Вновь купил немного долларов - уж очень привлекательные, на мой взгляд, уровни. Да и риски, способствуещие росту доллара, пока никуда не делись 💥
На прошлой неделе Минфин удачно разместил облигации (ОФЗ) на 5 млрд. рублей - сегодня ожидается размещение на 10 млрд. Успешность размещения может краткосрочно поддержать рубль #рубль
Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю неожиданно выросли на 6.5 млн. баррелей. Но добыча при этом снизилась на 300 тыс. баррелей. ❗ #нефть
Рубль не реагирует на нефть
Сегодня рубль практически не изменяется как к доллару, так и к евро и это несмотря, на то что нефть теряет в моменте более 2%. Поддержку российской валюте, оказывает успешное размещение облигаций Минфином(как и ожидалось). В частности, по итогам сегодняшнего размещения были размещены ОФЗ на общую сумму 10 млрд. рублей по средней ставке 8,42%. Индекс государственных облигаций RGBI на этом фоне уверенно растет, поддерживая рубль. В дополнение в этом месяце ожидаются довольно высокие налоговые выплаты, что в дальнейшем продолжит оказывать поддержку российской валюте. Поэтому сильное ослабление рубля в ближайшем будущем имеет не очень высокую вероятность.
Ближайшая сильная поддержка по паре доллар/рубль находится в районе 65-65,3, евро/рубль – 75,2-75,4@OptionsWorld
Сегодня рубль практически не изменяется как к доллару, так и к евро и это несмотря, на то что нефть теряет в моменте более 2%. Поддержку российской валюте, оказывает успешное размещение облигаций Минфином(как и ожидалось). В частности, по итогам сегодняшнего размещения были размещены ОФЗ на общую сумму 10 млрд. рублей по средней ставке 8,42%. Индекс государственных облигаций RGBI на этом фоне уверенно растет, поддерживая рубль. В дополнение в этом месяце ожидаются довольно высокие налоговые выплаты, что в дальнейшем продолжит оказывать поддержку российской валюте. Поэтому сильное ослабление рубля в ближайшем будущем имеет не очень высокую вероятность.
Ближайшая сильная поддержка по паре доллар/рубль находится в районе 65-65,3, евро/рубль – 75,2-75,4@OptionsWorld
Портфель
Как уже писал ранее мои инвестиции разделены на несколько частей: спекулятивная (фьючерсы и опционы) и умеренно консервативная, где я использую так называемый подход permanent portfolio, т.е всесезонного портфеля, который минимизирует риски во все экономические циклы. И здесь конечно также периодически увеличиваю и уменьшаю определенные доли. Строил данный портфель с помощью ETF, торгуемым на российском рынке, чтобы увеличить диверсификацию.
На текущий момент в нем: 25% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (15%) и в долларах (25%), а также 5% акций США (FXUS), 5% акций Китая( FXCN), 5% акций РФ(FXRL) и 5% акций Германии (FXDE) @OptionsWorld
Как уже писал ранее мои инвестиции разделены на несколько частей: спекулятивная (фьючерсы и опционы) и умеренно консервативная, где я использую так называемый подход permanent portfolio, т.е всесезонного портфеля, который минимизирует риски во все экономические циклы. И здесь конечно также периодически увеличиваю и уменьшаю определенные доли. Строил данный портфель с помощью ETF, торгуемым на российском рынке, чтобы увеличить диверсификацию.
На текущий момент в нем: 25% краткосрочных гособлигаций США (FXMM), 15% золота (FXGD), Еврооблигации российских эмитентов в рублях (15%) и в долларах (25%), а также 5% акций США (FXUS), 5% акций Китая( FXCN), 5% акций РФ(FXRL) и 5% акций Германии (FXDE) @OptionsWorld
Будет ли вам интересна публикация долей в данном портфеле на регулярной основе?
Корреляция рубля и нефти
Не так давно глава Счетной палаты Алексей Кудрин похвалил правительство за отвязку курса рубля от цен на нефть, благодаря бюджетному правилу. #рубль #нефть
Предлагаю в этом плане обратиться к статистике….
В 2014 году корреляция рубля и нефти составляла 0,97, в 2015: 0,87,в 2016: 0,94, а затем в 2017 году снизилась до -0,03, что говорит о полном отсутствии корреляции, а в 2018 и вовсе стала отрицательной: - 0,79. Т.е. теперь если нефть укрепляется, то растет и доллар/рубль и это несмотря, на то, что нефтегазовые доходы все еще составляют практически половину доходов бюджета. Странно конечно, но бывает….
