#LTI_опыт
Публичные инвесторы редко говорят о своих ошибках, так как это портит успешный имидж, который они пытаются создать. Из-за этого у инвесторов, подписанных на разные группы и каналы, особенно начинающих, может сложиться впечатление, что они делают что-то не так, ведь все вокруг принимают только умные и правильные решения. Но это, естественно, не так - ошибки делают все и это неотъемлемая часть процесса инвестиций.
Несмотря на то, что 2019 год в целом для меня был весьма удачным (недавно писал о результатах, их можно найти по хештегу #LTI_итоги_года), ошибок тоже было приличное количество. Расскажу о самой большой из них, так как она является весьма распространенной и показательной.
В мае 2019 года я сделал большой анализ Tesla (можно прочитать здесь: https://investcommunity.ru/idea/view/64) и в июне купил акции компании. Я всегда считал акции Tesla потенциально интересными для инвестиций, а после большой коррекции в то время была отличная точка входа. Однако всего через месяц, после выхода отчета, я продал акции, хотя планировал их держать долгосрочно. Хотя формально я получил небольшую прибыль (купил по $215, продал по $230), я так и не восстановил позицию и теперь, когда акции Tesla стоят уже больше $500, грущу от весьма приличной упущенной прибыли.
Продал я акции после того, как у Tesla вышел плохой отчет за 2 квартал, в котором компания отчиталась о значительном снижении маржинальности. Я тогда посчитал, что несмотря на долгосрочную привлекательность акций, в ближайшие месяцы финансовые показатели и акции компании будут под давлением и закрыл позицию, в надежде снова зайти позже и дешевле. Иными словами, я совершил достаточно распространенную ошибку - решил попытаться угадать правильный момент для входа, несмотря на то, что меня устраивала цена акций на тот момент с точки зрения долгосрочных перспектив их роста.
Как это часто бывает в такой ситуации, рынок оказался умнее меня. Несмотря на плохой отчет котировки Tesla начали плавно расти, а следующий отчет за 3 квартал вышел намного лучше ожиданий рынка и вскоре за ним последовал еще ряд позитивных новостей, на чем акции резко улетели вверх и с тех пор безостановочно растут. Покупать акции после резкого роста на десятки процентов, еще и по цене намного более высокой, чем та, по которой я закрывал позицию несколькими месяцами ранее, психологически очень тяжело и, как это часто бывает в таких ситуациях, я ждал коррекцию, чтобы снова купить Tesla, но она так и не случилась.
Этот пример - отличная иллюстрация того, что не стоит пытаться обхитрить рынок и угадать идеальную точка для входа в позицию - скорее всего у вас это не выйдет. Если вы нашли компанию, акции которой считаете интересными для инвестиций по текущей цене - открывайте позицию и спокойно держите ее, пока ваша идея не реализуется или не отменится. Можно заходить в позицию по частям, если считаете, что есть значимый риск снижения цен от текущих уровней, но если текущая цена вас уже устраивает, как минимум часть позиции стоит открыть, а не ждать, что сможете купить еще дешевле.
P.S. Tesla по $500+ долларов я покупать пока не планирую. В исходном анализе я грубо прикидывал условно справедливую цену на тот момент около $400 долларов (тогда акции стоили чуть больше $200). При текущей цене около $540, когда капитализация уже достигла почти $100 млрд, соотношение риска (который все еще весьма высокий в случае Tesla) и потенциальной доходности уже не выглядит таким интересным, хотя мне по-прежнему нравится бизнес компании и его долгосрочные перспективы.
P.P.S. Если вам интересны акции Tesla, также прикладываю большой медвежий тезис на сотню страниц - я выборочно его просмотрел, и хотя считаю, что многие аргументы против компании сильно преувеличены и не играют большой роли , всегда полезно изучить противоположную точку зрения, так как это часто помогает усилить или скорректировать собственную позицию.
