#LTI_отчетности
Вчера выдался насыщенный день на интересные отчетности – до открытия торгов отчитались Taiwan Semiconductor, BlackRock и Delta Air Lines, после закрытия также отчиталась Alcoa Corporation.
Taiwan Semiconductor (TSM на NYSE) – крупнейший в мире производитель микросхем. Прибыль на акцию за первый квартал составила $0.96, совпав с ожиданиями аналитиков. Выручка выросла на 25% год к году до $12.9 млрд, оказавшись чуть выше консенсус-прогнозов.
На рынке микросхем сейчас наблюдается дефицит из-за повышенного спроса на фоне восстановления экономики. 7 нм и 5 нм чипы составляют 35% и 14% продаж компании. TSMC прогнозирует продолжение дефицита на рынке вплоть до 2022 года.
Менеджмент компании улучшил прогнозы на следующий квартал с $12.8 млрд до $12.9-13.2 млрд, также компания увеличила ожидаемый CapEx за 2021 год до $30 млрд. Компания также активно работает над запуском производства 3 нм чипов, который намечен на 2023 год.
На фоне отчета акции компании упали на 2% перед началом торговой сессии в четверг и сейчас торгуются на уровне 118 долларов за акцию. С начала года котировки TSM выросли на 8%.
BlackRock (BLK на NYSE) - крупнейшая в мире инвестиционная компания по объему активов под управлением. Прибыль на акцию составила $7.77, выручка выросла на 19% год к году до $4.4 млрд. Оба показателя совпали с ожиданиями рынка.
Объем активов под управлением увеличился до $9 трлн, что выше консенсус-прогнозов. К тому же, это уже четвертый квартал подряд, в котором приток новых средств составляет свыше $100 млрд – за Q1 2021 полученные активы органически увеличились на 8% до $172 млрд.
Несмотря на то, что результаты по выручке и прибыли совпали с прогнозами, BLK показывает хорошую динамику по привлечению активов, что создает потенциал для роста доходов в будущем - на фоне отчета котировки BLK выросли на 2%. При этом с начала года рост акций компании составил 13%.
Delta Air Lines (DAL на NYSE) – крупная американская авиакомпания. Убыток на акцию составил $3.55, что оказалось хуже ожиданий рынка. Выручка в сравнении с прошлым годом упала на 58% до $3.61 млрд, что также оказалось ниже консенсус-прогнозов.
Пассажиропоток DAL остается низким – загрузка самолетов уменьшилась до 45%. При этом менеджмент заявил, что домашние рейсы с целью досуга восстановились до 85% от уровней 2019 года, при этом международные и бизнес полеты все еще испытывают сильное давление из-за последствий пандемии.
На фоне отчетности котировки DAL упали почти на 3% в ходе вчерашней торговой сессии. С начала года акции DAL выросли на 16%.
Alcoa Corporation (AA на NYSE) – крупный производитель алюминия. Прибыль на акцию оказалась выше консенсус-прогнозов и составила $0.79. Выручка за первый квартал выросла на 20% год к году до $2.9 млрд, что также оказалось лучше ожиданий. Увеличение доходов связано с ростом цен на алюминий за прошедший период.
Менеджмент Alcoa ожидает полного восстановления бизнеса в 2021 году, учитывая восстановление спроса на всех конечных рынках потребления алюминия.
Alcoa отчиталась вчера после закрытия торгов - как результат, котировки компании растут сегодня на 2% на премаркете. С начала года акции ALCOA выросли на 43% (цены на алюминий на 18%).
@long_term_investments
Вчера выдался насыщенный день на интересные отчетности – до открытия торгов отчитались Taiwan Semiconductor, BlackRock и Delta Air Lines, после закрытия также отчиталась Alcoa Corporation.
Taiwan Semiconductor (TSM на NYSE) – крупнейший в мире производитель микросхем. Прибыль на акцию за первый квартал составила $0.96, совпав с ожиданиями аналитиков. Выручка выросла на 25% год к году до $12.9 млрд, оказавшись чуть выше консенсус-прогнозов.
На рынке микросхем сейчас наблюдается дефицит из-за повышенного спроса на фоне восстановления экономики. 7 нм и 5 нм чипы составляют 35% и 14% продаж компании. TSMC прогнозирует продолжение дефицита на рынке вплоть до 2022 года.