Впрочем, такую динамику, на мой взгляд, все-таки стоит отнести не столько в заслугу правительству, сколько к санкциям и общей тенденции роста доллара в мире на фоне ужесточения денежно-кредитной политики США.
Есть также еще один интересный момент: часто столь существенные раскорреляции появляются в преддверии кризисов @OptionsWorld
Не так давно глава Счетной палаты Алексей Кудрин похвалил правительство за отвязку курса рубля от цен на нефть, благодаря бюджетному правилу. #рубль #нефть
Предлагаю в этом плане обратиться к статистике….
В 2014 году корреляция рубля и нефти составляла 0,97, в 2015: 0,87,в 2016: 0,94, а затем в 2017 году снизилась до -0,03, что говорит о полном отсутствии корреляции, а в 2018 и вовсе стала отрицательной: - 0,79. Т.е. теперь если нефть укрепляется, то растет и доллар/рубль и это несмотря, на то, что нефтегазовые доходы все еще составляют практически половину доходов бюджета. Странно конечно, но бывает….
Впрочем, такую динамику, на мой взгляд, все-таки стоит отнести не столько в заслугу правительству, сколько к санкциям и общей тенденции роста доллара в мире на фоне ужесточения денежно-кредитной политики США.
Есть также еще один интересный момент: часто столь существенные раскорреляции появляются в преддверии кризисов @OptionsWorld
Накануне проводил вебинар по текущей ситуации на финансовых рынках для подписчиков закрытого канала. Основные тезисы: https://optionsworld.ru/makroekonomika/dollar-rubl-rts-i-neft-klyuchevye-momenty
OptionsWorld
Доллар/рубль, РТС и нефть ключевые моменты
Уходу из риска в последнее время способствовали скорее проблемы в Италии. В частности, то, что Еврокомиссия не одобрила бюджет. Теперь стоит ждать.....
Одной из наиболее интересных тем ближайшего времени, на мой взгляд, вполне может быть доллар. Американская валюта относительно российской еще может некоторое время ослабевать, но ухода ниже 64,5 не жду, несмотря на довольно высокие налоговые выплаты в текущем месяце. При этом ближе к ноябрю возобновятся риски санкций, а также не стоит забывать про сокращение баланса ФРС и доходности по облигациям США выше 3%, что может спровоцировать новую волну бегства в доллар @OptionsWorld
Вы, наверное, уже замечали, что между парой доллар/рубль на валютной секции и фьючерсом SI на данную постоянно образуется довольно ощутимая разница. Она и сейчас есть, usdrubtom стоит 65,25, а фьючерс – 65698. Т.к. фьючерс отражает в некоторой степени будущую стоимость, то ответ здесь кроется в пресловутой разнице ожидаемых процентных ставок.
Т.е. для того, чтобы понять какое контанго/бэквардация будет между USDRUBTOM и фьючерсом на доллар/рубль необходимо сравнить ставки на государственные облигации США и России. Например, сейчас по краткосрочным российским ОФЗ доходность примерно 7,5%, а по американским чуть менее 3%, соответственно разница в процентных ставках будет около 4,5%. Т.к. это число получается в годовых, то далее необходимо этот процент привести в соответствие тому количеству дней, которое осталось до исполнения фьючерса. Например, если осталось 90 дней, то необходимо полученную ставку (4,5%) умножить на количество дней до исполнения (90) и поделить на 365 = 1,1%.
При стоит учитывать, что небольшие отклонения здесь также могут формировать и в зависимости от ожиданий по динамике пары @OptionsWorld
Т.е. для того, чтобы понять какое контанго/бэквардация будет между USDRUBTOM и фьючерсом на доллар/рубль необходимо сравнить ставки на государственные облигации США и России. Например, сейчас по краткосрочным российским ОФЗ доходность примерно 7,5%, а по американским чуть менее 3%, соответственно разница в процентных ставках будет около 4,5%. Т.к. это число получается в годовых, то далее необходимо этот процент привести в соответствие тому количеству дней, которое осталось до исполнения фьючерса. Например, если осталось 90 дней, то необходимо полученную ставку (4,5%) умножить на количество дней до исполнения (90) и поделить на 365 = 1,1%.
