Рисков постепенно становится все больше
Рынок накануне снова не смог закрепиться выше ключевого сопротивления 1200 по РТС и попутно нарисовав, такую разворотную свечную модель, как молот, направился постепенно вниз. Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от статистики и новостей, но факторов за продолжение снижения постепенно становится все больше.
В частности, весь позитив от торговых переговоров уже отыгран, а вот риски новых санкций и замедления мировой экономики как никогда актуальны.
Поэтому не исключаю закрытия гэпов по индексу РТС в районе 1174 и 1160 в ближайшем будущем #ртс #риски
Рынок накануне снова не смог закрепиться выше ключевого сопротивления 1200 по РТС и попутно нарисовав, такую разворотную свечную модель, как молот, направился постепенно вниз. Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от статистики и новостей, но факторов за продолжение снижения постепенно становится все больше.
В частности, весь позитив от торговых переговоров уже отыгран, а вот риски новых санкций и замедления мировой экономики как никогда актуальны.
Поэтому не исключаю закрытия гэпов по индексу РТС в районе 1174 и 1160 в ближайшем будущем #ртс #риски
Рубль в марте
Март сезонно является одним из самых позитивных месяцев для российской валюты (график ниже). Из 18 рассматриваемых лет, только 6 увенчалось ослаблением рубля. Впрочем, этот март вполне может не вписаться в традиционную картину.
Ожидание новых санкций, покупки валюты для Банком России для Минфина, а также замедление темпов роста экономики могут снизить спрос на российские активы. При этом, что касается покупок валюты для Минфина, здесь исходя из бюджетного правила, объемы могут в ближайшие недели возрасти на фоне роста нефтяных котировок (более 5% прибавила нефть сорта Brent с начала месяца).
В свою очередь, на мой взгляд, и сами цены на черное золото не станут позитивным фактором для рубля в марте. Добыча со стороны США продолжает расти, договоренности ОПЕК+ выполняется не всеми участниками в полной мере, а ситуация в Венесуэле вполне может из позитивной для нефти стать негативной. Т.к. если оппозиция окончательно придет к власти, то в страну могут вернуться иностранные инвестиции, и добыча возобновит рост.
Со стороны торговых взаимоотношений между странами, на мой взгляд, также уже не стоит ждать позитива для рисковых активов и в частности рубля.
Между тем в качестве позитивных моментов сейчас остаются лишь все еще достаточно высокие реальные процентные ставки и крайне низкая долговая нагрузка, которые могут продолжать способствовать притоку в облигации РФ.
В целом жду умеренного ослабления рубля в марте, с ближайшими целями в районе 67 в паре с долларом и 77 в паре с евро #рубль
Март сезонно является одним из самых позитивных месяцев для российской валюты (график ниже). Из 18 рассматриваемых лет, только 6 увенчалось ослаблением рубля. Впрочем, этот март вполне может не вписаться в традиционную картину.
Ожидание новых санкций, покупки валюты для Банком России для Минфина, а также замедление темпов роста экономики могут снизить спрос на российские активы. При этом, что касается покупок валюты для Минфина, здесь исходя из бюджетного правила, объемы могут в ближайшие недели возрасти на фоне роста нефтяных котировок (более 5% прибавила нефть сорта Brent с начала месяца).
В свою очередь, на мой взгляд, и сами цены на черное золото не станут позитивным фактором для рубля в марте. Добыча со стороны США продолжает расти, договоренности ОПЕК+ выполняется не всеми участниками в полной мере, а ситуация в Венесуэле вполне может из позитивной для нефти стать негативной. Т.к. если оппозиция окончательно придет к власти, то в страну могут вернуться иностранные инвестиции, и добыча возобновит рост.
Со стороны торговых взаимоотношений между странами, на мой взгляд, также уже не стоит ждать позитива для рисковых активов и в частности рубля.
Между тем в качестве позитивных моментов сейчас остаются лишь все еще достаточно высокие реальные процентные ставки и крайне низкая долговая нагрузка, которые могут продолжать способствовать притоку в облигации РФ.
В целом жду умеренного ослабления рубля в марте, с ближайшими целями в районе 67 в паре с долларом и 77 в паре с евро #рубль
Небольшие итоги февраля
Российские индексы закончили февраль незначительным снижением. ММВБ потерял 0.5%, а РТС 0.31%. Анонсирование новых санкций против РФ стало ключевым поводом для данного движения. В частности, в проекте указывались меры против российских банков, запрет на инвестиции в российские зарубежные СПГ-проекты, санкции в российском киберсекторе, санкции в отношении суверенного долга России и против отдельных лиц.
