#probondsмонитор
Высокодоходные облигации. Здесь приведены выпуски объемом до 500 млн.р. Рынок обретает читаемые рамки доходностей. Средняя доходность слабо зависит от срока и сейчас вблизи 15% годовых (для эмитента это купон около 14-14,5%). Амплитуда колебаний доходности – 13-17%. То, что доходности не растут по мере отдаленности погашения, говорит, что новые выпуски, как раз максимально отдаленные по датам погашений/оферт имеют чуть меньшие купоны. 17% или 16%-ный купон – это, по счастью, уходящая в прошлое традиция, хотя и купон ниже 12,5% годовых пока тоже никто из сектора не потянул.
Высокодоходные облигации. Здесь приведены выпуски объемом до 500 млн.р. Рынок обретает читаемые рамки доходностей. Средняя доходность слабо зависит от срока и сейчас вблизи 15% годовых (для эмитента это купон около 14-14,5%). Амплитуда колебаний доходности – 13-17%. То, что доходности не растут по мере отдаленности погашения, говорит, что новые выпуски, как раз максимально отдаленные по датам погашений/оферт имеют чуть меньшие купоны. 17% или 16%-ный купон – это, по счастью, уходящая в прошлое традиция, хотя и купон ниже 12,5% годовых пока тоже никто из сектора не потянул.
Облигационный выпуск АПРИ "Флай Плэнинг" объемом 200 000 бумаг и купоном 16% полностью размещен и перешел к обращению только на вторичном рынке!
Компания АПРИ «Флай Плэнинг» является одним из лидеров рынка новостроек города Челябинска по объему сданного жилья.
В планах развития компании:
1. Реализация в 2019-2020 гг. проектов в различных исполнениях (строительных и технологических) и в различных ценовых категориях (вторая очередь строительства «Чурилово. Квартал у озера» (40 тыс. кв.м.), Клубный поселок «Привилегия» комфорт-класса (около 150 тыс. кв.м.), Парковый Премиум (88 тыс. кв.м.).
2. Использование накопленного опыта и компетенций для трансляции мультиформатных проектов жилой недвижимости в других регионах с максимально подходящей концепцией проекта, планом продаж и заданным уровнем рентабельности.
3. Выход в 2021г. на рынок публичного капитала с целью привлечения ресурсов для быстрого наращивания объемов в регионах присутствия (выпуск облигаций объемом до 1-1,5 млрд. руб. и организация первичного публичного предложения акций компании (IPO) широкому кругу инвесторов с последующим началом торгов на фондовой бирже).
Компания АПРИ «Флай Плэнинг» является одним из лидеров рынка новостроек города Челябинска по объему сданного жилья.
В планах развития компании:
1. Реализация в 2019-2020 гг. проектов в различных исполнениях (строительных и технологических) и в различных ценовых категориях (вторая очередь строительства «Чурилово. Квартал у озера» (40 тыс. кв.м.), Клубный поселок «Привилегия» комфорт-класса (около 150 тыс. кв.м.), Парковый Премиум (88 тыс. кв.м.).
2. Использование накопленного опыта и компетенций для трансляции мультиформатных проектов жилой недвижимости в других регионах с максимально подходящей концепцией проекта, планом продаж и заданным уровнем рентабельности.
3. Выход в 2021г. на рынок публичного капитала с целью привлечения ресурсов для быстрого наращивания объемов в регионах присутствия (выпуск облигаций объемом до 1-1,5 млрд. руб. и организация первичного публичного предложения акций компании (IPO) широкому кругу инвесторов с последующим началом торгов на фондовой бирже).
Вести с Красноярского экономического форума.
Короткой, очень короткой строкой 🙃
"...Генеральный директор «Иволга Капитал» Андрей Хохрин рассказал об успешном опыте облигационных выпусков в регионе: в структуре финансирования предприятий «Голдман Групп» есть пять облигационных выпусков."
Добавим соли.
На панельной дискуссии, посвященной, в основном, долговому рынку, в которой и участвовали "Иволга" и Goldman Group (Андрей Хохрин и Анастасия Лыхина, итого двое), всего было 10 спикеров. Из них:
4️⃣ спикера - представители Банка России,
1️⃣ - региональный замминистра,
1️⃣ - представитель ассоциации концессионеров (ГЧП),
1️⃣ - представитель одного из госбанков,
1️⃣ - директор института экономики,
2️⃣ (!) - представители эмитентов облигаций.