При стоит учитывать, что небольшие отклонения здесь также могут формировать и в зависимости от ожиданий по динамике пары @OptionsWorld
На рынке РФ сегодня снова выход из риска, растет только Лукойл на возможности увеличения веса в индексе MSCI. При этом, негатив в этот раз перенесся с азиатских рынков, где особое внимание я бы вновь обратил на китайский юань. Валюта Поднебесной с середины года уже потеряла более 10% и сейчас подобралась к очередным минимумам. Если отметка 7 в паре доллар/юань будет пробита, то можно ждать нового импульса вверх и тогда давление на сырьевые активы и соответственно рынок РФ будет усиливаться @OptionsWorld
Крупный продавец в нефти
Сегодня на рынке нефти буквально льется «кровь». Снижение в моменте достигало по сорту Brent почти 5%. Что интересно еще в районе 20-х чисел сентября, кто-то открыл огромную позицию в опционах колл с исполнением в октябре на 78 страйке (стоила она тогда более 2 долларов). И вот буквально несколько дней до исполнения цена опускается ниже этих пресловутых 78.
Учитывая, что крупные участники все-таки чаще продают опционы, то кто-то судя по всему неплохо заработал. Ниже график с открытыми опционными позициями @OptionsWorld
Сегодня на рынке нефти буквально льется «кровь». Снижение в моменте достигало по сорту Brent почти 5%. Что интересно еще в районе 20-х чисел сентября, кто-то открыл огромную позицию в опционах колл с исполнением в октябре на 78 страйке (стоила она тогда более 2 долларов). И вот буквально несколько дней до исполнения цена опускается ниже этих пресловутых 78.
Учитывая, что крупные участники все-таки чаще продают опционы, то кто-то судя по всему неплохо заработал. Ниже график с открытыми опционными позициями @OptionsWorld
На мой взгляд, мы вполне можем увидеть некоторое улучшение настроений на финансовых рынках в ближайшее время. Здесь из возможных локальных драйверов для отскока стоит выделить достижение сильных уровней вкупе с локальной перепродангостью и стимулирование от Китая. В частности, ЦБ Поднебесной накануне влил в рынок 150 млрд юаней через операции на открытом рынке #стимулирование
Важные события:
ЕЦБ оставил ставки на прежнем уровне, но отметил риски замедления экономики еврозоны. Впрочем, в рост инфляции Марио Драги пока уверен, а соответственно и сценарий с постепенным сокращением стимулирования остается основным.
При этом глава Минэнерго РФ отметил, что в сентябре ОПЕК+ восстановила добычу всего на 700 тыс. баррелей, хотя договоренности последней встречи стран предусматривает восстановление на 1 млн. Локальный позитив для нефти 🧐
Напомню, также что завтра состоится заседание Банка России, на котором в этот раз все с большой степенью вероятности останется, как и ранее
ЕЦБ оставил ставки на прежнем уровне, но отметил риски замедления экономики еврозоны. Впрочем, в рост инфляции Марио Драги пока уверен, а соответственно и сценарий с постепенным сокращением стимулирования остается основным.
При этом глава Минэнерго РФ отметил, что в сентябре ОПЕК+ восстановила добычу всего на 700 тыс. баррелей, хотя договоренности последней встречи стран предусматривает восстановление на 1 млн. Локальный позитив для нефти 🧐
Напомню, также что завтра состоится заседание Банка России, на котором в этот раз все с большой степенью вероятности останется, как и ранее
Недавно создавали с одним инвестором интересную стратегию на доллар/рубле.
Он покупал "зеленые" еще по 67 и очень боялся что цена уйдет в ближайшем будущем ниже. В общем, в итоге помог хорошему человеку решить его душевные терзания.
Открыли мы примерно следующее (из расчета 5 млн на счету):
Базовый актив - фьючерс на доллар (тогда был по 65800). Срок 2 месяца.
Если доллар/рубль к 21.12.2018 торгуется ниже 66000, то общий результат равен +22500 за счет консервативной составляющей.
От 66 до 67: от 2,65% до 12,9% годовых (22500 – 107500р)
От 67 до 68: от 12,9% до 20,8% годовых (107000р.-172000р.)
От 68 и выше: 20,6% годовых (172000р.). Вероятность более чем 20% годовых очень высокая!!
