
На 31 декабря курс доллара к рублю снизился до 73,89 рублей, в результате чего компания получила убыток за IV квартал в 175 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После эпичного выноса вверх во втором полугодии 2019-го года на фоне истории с "Рион", обычка ожидаемо скорректировалась и ничего интересного не показывает - идёт проторговка уровня 35 в диапазоне 32.5 - 37.5. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 38, а пока боковик.
В начале марта префка стала в тренд вверх и обновила хай этого года 43.44. Сейчас наблюдается коррекция, возможная цель которой уровень 41, где думаю, можно подбирать лонг.
#сургут
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Сургутнефтегаз. Обзор "кубышки".
Про отчёт:
- В 2020 году прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ увеличилась в семь раз – до 729,578 млрд рублей, а "кубышка" достигла 3,567 трлн рублей.
Годовая прибыль компании составит 755 млрд рублей, считают эксперты "Интерфакса".
- Прибыль до налогообложения Сургутнефтегаза по итогам 2020 года выросла в семь раз - до 877,218 млрд рублей, выручка снизилась на 31 процент – до 1,062 трлн рублей, валовая прибыль - в 1,7 раза, до 274,498 млрд рублей.
- На начало 2020 года размер ликвидных активов Сургутнефтегаза составлял 2,977 трлн рублей, а на конец первого I квартала он вырос до 3,736 трлн рублей, по итогам II квартала размер "кубышки" сократился до 3,311 трлн рублей, а в III квартале составил 3,808 трлн рублей. Показатель ликвидных активов включает в себя сумму краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и долгосрочных депозитов.
Про загадку:
Дочерняя компания "Рион", благодаря появлению которой в 2019 году, обыкновенные акции Сургутнефтегаза взлетали на 90%, провела 2020 год без сколь бы то ни было видимых новостей.
Как свидетельствует отчетность компании, все внесенные в уставный капитал ООО средства (10 млн рублей) по-прежнему лежат на депозитном счете в банке. В штате организации по-прежнему числится один сотрудник, занятый по совместительству.
ООО было зарегистрировано 28 августа 2019 года в Сургуте. Компания заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
Стоит напомнить, что тогда участники рынка увидели за созданием этой компании, намерение Сургутнефтегаза начать использовать накопленные триллионы рублей на покупку акций других компаний или выкуп своих, и разогнали котировки.
Про дивиденды:
Дивиденды Сургутнефтегаза по префам за 2020 год, согласно расчетам "Интерфакса", могут составить 6,72 рубля на акцию (прогноз - 6,85 рубля на акцию), что достаточно щедро. Такой уровень дивидендов компания может выплатить в четвертый раз за последние годы. В предыдущий раз компания выплачивала относительно высокие дивиденды по итогам 2018 года - по 7,62 рубля на акцию (при прибыли в 828 млрд рублей), по итогам 2015 года - 6,92 рубля на акцию (при прибыли в 751,3 млрд рублей), а также за рекордный 2014 год - тогда выплаты составили 8,21 руб. на акцию на фоне чистой прибыли в 892 млрд рублей.
Про итоги:
Практически весь 2020 год прибыль Сургутнефтегаза стремилась к рекордам - этому способствовали его многомиллиардные валютные накопления, которые компания хранит на банковских счетах и которая затмевает финансовые результаты компании от нефтяной деятельности.
Из-за скачка курса доллара до 77,73 рубля в первом квартале прибыль Сургутнефтегаза за период выросла до 716,9 млрд рублей, но во втором квартале при курсе в 69,95 рублей она снизилась до 436,9 млрд рублей.
На конец третьего квартала курс доллара подскочил до 79,68 рублей, в результате чистая прибыль Сургутнефтегаз достигла отметки в 904 млрд рублей, превысив максимальный результат того самого рекордного 2014 года (892 млрд руб.).