Менеджмент компании улучшил прогнозы на следующий квартал с $12.8 млрд до $12.9-13.2 млрд, также компания увеличила ожидаемый CapEx за 2021 год до $30 млрд. Компания также активно работает над запуском производства 3 нм чипов, который намечен на 2023 год.
На фоне отчета акции компании упали на 2% перед началом торговой сессии в четверг и сейчас торгуются на уровне 118 долларов за акцию. С начала года котировки TSM выросли на 8%.
BlackRock (BLK на NYSE) - крупнейшая в мире инвестиционная компания по объему активов под управлением. Прибыль на акцию составила $7.77, выручка выросла на 19% год к году до $4.4 млрд. Оба показателя совпали с ожиданиями рынка.
Объем активов под управлением увеличился до $9 трлн, что выше консенсус-прогнозов. К тому же, это уже четвертый квартал подряд, в котором приток новых средств составляет свыше $100 млрд – за Q1 2021 полученные активы органически увеличились на 8% до $172 млрд.
Несмотря на то, что результаты по выручке и прибыли совпали с прогнозами, BLK показывает хорошую динамику по привлечению активов, что создает потенциал для роста доходов в будущем - на фоне отчета котировки BLK выросли на 2%. При этом с начала года рост акций компании составил 13%.
Delta Air Lines (DAL на NYSE) – крупная американская авиакомпания. Убыток на акцию составил $3.55, что оказалось хуже ожиданий рынка. Выручка в сравнении с прошлым годом упала на 58% до $3.61 млрд, что также оказалось ниже консенсус-прогнозов.
Пассажиропоток DAL остается низким – загрузка самолетов уменьшилась до 45%. При этом менеджмент заявил, что домашние рейсы с целью досуга восстановились до 85% от уровней 2019 года, при этом международные и бизнес полеты все еще испытывают сильное давление из-за последствий пандемии.
На фоне отчетности котировки DAL упали почти на 3% в ходе вчерашней торговой сессии. С начала года акции DAL выросли на 16%.
Alcoa Corporation (AA на NYSE) – крупный производитель алюминия. Прибыль на акцию оказалась выше консенсус-прогнозов и составила $0.79. Выручка за первый квартал выросла на 20% год к году до $2.9 млрд, что также оказалось лучше ожиданий. Увеличение доходов связано с ростом цен на алюминий за прошедший период.
Менеджмент Alcoa ожидает полного восстановления бизнеса в 2021 году, учитывая восстановление спроса на всех конечных рынках потребления алюминия.
Alcoa отчиталась вчера после закрытия торгов - как результат, котировки компании растут сегодня на 2% на премаркете. С начала года акции ALCOA выросли на 43% (цены на алюминий на 18%).
@long_term_investments
#LTI_ideas
Опубликовал новую идею на сайте, венчурную №3: https://longterminvestments.ru/venture-idea3/
Это небольшая австралийская компания (торгуется в Австралии), которая работает по интересной модели и быстро растет, консолидируя достаточно большой и очень разрозненный местный рынок. В идее высокие риски, но большой долгосрочный апсайд в случае успешной реализации планов менеджмента. Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers.
Также сделал апдейт по идее №17 на сайте после отчета: https://longterminvestments.ru/idea17/
Отчет был не очень удачный, но продолжаю держать позицию
@long_term_investments
Опубликовал новую идею на сайте, венчурную №3: https://longterminvestments.ru/venture-idea3/
Это небольшая австралийская компания (торгуется в Австралии), которая работает по интересной модели и быстро растет, консолидируя достаточно большой и очень разрозненный местный рынок. В идее высокие риски, но большой долгосрочный апсайд в случае успешной реализации планов менеджмента. Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers.
Также сделал апдейт по идее №17 на сайте после отчета: https://longterminvestments.ru/idea17/
Отчет был не очень удачный, но продолжаю держать позицию
@long_term_investments
Long Term Investments
Венчурная Идея №3
Австралийская микрокап компания, которая имеет неплохие шансы захватить большую долю рынка в следующие годы благодаря своей стратегии развития
#LTI_ideas
Опубликовал новую идею на сайте, №47: https://longterminvestments.ru/idea47/
Это британский холдинг, основной бизнес которого сейчас стоит очень дешево и торгуется с большим дисконтом к историческим значениям, если учесть кэш и долю в портфельной компании.