Подумал, что такие штуки могут быть полезны очень многим. 🚀
Поэтому если будет желание сотворить, что-то похожее, понять механизмы открытия или в целом захеджировать портфель в преддверии возможного кризиса. Приглашаю на вебинар, где обо всем об этом буду рассказывать и также каждый сможет описать свою ситуацию и получить по ней консультацию. Вебинар состоится уже во вторник в 20.00, стоимость 2000.
Для того, чтобы попасть вебинар надо просто написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.
Он покупал "зеленые" еще по 67 и очень боялся что цена уйдет в ближайшем будущем ниже. В общем, в итоге помог хорошему человеку решить его душевные терзания.
Открыли мы примерно следующее (из расчета 5 млн на счету):
Базовый актив - фьючерс на доллар (тогда был по 65800). Срок 2 месяца.
Если доллар/рубль к 21.12.2018 торгуется ниже 66000, то общий результат равен +22500 за счет консервативной составляющей.
От 66 до 67: от 2,65% до 12,9% годовых (22500 – 107500р)
От 67 до 68: от 12,9% до 20,8% годовых (107000р.-172000р.)
От 68 и выше: 20,6% годовых (172000р.). Вероятность более чем 20% годовых очень высокая!!
Подумал, что такие штуки могут быть полезны очень многим. 🚀
Поэтому если будет желание сотворить, что-то похожее, понять механизмы открытия или в целом захеджировать портфель в преддверии возможного кризиса. Приглашаю на вебинар, где обо всем об этом буду рассказывать и также каждый сможет описать свою ситуацию и получить по ней консультацию. Вебинар состоится уже во вторник в 20.00, стоимость 2000.
Для того, чтобы попасть вебинар надо просто написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.
Всем доброго дня и хорошей торговой недели!
Думаю это неделя вполне может быть несколько более оптимистичной и вот почему:
Если смотреть технические моменты, то как РТС, так и ММВБ добрались до серьезных уровней в виде трендовых линий.
При этом доходности по 10-летним трежерис США постепенно снижаются, что говорит о постепенном уходе на второй план агрессивных действий со стороны ФРС.
Также некоторый намек на локальный отскок, на мой взгляд, дает 2-х дневный рост цен на нефть.
Из фундаментальных моментов хотел бы в первую очередь отметить меры по стимулированию экономики Поднебесной. В частности ЦБ Китая влил через операции на открытом рынке более 150 млрд юаней (21 млрд.$).
При этом история с дефицитом итальянского бюджета на какое-то время вполне может сойти на нет и вернуться лишь когда ЕЦБ начнет активно переходить от политики стимулирования к ужесточению.
Что касается отчетностей США, то несмотря на несколько негативных отчетов, в целом состояние американский экономики скорее вызывает оптимизм, чем наоборот.
Также хотелось бы отметить существенный рост волатильности и появление устрашающих сообщений в прессе наподобие «все пропало». В такие моменты настроения можно охарактеризовать как панические и часто образуется неплохой момент для как минимум отскока.
Таким образом, в ближайшее время жду некоторого отскока вверх на финансовых рынках, но не стоит забывать о рисках, которые в среднесрочной перспективе могут увести рынки еще ниже. Реализовывать данный момент планирую через опционы на фьючерс РТС.
Подробности, картинки и ключевые события в статье: Усилится ли паника на финансовых рынках
Думаю это неделя вполне может быть несколько более оптимистичной и вот почему:
Если смотреть технические моменты, то как РТС, так и ММВБ добрались до серьезных уровней в виде трендовых линий.
При этом доходности по 10-летним трежерис США постепенно снижаются, что говорит о постепенном уходе на второй план агрессивных действий со стороны ФРС.
Также некоторый намек на локальный отскок, на мой взгляд, дает 2-х дневный рост цен на нефть.
Из фундаментальных моментов хотел бы в первую очередь отметить меры по стимулированию экономики Поднебесной. В частности ЦБ Китая влил через операции на открытом рынке более 150 млрд юаней (21 млрд.$).
При этом история с дефицитом итальянского бюджета на какое-то время вполне может сойти на нет и вернуться лишь когда ЕЦБ начнет активно переходить от политики стимулирования к ужесточению.
Что касается отчетностей США, то несмотря на несколько негативных отчетов, в целом состояние американский экономики скорее вызывает оптимизм, чем наоборот.
