#LTI_портфель #LTI_российский_рынок
Апдейт по российскому рынку
По российскому портфелю также сделал отдельный раздел на сайте, где можно найти актуальный модельный портфель, трек-рекорд и историю сделок и ежемесячных апдейтов: https://longterminvestments.ru/russian-market/
Апдейт по портфелю по результатам августа: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-07-09-2025/
На российском рынке в этом году результаты пока не такие хорошие, как на зарубежных. Динамика модельного портфеля близка к индексу с начала года, даже немного хуже в августе. Портфель акций вырос чуть больше индекса с начала года, но я рановато начал покупать валюту и проехался на ней вниз в этом году. Но делиться результатами только в периоды, когда они хорошие - плохая практика, поэтому решил, что для прозрачности нужно просто начать регулярно это делать.
Отдельно по российскому рынку веду статистику с марта 2023 года, тут публичный трек-рекорд пока покороче, чем на зарубежных, хотя на личных счетах инвестирую в России уже почти 10 лет. За 2.5 года +88% по модельному портфелю vs +43% индекс. CAGR 30% vs 16% у индекса Мосбиржи полной доходности, и доллар почти не вырос за это время, т.е. среднегодовые результаты очень схожие с зарубежными рынками. Но здесь я доволен сильно меньше, особенно этим годом - можно было получить доходность значительно больше.
На российском рынке модельный портфель может немного сильнее отличаться от реального, чем зарубежный, так как я периодически совершаю спекулятивные сделки, могу использовать небольшие плечи, которых обычно нет в модельном портфеле и т.д. Но все основные среднесрочные позиции совпадают примерно в тех же пропорциях.
Планирую и дальше публиковать ежемесячную динамику по всем портфелям. А больше деталей в соответствующих разделах на сайте и в чате, где делюсь оперативными апдейтами.
@long_term_investments
Апдейт по российскому рынку
По российскому портфелю также сделал отдельный раздел на сайте, где можно найти актуальный модельный портфель, трек-рекорд и историю сделок и ежемесячных апдейтов: https://longterminvestments.ru/russian-market/
Апдейт по портфелю по результатам августа: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-07-09-2025/
На российском рынке в этом году результаты пока не такие хорошие, как на зарубежных. Динамика модельного портфеля близка к индексу с начала года, даже немного хуже в августе. Портфель акций вырос чуть больше индекса с начала года, но я рановато начал покупать валюту и проехался на ней вниз в этом году. Но делиться результатами только в периоды, когда они хорошие - плохая практика, поэтому решил, что для прозрачности нужно просто начать регулярно это делать.
Отдельно по российскому рынку веду статистику с марта 2023 года, тут публичный трек-рекорд пока покороче, чем на зарубежных, хотя на личных счетах инвестирую в России уже почти 10 лет. За 2.5 года +88% по модельному портфелю vs +43% индекс. CAGR 30% vs 16% у индекса Мосбиржи полной доходности, и доллар почти не вырос за это время, т.е. среднегодовые результаты очень схожие с зарубежными рынками. Но здесь я доволен сильно меньше, особенно этим годом - можно было получить доходность значительно больше.
На российском рынке модельный портфель может немного сильнее отличаться от реального, чем зарубежный, так как я периодически совершаю спекулятивные сделки, могу использовать небольшие плечи, которых обычно нет в модельном портфеле и т.д. Но все основные среднесрочные позиции совпадают примерно в тех же пропорциях.
Планирую и дальше публиковать ежемесячную динамику по всем портфелям. А больше деталей в соответствующих разделах на сайте и в чате, где делюсь оперативными апдейтами.
@long_term_investments
👍28🔥7
#LTI_портфель #LTI_облигации
Портфели облигаций
Ежемесячный апдейт по облигационным портфелям. С момента запуска продолжает увеличиваться отрыв от бенчмарков (на графиках).
Результаты в сентябре:
- Рублевый +0.4% vs -0.7% индекс корп облигаций и +1.4% LQDT
- Валютный -0.8% vs -1.8% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Также сегодня значимо скорректировал модельный портфель рублевых бондов. Сейчас в нем 8 позиций, средняя YTM ~23.6% при средней дюрации 1.1 год.
Валютный модельный портфель бондов пока без изменений. Средняя YTM ~7.6% при средней дюрации 1.8 лет.
После бурного роста с начала года рынок облигаций во второй половине сентября начал корректироваться на фоне жесткой риторики ЦБ и общего негативного сентимента на рынке.
Более подробно про результаты, изменения и планы в посте: https://longterminvestments.ru/bonds-02-10-2025/
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
Портфели облигаций
Ежемесячный апдейт по облигационным портфелям. С момента запуска продолжает увеличиваться отрыв от бенчмарков (на графиках).