На 31 декабря курс доллара к рублю снизился до 73,89 рублей, в результате чего компания получила убыток за IV квартал в 175 млрд рублей.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После эпичного выноса вверх во втором полугодии 2019-го года на фоне истории с "Рион", обычка ожидаемо скорректировалась и ничего интересного не показывает - идёт проторговка уровня 35 в диапазоне 32.5 - 37.5. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 38, а пока боковик.
В начале марта префка стала в тренд вверх и обновила хай этого года 43.44. Сейчас наблюдается коррекция, возможная цель которой уровень 41, где думаю, можно подбирать лонг.
#сургут
@trader_book
Посмотрим @lukoev
13.04.
Алроса. Обзор
Про отчёт по МСФО:
- В марте "Алроса" реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $357 млн, в том числе алмазного сырья - $345 млн, бриллиантов - на $12 млн. По сравнению с февралем ($372 млн) общие продажи снизились на 4%. Годом ранее продажи были на низком уровне ($153 млн), так как спрос обвалился из-за пандемии.
Про отчёт по РСБУ:
- Чистая прибыль "Алросы" в I квартале - 15,7 млрд руб против убытка годом ранее
- Выручка выросла в 1,7 раза, до 69,048 миллиарда рублей.
- Валовая прибыль увеличилась в 1,6 раза, до 29,646 миллиарда рублей.
- Коммерческие расходы выросли на 30%, до 599,203 миллиона рублей.
- Управленческие расходы увеличились на 33%, составив 3,417 миллиарда рублей.
Про цены:
Ранее отраслевое агентство Rapaport сообщало, что в марте "Алроса" повысила цены в среднем на 4-5%, что стало третьим подряд повышением. Цены на алмазы к апрелю выросли почти на 15% к уровню конца прошлого года, так как крупные алмазодобытчики стремились восполнить понесенные из-за пандемии потери.
Про конкурентов:
Продажи De Beers в ходе 3-го цикла в этом году (с 22 марта по 6 апреля) упали к предыдущему циклу продаж на 20% - до $440 млн.
Про комментарии:
"Результаты продаж ювелирных изделий на основных рынках сбыта, включая США и Китай, свидетельствуют о сохраняющемся высоком спросе со стороны конечных потребителей. "Алроса" продолжает следовать взвешенной сбытовой стратегии, направленной на сохранение равновесия в отрасли путем удовлетворения реального спроса. Продажи марта соответствуют нашим ожиданиям. Мы также видим, что в отрасли запасы готовой продукции находятся на комфортных уровнях, в то время как запасы алмазного сырья подходят к низким значениям", - сказал заместитель генерального директора "Алросы" Евгений Агуреев, слова которого приводятся в сообщении.
Про спрос:
В целом, настроения на алмазном рынке в марте были положительными, поскольку спрос в США и постепенное возвращение китайских трейдеров поддержали покупательскую активность.
Динамика цен на бриллианты была неоднозначной. Продолжилось движение вверх по бриллиантам весом 1 карат. Торговля алмазным сырьем в течение первого квартала была устойчивой, хотя в марте продажи снизились. De Beers ограничила свои поставки в течение месяца, поскольку она подготовила ассортимент для нового контрактного периода, начинающегося 1 апреля.
"Алроса" отложила апрельскую торговую сессию на одну неделю, аргументируя это тем, что отсрочка поможет сектору поддерживать баланс запасов.
Про дивиденды:
Дивидендная политика "Алроса" подразумевает выплату в виде дивидендов 70-100% свободных денежных потоков за 2П20, т. е. $0,8-1,14 млрд. По прогнозам аналитиков Sberbank, дивидендные выплаты составят $900-950 млн (70 млрд руб.) при доходности 10% (если будет выплачено 80% свободных денежных потоков за 2П20).
Про итоги:
Отчет за март слабый - продажи алмазной продукции составили $357 млн (против $373 млн в феврале). В апреле 2014-2018 гг. продажи алмазной продукции компании превышали $500 млн.
