#LTI_анализ #LTI_ideas

Ранее делал анализ американских производителей коксующегося угля - сделал апдейт после недавних отчетов и с учетом снижения котировок за прошедшее время: https://longterminvestments.ru/us-coking-coal-nov21/

На основе анализа сделал апдейт в идее №58: https://longterminvestments.ru/idea58/

@long_term_investments

#макро #турция #валюты

В Турции мощная девальвация - курс падает к доллару и другим валютам (включая рубль) чуть ли не по экспоненте. На самом деле этот процесс не новый и продолжается уже 10 лет, но в этом году ускорился. Девальвация турецкой лиры превысила 50% с начала года, а в ноябре местная валюта обесценивается рекордными темпами.

Из этой динамики можно сделать два вывода. Во-первых, иностранцам отдыхать в Турции стало значительно выгоднее. Хотя цены в лирах тоже растут, в стране инфляция 20%, курс пока снижается быстрее.

Во-вторых, от такой динамики могут выиграть турецкие экспортеры, у которых выручка в валюте, а издержки в лирах. К сожалению, турецкий фондовый рынок не доступен через IB, но ADR отдельных компаний торгуются в США. Если у вас есть идеи, какие компании могут быть интересны в такой ситуации, буду рад обсудить в комментариях.

@LTInews

#LTI_анализ

В прошлом году одной из самых успешных идей был Pinterest - это довольно редкий пример, когда получилось купить акции вблизи минимумов в мае 2020 и продать около максимумов в феврале 2021 с прибылью 341%.

С тех пор котировки упали почти в два раза, поэтому решил снова проанализировать компанию, чтобы понять, насколько интересны ее акции: https://longterminvestments.ru/pinterest-review-nov21/

Большая часть обзора с открытым доступом, выводы доступны для подписчиков

Исходная идея в Pinterest с описанием бизнеса и всеми апдейтами доступна с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/idea20/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по Nutanix после отчета вчера ночью: https://longterminvestments.ru/idea-nutanix/

Это давняя публичная идея, пост с открытым доступом. Хороший отчет, акции растут на пре-маркете на 8%. Продолжаю держать позицию.

@long_term_investments

#LTI_анализ

После Яндекса решил аналогичным образом проанализировать VK (Mail.ru), разбив компанию на сегменты и сделав оценку каждого.

Первая часть, в которой разбираю бизнесы, которые компания консолидирует в отчетности (соц. сети, игры, EdTech, Юла и прочие новые инициативы): https://longterminvestments.ru/vk-analysis-part1/

@long_term_investments

#LTI_вебинар

27 ноября (суббота) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/lti-4q2021

Стандартный формат - поговорим о наиболее важных и интересных событиях, которые произошли за последние 3 месяца, от макроэкономики до отчетов отдельных компаний.

На вебинаре разберем:
1) Что происходит в мировой и американской экономике, стоит ли бояться инфляции и рецессии;
2) Почему возникли дисбалансы на многих рынках (энергетика, логистика, полупроводники) и когда они могут закончиться;
3) Наиболее интересные отчеты компаний за третий квартал;
4) Стоит ли подбирать акции сильно упавших технологических компаний (от Alibaba до Zoom и Peloton);
5) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
6) Вопросы участников вебинара.

Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/lti-4q2021

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал две новые инвестиционные идеи на сайте:

1) Идея №60: https://longterminvestments.ru/idea60/

Это компания на российском рынке, которая в ближайший год может показать очень высокую форвардную дивдоходность, 14-15%+ годовых

2) Идея №61: https://longterminvestments.ru/idea61/

Это идея на рынке урана, для реализации нужен счет в IB. Недавно публиковал на сайте отличный обзор рынка (с открытым доступом): https://longterminvestments.ru/uranium-market-analysis/

@long_term_investments

#LTI_IPO #LTI_обзор

Сделал обзор Freedom Holding (он же Фридом Финанс) по результатам последнего отчета: https://longterminvestments.ru/freedom-holding-nov21/

Компания очень много заработала за прошедший квартал на продаже акций СПб биржи.

Также сделал апдейт по ЗПИФ Фонд Первичных Размещений - закрыл оставшуюся позицию в нем: https://longterminvestments.ru/zpif-ipo-freedom/

С момента покупки паев летом 2020 они принесли доходность 200%+, но она была фактически целиком получена в прошлом году, результат с начала 2021 года примерно нулевой. Сделал весь пост с открытым доступом.

@long_term_investments

#LTI_новости

Сегодня главным хедлайнером новостных заголовков стал новый штамм коронавируса, который обнаружили в ЮАР. Его пока называют B.1.1.529, но скоро, вероятно, от получит какую-то греческую букву для более простого обозначения.

Новый штамм обратил на себя внимание по двум основным причинам. Во-первых, по имеющимся данным в регионах присутствия он быстро распространяется и вытесняет другие штаммы - значимо быстрее, чем Дельта и предыдущие варианты. При этом важно сделать оговорку, что пока абсолютные значения небольшие, речь идет примерно о тысяче случаев в провинции Gauteng, откуда он начал распространяться, и еще меньше в других регионах.

