Недавно писал про Monster Beverage и Domino's Pizza, которые показали доходность выше, чем Amazon и Google с момента IPO, и что одним из важных факторов была низкая база, с которой росли эти компании. За последнее время нашел на американском рынке несколько небольших технологических компаний, которые стоят меньше $100M и бизнес которых потенциально может кратно вырасти. Написал небольшую статью на эту тему на vc.ru с описанием процесса поиска и кратким описанием компаний, пока без детального анализа: https://vc.ru/finance/70586-kak-investirovat-nebolshie-summy-v-amerikanskie-startapy

Если знаете подобные компании в США или на других рынках, к которым есть доступ через Interactive Brokers - пишите, буду рад обсудить.

#LTI_HYRE #LTI_SLGG #LTI_SOLO

#LTI_ideas

Новая идея - американский Micro Cap HyreCar с текущей капитализацией около $60 млн. Уже упоминал компанию в недавней статье на VC (именно она натолкнула меня на написание статьи). Компания предоставляет площадку, в рамках которой люди могут сдавать свои автомобили в аренду водителям Uber и Lyft, и зарабатывает на комиссии с обеих сторон + продаже страховки.

Небольшая предыстория - я узнал о компании в первый раз, когда был в США прошлой осенью, так как общался с человеком, который сдает свои автомобили таксистам через ее маркетплейс. С тех пор периодически наблюдал за компанией - как развивается бизнес, как она отреагирует на IPO Uber и Lyft и т.д. Акции за это время успели несколько раз упасть и вырасти в несколько раз. Думаю, что сейчас неплохой момент для входа, цена чуть ниже IPO годовой давности, так что фиксирую открытие идеи сегодняшним днем.

Более подробное описание компании и идеи: https://investcommunity.ru/idea/view/96

Естественно, важно понимать, что это супер венчурная история и рискованная история, как и любой бизнес такого масштаба. Я купил акции вчера на небольшую долю портфеля.

P.S. а еще я вчера наконец купил акции Tesla. Судя по всему в Штатах уже летом с большой вероятностью начнется снижение ставок (по крайней мере рынок закладывает такой сценарий), и на этих ожиданиях все акции устремились вверх. Как и планировал ранее, когда тренд на рынке сменился на растущий, купил Tesla. Так что сейчас во все открытые идеи вложены мои собственные средства.

#LTI_HYRE #LTI_TSLA

#LTI_новости_компаний

На этой неделе был отчет еще одной компании из списка идей - HyreCar. Это MicroCap (или даже NanoCap) компания с текущей капитализацией всего 38 млн долларов. Компания предоставляет платформу для аренды автомобилей в США, которой пользуются в основном водители Uber и Lyft.

Отчет HyreCar был хороший - акции выросли более чем на 10%. Компания продолжает быстро расти, хотя темпы замедлились в прошедшем квартале до 67% по сравнению с недавними трехзначными значениями. В то же время валовая маржа HyreCar выросла до 60%, что позитивно сказывается на экономике бизнеса. Компания пока убыточна, но это нормально на текущем этапе развития бизнеса.

Акции HyreCar довольно сильно просели в последнее время по двум причинам. Во-первых, скорректировался рынок в целом, а HyreCar имеет очень высокую бету к рынку. Во время роста в начале этого года наблюдалась обратная ситуация - акции HyreCar выросли почти в 5 раз за 3 месяца. Во-вторых, компания недавно сделала довольно большую дополнительную эмиссию акций, которая довольно сильно уронила их цену. Хотя в результате эмиссии получилось довольно большое размытие, большая часть акций была продана институциональным инвесторам, которые уже владеют более чем половиной капитала в компании, что долгосрочно может быть позитивно, так как такая база акционеров более стабильна по сравнению с ритейл инвесторами. Кроме того, допэмиссия даст компании дополнительные ресурсы и позволит быстрее растить бизнес.