В общем, на 80% - чиновники и теоретики.
Но, если мыслить категориями "полноты стакана" - было уже 20% практиков. Дай бог, в следующий раз их будет все 30%!
Подробности: https://investinfra.ru/novosti/snizhenie-neopredelennosti-v-ekonomike-povyshaet-vozmozhnosti-realizacii-proektov-dlya-dolgosrochnyh-investorov.html
©Investinfra.ru
Короткой, очень короткой строкой 🙃
"...Генеральный директор «Иволга Капитал» Андрей Хохрин рассказал об успешном опыте облигационных выпусков в регионе: в структуре финансирования предприятий «Голдман Групп» есть пять облигационных выпусков."
Добавим соли.
На панельной дискуссии, посвященной, в основном, долговому рынку, в которой и участвовали "Иволга" и Goldman Group (Андрей Хохрин и Анастасия Лыхина, итого двое), всего было 10 спикеров. Из них:
4️⃣ спикера - представители Банка России,
1️⃣ - региональный замминистра,
1️⃣ - представитель ассоциации концессионеров (ГЧП),
1️⃣ - представитель одного из госбанков,
1️⃣ - директор института экономики,
2️⃣ (!) - представители эмитентов облигаций.
В общем, на 80% - чиновники и теоретики.
Но, если мыслить категориями "полноты стакана" - было уже 20% практиков. Дай бог, в следующий раз их будет все 30%!
Подробности: https://investinfra.ru/novosti/snizhenie-neopredelennosti-v-ekonomike-povyshaet-vozmozhnosti-realizacii-proektov-dlya-dolgosrochnyh-investorov.html
©Investinfra.ru
investinfra.ru
Снижение неопределенности в экономике повышает возможности реализации проектов для долгосрочных инвесторов
Красноярский экономический форум проходит в новом формате — Российского саммита конкурентоспособности
USD|RUB: продолжаем держать короткую позицию. И еще немного прогнозов
#прогнозытренды #usdrub
• Какой бы увлекательной темой для обсуждения ни были выборы президента Украины, на динамику отечественных фондовых активов, и фондовых активов вообще они пока не влияют.
• Если брать именно российские торговые площадки, главная интрига, переносимая с пятницы на сегодня – курс рубля. Во второй половине марта рубль ослаб к доллару с 63,6 до пятничных 65,8, на 3%. И ускорял это ослабление в конце прошедшей недели (+80 коп. по USD|RUD).
• Оценивать перспективы взлета валютных пар и ослабления самого рубля в сложившейся ситуации целесообразно через анализ поведения игроков. До недавнего времени рост пар USD|RUB и EUR|RUB укладывался в коррекцию к укреплению рубля. Укрепление мы наблюдаем с начала года (можно считать и с сентября 2018), и на конец марта оно составляло 6-7%, достигая в середине марта всех 10%. В пятницу это предположение было поставлено под вопрос.
• Ослабление рубля – вероятная реакция на санкционную повестку. Других, более-менее очевидных, поводов не просматривалось. Нефть последнее время была устойчива или росла, покупки рубля внутри страны, судя по успешных аукционам по размещению ОФЗ, сохранялись.
• Насколько опасна новая риторика? Она укладывается в общий санкционный тренд. США планировали объявить новый пакет ограничений еще в ноябре-феврале. Затягивание решений не означает отказ от них. Давление будет, и крупный спекулятивный капитал к этому, вероятно, готов. Сами меры, как пока представляется, будут носить характер расширения санкционных списков, без принципиального изменения модели воздействия на российскую экономику.
• В такой логике, ослабление рубля, скорее, окажется локальным. Возможно, весь рост доллара и евро в парах с рублем уже реализован. Возможно, какие-то всплески еще будут сегодня-завтра-послезавтра. При этом скупка долларов и евро похожа на эмоциональное проявление. А такие проявления, как правило, недолги.
• Потому все еще остаемся верны мнению, как минимум, о стабильности рубля. И надеемся на продолжение его укрепления. Целевой ориентир в 62 рубля за доллар и, возможно, ниже этой отметки сохраняем.
• В первых числах марта мы открыли парную короткую позицию: играем на понижение одновременно и в паре USD|RUB и в контракте на золото. Эта позиция в небольшом плюсе даже по итогам неудачной для нас минувшей пятницы. И мы намерены ее сохранять.