Результаты в сентябре:
- Рублевый +0.4% vs -0.7% индекс корп облигаций и +1.4% LQDT
- Валютный -0.8% vs -1.8% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Также сегодня значимо скорректировал модельный портфель рублевых бондов. Сейчас в нем 8 позиций, средняя YTM ~23.6% при средней дюрации 1.1 год.
Валютный модельный портфель бондов пока без изменений. Средняя YTM ~7.6% при средней дюрации 1.8 лет.
После бурного роста с начала года рынок облигаций во второй половине сентября начал корректироваться на фоне жесткой риторики ЦБ и общего негативного сентимента на рынке.
Более подробно про результаты, изменения и планы в посте: https://longterminvestments.ru/bonds-02-10-2025/
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
👍11
#LTI_портфель #LTI_зарубежные_рынки
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
В сентябре снова отличные результаты:
- Сентябрь +9.1% vs 3.1% MSCI World и 3.7% S&P 500
- С начала года доходность +57% vs +15% S&P 500
- С момента начала отсчета портфель пробил х5 в начале октября, хотя еще недавно было х4
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-04-10-2025/
В посте порефлексировал про текущие результаты, дальнейшие планы и важность диверсификации активов.
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
В сентябре снова отличные результаты:
- Сентябрь +9.1% vs 3.1% MSCI World и 3.7% S&P 500
- С начала года доходность +57% vs +15% S&P 500
- С момента начала отсчета портфель пробил х5 в начале октября, хотя еще недавно было х4
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-04-10-2025/
В посте порефлексировал про текущие результаты, дальнейшие планы и важность диверсификации активов.
@long_term_investments
🔥17👍6
#LTI_портфель #LTI_российский_рынок
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
На российском рынке динамика пока не такая радостная, как на зарубежных. В сентябре портфель -1.2% vs -7.3% индекс Мосбиржи - лучше рынка, но все равно неприятно.
Апдейт по портфелю по результатам сентября: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-05-10-2025/
Сейчас на российском рынке апатия и негативные настроения (у меня тоже локальный взгляд ухудшился в последнее время), но это не повод унывать и ставить крест на его перспективах - поразмышлял в посте на эту тему.
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
На российском рынке динамика пока не такая радостная, как на зарубежных. В сентябре портфель -1.2% vs -7.3% индекс Мосбиржи - лучше рынка, но все равно неприятно.
Апдейт по портфелю по результатам сентября: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-05-10-2025/
Сейчас на российском рынке апатия и негативные настроения (у меня тоже локальный взгляд ухудшился в последнее время), но это не повод унывать и ставить крест на его перспективах - поразмышлял в посте на эту тему.
@long_term_investments
👍11🔥2
#LTI_портфель #LTI_зарубежные_рынки
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
В сентябре снова отличные результаты:
- Октябрь +3.7% vs 2.0% MSCI World и 2.3% S&P 500
- С начала года доходность +63% vs +18% S&P 500
- С момента начала отсчета портфель +516%, CAGR 32% годовых
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-04-11-2025/
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на глобальные рынки и дальнейшие планы.
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
В сентябре снова отличные результаты:
- Октябрь +3.7% vs 2.0% MSCI World и 2.3% S&P 500
- С начала года доходность +63% vs +18% S&P 500
- С момента начала отсчета портфель +516%, CAGR 32% годовых
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-04-11-2025/
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на глобальные рынки и дальнейшие планы.
@long_term_investments
👍8🔥4
#LTI_портфель #LTI_облигации
Портфели облигаций
Ежемесячный апдейт по облигационным портфелям. С момента запуска сохраняется отрыв от бенчмарков (на графиках).
Результаты в октябре:
- Рублевый +1.4% vs+1.6% индекс корп облигаций и +1.4% LQDT
- Валютный +0.3% vs +0.6% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Сделал локальные корректировки в рублевом и валютном портфеля облигаций. Текущие параметры:
- Рублевый: средняя YTM ~23.3% при средней дюрации 1.1 год.
- Валютный: средняя YTM ~8.1% при средней дюрации 1.6 лет.
Более подробно про результаты, изменения и планы в посте: https://longterminvestments.ru/bonds-06-11-2025/
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
Портфели облигаций
Ежемесячный апдейт по облигационным портфелям. С момента запуска сохраняется отрыв от бенчмарков (на графиках).
Результаты в октябре:
- Рублевый +1.4% vs+1.6% индекс корп облигаций и +1.4% LQDT
- Валютный +0.3% vs +0.6% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Сделал локальные корректировки в рублевом и валютном портфеля облигаций. Текущие параметры:
- Рублевый: средняя YTM ~23.3% при средней дюрации 1.1 год.