Во-вторых, новый штамм содержит более 30 различных мутаций. Некоторые из них ученые уже встречали ранее, некоторые новые. Основное опасение заключается в том, что новый штамм обладает одновременно двумя свойствами - быстрее распространяется и лучше избегает иммунного ответа организма. Это породило опасения, что существующие вакцины против коронавируса будут менее эффективны или вообще неэффективны.

Кроме того, еще один интересный момент - новый штамм можно определить по простому ПЦР-тесту из-за одной из необычных мутаций. Это значительно облегчает его отслеживание, так как в большинстве случаев разные штаммы можно различить только с помощью секвестирования генома вируса, которое требует больше времени и денег.

Новости о новом штамме быстро облетели все основные СМИ, многие страны уже начали закрывать сообщение с ЮАР и другими африканскими странами, а большинство рынков сегодня прилично скорректировались из-за рисков новых ограничений. Но пока новый штамм недостаточно изучен и ничего не известно о его летальности, поэтому делать какие-либо выводы преждевременно.

Повышенная волатильность на рынках может создавать больше локальных возможностей для тех, кто активно торгует, но на мой взгляд пока слишком мало информации, чтобы делать какие-то изменения в среднесрочных и долгосрочных позициях.

Источники:
Статья в FT, в которой написали про быстрое распространение нового штамма: https://www.ft.com/content/b8ca4536-07b2-463f-bb44-8159aaec89ab
Информация от института здравоохранения в ЮАР о том, что известно на текущий момент: https://www.nicd.ac.za/frequently-asked-questions-for-the-b-1-1-529-mutated-sars-cov-2-lineage-in-south-africa/

P.S. Новый вариант кажется назвали Nu (ню). Звучит не очень страшно :)

P.P.S. В итоге назвали Омикрон. Это уже звучит солиднее.

@long_term_investments

#LTI_вебинар

Напоминаю, что сегодня в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/lti-4q2021

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments

#LTI_аналаз

Сделал обзор Циан после недавнего отчета за третий квартал: https://longterminvestments.ru/cian-nov21/

Разбор отчета и текущего состояния бизнеса с открытым доступом. Оценка и мнение об акциях для подписчиков.

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

И еще сегодня наверное самый ожидаемый отчет на российском рынке - Газпрома.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал вторую и заключительную часть обзора VK (Mail ru): https://longterminvestments.ru/vk-analysis-part2/

Анализ большей части компаний, которыми VK владеет через СП, открытым доступом. Общие выводы из анализа доступны для подписчиков.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Вчера отчитался Газпром - у компании ожидаемо сильные результаты и еще более позитивный прогноз на четвертый квартал и 2022 год.

Держу акции с мая, сейчас это крупнейшая позиция в портфеле, сделал апдейт по итогам отчета: https://longterminvestments.ru/idea50/

P.S. Недавно Газпромбанк выпустил очень подробный ресерч по Газпрому, если вы его еще не видели, то очень рекомендую прочитать, прикрепляю файл ниже.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по еще двум идеям на американском рынке после недавних отчетов/корпоративных событий:

№40: https://longterminvestments.ru/idea40/
№46: https://longterminvestments.ru/idea46/

@long_term_investments

#LTI_макро

Сейчас на рынке наблюдается очень интересная ситуация. Формально основные индексы на максимумах с доходность около 25% с начала года - очень хороший результат по историческим меркам (средняя историческая доходность американского рынка около 10% годовых).

Но если посмотреть на большинство акций на рынке, картина выглядит уже по другому - многие показывают намного меньший рост или вовсе отрицательную доходность с начала года. Это хорошо видно по динамике акций средней и малой капитализации Russel 2000 (ETF IWM), который вырос только на 13%, и акций небольших компаний роста (ETF IWO), которые вовсе выросли в среднем всего на 3% с начала года. Оба индекса скорректировались уже на 10% за последние 3 недели. И даже среди крупных компаний в S&P 500, если убрать топ-10 large cap с огромной доходностью с начала года, средний результат остального индекса будет уже в районе 15%, как у Russel 2000.

Фактически на текущем рынке показывают хорошую доходность в основном индексные инвесторы, у которых по умолчанию большую долю в портфеле занимают акции отдельных технологических гигантов, вносящих основной вклад в рост индекса, и отдельные активные управляющие, которые сделали ставку на узкий перечень таких компаний. Большинство остальных участников рынка показывает в последнее время не очень хорошую динамику (на моем зарубежном портфеле это тоже негативно отразилось).

Делать какие-либо прогнозы по общей динамике рынка, как всегда, достаточно бесполезное дело, так как на нее влияет огромное количество сложно предсказуемых факторов от динамики инфляции до новых штаммов коронавируса (а также субъективное восприятие этих событий инвесторами, которое может быстро меняться). Но в целом подобная динамика, когда в большинстве компаний на рынке происходят распродажи и деньги перетекают в ограниченный перечень крупных компаний, который считаются надежными и перспективными, в большинстве случаев ранее чаще происходила ближе к концу циклов роста на рынке.

@long_term_investments