#LTI_IPO #LTI_ideas

Сделал обзоры IPO Legend Biotech и Shift4 Payments, по которым сегодня закрывается прием заявок во Фридом Финансе.

Legend Biotec: https://longterminvestments.ru/ipo-legend-biotech/
Shift4 Payments: https://longterminvestments.ru/ipo-shift4-payments/

Также сделал короткий апдейт по последней идее №23: https://longterminvestments.ru/idea23/

@long_term_investments

#LTI_конкурс

Завершающий материал в рамках текущего потока конкурса на лучшую аналитику. Марат Валеев сделал обзор фонда акций USA, который в значительной степени похож по структуре на индекс S&P 500, но платит дивиденды около 10% в год (из капитала фонда). Это уже второй материал Марата в рамках текущего конкурса.

Материал доступен для подписчиков сайта: https://longterminvestments.ru/liberty-all-star-fund-usa/

Дальнейшие шаги в рамках конкурса:
- Завтра сделаю сводный пост со всеми материалами
- До конца недели оставлю время, чтобы подписчики могли ознакомиться со всеми материалами
- В начале следующей недели подведу итоги

P.S. Второй поток конкурса получил еще больший отклик, чем первый, поэтому планирую продолжить его. На следующей неделе сделаю новый анонс.

@long_term_investments

​​#LTI_новости_компаний

Во вторник отчитался главный герой ситуации с коронавирусом - Zoom. Этот отчет аналитики сразу окрестили историческим - кажется, в истории фондового рынка еще не было прецедентов, когда компания настолько превосходила ожидания аналитиков.

Zoom вырос на 169% год к году, а за весь 2021 финансовый год (почти равен календарному 2020) прогнозирует рост почти на 200%. Но самое интересное это даже не абсолютные темпы роста (хотя они запредельные для бизнеса такого масштаба), а то, насколько они превзошли ожидания рынка - Zoom прогнозирует выручку 1.8 млрд за год при консенсусе 940 миллионов. После этого все инвестбанки дружно написали, что они в шоке, никогда не видели ничего подобного, и подняли свои целевые цены.

Еще одна безумная цифра из отчета Zoom - это FCF. Во-первых, он вырос на 1500% год к году. Во-вторых, в 1 квартале FCF был равен 75% от выручки. Я не встречал ни один крупный бизнес, который был бы хоть сколько нибудь близок к такой цифре. И хотя Zoom объективно не сможет удержать показатель на таком высоком уровне (в марте большое количество пользователей оплатило сервис наперед), его бизнес стал резко стал кратно более прибыльным.

Отдельный вопрос - оценка компании. Сейчас Zoom стоит 75 годовых выручек (не прибылей!). Такая оценка, скорее всего, просто не укладывается в голове большинства людей, и возникает острое желание зашортить акции. На мой взгляд, это не стоит делать - да, Zoom стоит очень дорого, но у компании с такими темпами роста просто нет потолка, ее мультипликаторы могут быть любыми, особенно в условиях, когда мир заливают бесплатными деньгами.

Еще один момент - Zoom стоит недорого относительно своих собственных исторических значений. Как такое может быть, если акции находятся на исторических максимумах? Простое сравнение - год назад Zoom прогнозировал годовую выручку 540 млн и прибыль 2-3 цента на акции, стоил при этом 25 млрд долларов. Сейчас Zoom прогнозирует годовую выручку 1.8 млрд долларов (х3.3) и прибыль 1.2 доллара на акцию (х40-60), а стоит 63 млрд долларов (х2.5). Т.е. в относительном выражении за год Zoom стал дешевле.

Я считаю, что у Zoom потрясающий продукт и бизнес, но нахожусь вне позиции. Для описания текущей ситуации с Zoom есть английское выражение priced to perfection. В текущую оценку компании уже заложены очень амбициозные прогнозы, и вполне возможно, что она их выполнит и даже превзойдет, и акции вырастут еще сильнее, при малейшей осечке падение будет быстрым и сильным. Но и шортить акции не планирую, так как это опасно для депозита.