Из негативных моментов стоит отметить продолжающееся замедление темпов роста мировой экономики. К примеру такой опережающий показатель, как деловая активность (PMI) в феврале остался ниже 50 (отметки, которая фактически разделяет рост и падение) у целого ряда стран и регионов – еврозоны, Китая, Японии.
При этом поддержку мировым финансовым рынкам оказывал прогресс в переговорах между США и Китаем. В частности, ввод новых торговых пошлин с американской стороны был перенесен с 1 марта.
Дополнительно положительным моментом остается смягчение риторики по денежно-кредитной политики со стороны ведущих мировых ЦБ. В отсутствие роста инфляционных ожиданий накачивать мир ликвидностью продолжает ЕЦБ, Банк Японии и Народный банк Китая. При этом ФРС сменила ракурс с нескольких повышений в текущем году до возможности пересмотра сокращения баланса в меньшую сторону.
Из наиболее интересных опционных стратегий сейчас считаю бабочку на индексе РТС со стрйками 115000, 117500 и 120000. Подробнее про стратегию: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/
Российские индексы закончили февраль незначительным снижением. ММВБ потерял 0.5%, а РТС 0.31%. Анонсирование новых санкций против РФ стало ключевым поводом для данного движения. В частности, в проекте указывались меры против российских банков, запрет на инвестиции в российские зарубежные СПГ-проекты, санкции в российском киберсекторе, санкции в отношении суверенного долга России и против отдельных лиц.
Из негативных моментов стоит отметить продолжающееся замедление темпов роста мировой экономики. К примеру такой опережающий показатель, как деловая активность (PMI) в феврале остался ниже 50 (отметки, которая фактически разделяет рост и падение) у целого ряда стран и регионов – еврозоны, Китая, Японии.
При этом поддержку мировым финансовым рынкам оказывал прогресс в переговорах между США и Китаем. В частности, ввод новых торговых пошлин с американской стороны был перенесен с 1 марта.
Дополнительно положительным моментом остается смягчение риторики по денежно-кредитной политики со стороны ведущих мировых ЦБ. В отсутствие роста инфляционных ожиданий накачивать мир ликвидностью продолжает ЕЦБ, Банк Японии и Народный банк Китая. При этом ФРС сменила ракурс с нескольких повышений в текущем году до возможности пересмотра сокращения баланса в меньшую сторону.
Из наиболее интересных опционных стратегий сейчас считаю бабочку на индексе РТС со стрйками 115000, 117500 и 120000. Подробнее про стратегию: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/
Ключевые макроэкономические события марта:
5 марта: Всекитайское собрание народных представителей. В центре внимания возможность дополнительных мер поддержки
– 7 марта: Заседание ЕЦБ. Повышение ставок на ближайших заседаниях под большим сомнением, в фокусе возможное анонсирование TLTRO.
– 14 марта: Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти. Традиционные данные о спросе и предложении могут повысить волатильность черного золота.
– 15 марта: Заседание Банка Японии. Активы на балансе Банка Японии уже достигли 101% от ВВП страны и, похоже, остановка стимулирования здесь пока не ожидается
– 20 марта: Заседание ФРС. ФРС сменила ракурс с нескольких повышений в текущем году до возможности пересмотра сокращения баланса в меньшую сторону. И теперь уже участники будут ждать новых сигналов на дальнейшее смягчение.
– 22 марта: Заседание Банка России. Здесь пока каких –то изменений ждать не приходится, вероятно, как минимум до лета.
– март (точная дата неизвестна - примерно 27): Встреча Трампа и Си в резиденции американского президента. Пока инвесторы крайне оптимистично настроены в этом плане. А на мой взгляд, негативные сюрпризы вполне вероятны.
– 6,13,20,27 марта: Аукционы Минфина. В январе – феврале было размещено 236 млрд. план на 1 квартал 450 млрд. руб. Доля нерезидентов в последнее время немного выросла – 25% #события #макрокономика
5 марта: Всекитайское собрание народных представителей. В центре внимания возможность дополнительных мер поддержки
– 7 марта: Заседание ЕЦБ. Повышение ставок на ближайших заседаниях под большим сомнением, в фокусе возможное анонсирование TLTRO.
