В обеих идеях риски выше, чем в предыдущих IPO, в которых участвовал, но думаю, что матожидание все равно положительное.

#LTI_LVGO #LTI_HCAT

@long_term_investments

#LTI_IPO

Вчера прошли IPO Health Catalyst (HCAT) и Livongo Health (LVGO), о которых писал ранее. HCAT разместился по $26 и вырос на 50% в первый день, LVGO - $28 и 36% соответственно. Аллокации опять маленькие - 8% HCAT, 11.5% LVGO. Занес в список идей: http://bit.ly/lti-ideas

Традиционное напоминание: IPO - высокорискованные инвестиции, из-за маленьких аллокаций доходность на зарезервированный под участие в IPO капитал значительно меньше, чем цифры на картинках, а любые негативные новости или просто коррекция на рынке могут приводить к резким просадкам.

#LTI_LVGO #LTI_HCAT

@long_term_investments

#LTI_IPO

Апдейт по акциям, купленным на IPO:

1) Сегодня закончился локап в CrowdStrike (CRWD), закрыл позицию. Итог: +103%. Но недавней распродажи в акциях IT-компаний котировки были еще выше, но и текущий результат отличный.

2) Сегодня прошло размещение Cloudflare (NET). Цену размещения подняли до $15, на открытии торгов акции прибавляют 25-30%, что в целом не плохо, но дает не такой большой запас, как был в CRWD или ADPT. Аллокация традиционно низкая - около 13.5%. Занес в список идей, который довольно давно не пополнялся.

3) В течение этой недели захеджировал позиции в Adaptive Biotechnologies (ADPT) и Health Catalyst (HCAT) встречными шортами в IB. По ADPT текущая доходность 121% и локап заканчивается 30 сентября, вероятно, додержу шорт до конца, меня такой результат более чем устраивает. По HCAT текущая доходность +33% и до конца локапа еще 1.5 месяца, поэтому буду действовать по ситуации. Я изначально искал инструмент, которым можно было бы захеджировать всю часть портфеля с IPOшными акциям, но ничего адекватного не нашел, поэтому решил захержировать отдельные позиции.

P.S. Вчера состоялось IPO еще одной компании, которое я пропустил - SmileDirectClub (SDC). Акции упали в первый день на 28%, сегодня частично отрастают, но все еще -19% от цены размещения и 5% комиссия брокера сверху. Говорят у всех были большие аллокации, в районе 90%, и убыток получен в полном объеме, что типично для неудачных размещений. Я размещение SDC пропустил, так как посчитал оценку компании завышенной, и, как оказалось, правильно сделал, хотя настолько негативной реакции не ожидал.

Традиционное предупреждение: инвестиции в IPO несут высокие риски. Вчерашнее размещение SDC - лучший тому пример.

#LTI_CRWD #LTI_ADPT #LTI_HCAT #LTI_NET #LTI_SDC

@long_term_investments

#LTI_IPO

Вчера закончились локапы по двум IPO - Health Catalyst и Livongo Health. Закрыл позицию по Health Catalyst - получилась доходность 28% за 3 месяца с учетом комиссий - за счет шорта в Interactive Brokers получилось выше, чем доходность 10%, которая была бы к цене вчерашнего закрытия.

Livongo Health не продавал, это пока единственное IPO, которое ушло в минус, так как не успел зафиксировать позицию шортом, хотя в первые дни была высокая доходность. У меня очень небольшая позиция, подожду отчета за 3 квартал. Позитивным сигналом является то, что один из крупнейших акционеров, крупный шведский фонд Kinnevik (который очень хорошо понимают компанию), докупал акции на IPO и рассчитывает на их дальнейший рост.

Обновил таблицу: https://goo.gl/wuqi7X

#LTI_HCAT #LTI_LVGO

@long_term_investments