#LTI_отчетности

Вчера после закрытия торгов отчиталась американская технологическая компания Slack Technologies (WORK на NYSE), разработчик одноименного корпоративного мессенджера.

Выручка Slack увеличилась до $216 млн, показав 49% рост год к году, выше консенсус-прогноза. Прошедший квартал был безубыточным для компании по сравнению с небольшим убытком, который ожидал рынок. В то же время billings (объем платежей от клиентов) в Q2 составил $218 млн – немного ниже, чем предсказывали аналитики.

Операционный денежный поток за Q2 составил $14.5 млн против $300 тыс годом ранее, FCF вышел в плюс - $11 млн против -$8 млн в 2019. Компания привлекла 8 тыс новых платных клиентов, теперь их число достигает 130 тыс (рынок закладывал 128 тысяч). Также количество клиентов с ARR выше $1 млн увеличилось на 78% до 87.

Менеджмент компании незначительно улучшил прогноз на третий квартал и год в целом и отмечает ускорение роста платных клиентов, которые считает ключевой метрикой для бизнеса на текущем этапе. Однако акции компании падают на пре-маркете 18% - акции SaaS компаний сейчас торгуются с очень высокими мультипликаторами и даже незначительные негативные моменты в отчетности (в случае Slack это billings ниже ожиданий рынка) приводят к сильным коррекциям.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Закрыл вчера позицию в PLRX после окончания трехмесячного локапа. Доходность с учетом комиссий составила 36%. Я хеджировал позицию 16 июля шортом в IB, когда цена акций была примерно равна текущей, без хеджа результат получился бы примерно такой же.

Как всегда после окончания локапа делаю пост с полной историей публичным: https://longterminvestments.ru/ipo-pliant-therapeutics/

@long_term_investments

#LTI_конкурс

Опубликован новый материал от подписчика, который участвует в конкурсе на лучшую аналитику. Марат Валеев проанализировал закрытый фонд акций и облигаций John Hancock Premium Dividend Fund с дивидендной доходностью 9% годовых.

Материал доступен для подписчиков сайта: https://longterminvestments.ru/john-hancock-premium-dividend-fund-review/

Напоминаю, что в конкурсе может принять участие любой желающий. Авторы трех лучших материалов по итогам голосования подписчиков сайта получат денежные призы (5000, 3000 и 2000 рублей за 1/2/3 место), все участники получат бонусную подписку на сайт на один месяц. Полные правила конкурса здесь: https://longterminvestments.ru/competition-june-2020/

Это последний конкурс в подобном формате, дедлайн до конца недели. Затем подведу итоги и чуть позже расскажу о новом формате публикаций на сайте материалов от внешних авторов.

@long_term_investments

#LTI_конкурс

Опубликован новый материал от подписчицы, который участвует в конкурсе на лучшую аналитику. Светлана Романычева сделала обзор американской биотех компании Exelixis (EXEL), которая торгуется на NASDAQ и СПб бирже.

Материал доступен для подписчиков сайта: https://longterminvestments.ru/exelixis-review/

Напоминаю, что в конкурсе может принять участие любой желающий. Авторы трех лучших материалов по итогам голосования подписчиков сайта получат денежные призы (5000, 3000 и 2000 рублей за 1/2/3 место), все участники получат бонусную подписку на сайт на один месяц. Полные правила конкурса здесь: https://longterminvestments.ru/competition-june-2020/

Это последний конкурс в подобном формате, дедлайн до конца недели. Затем подведу итоги и чуть позже расскажу о новом формате публикаций на сайте материалов от внешних авторов.

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_IPO

На этой неделе сразу 6 IPO. Дедлайн приёма заявок:
OM - сегодня до 14:00 (торги 15.09.)
FROG - сегодня до 20:00 (торги 16.09.)
SNOW - сегодня до 20:00 (торги 16.09.)
SUMO - завтра (торги 17.09.)
AMWL - завтра (торги 17.09.)
U - в среду (торги 18.09.)

Пока сделал 5 обзоров, кроме Unity, там еще есть время, опубликую завтра.

Обзоры:
https://longterminvestments.ru/ipo-outset-medical/
https://longterminvestments.ru/ipo-jfrog/
https://longterminvestments.ru/ipo-snowflake/
https://longterminvestments.ru/ipo-american-well/
https://longterminvestments.ru/ipo-sumo-logic/

Также закрыл в пятницу IPO ZI и VRM после окончания локапа. Как раз вовремя освободились средства под новые IPO.

В обоих случаях получилась отличная доходность: VRM +118%, ZI +67% (с учётом комиссий).

Как всегда, после закрытия позиций делаю посты публичными:
https://longterminvestments.ru/ipo-zoominfo/
https://longterminvestments.ru/ipo-vroom/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Обзор ещё одного IPO, которое будет на этой неделе - Unity (U): https://longterminvestments.ru/ipo-unity-software/

@long_term_investments

#LTI_конкурс

Настало время подвести итоги конкурса на лучшую аналитику: https://longterminvestments.ru/competition-june-2020/. По результатам голосования подписчиков сайта результаты распределились следующим образом:

1 место - Антон Басов с анализом американской технологической компании Cerence:
https://longterminvestments.ru/cerence-analysis/

2 место – Михаил Печеньков с анализом рынка видеоигр:
https://longterminvestments.ru/gaming-companies-atvi-ea-ttwo/

3 место – Светлана Романычева с анализом биотехнологической компании Exelixis: https://longterminvestments.ru/exelixis-review/

По условиям конкурса победители получат 5000/3000/2000 тысячи рублей (или эквивалент в виде подписки на сайт на выбор) за 1/2/3 место соответственно, свяжусь сегодня-завтра со всеми авторами для уточнения деталей.