– 14 марта: Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти. Традиционные данные о спросе и предложении могут повысить волатильность черного золота.
– 15 марта: Заседание Банка Японии. Активы на балансе Банка Японии уже достигли 101% от ВВП страны и, похоже, остановка стимулирования здесь пока не ожидается
– 20 марта: Заседание ФРС. ФРС сменила ракурс с нескольких повышений в текущем году до возможности пересмотра сокращения баланса в меньшую сторону. И теперь уже участники будут ждать новых сигналов на дальнейшее смягчение.
– 22 марта: Заседание Банка России. Здесь пока каких –то изменений ждать не приходится, вероятно, как минимум до лета.
– март (точная дата неизвестна - примерно 27): Встреча Трампа и Си в резиденции американского президента. Пока инвесторы крайне оптимистично настроены в этом плане. А на мой взгляд, негативные сюрпризы вполне вероятны.
– 6,13,20,27 марта: Аукционы Минфина. В январе – феврале было размещено 236 млрд. план на 1 квартал 450 млрд. руб. Доля нерезидентов в последнее время немного выросла – 25% #события #макрокономика
Долгосрочный портфель
Давно веду свой долгосрочный портфель, о котором неоднократно писал здесь (https://t.me/OptionsWorld/476) ! Состоит данный портфель преимущественно из ETF для максимальной диверсификации и простоты совершения операций с большим количеством активов. При этом в последнее время стал все больше обращать внимание на Китай. Да в стране есть свои проблемы в виде постепенно снижающихся темпов роста экономики и огромного долгового навеса. Впрочем, когда этот пузырь начнет сдуваться вопрос неоднозначный. А вот что, на мой взгляд, постепенно выходит на первый план для финансовых активов – это стимулирование.
Мало того, что в январе – феврале НБК влил в систему огромные суммы денег (только 2 февраля более 15 млрд долларов через обратное репо). Так власти еще и рассматривают снижение налоговой нагрузки, в лице НДС. С 16 до 13%, вероятно, будет снижена ставка НДС для обрабатывающей промышленности, для транспортной и строительной сфер она уменьшится с 10 до 9%
Поэтому несмотря на существенно прибавивший с начала года китайский рынок, решил немного увеличить его долю в портфеле с 2% до 5%, уменьшив долю FXMM до 27%. В случае коррекции планирую постепенно увеличивать вложения до 8-9% #долгосрочныйпортфель
Давно веду свой долгосрочный портфель, о котором неоднократно писал здесь (https://t.me/OptionsWorld/476) ! Состоит данный портфель преимущественно из ETF для максимальной диверсификации и простоты совершения операций с большим количеством активов. При этом в последнее время стал все больше обращать внимание на Китай. Да в стране есть свои проблемы в виде постепенно снижающихся темпов роста экономики и огромного долгового навеса. Впрочем, когда этот пузырь начнет сдуваться вопрос неоднозначный. А вот что, на мой взгляд, постепенно выходит на первый план для финансовых активов – это стимулирование.
Мало того, что в январе – феврале НБК влил в систему огромные суммы денег (только 2 февраля более 15 млрд долларов через обратное репо). Так власти еще и рассматривают снижение налоговой нагрузки, в лице НДС. С 16 до 13%, вероятно, будет снижена ставка НДС для обрабатывающей промышленности, для транспортной и строительной сфер она уменьшится с 10 до 9%
Поэтому несмотря на существенно прибавивший с начала года китайский рынок, решил немного увеличить его долю в портфеле с 2% до 5%, уменьшив долю FXMM до 27%. В случае коррекции планирую постепенно увеличивать вложения до 8-9% #долгосрочныйпортфель
«Индекс страха» начал подавать тревожные сигналы
Сегодня последний день перед длинными выходными на российском рынке и начали постепенно появляться небольшие тревожные сигналы в виде роста «индекса страха». Индексом страха традиционно считается индекс волатильности фондового рынка США (VIX). Данную волатильность определяют сами участники путем повышения или уменьшения опционных премий (совершая сделки) и судя по ее росту (график ниже) сейчас участники ставят на коррекцию американских активов. #волтильность #риски
При этом существует еще несколько основных индексов, характеризующих подразумеваемую волатильность:
RVI – волатильность российского индекса РТС (ранее был RTSVX)
OVX – волатильность нефти
GVX – волатильность золота
Сегодня последний день перед длинными выходными на российском рынке и начали постепенно появляться небольшие тревожные сигналы в виде роста «индекса страха». Индексом страха традиционно считается индекс волатильности фондового рынка США (VIX). Данную волатильность определяют сами участники путем повышения или уменьшения опционных премий (совершая сделки) и судя по ее росту (график ниже) сейчас участники ставят на коррекцию американских активов. #волтильность #риски
При этом существует еще несколько основных индексов, характеризующих подразумеваемую волатильность:
RVI – волатильность российского индекса РТС (ранее был RTSVX)
OVX – волатильность нефти
GVX – волатильность золота
Всем доброе утро!