Это также хорошая ставка на восстановление экономики Великобритании, которое должно произойти быстрее других развитых стран, так как страна уже вакцинировала значительную долю населения.
@long_term_investments
Опубликовал новую идею на сайте, №47: https://longterminvestments.ru/idea47/
Это британский холдинг, основной бизнес которого сейчас стоит очень дешево и торгуется с большим дисконтом к историческим значениям, если учесть кэш и долю в портфельной компании.
Это также хорошая ставка на восстановление экономики Великобритании, которое должно произойти быстрее других развитых стран, так как страна уже вакцинировала значительную долю населения.
@long_term_investments
#LTI_IPO
Сделал обзоры трех IPO с дедлайном сегодня-завтра:
UiPath (PATH): https://longterminvestments.ru/ipo-uipath/
DoubleVerify Holdings (DV): https://longterminvestments.ru/ipo-doubleverify/
Zymergen (ZY): https://longterminvestments.ru/ipo-zymergen/
Также закрыл 4 IPO, как всегда, после окончания локапа, делаю посты публичными:
Cullinan Management (CGEM), доходность получилась 55%: https://longterminvestments.ru/ipo-cullinan-management/
Gracell Biotechnologies (GRCL), убыток 37%: https://longterminvestments.ru/ipo-gracell-biotechnologies/
Poshmark Inc (POSH), убыток 7%: https://longterminvestments.ru/ipo-poshmark/
Affirm Holdings (AFRM), доходность 30%: https://longterminvestments.ru/ipo-affirm/
@long_term_investments
Сделал обзоры трех IPO с дедлайном сегодня-завтра:
UiPath (PATH): https://longterminvestments.ru/ipo-uipath/
DoubleVerify Holdings (DV): https://longterminvestments.ru/ipo-doubleverify/
Zymergen (ZY): https://longterminvestments.ru/ipo-zymergen/
Также закрыл 4 IPO, как всегда, после окончания локапа, делаю посты публичными:
Cullinan Management (CGEM), доходность получилась 55%: https://longterminvestments.ru/ipo-cullinan-management/
Gracell Biotechnologies (GRCL), убыток 37%: https://longterminvestments.ru/ipo-gracell-biotechnologies/
Poshmark Inc (POSH), убыток 7%: https://longterminvestments.ru/ipo-poshmark/
Affirm Holdings (AFRM), доходность 30%: https://longterminvestments.ru/ipo-affirm/
@long_term_investments
Long Term Investments
IPO UiPath (PATH)
UiPath (PATH на NYSE) – технологическая компания Дата IPO: 21.04.21
#LTI_IPO
Сегодня ночью Фридом опубликовал анонс об участии в еще одном IPO, которое пройдет 22 апреля (дедлайн подачи заявки сегодня).
KnowBe4 (KNBE) – технологическая компания, обеспечивающая безопасность в сфере социальной инженерии (психологическое манипулирование людьми с целью совершения определенных действий или разглашения конфиденциальной информации).
Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-knowbe4
Также закрыл сегодня позицию после окончания локапа в Playtika Holding Corp (PLTK, убыток 4%), сделал пост открытым: https://longterminvestments.ru/ipo-playtika/
@long_term_investments
Сегодня ночью Фридом опубликовал анонс об участии в еще одном IPO, которое пройдет 22 апреля (дедлайн подачи заявки сегодня).
KnowBe4 (KNBE) – технологическая компания, обеспечивающая безопасность в сфере социальной инженерии (психологическое манипулирование людьми с целью совершения определенных действий или разглашения конфиденциальной информации).
Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-knowbe4
Также закрыл сегодня позицию после окончания локапа в Playtika Holding Corp (PLTK, убыток 4%), сделал пост открытым: https://longterminvestments.ru/ipo-playtika/
@long_term_investments
Long Term Investments
IPO Playtika Holding Corp (PLTK)
Израильская компания по созданию мобильных игр Дата IPO: 15.01.21
#LTI_новости
На этой неделе сильно падают акции табачных компаний Altria (MO) и British American Tobacco (BTI). За два неполных торговых дня их котировки просели почти на 10%.