- Валютный: средняя YTM ~8.1% при средней дюрации 1.6 лет.
Более подробно про результаты, изменения и планы в посте: https://longterminvestments.ru/bonds-06-11-2025/
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
👍7🤬1
#LTI_портфель #LTI_российский_рынок
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
И сразу апдейт по основному портфелю на российском рынке. В октябре портфель -4.3% vs -5.4% индекс Мосбиржи.
Посчитал, что альфа в акциях с начала года +13% к индексу, но сам индекс в минусе, а еще прилично потерял на валюте в этом году, так что год пока получается одним из самых сложных за все время, не считая 2022. На уровне всего портфеля ситуация получше за счет глобальных рынков, один из плюсов диверсификации.
Апдейт по российскому портфелю по результатам октября: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-06-11-2025/
Описал взгляд на текущие позиции и рынок в целом, а также дальнейшие планы.
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
И сразу апдейт по основному портфелю на российском рынке. В октябре портфель -4.3% vs -5.4% индекс Мосбиржи.
Посчитал, что альфа в акциях с начала года +13% к индексу, но сам индекс в минусе, а еще прилично потерял на валюте в этом году, так что год пока получается одним из самых сложных за все время, не считая 2022. На уровне всего портфеля ситуация получше за счет глобальных рынков, один из плюсов диверсификации.
Апдейт по российскому портфелю по результатам октября: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-06-11-2025/
Описал взгляд на текущие позиции и рынок в целом, а также дальнейшие планы.
@long_term_investments
👍9😁2
#LTI_портфель #LTI_зарубежные_рынки
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
В ноябре снова отличные результаты:
- Ноябрь +3.3% vs +0.2% MSCI World и +0.2% S&P 500
- С начала года доходность +68% vs +18% S&P 500
- С момента начала отсчета портфель +533%, CAGR 32% годовых
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-02-12-2025/
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на глобальные рынки и дальнейшие планы.
Также я писал недавно про арбитражную идею, которая может принести быстрые и почти безрисковые ~$700 прибыли за пару недель. Идея сработала по плану, расчетная прибыль $688 (кто-то окупил подписку на сайт на очередные 4-5 лет вперед). Как обычно, после закрытия делаю все идеи публичными, можно посмотреть на реальном свежем примере как это работает: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea53/
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
В ноябре снова отличные результаты:
- Ноябрь +3.3% vs +0.2% MSCI World и +0.2% S&P 500
- С начала года доходность +68% vs +18% S&P 500
- С момента начала отсчета портфель +533%, CAGR 32% годовых
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-02-12-2025/
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на глобальные рынки и дальнейшие планы.
Также я писал недавно про арбитражную идею, которая может принести быстрые и почти безрисковые ~$700 прибыли за пару недель. Идея сработала по плану, расчетная прибыль $688 (кто-то окупил подписку на сайт на очередные 4-5 лет вперед). Как обычно, после закрытия делаю все идеи публичными, можно посмотреть на реальном свежем примере как это работает: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea53/
@long_term_investments
👍17
#LTI_портфель #LTI_российский_рынок
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
Апдейт по портфелю на российском рынке. В ноябре портфель +1.8% vs +6.0% индекс Мосбиржи.
С начала года в небольшом плюсе и чуть лучше индекса, при этом альфа в акциях к индексу 10%+, но большую часть съел минус по валюте, в ноябре он еще вырос.
Апдейт по российскому портфелю по результатам ноября: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-04-12-2025/
Описал взгляд на текущие позиции и рынок в целом, а также дальнейшие планы.
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
Апдейт по портфелю на российском рынке. В ноябре портфель +1.8% vs +6.0% индекс Мосбиржи.
С начала года в небольшом плюсе и чуть лучше индекса, при этом альфа в акциях к индексу 10%+, но большую часть съел минус по валюте, в ноябре он еще вырос.
Апдейт по российскому портфелю по результатам ноября: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-04-12-2025/
Описал взгляд на текущие позиции и рынок в целом, а также дальнейшие планы.
@long_term_investments
👍10
#LTI_портфель #LTI_облигации
Портфели облигаций
Ежемесячный апдейт по облигационным портфелям. Оба показывают динамику лучше бенчмарков в ноябре и с момента запуска (на графиках).
Результаты в ноябре:
- Рублевый +2.2% vs+1.4% индекс корп облигаций и +1.3% LQDT
- Валютный +0.9% vs +0.3% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Сделал локальные корректировки в рублевом и валютном портфеля облигаций. Текущие параметры:
- Рублевый: средняя YTM ~23.8% при средней дюрации 1.2 года.
