2) У Facebook или Google намного лучше понимание технологических трендов, чем у кого бы то ни было. Они пылесосят с рынка лучшие умы, платя топовым специалистам зарплаты, сопоставимые доходами голливудских звезд или топовых спортсменов и зачастую покупают небольшие стартапы за огромные деньги не ради их продуктов или технологий, а просто чтобы схантить команду, которая будет работать на них, а не на конкурентов (как, например, сделал Google с DeepMind). Я сомневаюсь, что топ-менеджмент корпораций из более классических индустрий может похвастаться подобным видением на 10+ лет - не потому что они глупее, а потому что формат их бизнеса требует, чтобы у руля были более прагматичные и менее визионерские личности.

А даже если у руля будет стоять CEO-визионер, его действия будут сильно связаны как внутренней бюрократией, так и внешним давлением со стороны преимущественно консервативных акционеров, которые будут требовать достижения целевого EPS в следующем квартале. С этой точки зрения Facebook, Google и некоторые другие IT-корпорации находятся в уникальном положении, так как они оцениваются исходя из будущих темпов роста, а не текущих показателей, что дает им карт-бланш на крупные и рискованные ставки, которые могут с лихвой окупиться в будущем, в то время как менеджмент большинства других крупных компаний просто уволят за подобные действия.

В приведенном в начале поста емейле сам Цукерберг признает, что эффект от предлагаемых действий сложно оценить и они могут не окупиться, но тут же говорит, что имеет смысл купить Unity просто чтобы устранить один из возможных векторов конкуренции в будущем. И это один из ключевых тезисов, который демонстрирует отличия в подходе к бизнесу технологических компаний по сравнению с традиционными, которые реагируют на новые тренды не заранее, а когда они уже случились, обычно слишком поздно (условно Walmart только недавно начал активно выходить в онлайн и вероятно ему даже не приходил в голову вариант купить Amazon 10-15 лет назад, когда он мог себе это позволить). И с учетом того, что с каждым годом технологии развиваются все быстрее и все сильнее меняют мир в целом и отдельные индустрии в частности, подход Facebook или Google мне кажется не просто лучше, а фактически единственным правильным, если рассматривать компании с точки зрения реально долгосрочных инвестиций.

#LTI_FB #LTI_GOOG

#LTI_новости_компаний

Краткий обзор основных отчетов в США за прошедшую неделю: Alphabet, Facebook, Intel, Boeing, Coca Cola, Starbucks и другие компании: https://investcommunity.ru/idea/view/131

#LTI_GOOG #LTI_FB #LTI_INTC #LTI_BA #LTI_KO #LTI_SBUX

@long_term_investments

#LTI_новости_компаний

Краткое саммэри основных корпоративных событий на американском рынке за прошедшую неделю. Коротко про саму новость в посте, подробнее на сайте с моими комментариями, что это значит для компании и что я думаю о привлекательности ее акций.

1) Снова новости про Боинг - компания уволила старого CEO, при котором произошел кризис связанный с моделью самолетов 737 MAX. Причем об изменениях объявили 24 декабря, прямо перед рождеством.

2) Amazon сообщил о рекордных показателях онлайн продаж в период праздников в США.

3) Италия вслед за Францией планирует ввести с 1 января налог на технологические компании, под который попадут Google, Facebook и Amazon.

4) Основатель Uber Травис Каланик полностью продал свою долю в компании и покинул Совет Директоров.

Более подробно с комментариями на сайте: https://longterminvestments.ru/news-29-12-2019/

#LTI_BA #LTI_GOOG #LTI_FB #LTI_AMZN #LTI_UBER

@long_term_investments