#роделен На 2 октября намечен старт размещения второго выпуска облигаций ЗАО ЛК «Роделен».

Предварительные параметры выпуска:
🔹Размер выпуска: 300 млн.р. (300 тыс. бумаг номиналом 1 000 р.)
🔹Купон: 12,00% годовых (YTM 12,75%), ежемесячно
🔹Срок до погашения: 3 года, линейная амортизация с 7 месяца обращения
🔹Андеррайтер: ПАО «Бест Эффортс Банк»
🔹Организатор: ООО «Иволга Капитал»

Краткая презентация ЗАО ЛК "Роделен" - прилагается.

#роделен Продолжая тему нового облигационного выпуска ЛК "Роделен". Статья в "Деловом Петербурге" интересна тем, что собрала несколько точек зрения, от разных инвесткомпаний, относительно бизнеса лизингодателя. Эксперты, надо сказать, благосклонны.

https://www.dp.ru/a/2019/09/23/Rodelen_zajmet_povtorno

Сегодня в 18:00 приглашаем вас присоединиться к прямому эфиру на канале PRObonds!

Александр Бойчук расскажет про полезный функционал ИТС Quik с точки зрения инвестора в облигации, а также разберет часто встречающиеся ошибки инвесторов при работе в торговом терминале.

Ждем Вас!

👇🏻👇🏻👇🏻
https://youtu.be/c9nqf70pHWw

#probondsмонитор ОФЗ. Хотите вложить деньги в госдолг под ключевую ставку? Придется покупать 10-летние и еще более длинные бумаги. Все что короче, дает менее 7% годовых. Российский госдолг ценится все выше. До инверсии кривой доходности еще далеко. Она отражала бы полную веру инвесторов в качество гособлигаций, а заодно – готовность бумаг к заметной коррекции. Аналогичная ситуация сложилась весной 2018 года и привела рынок к 10%-ной просадке. Но сейчас мы имеем хоть и высоко оцененные облигации, но облигации пока не перегретые. Покупать ОФЗ с отдаленными сроками погашения в надежде заработать на росте их тела уже, скорее всего, нецелесообразно. Даже в ожидании снижения ключевой ставки. Однако и риски подобных покупок нельзя назвать высокими. ОФЗ в нынешнем состоянии – строго консервативный инструмент, с минимальной спекулятивной составляющей. И, соответственно, пользоваться им лучше по назначению, покупая низковолатильные и относительно короткие бумаги с целью обычного сохранения денег.

#probondsмонитор Облигации субъектов федерации. Хакасия-20 окончательно закрепилась ниже 8% годовых. Ставок даже в 8,5% теперь в субфедеральном списке бумаг не найти. Но спред между доходностями Оренбургской области и Мордовии и теми же по сроку ОФЗ – около 1,5% годовых. Чем не объект для покупки! Особенно глядя, например, на бумаги Нижегородской области, которые напрямую конкурируют с ОФЗ. Федеральный Минфин не раз высказывал инициативы по выводу регионов на рынок публичного долга. И больше половины субъектов на этот рынок вышли. Но больше для галочки, эпизодически. Сектор региональных бумаг остается маленьким (около 5% от всего рынка госдолга), недостаточно ликвидным и недостаточно востребованным. А низкий спрос дает премию к доходности. Популярность и размер сектора региональных облигаций должны расти. И сокращать премию к доходности. Это, собственно, и происходит. Но интерес к региональным облигациям все еще оправдан.

#probondsмонитор Облигации крупнейших корпораций. Из более-менее аппетитных доходностей на предсказуемом временном горизонте – Магнит, Домодедово, Тинькофф, ГТЛК. И Магнит, похоже, в этой компании или случайно, или на время. В остальном, доходности сконцентрировались вокруг 7,5%. Корпоративный сектор, долгое время проигрывавший в доходностях субфедам, постепенно обретает преимущество перед последними. Достаточно ли оно для покрытия корпоративных рисков? В большинстве случаев да, поскольку крупнейший бизнес в России – это в 2/3 случаев бизнес государственный. Магнит тому подтверждение.