"Алроса" представит операционные результаты за весь 1-й квартал 16 апреля. Можно ожидать, что и он окажется слабым. Также можно ожидать, что рынок алмазов и бриллиантов замедлится в течение традиционно более спокойного второго квартала.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага не смогла продолжить наметившийся в марте рост и скорректировалась. Поддержкой выступает уровень 101. Наверное можно пробовать лонг с расчетом на отскок в район 106 руб. Однако при уходе цены ниже уровня поддержки, откроется цель на 96, а при ухудшении рыночного фона, есть вероятность, что мы увидим Алроса в районе 90.
#алроса
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Алроса. Обзор
Про отчёт по МСФО:
- В марте "Алроса" реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $357 млн, в том числе алмазного сырья - $345 млн, бриллиантов - на $12 млн. По сравнению с февралем ($372 млн) общие продажи снизились на 4%. Годом ранее продажи были на низком уровне ($153 млн), так как спрос обвалился из-за пандемии.
Про отчёт по РСБУ:
- Чистая прибыль "Алросы" в I квартале - 15,7 млрд руб против убытка годом ранее
- Выручка выросла в 1,7 раза, до 69,048 миллиарда рублей.
- Валовая прибыль увеличилась в 1,6 раза, до 29,646 миллиарда рублей.
- Коммерческие расходы выросли на 30%, до 599,203 миллиона рублей.
- Управленческие расходы увеличились на 33%, составив 3,417 миллиарда рублей.
Про цены:
Ранее отраслевое агентство Rapaport сообщало, что в марте "Алроса" повысила цены в среднем на 4-5%, что стало третьим подряд повышением. Цены на алмазы к апрелю выросли почти на 15% к уровню конца прошлого года, так как крупные алмазодобытчики стремились восполнить понесенные из-за пандемии потери.
Про конкурентов:
Продажи De Beers в ходе 3-го цикла в этом году (с 22 марта по 6 апреля) упали к предыдущему циклу продаж на 20% - до $440 млн.
Про комментарии:
"Результаты продаж ювелирных изделий на основных рынках сбыта, включая США и Китай, свидетельствуют о сохраняющемся высоком спросе со стороны конечных потребителей. "Алроса" продолжает следовать взвешенной сбытовой стратегии, направленной на сохранение равновесия в отрасли путем удовлетворения реального спроса. Продажи марта соответствуют нашим ожиданиям. Мы также видим, что в отрасли запасы готовой продукции находятся на комфортных уровнях, в то время как запасы алмазного сырья подходят к низким значениям", - сказал заместитель генерального директора "Алросы" Евгений Агуреев, слова которого приводятся в сообщении.
Про спрос:
В целом, настроения на алмазном рынке в марте были положительными, поскольку спрос в США и постепенное возвращение китайских трейдеров поддержали покупательскую активность.
Динамика цен на бриллианты была неоднозначной. Продолжилось движение вверх по бриллиантам весом 1 карат. Торговля алмазным сырьем в течение первого квартала была устойчивой, хотя в марте продажи снизились. De Beers ограничила свои поставки в течение месяца, поскольку она подготовила ассортимент для нового контрактного периода, начинающегося 1 апреля.
"Алроса" отложила апрельскую торговую сессию на одну неделю, аргументируя это тем, что отсрочка поможет сектору поддерживать баланс запасов.
Про дивиденды:
Дивидендная политика "Алроса" подразумевает выплату в виде дивидендов 70-100% свободных денежных потоков за 2П20, т. е. $0,8-1,14 млрд. По прогнозам аналитиков Sberbank, дивидендные выплаты составят $900-950 млн (70 млрд руб.) при доходности 10% (если будет выплачено 80% свободных денежных потоков за 2П20).
Про итоги:
Отчет за март слабый - продажи алмазной продукции составили $357 млн (против $373 млн в феврале). В апреле 2014-2018 гг. продажи алмазной продукции компании превышали $500 млн.