В этой ситуации лучше наблюдать за котировками со стороны и просто пользоваться продуктом компании - Zoom действительно на голову лучше любых других средств видео коммуникации, если не пробовали - рекомендую.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая инвестиционная идея на сайте, №24: https://longterminvestments.ru/idea24/

Это арбитражная сделка (лонг + шорт) с достаточно низкими рисками и ожидаемой доходностью 6.5% в долларах за 3-6 месяцев (13-26% годовых), арбитраж возможен благодаря корпоративному событию (одна компания покупает другую). Я использую подобные идеи как альтернативу облигациям в портфеле, так как они дают намного более высокую доходность. В списке идей, открытых на сайте, есть еще несколько подобных историй.

Обе акции торгуются на СПб бирже, но шорт может быть недоступен через российских брокеров. Идею можно реализовать через Interactive Brokers.

@long_term_investments

#LTI_конкурс

Подходит к концу второй поток конкурса на лучшую аналитику - все материалы опубликованы, осталось выбрать победителей. Всего в конкурсе участвует 11 отличных аналитических материалов от подписчиков. Перечислю их все в хронологическом порядке:

1) Анализ американской компании из сферы здравоохранения CareDx от Андрея Гущина: https://longterminvestments.ru/caredx-analysis/

2) Анализ фонда облигаций PTY от Марата Валеева: https://longterminvestments.ru/pimco-pty-analysis/

3) Анализ американского производителя энергетических напитков Monster Beverage от Александра Наумова: https://longterminvestments.ru/monster-beverage-analysis/

4) Анализ тайваньского производителя полупроводников TSMC от Юрия Рубцова: https://longterminvestments.ru/tsmc-analysis/

5) Анализ американского производителя бумаги и упаковки International Paper от Данила Кашапова: https://longterminvestments.ru/international-paper-analysis/

6) Анализ американской IT-компании Alteryx от Павла Аликина: https://longterminvestments.ru/alteryx-analysis-v1/

7) Еще один анализ Alteryx от Антона Басова: https://longterminvestments.ru/alteryx-analysis-v2/

8) Анализ американской технологической компании Applied Materials от Евгения Кузнецова: https://longterminvestments.ru/applied-materials-analysis/

9) Анализ облигаций американского ритейлера Macy’s от Вячеслава Бучкова: https://longterminvestments.ru/macys-bonds-analysis/

10) Анализ американской фармацевтической компании Pfizer от Юрия Самкова: https://longterminvestments.ru/pfizer-2-0/

11) Анализ фонда акций USA от Марата Валеева: https://longterminvestments.ru/liberty-all-star-fund-usa/

Все материалы доступны для подписчиков сайта. По результатам голосования подписчиков сайта авторы трех лучших материалов получат денежные призы в дополнение к бонусной подписке на сайт, которую получили все участники. Голосование продлится до конца недели, чтобы все желающие успели прочитать и оценить материалы, в начале следующей недели подведу итоги.

Очень рад, что такой формат вызвал хороший отклик и подписчики делятся своими идеями на зарубежных рынках. Поэтому сразу могу сказать, что после подведения результатов текущего конкурса на следующей неделе начну новый. Так что если у вас есть желание принять участие - можно уже начинать готовиться :)

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №17 после выхода отчета компании: https://longterminvestments.ru/idea17/

Идея уже принесла доходность 173% в долларах за два месяца, но еще сохраняет потенциал для кратного роста. Я после отчета решил увеличить позицию.

Акции не торгуются на СПб бирже, но доступны через некоторых российских брокеров, например, в Финаме и Фридом Финансе. Идея имеет высокий уровень риска.

Кроме того, также есть опция реализовать идею с меньшими рисками через арбитраж с потенциальной доходностью 15% за 3-6 месяцев (30-60% годовых) - тоже описал его в идее.