#LTI_TSLA
Публичные инвесторы редко говорят о своих ошибках, так как это портит успешный имидж, который они пытаются создать. Из-за этого у инвесторов, подписанных на разные группы и каналы, особенно начинающих, может сложиться впечатление, что они делают что-то не так, ведь все вокруг принимают только умные и правильные решения. Но это, естественно, не так - ошибки делают все и это неотъемлемая часть процесса инвестиций.
Несмотря на то, что 2019 год в целом для меня был весьма удачным (недавно писал о результатах, их можно найти по хештегу #LTI_итоги_года), ошибок тоже было приличное количество. Расскажу о самой большой из них, так как она является весьма распространенной и показательной.
В мае 2019 года я сделал большой анализ Tesla (можно прочитать здесь: https://investcommunity.ru/idea/view/64) и в июне купил акции компании. Я всегда считал акции Tesla потенциально интересными для инвестиций, а после большой коррекции в то время была отличная точка входа. Однако всего через месяц, после выхода отчета, я продал акции, хотя планировал их держать долгосрочно. Хотя формально я получил небольшую прибыль (купил по $215, продал по $230), я так и не восстановил позицию и теперь, когда акции Tesla стоят уже больше $500, грущу от весьма приличной упущенной прибыли.
Продал я акции после того, как у Tesla вышел плохой отчет за 2 квартал, в котором компания отчиталась о значительном снижении маржинальности. Я тогда посчитал, что несмотря на долгосрочную привлекательность акций, в ближайшие месяцы финансовые показатели и акции компании будут под давлением и закрыл позицию, в надежде снова зайти позже и дешевле. Иными словами, я совершил достаточно распространенную ошибку - решил попытаться угадать правильный момент для входа, несмотря на то, что меня устраивала цена акций на тот момент с точки зрения долгосрочных перспектив их роста.
Как это часто бывает в такой ситуации, рынок оказался умнее меня. Несмотря на плохой отчет котировки Tesla начали плавно расти, а следующий отчет за 3 квартал вышел намного лучше ожиданий рынка и вскоре за ним последовал еще ряд позитивных новостей, на чем акции резко улетели вверх и с тех пор безостановочно растут. Покупать акции после резкого роста на десятки процентов, еще и по цене намного более высокой, чем та, по которой я закрывал позицию несколькими месяцами ранее, психологически очень тяжело и, как это часто бывает в таких ситуациях, я ждал коррекцию, чтобы снова купить Tesla, но она так и не случилась.
Этот пример - отличная иллюстрация того, что не стоит пытаться обхитрить рынок и угадать идеальную точка для входа в позицию - скорее всего у вас это не выйдет. Если вы нашли компанию, акции которой считаете интересными для инвестиций по текущей цене - открывайте позицию и спокойно держите ее, пока ваша идея не реализуется или не отменится. Можно заходить в позицию по частям, если считаете, что есть значимый риск снижения цен от текущих уровней, но если текущая цена вас уже устраивает, как минимум часть позиции стоит открыть, а не ждать, что сможете купить еще дешевле.
P.S. Tesla по $500+ долларов я покупать пока не планирую. В исходном анализе я грубо прикидывал условно справедливую цену на тот момент около $400 долларов (тогда акции стоили чуть больше $200). При текущей цене около $540, когда капитализация уже достигла почти $100 млрд, соотношение риска (который все еще весьма высокий в случае Tesla) и потенциальной доходности уже не выглядит таким интересным, хотя мне по-прежнему нравится бизнес компании и его долгосрочные перспективы.
P.P.S. Если вам интересны акции Tesla, также прикладываю большой медвежий тезис на сотню страниц - я выборочно его просмотрел, и хотя считаю, что многие аргументы против компании сильно преувеличены и не играют большой роли , всегда полезно изучить противоположную точку зрения, так как это часто помогает усилить или скорректировать собственную позицию.
#LTI_TSLA
investcommunity.ru
Анализ Tesla | Investcommunity