Всего в конкурсе приняло участие 5 человек, все участники получили месяц бонусной подписки на сайт. Хочу сказать спасибо всем, кто поделился своими материалами - очень хороший уровень аналитики.

P.S. Скоро сделаю анонс нового формата публикации материалов на сайте для подписчиков.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня помимо Unity будет еще два IPO. Обзоры:
CMPS: https://longterminvestments.ru/ipo-compass-pathways/
ATHA: https://longterminvestments.ru/ipo-athira-pharma/

Также закрыл IPO Burning Rock Biotech (BNR) после локапа - доходность получилась 25%. Как всегда после окончания локапа делаю пост публичным: https://longterminvestments.ru/ipo-burning-rock-biotech/

@long_term_investments

#LTI_обзор #LTI_подписчикам

Сделал обзор одной из крупнейших американских сетей розничных - Target (TGT на NYSE и СПб).

Компания имеет около 1900 магазинов с широким ассортиментом товаров и быстро увеличивает долю онлайн продаж по сравнению со своими конкурентами, что связано с фокусом компании на развитии технологий.

Target стоит дешевле своих конкурентов P/E=22 и платит дивиденды в размере 1.8%.

Ссылка на обзор: https://longterminvestments.ru/review-target/

@long_term_investments

#LTI_интересное

Интересная инфографика - топ-5 позиций хедж-фондов, показавших лучшую доходность в 2020 году. Можно заметить, что большинство позиций относятся к технологическому сектору, с редкими вкраплениями компаний из традиционных секторов.

Наиболее популярные компании и сектора:
- FAANGM (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google, Microsoft)
- E-commerce (электронная коммерция)
- Digital payments (платежные сервисы)
- Enterprise software/SaaS (софт для предприятий по модели подписки)

Крупнейшие позиции у большинства фондов - технологические гиганты с капитализацией 100+ млрд долларов, хотя у некоторых есть позиции и в относительно небольших компаниях.

Стоит отметить, что многие из перечисленных фондов показывают высокую доходность не только в этом году, на и на более длинном интервале. Например, доходность первого списке хедж-фонда Night Owl составляет более 20% годовых за последние 5 лет.

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_IPO

Закрыл две идеи на сайте: №21 и №22.
Идея №21 заключалась в арбитраже между двумя фондами физического урана и просто покупкой акций одного из фондов. Средняя доходность составила 7% в долларах за 3.5 месяца (24% годовых)

Вторая идея заключалась в покупке акций пивоваренной компании BREW на NYSE под выкуп более крупным конкурентом BUD. Идея принесла 9% в долларах за 3.5 месяца или 30% годовых.

Как всегда, после закрытия идей делаю всю историю публичной:
https://longterminvestments.ru/idea21/
https://longterminvestments.ru/idea22/

Я использую подобные идеи как альтернативу облигациям в портфеле - они имеют достаточно низкие риски и на порядок большую доходность (обычно получается около 20-30% годовых в долларах). Сейчас на сайте есть две активные идеи похожего формата:
№29: https://longterminvestments.ru/idea29/
№30: https://longterminvestments.ru/idea30/

P.S. также сделал апдейт по IPO NNOX: https://longterminvestments.ru/ipo-nano-x-imaging/

Активные инвест. идеи и апдейты по IPO до окончания локапа доступны для подписчиков.

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня заканчивается примем заявок на два новых IPO, Corsair Gaming (CRSR) и GoodRX (GDRX). Буду участвовать в одном из двух.

Обзоры:
CRSR: https://longterminvestments.ru/ipo-corsair-gaming/
GDRX: https://longterminvestments.ru/ipo-goodrx-holdings/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня дедлайн еще по двум IPO, оба - биотех на ранней стадии

Обзоры:
Prelude Therapeutics (PRLD) - https://longterminvestments.ru/ipo-prelude-therapeutics/
Taysha Gene Therapies (TSHA) - https://longterminvestments.ru/ipo-taysha-gene-therapies/ (дедлайн приема заявок в 13:00 по Москве)

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Вчера после закрытия торгов отчитался производитель спортивной одежды и обуви Nike (NKE на NYSE, СПб).

Выручка за квартал, закончившийся 31 августа (у компании смещенный финансовый год), составила $10.6 млрд, что оказалось выше консенсус-прогноза, но в сравнении с аналогичным периодом прошлого года значение практически не изменилось.

Чистая прибыль компании в квартале составила $1.52 млрд после убытка за прошлый квартал в размере $790 млн. Прибыль на акцию составила 0.95$ и также оказалась выше ожиданий рынка.

Онлайн продажи выросли на 82%, компенсируя снижение выручки в магазинах, вызванное ограничениями из-за коронавируса.

Бизнес Nike быстро восcтановился после карантина (в прошлом квартале выручка упала почти на 40%), в первую очередь за счет онлайн продаж. Инвесторы положительно отреагировали на такой отчет – акции растут на 9%, обновляя исторические максимумы.

@long_term_investments

#LTI_обзор #LTI_подписчикам

Недавно делал обзор американского телеком оператора AT&T, теперь разобрал бизнес его основного конкурента - Verizon: https://longterminvestments.ru/verizon-commmunications-review/

У Verizon пониже дивидендная доходность, чем у AT&T, но это хороший пример, что в дивидендных акциях она не должна быть единственным фактором выбора. Акции Verizon сейчас вблизи исторических максимумов и акционеры компании за последние годы получили доходность вдвое выше, чем у AT&T.

@long_term_investments