#портфелиprpbpnds #сделки #золото
Вчера в портфеле PRObonds #2 закрылась половина короткой позиции по золоту. Сегодня выставляем стоп-приказ на покупку оставшейся половины. Цена условия – 1 500,2 п. по фьючерсу GDZ9.

/1/ #роделен ЛК «Роделен». Немного ретроспективы.
Сегодня стартует размещение облигаций ЗАО ЛК «Роделен». Это второй выпуск эмитента, номинальным размером 300 млн.р., с купоном 12,0% (доходность к погашению 12,75%) и сроком до погашения 3 года (погашение амортизируемое, с 7 месяца обращения).

Я познакомился с гендиректом «Роделена» Денисом Левицким полтора года назад. Компания находится в Санкт-Петербурге, и не удивительно, что познакомила нас Елена Семыкина, директор Северо-Западного филиала Московской биржи. Биржа обычно занимает нейтральную позицию по отношению к эмитенту. Но в данном случае поддержка и уважение со стороны биржевиков чувствовались и проявлялись.

«Роделен» стал самым крупным из лизингодателей, с которыми я на тот момент работал («ПР-Лизинг» обогнал «Роделен» уже в 2019 году). Требование к умеренной ставке купона (12,5%) можно было понять. Однако выход на дебютное размещение состоялся 28 ноября 2018 года. Американский рынок к тому времени упал на 10%, доллар вырос с весны на 10 рублей. Дальше было хуже. И все-таки мы рискнули. И не ошиблись. Выпуск объемом 200 млн.р. разместился за 2 месяца, причем половину купили инвесторы из Санкт-Петербурга. Которые, судя по всему, Дениса Левицкого, так или иначе, знали или видели.

Кстати, ЛК «Роделен» владеет одноименным 7-этажным офисным центром, где и базируется. Еще «Роделен» был и останется единственной компанией, облигации которой стали амортизироваться уже в ходе размещения.
@AndreyHohrin

#прогнозытренды #нефть Нефтяная тема - к сожалению, тема для прогнозирования сложная. Больше ошибок, чем по этому активу, у меня, пожалуй, не было.
Для "Вестей" постарался подготовить материал обоснованно и расстановкой. Чтобы не ошибиться впредь. Ожидания - умеренные.
@AndreyHohrin

https://www.vestifinance.ru/articles/125950

Последние пару дней, особенно сегодня 😉, наш чат обсуждает темы насущные и ценные. Лизингодатели с утра там немного спорили. Талан обсуждался, песочили ВТБ как брокера.

Самое время напомнить, что интерактив PRObonds - он по этому адресу:
https://t.me/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw

А также - YouTube. Куда без него!
Много юных и не очень лиц, и возврат к формату диалогов.
Темы? Анализ эмитентов, состояние портфелей и сделок, акции против облигаций, финконсультирование, а также - как через Quik спекулировать высокодоходными облигацими в плюс.

2,2 тысячи подписчиков уже с нами. Ждем и Вас!

https://www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/videos

#Эмитенты #Апри
АПРИ "Флай Плэнинг" впереди планеты всей опубликовали отчетность за 9 мес. 2019 года (https://t.me/aprifl/132). Отчетность, объективно, позитивную. Баланс подрос почти на миллиард, продажи «Привилегии» идут, прибыль за 3 квартала составила примерно 75 млн рублей. Искренне радуемся за компанию и продолжаем за ней оперативное наблюдение. Подробный разбор отчетности - позднее в канале
@Aleksandrov_Dmitry

#ходразмещения Отметим первый день размещения облигаций ЛК «Роделен» (300 млн.р., 3 года, 12,0%) элементом соревновательности. Среди всех лизингодателей – эмитентов высокодоходного сегмента, размещения которых стартовали в этом году, «Роделен» занял почетное второе место. Золото – «ЭкономЛизинг». Бронза – «БЭЛТИ Гранд», первый выпуск.

А дальше можно будет понаблюдать, кто первым придет к финишу? Сейчас размещаются облигации «ПР-Лизинга» (начало размещения 13 августа, 400 млн.р., 158 млн.р. размещено, 12,0%), «БЭЛТИ» (начало 17 сентября, 300 млн.р., 30 млн.р. размещено, 12,5%) и с сегодняшнего дня «Роделен».

#probondsмонитор На иллюстрациях по ссылке приведены таблицы параметров и диаграммы доходностей российских рублевых облигаций: ОФЗ, региональных бумаг, корпоративных, включая высокодоходные.

