#портфелиprobonds #обзор #сделки #лизингтрейд
Доходности портфелей PRObonds #1 за последние 365 дней – 13,7% для облигационного портфеля #1 и 9,3% для смешанного портфеля #2. С начала 2021 года облигационный портфель #1 пусть всего на 0,25%, но обгоняет индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield (притом, что из доходности индекса не вычтены комиссионные издержки).
В течение предыдущей недели в портфелях были проведены незначительные замены. На 2% сократились облигации второго выпуска АО им. Т.Г. Шевченко и также на 2% - третьего выпуска ООО «ОР», на 3% от активов добавились облигации МаниМен02 (для квалифицированных инвесторов).
Завтра 26 мая в портфель добавятся облигации третьего выпуска ООО «Лизинг-Трейд», крупнейшего лизингодателя среди эмитентов высокодоходных облигаций (ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%, дюрация около 4 лет). Пока не вполне понятно, будет ли и когда будет прервано размещение данного выпуска из-за вступления в силу изменений в законодательстве (мы предполагаем, что не позднее начала июня доступ широкого круга инвесторов будет ограничен бумагами с кредитными рейтингами А- и выше). Поэтому доля нового выпуска в портфелях первоначально составит 2% от активов и повысится до 3% по мере размещения выпуска.
Также приостанавливаем сокращение прочих облигационных позиций, которое было необходимо для добавления в портфели новых размещений. Изменения в законодательстве о рынке ценных бумаг с высокой вероятностью повлекут за собой торможение листинговых процедур, новые размещения облигаций сдвинутся на более поздние сроки. Соответственно, подержим имеющиеся бумаги.
Целевой доходностью на 2021 год для портфеля #1 остается 11%. Несмотря на более низку доходность с начала года, вероятность достижения цели оцениваю как высокую. Сложнее с портфелем #2, который отстал в доходности. Рассматривалась возможность его полного закрытия осенью нынешнего года (по истечение 3 лет ведения). Однако для портфеля #2 будет изменена стратегия управления, что призвано повысить и его доходность.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
Доходности портфелей PRObonds #1 за последние 365 дней – 13,7% для облигационного портфеля #1 и 9,3% для смешанного портфеля #2. С начала 2021 года облигационный портфель #1 пусть всего на 0,25%, но обгоняет индекс высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield (притом, что из доходности индекса не вычтены комиссионные издержки).
В течение предыдущей недели в портфелях были проведены незначительные замены. На 2% сократились облигации второго выпуска АО им. Т.Г. Шевченко и также на 2% - третьего выпуска ООО «ОР», на 3% от активов добавились облигации МаниМен02 (для квалифицированных инвесторов).
Завтра 26 мая в портфель добавятся облигации третьего выпуска ООО «Лизинг-Трейд», крупнейшего лизингодателя среди эмитентов высокодоходных облигаций (ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%, дюрация около 4 лет). Пока не вполне понятно, будет ли и когда будет прервано размещение данного выпуска из-за вступления в силу изменений в законодательстве (мы предполагаем, что не позднее начала июня доступ широкого круга инвесторов будет ограничен бумагами с кредитными рейтингами А- и выше). Поэтому доля нового выпуска в портфелях первоначально составит 2% от активов и повысится до 3% по мере размещения выпуска.
Также приостанавливаем сокращение прочих облигационных позиций, которое было необходимо для добавления в портфели новых размещений. Изменения в законодательстве о рынке ценных бумаг с высокой вероятностью повлекут за собой торможение листинговых процедур, новые размещения облигаций сдвинутся на более поздние сроки. Соответственно, подержим имеющиеся бумаги.
Целевой доходностью на 2021 год для портфеля #1 остается 11%. Несмотря на более низку доходность с начала года, вероятность достижения цели оцениваю как высокую. Сложнее с портфелем #2, который отстал в доходности. Рассматривалась возможность его полного закрытия осенью нынешнего года (по истечение 3 лет ведения). Однако для портфеля #2 будет изменена стратегия управления, что призвано повысить и его доходность.
Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения.
Не является инвестиционной рекомендацией
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#лизингтрейд #анонс #книгазаявок
На 26 мая намечено размещение выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд" (ruBB+, ТОП-50 лизинговых компаний по новому бизнесу).
Размещение по открытой подписке, без ограничения по кругу инвесторов.
Предварительные параметры выпуска…
На 26 мая намечено размещение выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд" (ruBB+, ТОП-50 лизинговых компаний по новому бизнесу).
Размещение по открытой подписке, без ограничения по кругу инвесторов.