"Алроса" представит операционные результаты за весь 1-й квартал 16 апреля. Можно ожидать, что и он окажется слабым. Также можно ожидать, что рынок алмазов и бриллиантов замедлится в течение традиционно более спокойного второго квартала.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
По технике бумага не смогла продолжить наметившийся в марте рост и скорректировалась. Поддержкой выступает уровень 101. Наверное можно пробовать лонг с расчетом на отскок в район 106 руб. Однако при уходе цены ниже уровня поддержки, откроется цель на 96, а при ухудшении рыночного фона, есть вероятность, что мы увидим Алроса в районе 90.
#алроса
@trader_book
Посмотрим @lukoev
14.04.
Segezha. Пре-Обзор.
Про IPO:
"Segezha Group, дочерняя компания "АФК Система" и ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг, объявил о намерении провести первичное публичное предложение обыкновенных акций с листингом на Московской бирже. Предложение будет включать первичное предложение акций нового выпуска с привлечением не менее 30 млрд рублей и опцион доразмещения вторичных акций", - отмечается в сообщении Segezha Group.
Поступления от первичного предложения будут направлены на финансирование инвестиционной программы Segezha Group и оптимизацию долговой нагрузки, что обеспечит дальнейший рост ее бизнеса.
Как ожидается, акции Segezha Group получат листинг на Мосбирже 27 апреля.
Опцион доразмещения вторичных акций в объеме до 15% от бумаг, размещенных в ходе IPO, согласно заявлению компании, предоставит крупнейший акционер Segezha Group "АФК Система" или одна из ее дочерних компаний. После листинга "Система" останется основным акционером Segezha Group.
В ходе IPO холдинг предложит акции как российским инвесторам, так и квалифицированным институциональным покупателям на территории США и институциональным инвесторам за ее пределами в рамках "офшорных сделок". В связи с первичным размещением некоторые члены правления, директора и сотрудники Segezha Group, "АФК Система" и дочерних структур, которым принадлежат акции компании, примут условия, ограничивающие отчуждение ее ценных бумаг в течение определенного времени после IPO. Для "Системы" и ее "дочек" этот срок составит 180 дней, для руководства, директоров и сотрудников - 365 дней.
Про планы:
Бизнес-план Segezha Group с 2021 по 2025 гг. включает инвестиционные проекты с капиталовложениями на общую сумму 23 млрд руб., сообщили в компании. В данный момент на стадии реализации находятся пять проектов, тогда как еще четыре — на стадии разработки.
Основными целями своих инвестиционных проектов Segezha Group называет увеличение производственных мощностей за счет модернизаций своих производств и строительства новых, а также запуск новых продуктов и снижение нагрузки компании на окружающую среду, в том числе благодаря повышению уровня использования отходов от основной деятельности производств и оптимизации потребления энергии.
Про дивиденды:
"В соответствии с обновленной политикой Segezha Group будет стремиться выплачивать дивиденды не реже одного раза в год. Компания намерена выплачивать в качестве дивидендов от 3 млрд руб. до 5,5 млрд руб. каждый год в период с 2021 года по 2023 год", - говорится в сообщении.
Предполагается, что в 2024-2026 годах распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного FCF.
"Ожидается, что распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока; в дивидендной политике предусмотрены выплаты на уровне 75-100%, но возможно и повышение уровня выплат при условии более устойчивого рынка и/или наличии запаса прочности по долговой нагрузке", - сообщил холдинг.
Ранее акционеры лесопромышленного холдинга получили 4,5 млрд рублей дивидендов в 2020 году. В 2019 году Segezha Group выплатила в сумме 3,8 млрд рублей дивидендов тремя траншами, в 2018 году размер дивидендов составлял 1,5 млрд рублей.
Про итоги:
Компания пока не обозначила цену размещения акций, отметив лишь, что намерена привлечь не менее 30 млрд руб.
По мнению аналитиков BCS, в пересчете на акцию, выплата 3–5,5 млрд руб. с учетом объявленных акций соответствует 0,13–0,23 руб. на бумагу. В зависимости от масштаба размещения и объема привлечения средств дивидендная доходность может составить около 2,5–5%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Ждём размещение и проторговку уровней.
#segezha
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Segezha. Пре-Обзор.