Вывод, который напрашивается даже после беглого взгляда на диаграммы: облигации за прошедший квартал очень выросли в цене. Чем дальше, тем сложнее выискивать что-то интересное за пределами ВДО (высокодоходных облигаций). Широкий рынок российских облигаций рос последний год. Он выбирался из глубокой ямы, в которую был отправлен санкциями 14 апреля 2018 года. И скорость подъема прошлой зимы или весны хорошо объяснялась эффектом низкой базы. Но повышение облигационных цен (и снижение доходностей) в 3 квартале имеет другую природу. И это не снижение ключевой ставки. Оно составило за квартал 0,5% (с 7,5% до 7,0%). Это ожидания дальнейшего удешевления денег. В итоге, ОФЗ как бенчмарк снизились в доходности в среднем на 0,6-0,8%, а в сами доходности уже заложено снижение ключевой ставки на 0,25-0,5%. Рынок стал оптимистичным. И рискованным.
@AndreyHohrin
Евгений Русаков

https://www.probonds.ru/posts/92-probondsmonitor-dohodnosti-rublevyh-obligacii-optimizm-i-risk.html

Сегодня в 19:30 по МСК @AndreyHohrin в прямом эфире c обзором PRObonds #58

«Как играть и выигрывать на бирже» (с)

👉🏻 Фондовый рынок почти всегда непредсказуем, а выигрыш и проигрыш случайны
👉🏻 За первые 12 месяцев спекулятивные сделки дали 24% нам. Сколько они принесут за следующий 12 месяцев?
👉🏻 АПРИ «Флай Плэнинг» - пример точки инвестирования
👉🏻 «Роделен» - пример стабильного облигационного заемщика.

Присоединяйтесь! ➡️ ➡️ ➡️ https://youtu.be/6NTO-XKqc70

#прогнозытренды #повесткадня #sp500 Немного прогнозов. Вчерашний день неплохо отразил настроения биржевых игроков. В отношении американского рынка акций эти настроения близки к паническим. Скепсис, тревога и тем более паника сопровождают обычно дно коррекции. Уже по этой незамысловатой причине, думаю, западный рынок свое дно нащупал. Горизонт притяжения прежний – 3 150 – 3 300 п. по S&P500 в течение осени. Следом может двинуть вверх и индекс РТС (как и индекс МосБиржи).

/2/ #прогнозытренды #повесткадня #долларсша Широко обсуждается и поведение доллара. Главенствующий тезис участников рынка: доллар должен ослабнуть. С чем я согласиться не могу. Если вы наблюдаете устойчивый тренд, но при этом пророчите его разворот и, видимо, играете против данного устойчивого тренда, ваша ставка при ее закрытии по маржин-коллу только добавит тренду силы. Или хотя бы финального ускорения.

/3/ #прогнозытренды #повесткадня #рубль К незавершенным трендам укрепления отнесу и рубль. Желающие держать деньги в инвелюте имеют непростую ситуацию: роста к рублю, в общем нет, а внутренняя доходность стремится к пренебрежимому уровню. А ведь с пренебрежимыми доходностями – глобальная проблемная ситуация. Рубль спекулятивно привлекателен. И если, в целом, вывод, что рыночное сообщество излишне пессимистично, верен, то параллельно с возобновлением роста фондовых активов мы получим и возобновление рублевого ралли. Невзирая на нефть.
/источник иллюстраций: www.profinance.ru/
@AndreyHohrin

#талан #эмитенты
Талан. День третий.
С 1 октября (https://t.me/probonds/2649) мы пытаемся разузнать подробную информацию о займе колхозу владельца Талана размером 350 млн рублей (http://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qMMR7MpphU64FYDXj30iSQ-B-B). Нам получилось связаться с главным экономистом группы, и получить сроки раскрытия информации:

В понедельник (7 октября) на сервере раскрытия, а также на сайте cbonds.ru будет размещен пресс-релиз о сделке. Предложение присоединиться к чату будет обдумано отдельно

Ответ, конечно, очень бюрократичный. Но все же на контакт с нами вышли и дали весьма адекватные сроки, а это уже дорогого стоит. Теперь с нетерпением ждем релиза

PS. Облигации дебютного выпуска ТАЛАН-ФИНАНС БО 001Р-01 входят в портфели PRObonds на 5% от активов. Купон 15%, актуальная доходность к погашению 15,36%
@MaksimPotapenko @Aleksandrov_Dmitry

Появившийся недостаток ликвидности на американском рынке теперь будут покрывать банки системы ФРС в течение неопределенного срока. Справиться самостоятельно с этой проблемой межбанковский рынок не может, даже при хороших макроэкономических условиях.

https://www.probonds.ru/posts/94-reshim-problemy-chuzhimi-dengami-frs-podderzhit-banki-reguljarnymi-vyhodami-na-rynok-repo.html

@IliaGrigorev

#прогнозытренды Наступающая неделя задает или развивает ряд противоречивых биржевых тенденций для валют, товаров и ценных бумаг.
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/95-prognozy-na-nedelyu-klubok-protivorechii.html