Предварительные параметры выпуска…
Максимальные изменения цен облигаций из индекса Cbonds-CBI RU High Yield за 24.05.2021
• ММЦБ, БО-П01-01 +1.93%, цена закрытия 103.87% Доходность к погашению 5.0%
• Первый Ювелирный, БО-П02 +0.88%, цена закрытия 103.95% Доходность к погашению 10.97%
• ФПК Гарант-Инвест, 001P-06 +0.67%, цена закрытия 101.21% Доходность к погашению 11.07%
• Донской Ломбард, 001Р +0.56%, цена закрытия 102.46% Доходность к погашению 12.11%
• Круиз, БО-П04 +0.49%, цена закрытия 108.91% Доходность к погашению 8.99%
• ФПК Гарант-Инвест, 002Р-02 -0.66%, цена закрытия 99.31% Доходность к погашению 10.71%
• ПК СМАК, БО-П01 -0.66%, цена закрытия 102.17% Доходность к погашению 12.63%
• Левенгук, БО-01 -0.71%, цена закрытия 103.5% Доходность к погашению 12.01%
• Солид-Лизинг, БО-001-06 -0.73%, цена закрытия 100.66% Доходность к погашению 13.13%
• ДиректЛизинг, 001P-05 -1.54%, цена закрытия 101.61% Доходность к погашению 11.63%
• ММЦБ, БО-П01-01 +1.93%, цена закрытия 103.87% Доходность к погашению 5.0%
• Первый Ювелирный, БО-П02 +0.88%, цена закрытия 103.95% Доходность к погашению 10.97%
• ФПК Гарант-Инвест, 001P-06 +0.67%, цена закрытия 101.21% Доходность к погашению 11.07%
• Донской Ломбард, 001Р +0.56%, цена закрытия 102.46% Доходность к погашению 12.11%
• Круиз, БО-П04 +0.49%, цена закрытия 108.91% Доходность к погашению 8.99%
• ФПК Гарант-Инвест, 002Р-02 -0.66%, цена закрытия 99.31% Доходность к погашению 10.71%
• ПК СМАК, БО-П01 -0.66%, цена закрытия 102.17% Доходность к погашению 12.63%
• Левенгук, БО-01 -0.71%, цена закрытия 103.5% Доходность к погашению 12.01%
• Солид-Лизинг, БО-001-06 -0.73%, цена закрытия 100.66% Доходность к погашению 13.13%
• ДиректЛизинг, 001P-05 -1.54%, цена закрытия 101.61% Доходность к погашению 11.63%
Финансовые рынки 24 мая
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.83% (+0.03 п.п. н/н, +0.93 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.28% (+0.0 п.п. н/н, +0.56 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.05 п.п. до 4.92% (-0.04 п.п. н/н, -0.6 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.14% до 73.4925 USD/RUB (-0.42% н/н, -1.24% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.15% до 89.755 EUR/RUB (+0.09% н/н, -1.93% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.06% до 6727.42 пунктов (+1.64% н/н, +13.01% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.09% до 2883.71 пунктов (+2.81% н/н, +14.91% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.04% (+0.04% н/н, +3.35% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.05% (+0.0% н/н, +0.98% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.01% (+0.01% н/н, -0.21% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.01% (-0.03% н/н, -0.34% с начала года)
Денежный рынок:
• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.83% (+0.03 п.п. н/н, +0.93 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME выросла на 0.01 п.п. до 5.28% (+0.0 п.п. н/н, +0.56 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на -0.05 п.п. до 4.92% (-0.04 п.п. н/н, -0.6 п.п. с начала года)
Валютный рынок:
• Рубль по отношению к доллару укрепился на 0.14% до 73.4925 USD/RUB (-0.42% н/н, -1.24% с начала года)
• Рубль по отношению к евро подешевел на 0.15% до 89.755 EUR/RUB (+0.09% н/н, -1.93% с начала года)
Рынок акций:
• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.06% до 6727.42 пунктов (+1.64% н/н, +13.01% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.09% до 2883.71 пунктов (+2.81% н/н, +14.91% с начала года)
Облигационный рынок:
• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.04% (+0.04% н/н, +3.35% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет вырос на 0.05% (+0.0% н/н, +0.98% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет снизился на -0.01% (+0.01% н/н, -0.21% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг снизился на -0.01% (-0.03% н/н, -0.34% с начала года)
#лизингтрейд #скрипт
Скрипт для участия в размещении третьего выпуска облигаций Лизинг-Трейд (старт размещения 26.05.2021; ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%, дюрация около 4 лет):
- полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-03 / ЛТрейд 1P3
- ISIN: RU000A1034X1
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП (код контрагента МС00478600000)
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
/Облигации Лизинг-Трейд 001P-03 войдут в портфели PRObonds на 2-3% от активов/
Подробнее о выпуске и сборе заявок: https://t.me/probonds/5711
Презентация эмитента: https://t.me/probonds/5713
Видео-разбор эмитента: https://t.me/probonds/5730
Скрипт для участия в размещении третьего выпуска облигаций Лизинг-Трейд (старт размещения 26.05.2021; ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%, дюрация около 4 лет):
- полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-03 / ЛТрейд 1P3
- ISIN: RU000A1034X1
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП (код контрагента МС00478600000)
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
/Облигации Лизинг-Трейд 001P-03 войдут в портфели PRObonds на 2-3% от активов/
Подробнее о выпуске и сборе заявок: https://t.me/probonds/5711
Презентация эмитента: https://t.me/probonds/5713
Видео-разбор эмитента: https://t.me/probonds/5730
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#лизингтрейд #анонс #книгазаявок
На 26 мая намечено размещение выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд" (ruBB+, ТОП-50 лизинговых компаний по новому бизнесу).