Решил начать послепраздничную неделю с длинной позиции по РТС. Реализовал через опционы колл в районе 117800. Думаю позитивная динамика вполне может возобновится в ближайшее время благодаря в первую очередь стимулированию и в частности программе TLTRO от ЕЦБ. При этом дополнительные сигналы дают технически сильные уровни и динамика нефти.
По-чёрному золоту кстати продолжает сокращаться количество активных буровых. Поэтому не исключаю очередного выноса цен вверх @OptionsWorld
Решил начать послепраздничную неделю с длинной позиции по РТС. Реализовал через опционы колл в районе 117800. Думаю позитивная динамика вполне может возобновится в ближайшее время благодаря в первую очередь стимулированию и в частности программе TLTRO от ЕЦБ. При этом дополнительные сигналы дают технически сильные уровни и динамика нефти.
По-чёрному золоту кстати продолжает сокращаться количество активных буровых. Поэтому не исключаю очередного выноса цен вверх @OptionsWorld
Вновь санкционная повестка оказывает негативное действие на наш рынок. Не помогает даже растущая нефть и в целом мировые рынки. Похоже, пока так и будем смотреть скорее в негативную сторону, чем в позитивную.
- США продолжают готовить санкции против Северного Потока-2. Перри подтверждает
- возможны санкции против Роснефти из-за Венесуэлы
- США предупреждают банки из-за Венесуэлы. Вчера началась показательная порка
- США будут давить на нефтегазовый сектор РФ
- борьба с "деятельностью РФ в Европе" является приоритетом бюджета США на 2020 год
- США могут бойкотировать ПМЭФ из-за ареста Калви
- VanEck Vectors Russia ETF продает акции РФ
❗️ Европарламент заявил, что Россия больше не является стратегическим партнером ЕС #санкции #риски
- США продолжают готовить санкции против Северного Потока-2. Перри подтверждает
- возможны санкции против Роснефти из-за Венесуэлы
- США предупреждают банки из-за Венесуэлы. Вчера началась показательная порка
- США будут давить на нефтегазовый сектор РФ
- борьба с "деятельностью РФ в Европе" является приоритетом бюджета США на 2020 год
- США могут бойкотировать ПМЭФ из-за ареста Калви
- VanEck Vectors Russia ETF продает акции РФ
❗️ Европарламент заявил, что Россия больше не является стратегическим партнером ЕС #санкции #риски
Во второй половине дня волатильность на рынках, вероятно, повысится
15.30 данные по инфляции США. Сегодня в частности выходит статистика по индексу цен производителей за февраль. Сейчас это данные по инфляции очень важны, т.к. именно ими будет руководствоваться ФРС в ближайшем будущем. Если цены вырастут более ожиданий, доллар может существенно укрепиться.
К 16.30 определится цена отсечения и объем размещаемых сегодня облигаций Минфином
17.30 традиционно выйдут данные по запасам и добыче нефти и нефтепродуктов США
20.01 Голосование парламента Великобритании по условиям Brexit
Также в ближайшие дни еще ждем новостей по санкциям для РФ и по торговым войнам, где рынки немного обеспокоились словами торгового представителя США Роберта Лайтхайзера о том, что Штатам важно сохранять открытым вариант с повышением пошлин на импорт китайских товаров #волатильность #события
15.30 данные по инфляции США. Сегодня в частности выходит статистика по индексу цен производителей за февраль. Сейчас это данные по инфляции очень важны, т.к. именно ими будет руководствоваться ФРС в ближайшем будущем. Если цены вырастут более ожиданий, доллар может существенно укрепиться.
К 16.30 определится цена отсечения и объем размещаемых сегодня облигаций Минфином
17.30 традиционно выйдут данные по запасам и добыче нефти и нефтепродуктов США
20.01 Голосование парламента Великобритании по условиям Brexit
Также в ближайшие дни еще ждем новостей по санкциям для РФ и по торговым войнам, где рынки немного обеспокоились словами торгового представителя США Роберта Лайтхайзера о том, что Штатам важно сохранять открытым вариант с повышением пошлин на импорт китайских товаров #волатильность #события
Первая часть размещения ОФЗ (26209) Минфином прошла успешно.
В частности, общая сумма размещения составила 34.7 млрд руб. при общем спросе 61.49 млрд. руб. Средневзевешенная доходность 8% годовых #ОФЗ
В частности, общая сумма размещения составила 34.7 млрд руб. при общем спросе 61.49 млрд. руб. Средневзевешенная доходность 8% годовых #ОФЗ
Forwarded from Дофаминовый Инвестор/Dopamine Investor
Финансовые рынки начали год отличной растущей динамикой, но в последнее время постепенно снижают обороты. Ключевая причина - это локальное ужесточение денежно-кредитной политики в мире в феврале и в начале марта (график выше). Судя по всему, данный фактор будет главным весь этот год #риски
Страны ОПЕК снова перевыполнили план
ОПЕК в феврале текущего года снизил добычу по сравнению с предыдущим месяцем на 221 тыс. барр. в сутки - до 30,55 млн барр./с. Т.е. выполнение плана ОПЕК+ в феврале составило 106%. В лидерах по сокращению вновь Саудовская Аравия - ее добыча снизилась на 86 тыс. барр./сутки.
Учитывая вчерашние данные по запасам и добыче США (запасы: -3.9 млн . барр., добыча: -100 тыс.), общая картина для нефти пока остается умеренно оптимистичной #нефть
ОПЕК в феврале текущего года снизил добычу по сравнению с предыдущим месяцем на 221 тыс. барр. в сутки - до 30,55 млн барр./с. Т.е. выполнение плана ОПЕК+ в феврале составило 106%. В лидерах по сокращению вновь Саудовская Аравия - ее добыча снизилась на 86 тыс. барр./сутки.
Учитывая вчерашние данные по запасам и добыче США (запасы: -3.9 млн . барр., добыча: -100 тыс.), общая картина для нефти пока остается умеренно оптимистичной #нефть
Эффективный подход к формированию портфеля
Для формирования портфеля существует множество различных способов. Сегодня решил рассмотреть один из самых простых, но в то же время эффективных
В долгосрочной перспективе большинство фондовых индексов в национальной валюте растут и индекс Московской биржи не является исключением. Рост на фондовых рынках происходит преимущественно по нескольким причинам:
- в индексы входят «компании-победители» (т.е. акции самых крупных и успешных компаний, если же дела компании идут не очень хорошо, акции такой компании все меньше и меньше привлекают инвесторов, и со временем они не будут входить в состав индекса)
- компании с каждым годом получают опыт и ведут свой бизнес более эффективно
- научно-технический прогресс
- инфляция
Поэтому в первую часть формирования портфеля отношу длинные позиции на индексные акции. Риск по ним вполне можно ограничивать с помощью простых индикаторов технического анализа, например, 200-дневной скользящей средней. Т.е. максимум на 60% портфеля будут покупаться акции (20 самых ликвидных акций московской биржи) в равных долях (т.е. 3% портфеля на одного эмитента).
Данный подход (с учетом выхода из бумаг ниже средней) за последние 11 лет (с 01.01.2008) зарабатывал в среднем по 16% годовых при максимальной просадке в кризис 2008 г. в 30%. Вне кризиса 2008 г. максимальная просадка составила 8%.
Для сравнения, инвестирование в акции, входящие в индекс московской биржи принесло бы за тот же период в среднем не больше 7-8% годовых при максимальной просадке в кризис 2008 г. в 66%.
При этом для поддержания общего риска на умеренном уровне портфель должен состоять минимум на 30% из облигаций. В частности, желательно использовать облигации федерального займа (ОФЗ) и/или облигации Банка России. Для диверсификации и уменьшения риска добавил бы еще сюда валюту на 10-15%. Ее также можно приобретать в виде еврооблигаций или ETF на еврооблигации #портфель
Для формирования портфеля существует множество различных способов. Сегодня решил рассмотреть один из самых простых, но в то же время эффективных
В долгосрочной перспективе большинство фондовых индексов в национальной валюте растут и индекс Московской биржи не является исключением. Рост на фондовых рынках происходит преимущественно по нескольким причинам:
- в индексы входят «компании-победители» (т.е. акции самых крупных и успешных компаний, если же дела компании идут не очень хорошо, акции такой компании все меньше и меньше привлекают инвесторов, и со временем они не будут входить в состав индекса)
- компании с каждым годом получают опыт и ведут свой бизнес более эффективно
- научно-технический прогресс
- инфляция
Поэтому в первую часть формирования портфеля отношу длинные позиции на индексные акции. Риск по ним вполне можно ограничивать с помощью простых индикаторов технического анализа, например, 200-дневной скользящей средней. Т.е. максимум на 60% портфеля будут покупаться акции (20 самых ликвидных акций московской биржи) в равных долях (т.е. 3% портфеля на одного эмитента).
Данный подход (с учетом выхода из бумаг ниже средней) за последние 11 лет (с 01.01.2008) зарабатывал в среднем по 16% годовых при максимальной просадке в кризис 2008 г. в 30%. Вне кризиса 2008 г. максимальная просадка составила 8%.
Для сравнения, инвестирование в акции, входящие в индекс московской биржи принесло бы за тот же период в среднем не больше 7-8% годовых при максимальной просадке в кризис 2008 г. в 66%.
При этом для поддержания общего риска на умеренном уровне портфель должен состоять минимум на 30% из облигаций. В частности, желательно использовать облигации федерального займа (ОФЗ) и/или облигации Банка России. Для диверсификации и уменьшения риска добавил бы еще сюда валюту на 10-15%. Ее также можно приобретать в виде еврооблигаций или ETF на еврооблигации #портфель
Рубль готовится к очередному рывку
Рубль всю эту неделю демонстрирует хороший рост, как к доллару, так и к евро. Ключевым драйвером для данной динамики является успешное размещение облигаций Минфином (объем превысил 90 млрд.руб.), а также высокие цены на нефть (рост >1% по сотру Brent с конца прошлой недели).
При этом сейчас пара доллар/рубль достигла ключевой поддержки (65-65.2), пробой которой может еще более укрепить позиции российской валюты. Первой целью в этом случае станет диапазон 64.2-64.5. Из возможных драйверов здесь можно выделить:
- мягкая риторика главы ФРС после заседания 20-го марта
- возобновление позитивной динамики цен на нефть на фоне напряженной ситуации в Венесуэле, замедления роста добычи в США при соблюдении договоренностей ОПЕК+, а также санкций против Ирана.
- очередное успешное размещение ОФЗ Минфином
В свою очередь ключевым риском по-прежнему являются санкции. Пересматривать сценарий планирую в случае ухода выше 65.8 по паре доллар/рубль. #рубль @Optionsworld
Рубль всю эту неделю демонстрирует хороший рост, как к доллару, так и к евро. Ключевым драйвером для данной динамики является успешное размещение облигаций Минфином (объем превысил 90 млрд.руб.), а также высокие цены на нефть (рост >1% по сотру Brent с конца прошлой недели).
При этом сейчас пара доллар/рубль достигла ключевой поддержки (65-65.2), пробой которой может еще более укрепить позиции российской валюты. Первой целью в этом случае станет диапазон 64.2-64.5. Из возможных драйверов здесь можно выделить:
- мягкая риторика главы ФРС после заседания 20-го марта
- возобновление позитивной динамики цен на нефть на фоне напряженной ситуации в Венесуэле, замедления роста добычи в США при соблюдении договоренностей ОПЕК+, а также санкций против Ирана.
- очередное успешное размещение ОФЗ Минфином
В свою очередь ключевым риском по-прежнему являются санкции. Пересматривать сценарий планирую в случае ухода выше 65.8 по паре доллар/рубль. #рубль @Optionsworld
Всем доброго дня и хорошей торговой недели!