- Валютный: средняя YTM ~8.4% при средней дюрации 1.7 лет.
Более подробно про результаты, изменения и планы в посте: https://longterminvestments.ru/bonds-04-12-2025/
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
Портфели облигаций
Ежемесячный апдейт по облигационным портфелям. Оба показывают динамику лучше бенчмарков в ноябре и с момента запуска (на графиках).
Результаты в ноябре:
- Рублевый +2.2% vs+1.4% индекс корп облигаций и +1.3% LQDT
- Валютный +0.9% vs +0.3% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Сделал локальные корректировки в рублевом и валютном портфеля облигаций. Текущие параметры:
- Рублевый: средняя YTM ~23.8% при средней дюрации 1.2 года.
- Валютный: средняя YTM ~8.4% при средней дюрации 1.7 лет.
Более подробно про результаты, изменения и планы в посте: https://longterminvestments.ru/bonds-04-12-2025/
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
👍7
#LTI_портфель #LTI_зарубежные_рынки
Ежемесячный и ежегодный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
Начинаю подводить итоги прошлого года, начну с зарубежных рынков:
- Декабрь +4.6% vs +1.1% MSCI ACWI и +0.1% S&P 500
- За 2025 год +76% vs +23% MSCI ACWI и +18% S&P 500
- С 6 лет с момента начала отсчета портфель +557%, CAGR 32% годовых
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-07-01-2026/
Модельный портфель на сайте на зарубежных рынках обычно очень близок к моему личному, результат в личном портфеле примерно такой же.
На зарубежных рынках был второй лучший год за все время с 2020 года. Почти все позиции принесли прибыль, многие дали 50-100%, у лучшей из последних идей текущая доходность 280% за год с момента открытия. Я, кстати, отдельно ее подсвечивал в канале здесь.
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на глобальные рынки и дальнейшие планы. Также коротко написал про крипту и рынок Узбекистана, которые не включаю в модельный портфель, но они у меня есть в личном. В крипте год был не очень, а в Узбекистане рекордная доходность, х2 в долларах за 2025 год и почти х4 за 4.5 года - как-нибудь напишу про него отдельно.
@long_term_investments
Ежемесячный и ежегодный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
Начинаю подводить итоги прошлого года, начну с зарубежных рынков:
- Декабрь +4.6% vs +1.1% MSCI ACWI и +0.1% S&P 500
- За 2025 год +76% vs +23% MSCI ACWI и +18% S&P 500
- С 6 лет с момента начала отсчета портфель +557%, CAGR 32% годовых
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-07-01-2026/
Модельный портфель на сайте на зарубежных рынках обычно очень близок к моему личному, результат в личном портфеле примерно такой же.
На зарубежных рынках был второй лучший год за все время с 2020 года. Почти все позиции принесли прибыль, многие дали 50-100%, у лучшей из последних идей текущая доходность 280% за год с момента открытия. Я, кстати, отдельно ее подсвечивал в канале здесь.
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на глобальные рынки и дальнейшие планы. Также коротко написал про крипту и рынок Узбекистана, которые не включаю в модельный портфель, но они у меня есть в личном. В крипте год был не очень, а в Узбекистане рекордная доходность, х2 в долларах за 2025 год и почти х4 за 4.5 года - как-нибудь напишу про него отдельно.
@long_term_investments
👍19🔥12
#LTI_портфель #Узбекистан
Про инвестиции на рынке Узбекистана
В предыдущем посте написал коротко про рынок Узбекистана, напишу сразу чуть подробнее, чтобы не забыть - мне кажется это интересный и нестандартный кейс инвестиций.
Скоро будет 5 лет, как открыл брокерский счет на местном фондовом рынке. Ранее я уже делал пару постов на тему, где описывал процесс открытия счета и особенности местного рынка, можно почитать здесь - раз, два.
Напомню основные тезисы:
- В Узбекистане до 2017 года была достаточно закрытая экономика. После смены президента в 2017 году она стала значительно более открытой и рыночной, хотя там все еще много локальной специфики
- В Узбекистане сейчас одна из самых быстрорастущих экономик в мире, темпы роста ВВП 6-7% в год
- ВВП на душу населения в Узбекистане пока очень низкий, $3000-3500 в год. Это чуть больше, чем в Индии, но в ~4 раза меньше, чем в России или Казахстане
- В Узбекистане отличная демография и быстрый рост населения, в отличие от большинства стран в мире за пределами Африки
- Местный фондовый рынок находится в зачаточном состоянии. Там торгуется несколько десятков компаний, но ликвидность на уровне внебиржи в России. По многим акциям за торговый день может вообще не быть сделок, а заявка на $1000 в стакане выглядит как "плита"
- Местная валюта (узбекский сум) пережила резкую девальвацию в 2017 году (до этого курс был не особо рыночным) и с тех пор обычно плавно девальвируется к доллару, в среднем на ~5% в год. В 2025 году впервые сум вырос относительно доллара.
