/1/ Ожидаемый сюрприз
#портфелиprobonds #сделки
Вчера, на переносе предполагаемых внешнеторговых санкций США по отношению к Китаю с 1 сентября на декабрь, на возможном сокращении санкционного списка, западные акции нефть взлетели, золото скорректировалось.
Участники торгов, в большинстве, восприняли этот ценовой скачок как локальное явление. И, как часто происходит, точка зрения большинства рискует оказаться ошибочной. Видимо, такой и окажется.

#электрощит Для тех, кто подал заявку на покупку облигаций «Элекрощит-Стройсистема» (150 млн.р., 13,00%, 3 года без оферты и амортизации).

Информация о безотзывной оферте на погашение и выплату купона от «ЧЗПСН-Профнастил» раскрыта. Суть в том, что оферент обязуется приобрести у держателя облигации «Электрощита» в случае просрочки по купону или выплате тела. Дополнительный фактор защиты.

Сбор заявок на первичное размещение продолжается и должен завершиться 16 августа.
Само размещение - 20 августа.

#портфелиprobonds #сделки Это для портфеля #2. Во избежание.

#нашевсё #рубль #прогнозытренды Несколько успокаивающих слов о рубле. Вчера, с высокой долей вероятности, не только произошла, но и завершилась паническая атака на отечественную валюту. Результатом стали 66 рублей за доллар и 73,5 за евро. Скорее всего, уже сегодня мы увидим возврат пар к среднесрочному снижению (иными словами, к укреплению рубля). Воспринимать августовскую слабость рубля предлагаю как временную. В мире снижающихся ставок и растущих долгов Россия выглядит инвестиционным исключением. Так что приток спекулятивного капитала в страну и спрос на рубль вряд ли внезапно прервутся. А подешевевшая национальная валюта делает приобретения только более интересными. В моей логике, USD|RUB на 63-60 – реалистичная оценка августа-сентября.

Источник иллюстраций: www.profinance.ru
@AndreyHohrin

#probondsмонитор ОФЗ. Инверсия, говоришь? Нет, нашему госдолгу до этого еще довольно далеко разница доходностей между 10-летними и 2-летними бумагами хоть и не столь велика, но все же положительная. Обращает на себя внимание и то, что впервые за несколько месяцев наблюдений доходности ОФЗ выросли. Но выросли незначительно. Покупка госдолга продолжается, все более отрывая доходности от ключевой ставки (она сейчас 7,25%), так что незначительное их снижение за пару недель – нормальная флуктуация. Остается вопрос, покупать ли более длинные или более короткие бумаги? Продолжаю голосовать за более короткие, поскольку в случае любой фондовой просадки цена даже 3-летних облигаций рискует измениться значительно и не в сторону роста.

#probondsмонитор Облигации субъектов федерации. Очень медленно, но сужение спреда доходностей региональных и федеральных госбумаг происходит. Риск регионов не отличим от суверенного, если опираться на бюджетный кодекс и конституцию. А дальше за Вами выбор, в чем Вам спокойнее хранить деньги. По мне, двухлетки Мордовии неплохи, как и однолетки Хакасии.

#probondsмонитор Ликвидные облигации крупнейших корпораций. В гонку за 9% помимо «Системы» и ГТЛК включилась «Башкирская содовая компания». Беглый взгляд на консолидированную отчетность проблем не выявил: выручка под миллиард долларов, чистая прибыль под четверть миллиарда. Однако за несколькими исключениями корпорации продолжают проигрывать субъектам федерации и в ставках и, думается, в надежности.

#probondsмонитор Высокодоходные облигации. Чем дальше, тем больше перестаю оценивать этот сегмент как единый. Слишком разные по объему и качеству истории и имена. Бумаги, входящие в наши портфели PRObonds, на особом контроле. Нельзя исключать проблем и в них, но, и по накопленной статистике рынка, и по оценке отдельных бизнесов, эти облигации вне зоны основных рисков. До сих пор наши ВДОшные портфели стабильны по доходности. Хотя доходности в 13-15% и не экстремальны. Зато по любой из них в телеграм-канале есть отчетность, наши суждения и рекомендации. @AndreyHohrin

#элетрощит #книгазаявок
До закрытия книги заявок - 2 дня, если считать сегодняшний 😉

20 августа – размещение дебютного выпуска облигаций ООО «Электрощит-Стройсистема».
🔷 150 млн.р.
🔷 купон 13% годовых, ежеквартальная выплата
🔷 срок до погашения 3 года, без амортизации
🔷 безотзывная оферта от ПАО «ЧЗПСН-Профнастил»

Как участвовать в размещении облигаций «Электрощита»?
1️⃣ Книга заявок собирается с 13 по 16 августа.
2️⃣ Само размещение – 20 августа с 10-00 до 17-29.
3️⃣ Условия приема заявок на первичное размещение ООО «Электрощит-Стройсистема»:
🔹 Минимальный лот – 50 облигаций (номинал облигации 1 000 р.).
🔹 Обязательна предварительная заявка. Для этого Вам необходимо указать:
a. Ваше имя,
b. способ связи с Вами,
c. наименование брокерской компании, через которую будут приобретаться облигации,
d. количество приобретаемых облигаций или сумму денег на их приобретение.

Пожалуйста, направьте Вашу заявку на участие в размещении облигаций нам как организатору размещения любым из способов:
🔹 Через телеграм/почту нашего клиентского блока:
- Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected]
- Иван Марков: @Markov1van, [email protected]
- Александр Бойчук: @AleksandrBoychuk, [email protected]
🔹 На наш общий почтовый ящик: [email protected]
🔹 По нашему общему телефону: +7 495 748 61 07

Скрипт заявки для приобретения облигаций «Электрощит-Стройсистема» будет направлен Вам индивидуально.

Информация о выпуске:
🔹 Презентация облигационного выпуска
🔹 Аналитический вебинар Дмитрия Александрова
🔹Страница официального раскрытия информации

С уважением, Иволга Капитал

#сделки #портфелиprobonds Увы, длинная позиция по нефти закрылась по стоп-приказу в убыток (в динамике результата учтены все переоткрытия позиции вчера). Случается

Сегодня в 19:30 по МСК Андрей Хохрин @AndreyHohrin в эфире PRObonds с темой:

Как заработать на долговом кризисе?
Обзор PRObonds. Эфир #53

• Результаты
• Изменения в облигационной части портфелей
• Удачи и неудачи трейдинга
• Моменты риска и хеджирование. Или как заработать на кризисе?
• И пара слов о дефолтах лизинговых компаний

Ссылка на трансляцию
👇🏻👇🏻👇🏻
https://youtu.be/m6yEfGfLFbA

/1/ #дефолты #лизинг #исследования #библиотека В следующий вторник Илья Григорьев расскажет Вам об этом подробно и в видео-формате. А пока некоторые наблюдения.
На статистике Cbonds, мы собрали 20 дефолтов 11-ти лизинговых компаний. Это все дефолтные выпуски, как минимум, за 11 лет.

/3/ #дефолты #лизинг #исследования #библиотека
Третье наблюдение: Долг и прибыль МСБ-Лизинга, Роделена, ТЕХНО Лизинга, облигации которых мы держим в портфеле, очень отличаются от проблемных значений. Остается контролировать здоровое состояние этих эмитентов.

Чат канала PRObonds - хоть и приватный, но Вам доступен.
Достаточно ткнуть сюда: https://t.me/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw