Доллар/рубль продолжает торговаться в боковике, несмотря на целый ряд событий, влияющих на него. В частности, сегодня нефть вновь обновляла свои минимальные значения, а накануне Минфин РФ не очень удачно разместил ОФЗ и вышла отличная статистика с рынка труда США. Все это, казалось бы, должно было помочь доллару выйти из узкого диапазона 65,1-66 вверх, но пока этого не произошло. При этом обычно если на значимых факторах актив не реагирует в сторону этих событий, то он вполне может отреагировать в обратную сторону. Поэтому не стоит исключать, что в ближайшее время пробита будет именно отметка 65,1, а не 66 и движение ускориться в район 64.

Из ближайших возможных драйверов выделить стоит очередные данные с американского рынка труда, которые будут опубликованы завтра, промежуточные выборы в США 6 ноября, санкции против Ирана 4 ноября и очередное заседание ФРС 8 ноября #рубль

У нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам и опционам ❗️

По итогам октября у нас:
19 сделок с общей прибылью 4.1%. 13 прибыльных и 6 убыточных (т.е. почти 70% сделок в +).

Всех желающих приглашаю на продолжение в ноябре 🚀🚀🚀

Напомню, цена 2000/месяц

Для подробностей просто напишите мне готов на pterodactylll.

Сегодня в 14.00 проведем в рамках поддержки вебинар по ситуации на рынке.

Всем доброго дня и хорошей торговой недели !

Записал небольшое видео - что ждать от рубля в ноябре (2 минуты).

https://youtu.be/lZlbCLn8cH0

Зачем Центробанки повышают ставки

В последнее время все чаще слышны разговоры о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики со стороны ведущих мировых Центробанков. И в частности в этом году ожидается еще как минимум одно повышение со стороны ФРС США вероятно на заседании в декабре ⬆️.

Попробуем разобраться для чего Центробанки это вообще делают?

Для начала стоит понимать, что основная задача любого ЦБ и в частности нашего – это сдерживание инфляции от стремительного роста. При этом инфляция с одной стороны повышаться может на фоне роста благосостояния граждан и компаний, что толкает спрос, а соответственно и цены выше. А с другой стороны цены могут расти и в кризисные периоды, когда ни благосостояние, ни доходы граждан не демонстрируют роста. В этом случае ключевая причина – это отток капитала, который обесценивает национальную валюту, что в свою очередь толкает цены на товары вверх.

В первом случае повышение ставок действительно выглядит действенной и правильной мерой. Т.к. уменьшает объем денежной массы в обращении, а также немного охлаждает экономику и инфляцию.

В свою очередь в случае кризисов и девальвации национальной валюты все не столь однозначно. Т.к. рост ставок может еще более замедлить экономическую активность. Поэтому в таком случае инфляцию можно снижать в первую очередь сдерживанием ослабления национальной валюты (как вариант интервенциями) и лишь в крайнем случае прибегать к росту ставок.

Запасы в американских нефтехранилищах неожиданно выросли за прошедшую неделю на 5.78 млн. баррелей, добыча выросла на 400 тыс. бар/сутки 🔥

Вкупе с можно сказать позитивным исходом выборов для респубоиканцев все это локальный негатив для рубля 🧐

В ближайшее время волатильность на рынках и в частности российском может существенно вырасти 🚀

Причины:
- сегодня (8 ноября) нас ждет очередное заседание ФРС, где наиболее важны будут высказывания главы регулятора
- 11 ноября ​встреча мониторингово коммитета ОПЕК
- 11 ноября выборы в ДНР и ЛНР

Будьте бдительны ❗️

Вышеизложенные события натолкнули меня на мысль об одновременно открытии длинных позиций по нефти и доллару. Т.к. ожидания новых санкций для РФ вкупе с конвертацией дивидендов Роснефти (11 ноября) могут оказывать на рубль давление. При этом нефть могут поддержать ожидания сокращения добычи от ОПЕК + и крайне низкие уровни #позиции

Также немного пересмотрел свой долгосрочный портфель в сторону уменьшения в портфеле акций и увеличения краткосрочных облигаций (FXMM). На текущий момент в нем: 33% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (15%) и в долларах (25%), а также 3% акций США (FXUS), 3% акций Китая( FXCN), 3% акций РФ(FXRL) и 3% акций Германии (FXDE) #портфель

В ближайшие годы развивающиеся страны должны будут погашать огромные суммы задолженности в $, что является серьезным риском #риски

Ключевые события для рынков:

- завтра Италия должна предоставить еврокомиссии скорректированный бюджет, иначе возможны штрафы.

- ОПЕК+ может скорректировать добычу на 1 млн. баррелей в сутки, но слово может, на мой взгляд, здесь ключевое. Позитив по данному поводу, скорее всего, не продлится дольше недели

- пятничные данные по инфляции производителей (индекс цен производителей неожиданно вырос на 0.6% в октябре), говорят в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики США

- китайская валюта продолжает опускаться все ниже и ниже по отношению к доллару (usdcnh уже практически 7) и это явно не сигнализирует о возможных договоренностях между Поднебесной и США на саммите G20 #риски

Доллар/юань

​​Ключевое умение трейдера

Как вы думаете кто будет сильнее профессиональный боксер умеющий делать быстрые и резкие удары, профессиональный борец умеющий бросать человека из любой позиции или некий середнячок умеющий средне бороться и средне боксировать.

Многие здесь поспорят в контексте первого или второго, но никто однозначно не выбирет “середнячка”.

Поэтому везде надо стремиться к профессионализму в чем то одном, а потом уже дополнять это умение другими.

В контексте трейдинга или инвестирования это применимо в первую очередь к умению профессионально использовать одну торговую стратегию, а потом уже дополнять ее другими. Но никак не менять их постоянно, переходя от одной к другой #обучение

Нефть сегодня падает 12-ую сессию подряд - исторический рекорд 🔥.

И что самое интересное после открытия Америки распродажи всегда усиливаются. Сейчас, на мой взгляд, движение уже начинает напоминать панику, а значит локальный разворот где-то рядом 🧐

А тем временем, нефть в рублях скорректированная на волатильность не дает для ММВБ ровным счетом никаких позитивных сигналов #риски

​​ОФЗ: чем отличаются друг от друга и в каких случаях приобретать?

Торгующиеся на Московской бирже (МБ) ОФЗ подразделяются на несколько групп: ПД, ПК, ИН, АД. Что они из себя представляют, от чего зависит доходность облигаций и нужно ли в данный момент заниматься вложениями в облигации Министерства финансов РФ, вы сможете узнать из нашего материала.
Сейчас на МБ торгуются около 40 выпусков ОФЗ (облигаций федерального займа). Общий объем их составляет более шести триллионов р. Примерн тридцатью процентами владеют иностранные игроки рынка.

Какой же выпуск стоит покупать? Предлагаем вам рассмотреть 4 группы, на которые и подразделяются ОФЗ.

ОФЗ-ИН

ИН – это «индексируемый номинал», т.е. облигации, индексируемые на инфляцию. Сейчас на рынке есть лишь два выпуска – ОФЗ 52001 и 52002. Бумага предусматривает купонную доходность в районе 2.5% годовых. Выплаты совершаются через каждые шесть месяцев. Кроме этого номинал бумаги каждый год индексируют на величину инфляции.

Такие бумаги хороши тогда, когда наблюдается высокая инфляция. Что касается минусов, стоит сказать, что подобная «инфляционная прибыль» будет лишь при погашении или продаже, а значит реинвестирование невозможно.

ОФЗ-ПД

Этот вид наиболее распространен на МБ. ПД – означает, что облигация может приносить фиксированную прибыль. Купон определяется в момент размещения и остается постоянным до момента погашения или оферты.

Такие бумаги хороши, когда в экономике наблюдается снижение ставок- в этом случае цена растет, что приносит держателю дополнительную прибыль. Если сказать проще, то купив бумаги, можно зафиксировать постоянный купонный доход до тех пор, пока бумага действует.

При снижении инфляции происходит и понижение ставок, благодаря этому стоимость бумаг на рынке растет. Если продать ее раньше срока погашения, тогда возможно получить дополнительную прибыль.

ОФЗ-ПК

ОФЗ-ПК означает «переменный купон». Купон связан со ставкой RUONIA. Если она превышает инфляцию на пять процентов, тогда можно рассчитывать на хороший доход.