Сегодня до локальных целей добрались сразу и РТС (https://t.me/OptionsWorld/652), позицию открывал в прошлый понедельник и доллар/рубль (https://t.me/OptionsWorld/661). Поэтому пока закрыл данные позиции и буду ждать новых сигналов, скорее всего, уже в противоположную сторону #позиции
Сегодня до локальных целей добрались сразу и РТС (https://t.me/OptionsWorld/652), позицию открывал в прошлый понедельник и доллар/рубль (https://t.me/OptionsWorld/661). Поэтому пока закрыл данные позиции и буду ждать новых сигналов, скорее всего, уже в противоположную сторону #позиции
Пара доллар/рубль является, пожалуй, самым востребованным инструментом на рынке РФ. Ведь с помощью нее можно как зарабатывать на спекуляциях, так и страховать свои сбережения или инвестиционные портфели ! #рубль
Завтра совместно с Красным циркулем проведу 2-х дневный мастер класс по работе с парой доллар/рубль 💸
На курсе вы познакомитесь с эффективными торговыми стратегиями данной парой, а так же узнаете об основных особенностях данного инструмента. Еще проведу детальный анализ текущей ситуации 🚀.
Стоимость 2000. По промокоду ВАЛЮТА20 скидка 20%
Завтра совместно с Красным циркулем проведу 2-х дневный мастер класс по работе с парой доллар/рубль 💸
На курсе вы познакомитесь с эффективными торговыми стратегиями данной парой, а так же узнаете об основных особенностях данного инструмента. Еще проведу детальный анализ текущей ситуации 🚀.
Стоимость 2000. По промокоду ВАЛЮТА20 скидка 20%
Долгосрочный портфель
Сегодня начал постепенно подбирать доллар/рубль на среднесрочную перспективу. Думаю, в ближайшие месяцы выше 65 мы с очень большой вероятностью вернемся – в основном на фоне санкционной риторики, а также продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики в США. Пока взял в основном ввиде етф на долларовые еврооблигации (FXRU), сократив долю в рублевых облигациях и акциях.
Текущий долгосрочный портфель теперь имеет вид:
27% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (12%)(FXRB) и в долларах (36%) (FXRU), а также 2% акций США (FXUS), 4% акций Китая( FXCN), 2% акций РФ(FXRL) и 2% акций Германии (FXDE) #портфель #assetallocation
Сегодня начал постепенно подбирать доллар/рубль на среднесрочную перспективу. Думаю, в ближайшие месяцы выше 65 мы с очень большой вероятностью вернемся – в основном на фоне санкционной риторики, а также продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики в США. Пока взял в основном ввиде етф на долларовые еврооблигации (FXRU), сократив долю в рублевых облигациях и акциях.
Текущий долгосрочный портфель теперь имеет вид:
27% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (12%)(FXRB) и в долларах (36%) (FXRU), а также 2% акций США (FXUS), 4% акций Китая( FXCN), 2% акций РФ(FXRL) и 2% акций Германии (FXDE) #портфель #assetallocation
Ультра мягкая риторика от американского регулятора:
• ставки были сохранены на уровне 2,25-2,50%;
• теперь изменения ставки в 2019 году не ожидается, а в 2020 возможно одно повышение;
• прогноз инфляции на 2019 год снижен с 1,9% до 1,8%;
• сокращение баланса замедлится в мае и прекратится полностью в сентябре❗️
• в то же время по мнению главы ФРС экономика в хорошем состоянии и рост в 2019 будет устойчивый
• риски: Brexit и торговая сделка с КНР.
Если и другие регуляторы не станут ужесточить денежно-кредитную политику, то мы вполне можем увидеть новые максимумы по многим фондовым активам в этом году 🚀🚀🚀 #дкп #позитив
• ставки были сохранены на уровне 2,25-2,50%;
• теперь изменения ставки в 2019 году не ожидается, а в 2020 возможно одно повышение;
• прогноз инфляции на 2019 год снижен с 1,9% до 1,8%;
• сокращение баланса замедлится в мае и прекратится полностью в сентябре❗️
• в то же время по мнению главы ФРС экономика в хорошем состоянии и рост в 2019 будет устойчивый
• риски: Brexit и торговая сделка с КНР.