- Проникновение многих привычных нам услуг (например, финансовых) пока весьма низкое, что создает большой потенциал для роста бизнеса многих компаний на местном рынке
- Некоторые компании стоят супер дешево - даже дешевле, чем в России, не говоря уже про зарубежные рынки
У меня сейчас в портфеле на местном рынке всего две компании:
- Хамкорбанк (HMKB) - один из крупнейших частных банков в стране, стоит ~1 капитал и ~3.5 P/E при ROE почти 30% (это после роста акций почти х2 за последний год), недавно начал платить небольшие дивиденды
- Товарно-сырьевая биржа (URTS), стоит ~7 P/E (тоже после роста почти х2 за последний год), стабильная двузначная дивдоходность
- Раньше в портфеле был еще один банк (IPTB), я его продал пару лет назад
Формат инвестиций и текущие результаты:
- У меня небольшая доля портфеля на местном рынке, несколько процентов от всего капитала
- Вывел с местного рынка денег уже больше, чем завел, так что весь текущий портфель - это заработанная прибыль
- Сделок минимум, я ничего не делал последние пару лет кроме реинвестирования дивидендов
- Среднегодовая доходность ~35% в рублях и долларах, за 4.5 года рост почти х4. Был один убыточный год (2024), в остальные была хорошая прибыль. Прошлый год был отличным, счет вырос х2 в долларах.
На мой взгляд рынок Узбекистана - это пример инвестиций, где простой buy & hold с высокой вероятностью может дать доходность х10 в долларах на горизонте 10 лет, просто за счет роста бизнеса компаний (если их правильно выбрать). А если на рынке со временем появится ликвидность и больше инвесторов, то за счет роста мультипликаторов результат может быть еще лучше.
Но это, конечно, очень специфический вариант инвестиций, который подойдет далеко не всем. Так что никаких рекомендаций и призывов к действию не будет, просто интересный пример из личного опыта.
@long_term_investments
Про инвестиции на рынке Узбекистана
В предыдущем посте написал коротко про рынок Узбекистана, напишу сразу чуть подробнее, чтобы не забыть - мне кажется это интересный и нестандартный кейс инвестиций.
Скоро будет 5 лет, как открыл брокерский счет на местном фондовом рынке. Ранее я уже делал пару постов на тему, где описывал процесс открытия счета и особенности местного рынка, можно почитать здесь - раз, два.
Напомню основные тезисы:
- В Узбекистане до 2017 года была достаточно закрытая экономика. После смены президента в 2017 году она стала значительно более открытой и рыночной, хотя там все еще много локальной специфики
- В Узбекистане сейчас одна из самых быстрорастущих экономик в мире, темпы роста ВВП 6-7% в год
- ВВП на душу населения в Узбекистане пока очень низкий, $3000-3500 в год. Это чуть больше, чем в Индии, но в ~4 раза меньше, чем в России или Казахстане
- В Узбекистане отличная демография и быстрый рост населения, в отличие от большинства стран в мире за пределами Африки
- Местный фондовый рынок находится в зачаточном состоянии. Там торгуется несколько десятков компаний, но ликвидность на уровне внебиржи в России. По многим акциям за торговый день может вообще не быть сделок, а заявка на $1000 в стакане выглядит как "плита"
- Местная валюта (узбекский сум) пережила резкую девальвацию в 2017 году (до этого курс был не особо рыночным) и с тех пор обычно плавно девальвируется к доллару, в среднем на ~5% в год. В 2025 году впервые сум вырос относительно доллара.
- Проникновение многих привычных нам услуг (например, финансовых) пока весьма низкое, что создает большой потенциал для роста бизнеса многих компаний на местном рынке
- Некоторые компании стоят супер дешево - даже дешевле, чем в России, не говоря уже про зарубежные рынки
У меня сейчас в портфеле на местном рынке всего две компании:
- Хамкорбанк (HMKB) - один из крупнейших частных банков в стране, стоит ~1 капитал и ~3.5 P/E при ROE почти 30% (это после роста акций почти х2 за последний год), недавно начал платить небольшие дивиденды
- Товарно-сырьевая биржа (URTS), стоит ~7 P/E (тоже после роста почти х2 за последний год), стабильная двузначная дивдоходность
- Раньше в портфеле был еще один банк (IPTB), я его продал пару лет назад
Формат инвестиций и текущие результаты:
- У меня небольшая доля портфеля на местном рынке, несколько процентов от всего капитала
- Вывел с местного рынка денег уже больше, чем завел, так что весь текущий портфель - это заработанная прибыль
- Сделок минимум, я ничего не делал последние пару лет кроме реинвестирования дивидендов
- Среднегодовая доходность ~35% в рублях и долларах, за 4.5 года рост почти х4. Был один убыточный год (2024), в остальные была хорошая прибыль. Прошлый год был отличным, счет вырос х2 в долларах.