HyreCar - абсолютно венчурная история, которая может кратно вырасти или обнулиться. Я докупал немного акций после падения после допэмиссии, но эта позиция по-прежнему занимает очень небольшую долю в портфеле. Пока планирую держать акции, подробнее описывал идею здесь: https://investcommunity.ru/idea/view/96

#LTI_HYRE

@long_term_investments

#LTI_ideas

Не все инвестиционные идеи приносят прибыль и иногда нужно признать, что идея не сработала, и закрыть ее в убыток. Сегодня о паре таких идей.

1) В прошлую среду (прошло меньше недели, а кажется, что целая вечность) открыл идею по участию в оферте американского оператора казино MGM Resorts International. До оферты оставался всего один день и компании в США крайне редко меняют условия или отменяют оферту за такой короткий срок.

Потенциальная прибыль была более $500 или около 30%, потенциальный убыток даже в случае отмены намного меньше - вряд ли акции могли так сильно упасть за один день. И хотя был риск, что из-за волатильности на рынках оферта будет пересмотрена, на мой взгляд, соотношение доходности к риску было вполне интересным.

Однако в четверг 12 марта было самое крупное падение рынка за 30 лет, акции компании обвалились на 15%, и уже после закрытия торгов оферта была отменена. На следующий был небольшой отскок и я сразу зафиксировал убыток $220 - если идея не сработала, ее нужно закрывать. Если бы продолжил держать акции MGM, убыток составил бы уже $800 к текущему моменту, так как они продолжили валиться сильнее рынка (бизнес компании значительно пострадает из-за коронавируса).

Полное описание и история идеи здесь, как всегда, раскрываю публично после закрытия: https://longterminvestments.ru/idea16/

2) Еще одна идея, которую закрыл вчера в убыток - HyreCar. Это маленькая компания в США, которая делает маркетплейс, соединяющий водителей Uber/Lyft, которым нужна машина, и владельцев авто. Подробное описание компании и идеи публиковал здесь: https://investcommunity.ru/idea/view/96

Расчет был на то, что бизнес компании быстро растет (на момент идеи более чем на 100% год к году), маржа также растет, и она сможет занять свою нишу на рынке и со временем построить интересный прибыльный бизнес. Но темпы роста упали быстрее, чем я думал, убыток вырос, компания сделала допэмиссию, из-за всего этого акции сильно упали.

Я изначально планировал дождаться годового отчета в конце марта, чтобы принять решение, что делать с позицией, однако с учетом того, что коронавирус больно ударит по бизнесу компании (люди будут меньше ездить на такси из-за карантинов, владельцы машин будут бояться отдавать их в аренду и т.д.), решил закрыть сейчас, так как компания все еще убыточна и при резком падении доходов есть высокие риски размытия акционеров или даже банкротства.

В процентах убыток получился большим, -59%, однако это была маленькая венчурная позиция (о чем сразу писал, так как при инвестициях в microcap компании риски всегда очень высокие), поэтому в абсолюте эффект на счет незначительный.

P.S. Одна из ключевых причин потери денег на фондовом рынке - нежелание инвесторов фиксировать убытки по каким-либо открытым позициям. Есть распространенное заблуждение, особенно среди начинающих инвесторов, что убытка как бы нет, пока он не зафиксирован.

Это не так - для любых активов на фондовом рынке прибыль или убыток определяются текущей ценой, независимо от того, закрыта позиция или нет. В любой момент времени у инвестора есть портфель на сумму Х, и есть большой выбор активов, которые он может купить на эту сумму.

Удержание убыточной позиции часто не является оптимальным инвестиционным решением, однако многие люди все равно продолжают их упорно держать, даже если сама идея уже не актуальна (например, показатели компании ухудшились) или на рынке уже есть другие, более интересные идеи, в которые можно перераспределить средства и получить более высокую доходность.

#LTI_MGM #LTI_HYRE

@long_term_investments