• Продолжаем считать, что фаза «risk on» в мировом фондовом пространстве еще не завершена.
@AndreyHohrin
#прогнозытренды #usdrub
• Какой бы увлекательной темой для обсуждения ни были выборы президента Украины, на динамику отечественных фондовых активов, и фондовых активов вообще они пока не влияют.
• Если брать именно российские торговые площадки, главная интрига, переносимая с пятницы на сегодня – курс рубля. Во второй половине марта рубль ослаб к доллару с 63,6 до пятничных 65,8, на 3%. И ускорял это ослабление в конце прошедшей недели (+80 коп. по USD|RUD).
• Оценивать перспективы взлета валютных пар и ослабления самого рубля в сложившейся ситуации целесообразно через анализ поведения игроков. До недавнего времени рост пар USD|RUB и EUR|RUB укладывался в коррекцию к укреплению рубля. Укрепление мы наблюдаем с начала года (можно считать и с сентября 2018), и на конец марта оно составляло 6-7%, достигая в середине марта всех 10%. В пятницу это предположение было поставлено под вопрос.
• Ослабление рубля – вероятная реакция на санкционную повестку. Других, более-менее очевидных, поводов не просматривалось. Нефть последнее время была устойчива или росла, покупки рубля внутри страны, судя по успешных аукционам по размещению ОФЗ, сохранялись.
• Насколько опасна новая риторика? Она укладывается в общий санкционный тренд. США планировали объявить новый пакет ограничений еще в ноябре-феврале. Затягивание решений не означает отказ от них. Давление будет, и крупный спекулятивный капитал к этому, вероятно, готов. Сами меры, как пока представляется, будут носить характер расширения санкционных списков, без принципиального изменения модели воздействия на российскую экономику.
• В такой логике, ослабление рубля, скорее, окажется локальным. Возможно, весь рост доллара и евро в парах с рублем уже реализован. Возможно, какие-то всплески еще будут сегодня-завтра-послезавтра. При этом скупка долларов и евро похожа на эмоциональное проявление. А такие проявления, как правило, недолги.
• Потому все еще остаемся верны мнению, как минимум, о стабильности рубля. И надеемся на продолжение его укрепления. Целевой ориентир в 62 рубля за доллар и, возможно, ниже этой отметки сохраняем.
• В первых числах марта мы открыли парную короткую позицию: играем на понижение одновременно и в паре USD|RUB и в контракте на золото. Эта позиция в небольшом плюсе даже по итогам неудачной для нас минувшей пятницы. И мы намерены ее сохранять.
• Продолжаем считать, что фаза «risk on» в мировом фондовом пространстве еще не завершена.
@AndreyHohrin
#портфелиprobonds Торги вот-вот стартуют. Обзор - предлагаем Вашему вниманию!
2019_04_01_Портфели_высокодоходных.pdf
672 KB
#портфелиprobonds Как и всегда, в 2 форматах
Первый блин был комом, второй, кажется, уже чуть лучше. И сегодня даже успели выложить не сильно позже 10:00! На повестке дня сегодня была пара USD|RUB, а также ананос вебинара, посвященного индексам. Так что ждем вопросов!
https://youtu.be/v--Tbfr6OC4
https://youtu.be/v--Tbfr6OC4
YouTube
Повестка дня. Почему доллар не будет расти?
На сегодняшней повестке дня не стояли выборы презедента Украины, зато Дмитрий Александров рассказал о перспективой пары доллар/рубль, а также анонсировал ско...
Господа из "Лайфхака от финансиста" подготовили толковую статью для "чайников" (и не только для них) про то, что такое облигация. Нам понравилось!
https://zen.yandex.ru/media/id/5bfe5dd1042fd800aa66ff18/kak-investirovat-v-obligacii-5c9dc528e5345700b36bc071
https://zen.yandex.ru/media/id/5bfe5dd1042fd800aa66ff18/kak-investirovat-v-obligacii-5c9dc528e5345700b36bc071
Яндекс Дзен
Как инвестировать в облигации?
Нет ничего плохого в том, чтобы быть «ничего — незнающим» инвестором, если Вы это осознаёте. Проблема — это когда Вы «ничего — незнающий» инвестор, а думаете, что что-то знаете. У. Баффет Когда мы делаем первые шаги на рынке ценных бумаг, мы начинаем находить…
#непрооблигации
18 лет?! В России. ЗАЧЕМ!)))