Если и другие регуляторы не станут ужесточить денежно-кредитную политику, то мы вполне можем увидеть новые максимумы по многим фондовым активам в этом году 🚀🚀🚀 #дкп #позитив
ОФЗ и нерезиденты
Минфин разместил накануне еще один существенный объем ОФЗ – на общую сумму 73.3 млрд.руб.(87.2 млрд. руб. на прошлом аукционе) . Впрочем, покупки пока ведутся преимущественно российскими участниками и в частности банками. При этом доля нерезидентов в ОФЗ остается невысокой – примерно 25%, в то время как еще в прошлом году было 34%. Здесь с одной стороны можно говорить о возможном потенциале укрепления рубля в случае возвращения нерезидентов в наши активы, а с другой о наличии рисков.
Основная причина здесь, безусловно, риски санкций, но есть еще одна в виде снижения реальных процентных ставок, т.е. фактически ключевой ставки за вычетом инфляции. Если посмотреть на реальные ставки по развивающимся странам, то Россия сейчас скорее в замыкающих (график ниже). Поэтому возможно если ставки подрастут, то и нерезиденты вернутся, а там глядишь и рубль еще подрастет #рубль #офз
Минфин разместил накануне еще один существенный объем ОФЗ – на общую сумму 73.3 млрд.руб.(87.2 млрд. руб. на прошлом аукционе) . Впрочем, покупки пока ведутся преимущественно российскими участниками и в частности банками. При этом доля нерезидентов в ОФЗ остается невысокой – примерно 25%, в то время как еще в прошлом году было 34%. Здесь с одной стороны можно говорить о возможном потенциале укрепления рубля в случае возвращения нерезидентов в наши активы, а с другой о наличии рисков.
Основная причина здесь, безусловно, риски санкций, но есть еще одна в виде снижения реальных процентных ставок, т.е. фактически ключевой ставки за вычетом инфляции. Если посмотреть на реальные ставки по развивающимся странам, то Россия сейчас скорее в замыкающих (график ниже). Поэтому возможно если ставки подрастут, то и нерезиденты вернутся, а там глядишь и рубль еще подрастет #рубль #офз
Риски дальнейшего замедления мировой экономики вновь давят на рубль
Рубль сегодня корректируется после существенного укрепления последних дней. Усиление опасений относительно роста мировой экономики является ключевым драйвером для данной динамики. В частности, индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны неожиданно рухнул до 47.6 пунктов #риски
При этом небольшое давление на российскую валюту оказывает и заседание ЦБ РФ. Банк России не преподнес неожиданностей в изменении ставок, но намекнул на возможное снижение в дальнейшем.
В свою очередь, поддержку рисковым активам и в частности рублю в ближайшие дни продолжат оказывать заявления главы ФРС по итогам заседания в среду. В частности, такой момент, что теперь изменения ставки в 2019 году не ожидается, а в 2020 возможно одно. При этом сокращение баланса активов регулятора замедлится в мае и прекратится полностью в сентябре.
Так же, безусловно, важны будут новости вокруг торговых переговоров США и Китая.
В целом на предстоящей неделе сильные движения маловероятны из-за отсутствия важных события. Поэтому российская валюта, вероятно, продолжит торговаться вблизи 64 в паре с долларом. Здесь дополнительно стоит отметить, что диапазон 63.9-65 с технической точки зрения является очень важным, там до появления новых драйверов, вероятно, и останемся #рубль
Рубль сегодня корректируется после существенного укрепления последних дней. Усиление опасений относительно роста мировой экономики является ключевым драйвером для данной динамики. В частности, индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны неожиданно рухнул до 47.6 пунктов #риски
При этом небольшое давление на российскую валюту оказывает и заседание ЦБ РФ. Банк России не преподнес неожиданностей в изменении ставок, но намекнул на возможное снижение в дальнейшем.
В свою очередь, поддержку рисковым активам и в частности рублю в ближайшие дни продолжат оказывать заявления главы ФРС по итогам заседания в среду. В частности, такой момент, что теперь изменения ставки в 2019 году не ожидается, а в 2020 возможно одно. При этом сокращение баланса активов регулятора замедлится в мае и прекратится полностью в сентябре.
Так же, безусловно, важны будут новости вокруг торговых переговоров США и Китая.
В целом на предстоящей неделе сильные движения маловероятны из-за отсутствия важных события. Поэтому российская валюта, вероятно, продолжит торговаться вблизи 64 в паре с долларом. Здесь дополнительно стоит отметить, что диапазон 63.9-65 с технической точки зрения является очень важным, там до появления новых драйверов, вероятно, и останемся #рубль