Размещение по открытой подписке, без ограничения по кругу инвесторов.
Предварительные параметры выпуска…
На 26 мая намечено размещение выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд" (ruBB+, ТОП-50 лизинговых компаний по новому бизнесу).
Размещение по открытой подписке, без ограничения по кругу инвесторов.
Предварительные параметры выпуска…
#правилаигры Закон об изменениях в действующем законодательстве о рынке ценных бумаг (в т.ч. об ограничении покупок ценных бумаг неквалифицированными инвесторами) ушел в Совет Федерации. Возможно, завтра его подпишет Президент. Возможно, послезавтра или в пятницу. После чего важные для рынка положения вступят в силу.
На завтра намечено последнее размещение для широкого рынка от "Иволги Капитал", размещение облигаций "Лизинг-Трейда" (ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%). Возможно, успеем.
На завтра намечено последнее размещение для широкого рынка от "Иволги Капитал", размещение облигаций "Лизинг-Трейда" (ruBB+, 500 млн.р., YTM 11,57%). Возможно, успеем.
#probondsмонитор #офз #субфеды #первыйэшелон #вдо
2 недели назад, в тогдашнем срезе облигационных доходностей писал, что доходности эти, в общем, остановили рост. Однако за эти две недели доходности всех секторов рублевых облигаций выросли. Особенно заметно – у субфедов и в высокодоходном сегменте.
И все-таки изменения, максимум, на 0,2% годовых (больше только сектор «повышенного инвестиционного риска», там рост доходности на 0,3%). Возможно, сползание котировок вниз еще будет иметь какое-то продолжение, но и оно уложится в боковой диапазон, который неплохо заметен на индексах чистых цен облигаций. Рынок продолжает закладывать в цены вероятное будущее повышение ключевой ставки. Оно, как думается, в цены, в основном, уже заложено: доходности трехлетних бумаг для ОФЗ 6,3%, для региональных облигаций – 6,8%, для первого корпоративного эшелона – 7,4%, для ВДО – 12-12,4%.
Для сравнения, инфляция в апреле составила 5,5%, ключевая ставка 5% (вероятно постепенное повышение до 6%), доходность банковских депозитов на середину мая (средняя максимальная для топ-10 банков) – 4,94%.
2 недели назад, в тогдашнем срезе облигационных доходностей писал, что доходности эти, в общем, остановили рост. Однако за эти две недели доходности всех секторов рублевых облигаций выросли. Особенно заметно – у субфедов и в высокодоходном сегменте.
И все-таки изменения, максимум, на 0,2% годовых (больше только сектор «повышенного инвестиционного риска», там рост доходности на 0,3%). Возможно, сползание котировок вниз еще будет иметь какое-то продолжение, но и оно уложится в боковой диапазон, который неплохо заметен на индексах чистых цен облигаций. Рынок продолжает закладывать в цены вероятное будущее повышение ключевой ставки. Оно, как думается, в цены, в основном, уже заложено: доходности трехлетних бумаг для ОФЗ 6,3%, для региональных облигаций – 6,8%, для первого корпоративного эшелона – 7,4%, для ВДО – 12-12,4%.
Для сравнения, инфляция в апреле составила 5,5%, ключевая ставка 5% (вероятно постепенное повышение до 6%), доходность банковских депозитов на середину мая (средняя максимальная для топ-10 банков) – 4,94%.
Уровень безработицы в апреле 2021 г. снизился на 0,2 п.п. и составил 5,2%
Численность рабочей силы составила 75,1 млн человек, из них 71,2 млн человек занятые и 3,9 млн человек безработные
Уровень занятости населения (отношение численности занятого населения к общей численности населения в возрасте 15 лет и старше) в апреле 2021 г. составил 59,0%
Численность рабочей силы составила 75,1 млн человек, из них 71,2 млн человек занятые и 3,9 млн человек безработные
Уровень занятости населения (отношение численности занятого населения к общей численности населения в возрасте 15 лет и старше) в апреле 2021 г. составил 59,0%
