#рейтинги #дайджест
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/2
🟢 ООО МФК «Джой Мани»
Эксперт РА повысило кредитный рейтинг до уровня ruBB-
ООО МФК «Джой Мани» осуществляет деятельность на российском микрофинансовом рынке с 2014 года под брендом «JoyMoney». Компания специализируется на выдаче необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов до 30 тыс. руб. сроком до 1 месяца (далее – PDL) и до 100 тыс.руб. на срок до 6 месяцев (далее – IL). МФК входит в международный финтех-холдинг, основной бизнес которого концентрируется в России.
Объем выдачи микрозаймов за период 01.04.2023-01.04.2024 увеличился на 80% относительно аналогичного периода годом ранее, что превысило темп роста рынка МФО. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает диверсификация продуктовой линейки, в которой к ключевому продукту PDL добавился продукт IL повторным клиентам с более низкой процентной ставкой (средневзвешенная процентная ставка по PDL составляет 0,8% в день, по IL – 0,6% в день).
Масштабирование бизнеса высокорисковых продуктов с привлечением нового долга негативно повлияло на показатель НМФК1, который сократился с 18% до 11% за период 01.04.2023-01.04.2024. За тот же период регулятивный капитал увеличился на 50% преимущественно за счет капитализации прибыли, а также в меньшей степени благодаря финансовой поддержке со стороны собственника.
За период 01.04.2023-01.04.2024 компания нарастила объем привлеченных средств в 9 раз – привлеченные средства составили 48% пассивов на 01.04.2024, из них наибольшая доля приходится на кредитные линии от нескольких банков (33% пассивов), а также на выпущенные в 4кв2023-1кв2024 облигации (13% пассивов). Агентством отмечается адекватная доля крупнейшего кредитора в пассивах – 10% на 01.04.2024.
🔴 ООО МФК «МигКредит»
Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB и изменило прогноз по рейтингу с позитивного на стабильный.
ООО МФК «МигКредит» выдало первый заём в 2011 году, с 2018 года началась трансформация бизнеса в онлайн формат, в связи с чем существенно сокращена офисная сеть. Основной бизнес компании сосредоточен на предоставлении среднесрочных (Installment Loans, IL) и краткосрочных «до зарплаты» (Payday Loans, PDL) микрозаймов физическим лицам преимущественно через web-канал и мобильное приложение.
Изменение прогноза по рейтингу с позитивного на стабильный отражает удлинение сроков выполнения планов по снижению концентрации кредитных рисков и повышению прозрачности структуры собственности.
В 2023 году компания масштабировала бизнес, увеличив объём выданных микрозаймов на 86%, доля рынка по выдачам выросла с 0,9 до 1,3% (10-е место в рэнкинге «Эксперт РА» совместно с дочерней МКК «Папа Финанс»).
На фоне масштабирования бизнеса в 2023 году и крупной выплаты дивидендов в 3кв2023 (643 млн руб.) коэффициент автономии снизился с 38 до 28%, тем не менее оставаясь на комфортном уровне. Регуляторный капитальный норматив превышает минимально установленное значение и на 01.04.2024 НМФК1 составил 21%.
Высокая оборачиваемость портфеля микрозаймов обеспечивает сильные значения показателей прогнозной и текущей ликвидности (2,7 и 1,6 на 01.04.2024 соответственно). Помимо собственных средств деятельность МФК фондируется за счёт привлечений от физических лиц (25% пассивов на 01.04.2024), выпущенных облигаций (16%) и кредитных линий банка (13%).
⚪️ ООО «ЭНЕРГОНИКА»
Эксперт РА отозвало рейтинг кредитоспособности без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ с позитивным прогнозом.
ООО «ЭНЕРГОНИКА» занимается энерогосервисной деятельностью, целью которой является достижение экономии электрической энергии за счет реконструкции систем внутреннего и наружного освещения, насосного оборудования и прочих электропотребляющих устройств на более энергоэффективное.
У компании сохраняется кредитный рейтинг от НКР на уровне ВВВ-.ru
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/2
🟢 ООО МФК «Джой Мани»
Эксперт РА повысило кредитный рейтинг до уровня ruBB-
ООО МФК «Джой Мани» осуществляет деятельность на российском микрофинансовом рынке с 2014 года под брендом «JoyMoney». Компания специализируется на выдаче необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов до 30 тыс. руб. сроком до 1 месяца (далее – PDL) и до 100 тыс.руб. на срок до 6 месяцев (далее – IL). МФК входит в международный финтех-холдинг, основной бизнес которого концентрируется в России.
Объем выдачи микрозаймов за период 01.04.2023-01.04.2024 увеличился на 80% относительно аналогичного периода годом ранее, что превысило темп роста рынка МФО. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает диверсификация продуктовой линейки, в которой к ключевому продукту PDL добавился продукт IL повторным клиентам с более низкой процентной ставкой (средневзвешенная процентная ставка по PDL составляет 0,8% в день, по IL – 0,6% в день).