Про IPO:
"Segezha Group, дочерняя компания "АФК Система" и ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг, объявил о намерении провести первичное публичное предложение обыкновенных акций с листингом на Московской бирже. Предложение будет включать первичное предложение акций нового выпуска с привлечением не менее 30 млрд рублей и опцион доразмещения вторичных акций", - отмечается в сообщении Segezha Group.
Поступления от первичного предложения будут направлены на финансирование инвестиционной программы Segezha Group и оптимизацию долговой нагрузки, что обеспечит дальнейший рост ее бизнеса.
Как ожидается, акции Segezha Group получат листинг на Мосбирже 27 апреля.
Опцион доразмещения вторичных акций в объеме до 15% от бумаг, размещенных в ходе IPO, согласно заявлению компании, предоставит крупнейший акционер Segezha Group "АФК Система" или одна из ее дочерних компаний. После листинга "Система" останется основным акционером Segezha Group.
В ходе IPO холдинг предложит акции как российским инвесторам, так и квалифицированным институциональным покупателям на территории США и институциональным инвесторам за ее пределами в рамках "офшорных сделок". В связи с первичным размещением некоторые члены правления, директора и сотрудники Segezha Group, "АФК Система" и дочерних структур, которым принадлежат акции компании, примут условия, ограничивающие отчуждение ее ценных бумаг в течение определенного времени после IPO. Для "Системы" и ее "дочек" этот срок составит 180 дней, для руководства, директоров и сотрудников - 365 дней.
Про планы:
Бизнес-план Segezha Group с 2021 по 2025 гг. включает инвестиционные проекты с капиталовложениями на общую сумму 23 млрд руб., сообщили в компании. В данный момент на стадии реализации находятся пять проектов, тогда как еще четыре — на стадии разработки.
Основными целями своих инвестиционных проектов Segezha Group называет увеличение производственных мощностей за счет модернизаций своих производств и строительства новых, а также запуск новых продуктов и снижение нагрузки компании на окружающую среду, в том числе благодаря повышению уровня использования отходов от основной деятельности производств и оптимизации потребления энергии.
Про дивиденды:
"В соответствии с обновленной политикой Segezha Group будет стремиться выплачивать дивиденды не реже одного раза в год. Компания намерена выплачивать в качестве дивидендов от 3 млрд руб. до 5,5 млрд руб. каждый год в период с 2021 года по 2023 год", - говорится в сообщении.
Предполагается, что в 2024-2026 годах распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного FCF.
"Ожидается, что распределение дивидендов будет основано на сумме скорректированного свободного денежного потока; в дивидендной политике предусмотрены выплаты на уровне 75-100%, но возможно и повышение уровня выплат при условии более устойчивого рынка и/или наличии запаса прочности по долговой нагрузке", - сообщил холдинг.
Ранее акционеры лесопромышленного холдинга получили 4,5 млрд рублей дивидендов в 2020 году. В 2019 году Segezha Group выплатила в сумме 3,8 млрд рублей дивидендов тремя траншами, в 2018 году размер дивидендов составлял 1,5 млрд рублей.
Про итоги:
Компания пока не обозначила цену размещения акций, отметив лишь, что намерена привлечь не менее 30 млрд руб.
По мнению аналитиков BCS, в пересчете на акцию, выплата 3–5,5 млрд руб. с учетом объявленных акций соответствует 0,13–0,23 руб. на бумагу. В зависимости от масштаба размещения и объема привлечения средств дивидендная доходность может составить около 2,5–5%.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
Ждём размещение и проторговку уровней.
#segezha
@trader_book
Посмотрим @lukoev
15.04.
Черкизово.
Про реализацию:
- Группа "Черкизово" в 1-м квартале 2021 года реализовала 169,3 тыс. тонн мяса кур, что на 3% меньше, чем годом ранее.
- В марте по сравнению с мартом прошлого года продажи снизились на 1%, до 60,96 тыс. тонн.
Компания уточнила, что объемы продаж премиального бренда "Петелинка" существенно не изменились, в то же время продажи продукции под брендом "Куриное Царство" увеличились на 3%.