Такое падение вызвано новостями о том, что администрация Байдена рассматривает новое регулирование, которое обяжет табачные компании снизить содержание никотина во всей продукции. Это должно снизить уровень зависимости, которая вырабатывается у курильщиков, и облегчить переход на менее вредные альтернативы (например, никотиновые пластыри) и полный отказ от курения. Дополнительно обсуждается запрет сигарет с ментолом, которые популярны среди молодежи и часто служат первым шагом на пути к курению.
Табачные компании, естественно, против нового регулирования. Они предупреждают о рисках роста серого рынка сигарет с высоким содержанием никотина, угрозой большому количеству рабочих мест в США и других странах, снижением налоговых поступлений в бюджет и прочих негативных эффектах от нового законодательства. Табачное лобби исторически имеет большой вес, особенно в США, поэтому принятие предложенных изменений в текущем виде может встретить значительное сопротивление.
Акции табачных компаний популярны среди многих инвесторов, включая российских (они доступны на СПб бирже) своей стабильностью, низкими мультипликаторами и высокой дивидендной доходностью, составляющей 5-8% в долларах. Фактически единственным значительным риском для индустрии является ужесточение регулирования, и в данном случае вероятность негативных для бизнеса новых правил выросла, что привело к значительной коррекции.
Интересно отметить две вещи. Во-первых, акции еще одного табачного гиганта Phillip Morris (PM) не только не упали, а даже выросли. Объяснение этому весьма простое - компания не работает в США. Раньше Altria и Phillip Morris были одной компанией, но затем произошло разделение на два бизнеса по географическому принципу - Altria работает только в США, а Phillip Morris в остальных странах, хотя компании продают сигареты под одними и теми же брендами, самым известным из которых является Marlboro. Phillip Morris сегодня еще представил хороший отчет за первый квартал, который и стал поводом для роста, о нем напишу чуть позже.
Второй интересный момент - у потенциального нового регулирования есть не только проигравшие в виде табачных гигантов, но и явный бенефициар - небольшая компания 22nd Century Group (XXII, торгуется в США, но акций нет на СПб бирже). Одним из ключевых направлений бизнеса 22nd Century Group является разработка технологий, которые снижают содержание никотина в табаке. Акции компании вчера выросли на новости на 20%, а с момента избрания Байдена президентом пол года назад в 5 раз!
У меня нет позиций в табачных компаниях и не планирую их открывать. Если рассматривать представителей сектора для покупки, я бы смотрел на компании, у которых основные продажи приходятся на развивающиеся страны с более низкими регуляторными рисками.
#MO #BTI #PM #XXII
@long_term_investments
На этой неделе сильно падают акции табачных компаний Altria (MO) и British American Tobacco (BTI). За два неполных торговых дня их котировки просели почти на 10%.
Такое падение вызвано новостями о том, что администрация Байдена рассматривает новое регулирование, которое обяжет табачные компании снизить содержание никотина во всей продукции. Это должно снизить уровень зависимости, которая вырабатывается у курильщиков, и облегчить переход на менее вредные альтернативы (например, никотиновые пластыри) и полный отказ от курения. Дополнительно обсуждается запрет сигарет с ментолом, которые популярны среди молодежи и часто служат первым шагом на пути к курению.
Табачные компании, естественно, против нового регулирования. Они предупреждают о рисках роста серого рынка сигарет с высоким содержанием никотина, угрозой большому количеству рабочих мест в США и других странах, снижением налоговых поступлений в бюджет и прочих негативных эффектах от нового законодательства. Табачное лобби исторически имеет большой вес, особенно в США, поэтому принятие предложенных изменений в текущем виде может встретить значительное сопротивление.
Акции табачных компаний популярны среди многих инвесторов, включая российских (они доступны на СПб бирже) своей стабильностью, низкими мультипликаторами и высокой дивидендной доходностью, составляющей 5-8% в долларах. Фактически единственным значительным риском для индустрии является ужесточение регулирования, и в данном случае вероятность негативных для бизнеса новых правил выросла, что привело к значительной коррекции.