Масштабирование бизнеса высокорисковых продуктов с привлечением нового долга негативно повлияло на показатель НМФК1, который сократился с 18% до 11% за период 01.04.2023-01.04.2024. За тот же период регулятивный капитал увеличился на 50% преимущественно за счет капитализации прибыли, а также в меньшей степени благодаря финансовой поддержке со стороны собственника.
За период 01.04.2023-01.04.2024 компания нарастила объем привлеченных средств в 9 раз – привлеченные средства составили 48% пассивов на 01.04.2024, из них наибольшая доля приходится на кредитные линии от нескольких банков (33% пассивов), а также на выпущенные в 4кв2023-1кв2024 облигации (13% пассивов). Агентством отмечается адекватная доля крупнейшего кредитора в пассивах – 10% на 01.04.2024.
🔴 ООО МФК «МигКредит»
Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB и изменило прогноз по рейтингу с позитивного на стабильный.
ООО МФК «МигКредит» выдало первый заём в 2011 году, с 2018 года началась трансформация бизнеса в онлайн формат, в связи с чем существенно сокращена офисная сеть. Основной бизнес компании сосредоточен на предоставлении среднесрочных (Installment Loans, IL) и краткосрочных «до зарплаты» (Payday Loans, PDL) микрозаймов физическим лицам преимущественно через web-канал и мобильное приложение.
Изменение прогноза по рейтингу с позитивного на стабильный отражает удлинение сроков выполнения планов по снижению концентрации кредитных рисков и повышению прозрачности структуры собственности.
В 2023 году компания масштабировала бизнес, увеличив объём выданных микрозаймов на 86%, доля рынка по выдачам выросла с 0,9 до 1,3% (10-е место в рэнкинге «Эксперт РА» совместно с дочерней МКК «Папа Финанс»).
На фоне масштабирования бизнеса в 2023 году и крупной выплаты дивидендов в 3кв2023 (643 млн руб.) коэффициент автономии снизился с 38 до 28%, тем не менее оставаясь на комфортном уровне. Регуляторный капитальный норматив превышает минимально установленное значение и на 01.04.2024 НМФК1 составил 21%.
Высокая оборачиваемость портфеля микрозаймов обеспечивает сильные значения показателей прогнозной и текущей ликвидности (2,7 и 1,6 на 01.04.2024 соответственно). Помимо собственных средств деятельность МФК фондируется за счёт привлечений от физических лиц (25% пассивов на 01.04.2024), выпущенных облигаций (16%) и кредитных линий банка (13%).
⚪️ ООО «ЭНЕРГОНИКА»
Эксперт РА отозвало рейтинг кредитоспособности без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ с позитивным прогнозом.
ООО «ЭНЕРГОНИКА» занимается энерогосервисной деятельностью, целью которой является достижение экономии электрической энергии за счет реконструкции систем внутреннего и наружного освещения, насосного оборудования и прочих электропотребляющих устройств на более энергоэффективное.
У компании сохраняется кредитный рейтинг от НКР на уровне ВВВ-.ru
ivolgacap.ru
Индикативный портфель PRObonds ВДО
Состав портфеля в высокой степени отражает портфели Доверительного управления ИК «Иволга Капитал». Внутренняя доходность 19,8% при кредитном рейтинге А.
#рейтинги #дайджест
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/3
🟢 ООО «Интерлизинг»
Эксперт РА повысило рейтинг кредитоспособности до уровня ruA. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA-
ООО «Интерлизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества. Основная доля клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Головной офис компании находится в г. Санкт-Петербурге, 69 подразделений расположены на территории РФ.
В рэнкингах «Эксперт РА» компания занимает 12-е место по объему нового бизнеса за 2023 год, 13-е по объёму лизингового портфеля на 01.01.2024 и 12-е место по объему ЧИЛ и активов в операренде на 01.01.2024.
На фоне увеличения масштабов бизнеса компания поддерживает коэффициент автономии на комфортном уровне (15,4% по МСФО на 01.04.2024), чему во многом способствовало увеличение уставного капитала компании в течение 2023 года на 1,5 млрд руб.
Уровень проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым мы относим ЧИЛ с просроченными платежами свыше 90 дней, активы по расторгнутым договорам лизинга и изъятое имущество за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 сократился с 4,4% до 2,8%, что вызвано как ростом объема ЧИЛ, а также постепенной реализацией изъятого имущества.
Агентство отмечает высокий уровень диверсификации лизингового портфеля по клиентам (на 10 крупнейших лизингополучателей приходится около 7% ЧИЛ на 01.04.2024).
Агентство отмечает повышение сбалансированности активов и пассивов (коэффициент текущей ликвидности увеличился до 130% против 105% годом ранее).