- Средняя цена реализации в сегменте выросла на 22% по сравнению с первым кварталом 2020 года, до 126 рублей за 1 кг, благодаря росту продаж продукции с добавленной стоимостью, а также восстановлению спроса в заведениях общественного питания после снятия ограничений, связанных с COVID-19.
- В марте цена реализации выросла на 24% в годовом выражении, до 133,3 рубля за кг.
- Производство свинины в 1-м квартале сократилось на 20%, до 61,9 тыс. тонн.
- В марте этот показатель снизился на 16%, до 20,81 тыс. тонн.
- В конце 1-го квартала существенно сократился объем продаж живка - на 79%, до 2,56 тыс. тонн.
- Продажи свиных полутуш снизились на 32%, до 17,02 тыс. тонн при росте цен на них на 24%, до 150,72 рубля за кг.
- Продажи отрубов выросли на 15%, до 8,1 тыс. тонн, при увеличении средней цены на 7%, до 222,93 рубля.
- Продажи полутуш в марте снизились на 32%, до 5,83 тыс. тонн, цена их реализации выросла на 16%, до 151,41 рубля за кг.
- Реализация отрубов выросла на 18%, до 3,06 тыс. тонн, цена повысилась на 8%, до 227,25 рубля за кг.
- Реализация мяса индейки в январе-марте выросла на 8%, до 10,69 тыс. тонн, в марте - на 16%, до 4,14 тыс. тонн.
- Цена реализации за квартал повысилась на 10%, до 190,94 рубля за кг, в марте - на 11%, до 195,2 рубля.
Про планы:
Руководитель инновационного аналитического центра Черкизово Рустам Хафизов:
Компания делает ставки на свои сильные бренды: "Петелинка", "Черкизово", "Пава-Пава", "Куриное царство". Также важны высокомаржинальные товары, отметил Хафизов.
Экспорт продукции "Черкизово" составляет около 8% от общего производства, в рамках увеличения присутствия на рынках компания серьезно рассматривает сегмент HoReCa.
"Пандемия показала, что этот сегмент резко упал, но предприятия быстрого питания продолжали работу. В прошлом году мы закрыли сделку по покупке в Тульской области компании "Компас Фудс", там производятся замороженные полуфабрикаты из мяса птицы. В планах компании инвестировать и увеличить производства на этом предприятии в два раза", — рассказал Хафизов.
Он отметил, что в "Компас Фудс" будет вложено около 3 млрд руб. Компания считает, что усиление на рынках общепита — одна из важнейших задач.
Также Черкизово реализует проект строительства маслоэкстракционного завода в Липецкой области, что поможет закрыть потребность компании в подсолнечном масле. Сырье для завода будут поставлять собственные растениеводческие предприятия компании. Инвестиции в проект составят порядка 13 млрд руб., уточнил Хафизов в ходе конференции. Кроме того, Черкизово делает упор на увеличение производства мяса индейки. В среднесрочной перспективе его планируется увеличить на 70%. В этом году в планах компании выпуск более 70 тыс. т индейки, добавил Хафизов.
Про итоги:
Снижение потребления мясных продуктов "Черкизово", можно считать нормальным в условиях снижения платежеспособности спроса в период выхода из кризиса. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе бумаги Группы будут хорошим вложением в диверсифицированном портфеле инвестора. Компания является одним из лидеров мясной продукции в России, а также намерена расширять свое присутствие на рынке продуктов питания стран Ближнего Востока и ОАЭ, где имеется наибольший потенциал для развития экспортных поставок.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После отсечки 2 апреля, акция не предпринимает попыток закрыть дивный гэп и по всей видимости цель коррекции лежит в районе 2000 и вот там можно подумать о лонге.
#черкизово
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Черкизово.
Про реализацию:
- Группа "Черкизово" в 1-м квартале 2021 года реализовала 169,3 тыс. тонн мяса кур, что на 3% меньше, чем годом ранее.
- В марте по сравнению с мартом прошлого года продажи снизились на 1%, до 60,96 тыс. тонн.