Доллар в ближайшие 18 лет будет стоить от 65 до 74 руб., оценил Минфин в долгосрочном бюджетном прогнозе
РБК (http://bit.ly/2FGtkq9)
18 лет?! В России. ЗАЧЕМ!)))
Доллар в ближайшие 18 лет будет стоить от 65 до 74 руб., оценил Минфин в долгосрочном бюджетном прогнозе
РБК (http://bit.ly/2FGtkq9)
РБК
Минфин изменил долгосрочный прогноз по курсу рубля
Доллар в ближайшие 18 лет будет стоить от 65 до 74 руб., оценил Минфин в долгосрочном бюджетном прогнозе
/1/ Goldman Group (ОбъединениеАгроЭлита, ТД Мясничий) закончил 2018 год с прибылью 300 млн.р. Мнение о предварительной годовой отчетности.
#goldmangroup #агроэлита #мясничий #эмитенты #отчетность
Красноярский вертикально-интегрированный холдинг Goldman Group предоставил нам предварительные данные годовой отчетности по РСБУ. Итоговые данные могут быть скорректированы, но несущественно.
В совокупности в обращении находятся облигационные выпуски дочерних обществ холдинга объявленной суммой в 900 млн.р.:
• ОбъединениеАгроЭлита:
o 1-й выпуск, сумма 200 млн.р., купон 13,75%,
o 2-й выпуск, сумма 200 млн.р., купон 13,75%,
• ТД Мясничий:
o 1-й выпуск, сумма 100 млн.р., купон 13,5%,
o 2-й выпуск, сумма 100 млн.р., купон 13,5%,
o 3-й выпуск, сумма 300 млн.р., купон 13,5%.
Дадим краткую справку и мнение по предварительным показателям.
#goldmangroup #агроэлита #мясничий #эмитенты #отчетность
Красноярский вертикально-интегрированный холдинг Goldman Group предоставил нам предварительные данные годовой отчетности по РСБУ. Итоговые данные могут быть скорректированы, но несущественно.
В совокупности в обращении находятся облигационные выпуски дочерних обществ холдинга объявленной суммой в 900 млн.р.:
• ОбъединениеАгроЭлита:
o 1-й выпуск, сумма 200 млн.р., купон 13,75%,
o 2-й выпуск, сумма 200 млн.р., купон 13,75%,
• ТД Мясничий:
o 1-й выпуск, сумма 100 млн.р., купон 13,5%,
o 2-й выпуск, сумма 100 млн.р., купон 13,5%,
o 3-й выпуск, сумма 300 млн.р., купон 13,5%.
Дадим краткую справку и мнение по предварительным показателям.
/2/ Goldman Group (ОбъединениеАгроЭлита, ТД Мясничий) закончил 2018 год с прибылью 300 млн.р. Мнение о предварительной годовой отчетности.
#goldmangroup #агроэлита #мясничий #эмитенты #отчетность
На сегодня у еще нас нет всей информации о динамике показателей. Но по имеющимся цифрам, уже можно отразить следующую динамику:
• Прирост выручки за год – 1,7 млрд.р., или +68%,
• Прирост активов за год – 3,1 млрд.р., или +102%,
• Прирост собственного капитала за год – 2,5 млрд.р., +197%,
• Прирост всей задолженности за год – 0,4 млн.р., +41%.
Как вывод: холдинг показывает быстрый, но органический рост. Темпы роста долга ниже темпов роста выручки и капитала. Базовое соотношение долг/EBITDA остается ниже 3, холдинг находится в хорошем финансовом состоянии и способен к продолжению роста финпоказателей.
#goldmangroup #агроэлита #мясничий #эмитенты #отчетность
На сегодня у еще нас нет всей информации о динамике показателей. Но по имеющимся цифрам, уже можно отразить следующую динамику:
• Прирост выручки за год – 1,7 млрд.р., или +68%,
• Прирост активов за год – 3,1 млрд.р., или +102%,
• Прирост собственного капитала за год – 2,5 млрд.р., +197%,
• Прирост всей задолженности за год – 0,4 млн.р., +41%.
Как вывод: холдинг показывает быстрый, но органический рост. Темпы роста долга ниже темпов роста выручки и капитала. Базовое соотношение долг/EBITDA остается ниже 3, холдинг находится в хорошем финансовом состоянии и способен к продолжению роста финпоказателей.