#главснаб #анонс #презентацияэмитента
❗️Для квалифицированных инвесторов
🏗️ 17-18 декабря🏗️ ГЛАВСНАБ 🏗️ BB-(RU) 🏗️ 4 года с офертами call через 1,5 и 2,5 года ❗️ купон / доходность: 26,55% / 30,0% годовых

▶️ Мы получили много вопросов к компании ООО "Л-Старт" и решили поделиться ответами на некоторые из них уже сейчас с нашими подписчиками в преддверии эфира.
Попросили дать комментарий бенефициара "Л-Старта" Дмитрия Смирнова:

❓Почему компания обращается на рынок облигаций, несмотря на высокие ставки? Почему не занять дешевле в банках?

Некоторые характеристики нашего бизнеса исходя из специфики сегмента:
- мелкосерийное (суммарно до нескольких сотен в год по всей номенклатуре, исключая ЗИП)
- цикл производства 4-9 мес.,
- крупные корпоративные заказчики со сложными внутренними процедурами,
- небольшая доля авансирования, как правило 30-50%, часто требование без аванса.
Исходя из этого, мы вынуждены привлекать средства для реализации проектов.
При этом, внешние обстоятельства, такие как политика ЦБ по "управляемому охлаждению", и, как следствие, усложнение процедур и требований в банках, делают работу с банками труднопрогнозируемым мероприятием. Это в первую очередь касается сроков подготовки и выхода на кредитный комитет, что формирует риски кассовых разрывов. Работа с облигациями, в данном случае, выглядит более определённой, как с точки зрения сроков, так и с точки зрения результата. Более высокая ставка полностью компенсируется сокращением сроков оборачиваемости капитала в результате сокращения сроков производства и увеличения объема. Дополнительно, это позволяет оптимизировать закупки и обеспечить более равномерную загрузку производства.

❓Насколько цены на нефть влияют на кредитоспособность ваших клиентов?
Напрямую не влияют. Наши клиенты это крупные добывающие и нефтесервисные компании. Изменение цен на нефть может проявляться в небольших задержках платежей или переносе части бюджетов на следующий период. Планы по добыче в целом и планы по разработке отдельных месторождений строятся на годы вперед, поэтому здесь не бывает резких изменений которые в моменте могут значимо влиять на кредитоспособность. Как правило, локальные сокращения в будущем компенсируются увеличением объемов, т.н. " отложенный спрос".

❓Все контракты с нефтяниками — в рублях или есть привязка к валюте / ценам на нефть? Насколько контракты долгосрочные?
Привязки к валюте нет, для нас это не формирует значимых рисков, т.к. доля валютной закупки в себестоимости невысокая. В основном контракты заключаются на поставку отдельной партии оборудования, исходя из требований процедур заказчика. Некоторые контракты могут содержать опцион на следующую закупку.

Мы работаем с крупными заказчиками от которых достаточно сложно получить раскрытие планов и какие либо видеоматериалы с отзывами. Это связано большей частью с внутренними процедурами крупных компаний. Тем не менее, по ссылке вы можете почитать статью дающих понимание по одному из крупных проектов в которых мы участвуем.
https://neftegaz.ru/news/vtrende/898375-proekt-prospekt-burit-bystree-effektivnee-i-bezopasnee/
На снимке наша буровая. Прошу обратить внимание что в проекте задействована и вторая компания группы - ИдельНефтемаш.

▶️ Вы можете оставлять ваши вопросы в комментариях к этой публикации, будем рады ответить на них в следующих публикациях.

▶️ Сейчас проходит размещение выпуска ООО Л-Старт БО-02 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года) размещен на 38%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

#взаимопиар

🏛 Докупили облигации на 3.3 млн₽ - теперь будут делать из них ежемесячно 190.000₽

Портфель до НГ собран, цель ясна: доказать, что облигации - это не скучно и не «на пенсию», а реальный способ приумножить капитал, делая ХОРОШИЙ плюс с тела и купонов.

Уже сегодня покажут, какие выпуски докупают и почему именно они.

Смотреть и повторять 👇

https://t.me/+0C7F5sQTLfU0ZTk6

Вход бесплатный!