Также хотелось бы отметить существенный рост волатильности и появление устрашающих сообщений в прессе наподобие «все пропало». В такие моменты настроения можно охарактеризовать как панические и часто образуется неплохой момент для как минимум отскока.
Таким образом, в ближайшее время жду некоторого отскока вверх на финансовых рынках, но не стоит забывать о рисках, которые в среднесрочной перспективе могут увести рынки еще ниже. Реализовывать данный момент планирую через опционы на фьючерс РТС.
Подробности, картинки и ключевые события в статье: Усилится ли паника на финансовых рынках
OptionsWorld
Усилится ли паника на финансовых рынках
Очередную неделю закончили на минорной ноте. И, конечно, данное снижение не обошло российский рынок вкупе с индексами РТС и ММВБ.....
Доллар/рубль может совершить рывок
Доллар/рубль вот уже несколько недель стоит в очень узком диапазоне (65,1-66), пробой любой из этих границ может привести к сильному движению пары. Первые цели в случае пробоя находятся в районе 64,5 и 67 #рубль
И как раз завтра будет целый ряд событий, которые могут стать катализаторами данного движения
– публикация данных по такому опережающему показателю, как деловая активность в производственном и непроизводственном секторе Китая за октябрь
– данные по безработице и динамике потребительских цен в еврозоне
– изменение количества рабочих мест в частном секторе США
– данные по запасам и добыче нефти
При этом в четверг состоится исполнение опционов на доллар/рубль и опционы стоят достаточно дешево. Поэтому попробую заработать на выходе из диапазона, купив обычный стрэдл (одновременная покупка опционов пут и колл). Движения чуть менее 1% будет достаточно для того, чтобы сделка вышла в прибыль. На текущий момент стратегия выглядит следующим образом.
Доллар/рубль вот уже несколько недель стоит в очень узком диапазоне (65,1-66), пробой любой из этих границ может привести к сильному движению пары. Первые цели в случае пробоя находятся в районе 64,5 и 67 #рубль
И как раз завтра будет целый ряд событий, которые могут стать катализаторами данного движения
– публикация данных по такому опережающему показателю, как деловая активность в производственном и непроизводственном секторе Китая за октябрь
– данные по безработице и динамике потребительских цен в еврозоне
– изменение количества рабочих мест в частном секторе США
– данные по запасам и добыче нефти
При этом в четверг состоится исполнение опционов на доллар/рубль и опционы стоят достаточно дешево. Поэтому попробую заработать на выходе из диапазона, купив обычный стрэдл (одновременная покупка опционов пут и колл). Движения чуть менее 1% будет достаточно для того, чтобы сделка вышла в прибыль. На текущий момент стратегия выглядит следующим образом.
Ключевые события текущего дня:
- Деловая активность в Китае продолжает давать негативные сигналы относительно экономики страны (50,2 в производственном секторе и 53,9 в непроизводственном секторе за октябрь).
- Запасы в американских нефтехранилищах выросли за прошедшую неделю на 3,22 млн. баррелей, добыча выросла на 300 тыс. бар/сутки
- Ситуация на рынке труда США продолжает улучшаться. Количество рабочих мест в частном секторе страны неожиданно увеличилось в октябре на 227 тыс. при ожиданиях на уровне 188 тыс.
- При этом Минфин РФ сегодня не совсем удачно разместил облигации. В частности на выпуск 25083 (3-летние) продано было на 12,2 млрд рублей из возможных 15 млрд.
Все эти события явно не играют на стороне рубля 🧐
- Деловая активность в Китае продолжает давать негативные сигналы относительно экономики страны (50,2 в производственном секторе и 53,9 в непроизводственном секторе за октябрь).
- Запасы в американских нефтехранилищах выросли за прошедшую неделю на 3,22 млн. баррелей, добыча выросла на 300 тыс. бар/сутки
- Ситуация на рынке труда США продолжает улучшаться. Количество рабочих мест в частном секторе страны неожиданно увеличилось в октябре на 227 тыс. при ожиданиях на уровне 188 тыс.
- При этом Минфин РФ сегодня не совсем удачно разместил облигации. В частности на выпуск 25083 (3-летние) продано было на 12,2 млрд рублей из возможных 15 млрд.
Все эти события явно не играют на стороне рубля 🧐