На мой взгляд рынок Узбекистана - это пример инвестиций, где простой buy & hold с высокой вероятностью может дать доходность х10 в долларах на горизонте 10 лет, просто за счет роста бизнеса компаний (если их правильно выбрать). А если на рынке со временем появится ликвидность и больше инвесторов, то за счет роста мультипликаторов результат может быть еще лучше.
Но это, конечно, очень специфический вариант инвестиций, который подойдет далеко не всем. Так что никаких рекомендаций и призывов к действию не будет, просто интересный пример из личного опыта.
@long_term_investments
👍64🤔13💯1
#LTI_портфель #LTI_российский_рынок
Ежемесячный и ежегодный апдейт по портфелю на российском рынке
Апдейт по модельному портфелю на российском рынке.
- Декабрь +7.6% vs +3.5% индекс Мосбиржи
- За 2025 год +9% vs +3% индекс Мосбиржи
- С апреля 2023 +98% vs +41% индекс Мосбиржи
В отличие от зарубежных рынков, на российском год был не очень. Отдельно акции в модельном портфеле +17% vs +3% индекс (не супер, но более менее), но у меня был очень неудачный трейд в валюте, который сгенерировал -8% портфелю и наибольший убыток в абсолюте за все время на рынке. На личных счетах результат за год чуть лучше (+13%) за счет спекуляций и умеренных плечей, которых нет в модельном портфеле, но тоже сильно ниже ожиданий.
Из хороших новостей - мы с партнерами и одной крупной УК в самом конце 2024 года запустили фонд на российском рынке, который сразу показал один из лучших результатов среди фондов с фокусом на акции в России в прошлом году. Официальный СЧА на конец года посчитают после праздников, но предварительно доходность за 2025 год более 25% за вычетом всех комиссий.
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на российский рынок и дальнейшие планы, в том числе обновления по проекту, которые планирую сделать в этом году: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-07-01-2026/
@long_term_investments
Ежемесячный и ежегодный апдейт по портфелю на российском рынке
Апдейт по модельному портфелю на российском рынке.
- Декабрь +7.6% vs +3.5% индекс Мосбиржи
- За 2025 год +9% vs +3% индекс Мосбиржи
- С апреля 2023 +98% vs +41% индекс Мосбиржи
В отличие от зарубежных рынков, на российском год был не очень. Отдельно акции в модельном портфеле +17% vs +3% индекс (не супер, но более менее), но у меня был очень неудачный трейд в валюте, который сгенерировал -8% портфелю и наибольший убыток в абсолюте за все время на рынке. На личных счетах результат за год чуть лучше (+13%) за счет спекуляций и умеренных плечей, которых нет в модельном портфеле, но тоже сильно ниже ожиданий.
Из хороших новостей - мы с партнерами и одной крупной УК в самом конце 2024 года запустили фонд на российском рынке, который сразу показал один из лучших результатов среди фондов с фокусом на акции в России в прошлом году. Официальный СЧА на конец года посчитают после праздников, но предварительно доходность за 2025 год более 25% за вычетом всех комиссий.
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на российский рынок и дальнейшие планы, в том числе обновления по проекту, которые планирую сделать в этом году: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-07-01-2026/
@long_term_investments
👍20😢1
#LTI_портфель #LTI_облигации
Портфели облигаций
И сразу апдейт по портфелям облигаций, которые сделал в этом году.
Результаты в декабре:
- Рублевый +1.8% vs+1.4% индекс корп облигаций и +1.5% LQDT
- Валютный +3.3% vs +2.3% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Результаты за 8 месяцев 2025 года (с момента запуска):
- Рублевый +22% vs+17% индекс корп облигаций и +13% LQDT
- Валютный +11% vs +5% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Текущие параметры портфелей:
- Рублевый: средняя YTM ~24.3% при средней дюрации 1.2 года.
- Валютный: средняя YTM ~6.8% при средней дюрации 1.7 лет.
Более подробно про результаты, взгляд на рынок облигаций и дальнейшие планы в посте: https://longterminvestments.ru/bonds-07-01-2026/
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
Портфели облигаций
И сразу апдейт по портфелям облигаций, которые сделал в этом году.