Также важный апдейт по идее №23 - она уже не актуальна для участия, но для тех, кто уже участвует, есть важная информация: https://longterminvestments.ru/idea23/

@long_term_investments

#LTI_проект

Количество активных подписчиков на сайте за май выросло на 12% и превысило 300 человек.

Сделал сразу несколько доработок на сайте, которые делают его использование значительно удобнее:

1) Появилась возможность гибко настраивать email-уведомления о комментариях к любому посту на сайте.

2) В постах появилось оглавление - теперь при апдейтах не нужно долго листать вниз, можно перейти в нужный раздел одним кликом.

3) Убрал редирект на главную страницу после авторизации - теперь пользователи остаются на той же странице, на которую изначально перешли, не нужно ее заново искать.

4) Немного обновил личный кабинет пользователя сайта - добавил туда ссылки на все каналы коммуникации Long Term Investments.

Сделал пост в блоге, где подробно описал нововведения: https://longterminvestments.ru/lti-tech-updates-june-..

P.S. Уже пару месяцев работает Telegram-бот, о котором, возможно, не все знают. Бот используется для оперативных уведомлений о публикации новых материалов и коротких апдейтах действиях на рынке в ситуациях, когда требуется быстрая реакция (такое случается редко, но иногда бывает).

Для использования бота нужно иметь активную подписку на сайте. Ссылка на бота: @longterminvestments_bot

#LTI_ideas

Закрыл инвестиционную идею №23 на сайте. Она заключалась в участии в корпоративном событии по выделению акций ChampionX Holding (ранее Apergy Corporation) из компании Ecolab. Идея принесла прибыль $1270 долларов за неделю (5% на вложенный капитал).

Как всегда, после закрытия идеи делаю ее публичной. В этот раз в процессе пришлось немного понервничать, так как IB некорректно учитывал позиции в терминале (из-за этого временно показывался большой бумажный убыток), но в итоге все прошло по плану. Ссылка на идею, апдейты и комментарии к ней: https://longterminvestments.ru/idea23/

Подобные идеи с корпоративными событиями на американском рынке - одна из отличительных особенностей Long Term Investments. Я не видел подобные идеи на каких-либо русскоязычных ресурсах и даже на английском языке их весьма непросто найти. В сумме подобные идеи, опубликованные на сайте за последние пол года, принесли $2500 прибыли - это около 30 годовых (!) подписок на сайт по текущей цене. Мне кажется отличный value for money :)

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал новую идею на сайте, на этот раз спекулятивную. Она заключается в шорте американской акций компании, которые за последнюю неделю выросли почти в 2 раза, хотя в бизнесе не произошло каких-либо значимых улучшений.

Кроме того, акции значительно опередили аналогичные компании в секторе, хотя бизнес компании из идеи хуже по всем основным фундаментальным параметрам. Это дает возможность захеджировать шорт длинной позицией в компаниях-аналогах и реализовать идею как арбитраж с достаточно низкими рисками.

Идея доступна для подписчиков: https://longterminvestments.ru/speculation3/

@long_term_investments

#LTI_проект

Одно из направлений с точки зрения ресурса Long Term Investments, которое хочется развивать - более активное взаимодействие между пользователями. Решил провести эксперимент - ввести на сайте возможность оценки комментариев и систему рейтинга пользователей на их основе. Также добавилась возможность подписываться на пользователей, чтобы можно было следить за их комментариями и было удобнее участвовать в обсуждениях.

В первое время у рейтинга не будет каких-либо материальных преимуществ - пока сложно прогнозировать, насколько такой функционал будет востребованным. Но если эксперимент окажется успешным, будет способствовать более активному вовлечению подписчиков в обсуждения и поможет объективно выявить пользователей, которые приносят дополнительную ценность ресурсу, планирую ввести дополнительные бонусы наиболее активным участникам. Самый простой вариант - продление подписки на определенный срок при достижении каких-то метрик, но могут быть и другие варианты.