🟢 ПАО «Группа Позитив»
Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ruAA
ПАО «Группа Позитив» и ее дочерние компании специализируются на разработке программного обеспечения и оказании услуг в сфере кибербезопасности под брендом Positive Technologies. Разрабатываемое Группой программное обеспечение позволяет контролировать защищенность информационной инфраструктуры, выявлять инциденты и уязвимости систем безопасности в IT-инфраструктурах различных масштабов и уровней сложности, обнаруживать и останавливать кибератаки. Пользователями продуктов и услуг Positive Technologies являются государственные учреждения, организации ТЭК, компании финансового и банковского сектора, промышленные компании, представители телеком-сектора, инфраструктурные и транспортные компании и прочие. Группа реализует продукты и услуги преимущественно крупным и средним корпоративным клиентам.
Группа занимает уверенные позиции в адресуемых сегментах рынка кибербезопасности. В частности, доля продуктов Positive Technologies в сегменте систем защиты приложений и в сегменте систем управления инфраструктурой заказчиков оценивается как существенная.
По расчетам агентства, отношение скорректированного долга на 31.12.2023 (далее – отчетная дата) к EBITDA за отчетный период составило 0,37х при 0,1х годом ранее. По ожиданиям агентства, на горизонте двух лет от отчетной даты среднегодовое значение долг/EBITDA не превысит 1,0х.
Выручка Группы в отчетном периоде выросла на 61% до 22,2 млрд руб. По расчетам агентства показатель EBITDA вырос на 56% и составил 10,85 млрд руб.
По расчетам агентства на горизонте 12 месяцев от отчетной даты денежный поток Группы и свободный остаток денежных средств покрывает потребность в капитальных затратах на поддержание бизнеса, затратах на обслуживание и погашение долга и дивидендных выплатах.
📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
1/3
🟢 ООО «Интерлизинг»
Эксперт РА повысило рейтинг кредитоспособности до уровня ruA. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA-
ООО «Интерлизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества. Основная доля клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Головной офис компании находится в г. Санкт-Петербурге, 69 подразделений расположены на территории РФ.
В рэнкингах «Эксперт РА» компания занимает 12-е место по объему нового бизнеса за 2023 год, 13-е по объёму лизингового портфеля на 01.01.2024 и 12-е место по объему ЧИЛ и активов в операренде на 01.01.2024.
На фоне увеличения масштабов бизнеса компания поддерживает коэффициент автономии на комфортном уровне (15,4% по МСФО на 01.04.2024), чему во многом способствовало увеличение уставного капитала компании в течение 2023 года на 1,5 млрд руб.
Уровень проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым мы относим ЧИЛ с просроченными платежами свыше 90 дней, активы по расторгнутым договорам лизинга и изъятое имущество за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 сократился с 4,4% до 2,8%, что вызвано как ростом объема ЧИЛ, а также постепенной реализацией изъятого имущества.
Агентство отмечает высокий уровень диверсификации лизингового портфеля по клиентам (на 10 крупнейших лизингополучателей приходится около 7% ЧИЛ на 01.04.2024).
Агентство отмечает повышение сбалансированности активов и пассивов (коэффициент текущей ликвидности увеличился до 130% против 105% годом ранее).
🟢 ПАО «Группа Позитив»
Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ruAA
ПАО «Группа Позитив» и ее дочерние компании специализируются на разработке программного обеспечения и оказании услуг в сфере кибербезопасности под брендом Positive Technologies. Разрабатываемое Группой программное обеспечение позволяет контролировать защищенность информационной инфраструктуры, выявлять инциденты и уязвимости систем безопасности в IT-инфраструктурах различных масштабов и уровней сложности, обнаруживать и останавливать кибератаки. Пользователями продуктов и услуг Positive Technologies являются государственные учреждения, организации ТЭК, компании финансового и банковского сектора, промышленные компании, представители телеком-сектора, инфраструктурные и транспортные компании и прочие. Группа реализует продукты и услуги преимущественно крупным и средним корпоративным клиентам.
Группа занимает уверенные позиции в адресуемых сегментах рынка кибербезопасности. В частности, доля продуктов Positive Technologies в сегменте систем защиты приложений и в сегменте систем управления инфраструктурой заказчиков оценивается как существенная.
По расчетам агентства, отношение скорректированного долга на 31.12.2023 (далее – отчетная дата) к EBITDA за отчетный период составило 0,37х при 0,1х годом ранее. По ожиданиям агентства, на горизонте двух лет от отчетной даты среднегодовое значение долг/EBITDA не превысит 1,0х.
Выручка Группы в отчетном периоде выросла на 61% до 22,2 млрд руб. По расчетам агентства показатель EBITDA вырос на 56% и составил 10,85 млрд руб.
По расчетам агентства на горизонте 12 месяцев от отчетной даты денежный поток Группы и свободный остаток денежных средств покрывает потребность в капитальных затратах на поддержание бизнеса, затратах на обслуживание и погашение долга и дивидендных выплатах.
ivolgacap.ru
Индикативный портфель PRObonds ВДО
Состав портфеля в высокой степени отражает портфели Доверительного управления ИК «Иволга Капитал». Внутренняя доходность 19,8% при кредитном рейтинге А.