Компания уточнила, что объемы продаж премиального бренда "Петелинка" существенно не изменились, в то же время продажи продукции под брендом "Куриное Царство" увеличились на 3%.
- Средняя цена реализации в сегменте выросла на 22% по сравнению с первым кварталом 2020 года, до 126 рублей за 1 кг, благодаря росту продаж продукции с добавленной стоимостью, а также восстановлению спроса в заведениях общественного питания после снятия ограничений, связанных с COVID-19.
- В марте цена реализации выросла на 24% в годовом выражении, до 133,3 рубля за кг.
- Производство свинины в 1-м квартале сократилось на 20%, до 61,9 тыс. тонн.
- В марте этот показатель снизился на 16%, до 20,81 тыс. тонн.
- В конце 1-го квартала существенно сократился объем продаж живка - на 79%, до 2,56 тыс. тонн.
- Продажи свиных полутуш снизились на 32%, до 17,02 тыс. тонн при росте цен на них на 24%, до 150,72 рубля за кг.
- Продажи отрубов выросли на 15%, до 8,1 тыс. тонн, при увеличении средней цены на 7%, до 222,93 рубля.
- Продажи полутуш в марте снизились на 32%, до 5,83 тыс. тонн, цена их реализации выросла на 16%, до 151,41 рубля за кг.
- Реализация отрубов выросла на 18%, до 3,06 тыс. тонн, цена повысилась на 8%, до 227,25 рубля за кг.
- Реализация мяса индейки в январе-марте выросла на 8%, до 10,69 тыс. тонн, в марте - на 16%, до 4,14 тыс. тонн.
- Цена реализации за квартал повысилась на 10%, до 190,94 рубля за кг, в марте - на 11%, до 195,2 рубля.
Про планы:
Руководитель инновационного аналитического центра Черкизово Рустам Хафизов:
Компания делает ставки на свои сильные бренды: "Петелинка", "Черкизово", "Пава-Пава", "Куриное царство". Также важны высокомаржинальные товары, отметил Хафизов.
Экспорт продукции "Черкизово" составляет около 8% от общего производства, в рамках увеличения присутствия на рынках компания серьезно рассматривает сегмент HoReCa.
"Пандемия показала, что этот сегмент резко упал, но предприятия быстрого питания продолжали работу. В прошлом году мы закрыли сделку по покупке в Тульской области компании "Компас Фудс", там производятся замороженные полуфабрикаты из мяса птицы. В планах компании инвестировать и увеличить производства на этом предприятии в два раза", — рассказал Хафизов.
Он отметил, что в "Компас Фудс" будет вложено около 3 млрд руб. Компания считает, что усиление на рынках общепита — одна из важнейших задач.
Также Черкизово реализует проект строительства маслоэкстракционного завода в Липецкой области, что поможет закрыть потребность компании в подсолнечном масле. Сырье для завода будут поставлять собственные растениеводческие предприятия компании. Инвестиции в проект составят порядка 13 млрд руб., уточнил Хафизов в ходе конференции. Кроме того, Черкизово делает упор на увеличение производства мяса индейки. В среднесрочной перспективе его планируется увеличить на 70%. В этом году в планах компании выпуск более 70 тыс. т индейки, добавил Хафизов.
Про итоги:
Снижение потребления мясных продуктов "Черкизово", можно считать нормальным в условиях снижения платежеспособности спроса в период выхода из кризиса. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе бумаги Группы будут хорошим вложением в диверсифицированном портфеле инвестора. Компания является одним из лидеров мясной продукции в России, а также намерена расширять свое присутствие на рынке продуктов питания стран Ближнего Востока и ОАЭ, где имеется наибольший потенциал для развития экспортных поставок.
МНЕНИЕ:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно:
После отсечки 2 апреля, акция не предпринимает попыток закрыть дивный гэп и по всей видимости цель коррекции лежит в районе 2000 и вот там можно подумать о лонге.
#черкизово
@trader_book
Посмотрим @lukoev