Результаты в декабре:
- Рублевый +1.8% vs+1.4% индекс корп облигаций и +1.5% LQDT
- Валютный +3.3% vs +2.3% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Результаты за 8 месяцев 2025 года (с момента запуска):
- Рублевый +22% vs+17% индекс корп облигаций и +13% LQDT
- Валютный +11% vs +5% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Текущие параметры портфелей:
- Рублевый: средняя YTM ~24.3% при средней дюрации 1.2 года.
- Валютный: средняя YTM ~6.8% при средней дюрации 1.7 лет.
Более подробно про результаты, взгляд на рынок облигаций и дальнейшие планы в посте: https://longterminvestments.ru/bonds-07-01-2026/
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
👍12😁2
#LTI_портфель #LTI_зарубежные_рынки
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
Снова отличный месяц на зарубежных рынках:
- Январь +8.9% vs +3.0% MSCI ACWI и +1.5% S&P 500
- С 6 лет с момента начала отсчета портфель +607%, CAGR 34% годовых
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-08-02-2026/
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на глобальные рынки и дальнейшие планы.
Также я обычно пишу в ежемесячных обзорах про основные события на рынке, в этот раз это отчеты бигтехов и огромные прогнозы по капексу на этот год. Эту часть выделю ниже отдельным постом.
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
Снова отличный месяц на зарубежных рынках:
- Январь +8.9% vs +3.0% MSCI ACWI и +1.5% S&P 500
- С 6 лет с момента начала отсчета портфель +607%, CAGR 34% годовых
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-08-02-2026/
В посте более подробно про текущие результаты, взгляд на глобальные рынки и дальнейшие планы.
Также я обычно пишу в ежемесячных обзорах про основные события на рынке, в этот раз это отчеты бигтехов и огромные прогнозы по капексу на этот год. Эту часть выделю ниже отдельным постом.
@long_term_investments
👍9🔥3
#LTI_портфель #LTI_российский_рынок
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
В январе российский портфель +3.4% vs +2.3% индекс Мосбиржи
Апдейт по результатам января: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-10-02-2026/
Сегодня сделал ребалансировку в портфеле, описал в посте сделки и логику, а также общий взгляд на рынок и дальнейшие планы.
P.S. Сегодня утром подключился на РБК обсудить результаты POSI по отгрузкам за 2025 год и взгляд на компанию, можно посмотреть по ссылке:
- Youtube
- VK Video
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
В январе российский портфель +3.4% vs +2.3% индекс Мосбиржи
Апдейт по результатам января: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-10-02-2026/
Сегодня сделал ребалансировку в портфеле, описал в посте сделки и логику, а также общий взгляд на рынок и дальнейшие планы.
P.S. Сегодня утром подключился на РБК обсудить результаты POSI по отгрузкам за 2025 год и взгляд на компанию, можно посмотреть по ссылке:
- Youtube
- VK Video
@long_term_investments
👍8🔥4🤯1💯1
#LTI_портфель #LTI_облигации
Портфели облигаций
Результаты в январе:
- Рублевый +1.9% vs +1.1% индекс корп бондов и 1.2% LQDT
- Валютный -0.3% vs -0.4% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Результаты за 9 месяцев (с момента запуска):
- Рублевый +24% vs +18% индекс корп бондов и 14% LQDT
- Валютный +11% vs +5%по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Текущие параметры портфелей:
- Рублевый: средняя YTM ~26.4% при средней дюрации 0.9 лет.
- Валютный: средняя YTM ~9.9% при средней дюрации 1.6 лет.
Более подробно про результаты: https://longterminvestments.ru/bonds-11-02-2026/
Сделал большую ребалансировку в портфелях облигаций, описал изменения и их логику. Также добавил несколько выпусков облигаций в основной портфель. В посте подробно написал мнение по поводу бондов Самолета, Делимобиля и некоторых других эмитентов, которые сейчас дают очень высокие доходности.
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
Портфели облигаций
Результаты в январе:
- Рублевый +1.9% vs +1.1% индекс корп бондов и 1.2% LQDT
- Валютный -0.3% vs -0.4% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Результаты за 9 месяцев (с момента запуска):
- Рублевый +24% vs +18% индекс корп бондов и 14% LQDT
- Валютный +11% vs +5%по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Текущие параметры портфелей:
- Рублевый: средняя YTM ~26.4% при средней дюрации 0.9 лет.
- Валютный: средняя YTM ~9.9% при средней дюрации 1.6 лет.
Более подробно про результаты: https://longterminvestments.ru/bonds-11-02-2026/
Сделал большую ребалансировку в портфелях облигаций, описал изменения и их логику. Также добавил несколько выпусков облигаций в основной портфель. В посте подробно написал мнение по поводу бондов Самолета, Делимобиля и некоторых других эмитентов, которые сейчас дают очень высокие доходности.