#probondsмонитор #вдо Высокодоходные облигации. Cbonds относит к высокодоходному сегменту облигации с купоном или доходностью выше ключевой ставки плюс 5%. Т.е. облигации, сегодня предлагающие доходность не ниже 12% годовых. В этой таблице из недели в неделю не так много изменений. Однако короткие бумаги начинают выходить из формальной группы высокодоходных. Те, кто покупал их на размещении или в начале обращения в выигрыше, поскольку прирост тела совокупно с базовой купонной ставкой принес доходность, как правило, выше 16% годовых. Сохранится ли тенденция к подобным доходностям для качественных эмитентов? Скорее, да. Компании, выходящие на публичный долговой рынок, обычно дорого платят за первые выпуски. И далеко не все из них в дальнейшем останутся в высокодоходном списке. Основа нашего инвестирования - покупка таких историй на начальном этапе биржевого жизненного цикла и продажа по мере роста к ним общего интереса.
Евгений Русаков
@AndreyHohrin

#probondsмонитор - в одном флаконе, для Вашего удобства.

https://www.probonds.ru/posts/77-probondsmonitor-dohodnosti-rublevyh-obligacii-ofz-subfedy-korporativnye-bumagi-vdo.html

#золото Золото как индикатор иллюзорности настроений. Вчера металл упал в цене сразу на 2%. И это на фоне гнета негативных глобальных рыночных настроений. Одни управляющие активами публикуют релизы, что избавились от рисковых позиций в пользу кэша, пока не началось. Другие публикуют материалы о бессилии госбанков и предстоящем кризисе. Я отношусь к последним. Но с оговоркой. Кризис происходит тогда, когда к нему мало кто готов. Сейчас, кажется, готовы все. Падение золота в этом контексте интересно не тем, что у меня в нем короткая позиция. Интерес в другом. -2% для относительно низковолатильного актива – это признание отсутствия спроса. Почему нет спроса? Потому что, пока участники рынка пугали друг друга будущими финансовыми потрясениями, они подбирали золото, не особенно обращая внимания на цену. И вот, страхи остались, а денежный лимит на вложения в защитные активы, похоже, исчерпался. Это не означает, что золото не в силах обновить максимумы. Мы этого не знаем. Это означает, что наши с Вами страхи имеют недостаточное денежное подтверждение.
@AndreyHohrin

https://www.probonds.ru/posts/78-zoloto-kak-indikator-illyuzornosti-nastroenii.html

#портфелиprobonds #сделки #палладий Готовимся к продаже фьючерса Московской биржи на палладий PDZ9. Если цена на спот-рынке уйдет ниже 1 630 долл./унц., PDZ9 будет продан по рыночной цене на 2,5% от активов портфеля PRObonds #2, или на 12,5% от чистой спекулятивной позиции. В случае продажи, в дальнейшем позиция может быть увеличена до 10% от активов PRObonds #2 (50% от чистой спекулятивной позиции). Небольшая величина сделки обосновывается тем, что в портфеле открыта короткая позиция в золоте, и эта позиция на сегодня убыточна.

Третья, она же последняя часть статьи - наша точка зрения на рубль. Все еще бычья точка зрения. С прежними ориентирами в районе 62-60 рублей за доллар, и 67-66 рублей за евро.

https://expert.ru/2019/09/25/dollar-vstupilsya-za-trampa/?ny

#дефолты #финансавиа
Информация для тех, кто пострадал от реструктуризации Финанс-Авиа.
Предложение о присоединении к иску в защиту прав владельцев облигаций ООО «Финанс-Авиа».
В Арбитражном суде ХМАО-ЮГРА рассматривается дело А75-14707/2019 о признании недействительными решений, принятых на общем собрании владельцев облигаций выпусков 1 и 2 ООО «Финанс-Авиа» об избрании ПВО и о согласии на заключение новации, по условиям которой эмитент освобождается от уплаты купонного дохода, а номинальная стоимость облигаций погашается в 2054 году. Истец Давыдовский Сергей Васильевич предлагает всем владельцам облигаций ООО «ФИНАНС-АВИА» присоединиться к иску.

Порядок присоединения к иску описан по ссылке http://davidovsky.ru/join_finance_avia_utair_suit