Однако стоит заметить, что при быстром снижении ставки, премия облигация также падает. Если участники рынка примет решение о том, чтобы осуществить продажу бумаги раньше погашения, тогда возможно получение убытков из-за разницы в цене приобретения и продажи.

ОФЗ-АД

Данные облигации наименее ликвидны. АД – это «амортизация долга». Владеющий такими облигациями получит прибыль от переменных купоном. В свою очередь, номинал погашается равными долями, путем выплат, что были предварительно согласованы.

Финансовые власти сейчас выводят ОФЗ-АД с рынка.

Заключение
Занимаясь инвестированием в облигации, нужно помнить о том, что прибыль состоит из двух частей:

купонные платежи;

доход от разницы стоимости продажи и приобретения.

Купонные платежи предсказуемы, а вот вторая часть достаточно волатильна и как и цена на большинство рисковых активов зависит от множества факторов.

На мой взгляд, в ближайшие годы инфляция будет постепенно повышаться, что может сделать облигации, индексируемые на инфляцию наиболее привлекательными.

Сейчас у меня на счету следующие выпуски: 25083,26023 и 29012 #облигации #обучение

​​На рынке нефти вновь "льется кровь" и по сорту Brent котировки ушли уже даже ниже 64 🔥

При этом запасы нефти демонстрируют рекордный рост за последние 2 года, а настроения стали максимально негативными (количество открытых крупными участниками коротких позиций).

Впрочем, на 63.5 располагается крайне сильная поддержка, а максимально панические настроения часто наблюдаются перед локальным разворотом. Поэтому не исключаю отскока вверх в ближайшем будущем #нефть

​​Нефть сегодня постепенно отскакивает от своих минимальных значений в районе 62. Здесь сразу располагается и трендовая линия и 50% коррекции по Фибоначчи к последней волне роста, и дивергенций уже много накопилось.

При этом спрос на черное золото продолжает постепенный рост. Вчера были опубликованы данные по импорту Индии (+500 тыс. баррелей/ день в октябре). ОПЕК+ может сократить добычу уже 6 декабря, а крайне негативные настроения участников в случае даже локального оптимизма могут привести к закрытию шортов и быстрому отскоку. Поэтому держу сейчас позицию вверх по черному золоту #позиции #нефть

​​Рубль продолжает чувствовать себя довольно неплохо, как на фоне общего оптимизма по отношению к валютам развивающихся стран, так и на фоне локального отскока нефти и хорошего размещения облигаций Минфином (10 млрд. в этот раз были размещены практически без премии к рынку).

При этом такая валюта, как например, южноафриканский ранд, которая очень сильно коррелирует с рублем и вовсе сегодня обновила свои минимальные значения, пробив крайне сильную поддержку. Поэтому я бы не стал исключать в ближайшем будущем обновление минимумов (<64.9) и по паре доллар/рубль #рубль

На фоне сильного роста волатильности в отдельных инструментах предлагаю немного поговорить о хеджировании рисков: https://youtu.be/cgrwx4S-78w

​​ГМК обновил исторические максимумы

Волатильность российских активов в последнее время заметно выросла на фоне геополитической напряженности. Но, несмотря на риски, сегодня обновляет максимумы ГМК Норникель. Одной из важных новостей здесь является, то, что Высокий суд Лондона сегодня удовлетворил просьбу «Интерроса» Владимира Потанина и Crispian Романа Абрамовича о подаче апелляции на решение суда в споре с Русалом о продаже акций Норникеля.

Закрепиться выше 12000 бумага с 2015 года пыталась более 5 раз и если получится закрыть эту неделю вышел, то подъем может существенно ускориться с первыми целями в районе 13500.

Возможными драйверами вполне могут стать выступление главы ФРС в предстоящую среду или саммит G20, где ключевым событием станет тема торговых войн @OptionsWorld

Нефть вновь вблизи минимумов

Запасы в американских нефтехранилищах снова выросли за прошедшую неделю + 3.58 млн. баррелей, добыча осталась на том же уровне🔥

До заседания ОПЕК попытки со стороны США усилить негативную динамику вполне могут происходить, т.к. чем больше будет сокращение добычи, тем в дальнейшем большую долю смогут захватить американские компании #нефть