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
👍15
#LTI_портфель #LTI_российский_рынок
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
С небольшой задержкой подобью результаты за прошлый месяц. Начну с портфеля на российском рынке:
- В феврале +4.4% vs +0.6% индекс Мосбиржи
- YTD +8% vs +2.9% индекс Мосбиржи
- С начала отсчета +113% (CAGR 30%) vs +45% (CAGR 14%) индекс Мосбиржи
Апдейт по результатам февраля по ссылке: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-12-03-2026/
Также написал мнение по текущей ситуации вокруг Ирана, общий взгляд на рынок и тезисно мнение почти по двум десяткам компаний.
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на российском рынке
С небольшой задержкой подобью результаты за прошлый месяц. Начну с портфеля на российском рынке:
- В феврале +4.4% vs +0.6% индекс Мосбиржи
- YTD +8% vs +2.9% индекс Мосбиржи
- С начала отсчета +113% (CAGR 30%) vs +45% (CAGR 14%) индекс Мосбиржи
Апдейт по результатам февраля по ссылке: https://longterminvestments.ru/portfolio-russia-12-03-2026/
Также написал мнение по текущей ситуации вокруг Ирана, общий взгляд на рынок и тезисно мнение почти по двум десяткам компаний.
@long_term_investments
👍26🔥3
#LTI_портфель #LTI_облигации
Портфели облигаций
Результаты в феврале:
- Рублевый +2.8% vs +1.4% индекс корп бондов и 1.2% LQDT
- Валютный: 0% vs -0.3% по индексу валютных бондов на Мосбирже
Результаты за 10 месяцев (с момента запуска):
- Рублевый +28% vs +20% индекс корп бондов и 16% LQDT
- Валютный +11% vs +4% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Текущие параметры портфелей:
- Рублевый: средняя YTM ~25.5% при средней дюрации 1 год.
- Валютный: средняя YTM ~10.1% при средней дюрации 1.4 года.
Более подробно про результаты: https://longterminvestments.ru/bonds-13-03-2026/
Сделал небольшую ребалансировку в рублевом портфеле, валютный без изменений.
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
Портфели облигаций
Результаты в феврале:
- Рублевый +2.8% vs +1.4% индекс корп бондов и 1.2% LQDT
- Валютный: 0% vs -0.3% по индексу валютных бондов на Мосбирже
Результаты за 10 месяцев (с момента запуска):
- Рублевый +28% vs +20% индекс корп бондов и 16% LQDT
- Валютный +11% vs +4% по индексу валютных бондов на Мосбирже (в долларах)
Текущие параметры портфелей:
- Рублевый: средняя YTM ~25.5% при средней дюрации 1 год.
- Валютный: средняя YTM ~10.1% при средней дюрации 1.4 года.
Более подробно про результаты: https://longterminvestments.ru/bonds-13-03-2026/
Сделал небольшую ребалансировку в рублевом портфеле, валютный без изменений.
Вся информация по облигациям в этом разделе: https://longterminvestments.ru/bonds/
@long_term_investments
👍8
#LTI_портфель #LTI_зарубежные_рынки
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
Результаты за февраль:
- Январь +2.2% vs +1.3% MSCI ACWI и -0.8% S&P 500
- YTD +11% vs +4% MSCI ACWI и +1% S&P 500
- С начала отсчета портфель +620%, CAGR 34% годовых vs 15% S&P 500
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-14-03-2026/
В феврале зарубежный портфель в очередной раз переписал новые максимумы, но скорректировался с начала марта из-за ситуации в Иране.
В посте поразмышлял по поводу возможного влияния текущих событий на зарубежные рынки и набор возможных ассиметричных историй, которые могут косвенно стать бенефициарами текущей ситуации или, наоборот. пострадать от нее.
@long_term_investments
Ежемесячный апдейт по портфелю на зарубежных рынках
Результаты за февраль:
- Январь +2.2% vs +1.3% MSCI ACWI и -0.8% S&P 500
- YTD +11% vs +4% MSCI ACWI и +1% S&P 500
- С начала отсчета портфель +620%, CAGR 34% годовых vs 15% S&P 500
Апдейт по портфелю: https://longterminvestments.ru/portfolio-international-14-03-2026/
В феврале зарубежный портфель в очередной раз переписал новые максимумы, но скорректировался с начала марта из-за ситуации в Иране.
В посте поразмышлял по поводу возможного влияния текущих событий на зарубежные рынки и набор возможных ассиметричных историй, которые могут косвенно стать бенефициарами текущей ситуации или, наоборот. пострадать от нее.
@long_term_investments
👍11