Интересно отметить две вещи. Во-первых, акции еще одного табачного гиганта Phillip Morris (PM) не только не упали, а даже выросли. Объяснение этому весьма простое - компания не работает в США. Раньше Altria и Phillip Morris были одной компанией, но затем произошло разделение на два бизнеса по географическому принципу - Altria работает только в США, а Phillip Morris в остальных странах, хотя компании продают сигареты под одними и теми же брендами, самым известным из которых является Marlboro. Phillip Morris сегодня еще представил хороший отчет за первый квартал, который и стал поводом для роста, о нем напишу чуть позже.
Второй интересный момент - у потенциального нового регулирования есть не только проигравшие в виде табачных гигантов, но и явный бенефициар - небольшая компания 22nd Century Group (XXII, торгуется в США, но акций нет на СПб бирже). Одним из ключевых направлений бизнеса 22nd Century Group является разработка технологий, которые снижают содержание никотина в табаке. Акции компании вчера выросли на новости на 20%, а с момента избрания Байдена президентом пол года назад в 5 раз!
У меня нет позиций в табачных компаниях и не планирую их открывать. Если рассматривать представителей сектора для покупки, я бы смотрел на компании, у которых основные продажи приходятся на развивающиеся страны с более низкими регуляторными рисками.
#MO #BTI #PM #XXII
@long_term_investments
#LTI_ideas
Закрыл арбитражную идею №7: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea7/
Это была M&A сделка с возможностью арбитража - золотодобывающая компания Eldorado Gold покупала небольшую канадскую компанию QMX Gold.
Доходность составила около 6% с учетом комиссий и спреда (это более 50% годовых) - отличный результат. Как всегда, после закрытия пост публичен.
На сайт сейчас активна еще одна похожая арбитражная идея №6 (нужен счет в IB): https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea6/
Также сделал апдейт по идее №38: https://longterminvestments.ru/idea38/
Это небольшая итальянская e-commerce компания, которая быстро растет и имеет хороший долгосрочный потенциал. Идея принесла уже 56% за 3 месяца, я по-прежнему держу большую часть позиции. Для покупки акций нужен счет в Interactive Brokers.
@long_term_investments
Закрыл арбитражную идею №7: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea7/
Это была M&A сделка с возможностью арбитража - золотодобывающая компания Eldorado Gold покупала небольшую канадскую компанию QMX Gold.
Доходность составила около 6% с учетом комиссий и спреда (это более 50% годовых) - отличный результат. Как всегда, после закрытия пост публичен.
На сайт сейчас активна еще одна похожая арбитражная идея №6 (нужен счет в IB): https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea6/
Также сделал апдейт по идее №38: https://longterminvestments.ru/idea38/
Это небольшая итальянская e-commerce компания, которая быстро растет и имеет хороший долгосрочный потенциал. Идея принесла уже 56% за 3 месяца, я по-прежнему держу большую часть позиции. Для покупки акций нужен счет в Interactive Brokers.
@long_term_investments
Long Term Investments
Арбитражная Идея №7 - закрыта
M&A сделка с вероятной доходностью 7% за 1 месяц
#LTI_IPO
Сегодня Фридом опубликовал анонс об участии еще в 2 IPO, которые пройдут 23 апреля (дедлайн подачи заявки сегодня).
Treace Medical Concepts (TMCI). Медицинская компания по производству девайсов для лечения бурсита.
Rain Therapeutics (RAIN). Биотех компании, одна из разработок которой в 2021 году начнет 3 стадию клинических испытаний.
Обзоры доступны для подписчиков:
TMCI: https://longterminvestments.ru/ipo-treace-medical-concepts
RAIN: https://longterminvestments.ru/ipo-rain-therapeutics
@long_term_investments
Сегодня Фридом опубликовал анонс об участии еще в 2 IPO, которые пройдут 23 апреля (дедлайн подачи заявки сегодня).
Treace Medical Concepts (TMCI). Медицинская компания по производству девайсов для лечения бурсита.
Rain Therapeutics (RAIN). Биотех компании, одна из разработок которой в 2021 году начнет 3 стадию клинических испытаний.
Обзоры доступны для подписчиков:
TMCI: https://longterminvestments.ru/ipo-treace-medical-concepts
RAIN: https://longterminvestments.ru/ipo-rain-therapeutics
@long_term_investments