Описал новый функционал подробнее в посте на сайте: https://longterminvestments.ru/technical-updates-ratings-comments/.

Буду рад идеям и предложениям на этот счет.

@long_term_investments

#LTI_IPO

В Фридом Финанс новое IPO, прием заявок заканчивается сегодня в 16:00 по Москве. Как всегда, сделал обзор со своим мнение о размещении: https://longterminvestments.ru/ipo-vroom/

Там же написал про новый подход к участию в IPO, который начинаю применять - сейчас в процессе большого исследования на тему реальной доходности участия в IPO с учетом аллокаций и т.д. Он пока в процессе, но уже есть несколько предварительных выводов.

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю. Большинство компаний уже отчиталось и ближайший месяц будет спокойным, зато потом начнется один из самых интересных периодов отчетностей за всю историю фондового рынка.

@long_term_investments

#LTI_конкурс

Настало время подвести итоги конкурса на лучшую аналитику: https://longterminvestments.ru/competition-april-2020/. По результатам голосования подписчиков сайта результаты распределились следующим образом:

1 место - Антон Басов с анализом американской IT-компании Alteryx: https://longterminvestments.ru/alteryx-analysis-v2/

2 место - Марат Валеев с анализом американского фонда акций USA: https://longterminvestments.ru/liberty-all-star-fund-usa/

3 место - Александр Наумов с американского производителя энергетических напитков Monster Beverage: https://longterminvestments.ru/monster-beverage-analysis/

По условиям конкурса победители получат 5000/3000/2000 тысячи рублей (или эквивалент в виде подписки на сайт на выбор) за 1/2/3 место соответственно, свяжусь сегодня со всеми авторами для уточнения деталей.

Всего в конкурсе приняло участие 11 человек, все участники получили месяц бонусной подписки на сайт. Хочу сказать спасибо всем, кто поделился своими материалами - очень хороший уровень аналитики.

P.S. Чтобы долго не тянуть, запускаю сразу третий поток конкурса на лучшую аналитику, тем более несколько человек уже интересовались возможностью принять участие. Чуть позже сделаю отдельный анонс на сайте, но условия такие же - всем участникам месяц подписки, авторам трех лучших материалов денежные призы.

Новый конкурс продлится до конца июля. Если хотите принять участие в конкурсе - напишите мне в личные сообщения или на почту [email protected]

@long_term_investments

#LTI_IPO

Снова IPO - сегодня заканчивается прием заявок для участия в размещении китайской компании Burning Rock Biotech. Как всегда, сделал обзор на сайте со разбором бизнеса и своим мнением о размещении: https://longterminvestments.ru/ipo-burning-rock-biotech/

Также закрыл позицию по недавнему IPO Dada Nexus - участвовал в нем через Тинькофф в качестве эксперимента, там нет локапа. Позицию закрыл в безубыток и с учетом аллокации в 13% она была маленькой. Основной интерес заключался в том, чтобы изучить процесс участия в IPO в Тинькофф - он оказался далеко не самым прозрачным. Описал в посте в продолжении после разбора компании: https://longterminvestments.ru/ipo-dada-nexus/

@long_term_investments

​​#LTI_вебинар

14 июня (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/2.0/webinars/us-market-2020-lti?utm_source=lti-tg

Этот вебинар будет немного отличаться от предыдущих по структуре. Я уделю меньше времени отчетам отдельных компаний за первый квартал, так как в моменте они почти не влияют на котировки:
- Во-первых, во втором квартале все может резко измениться, так как он будет включать данные за период карантина в США и большинстве других стран
- Во-вторых, рынок сейчас вообще не обращает внимания на отчеты - даже компании, уже объявившие о банкротстве, растут в цене в несколько раз :)

На вебинаре уделю больше времени разбору актуальных сейчас инвестиционных идей на зарубежных рынках, в которые сам вкладываю средства, и инвестиционных стратегий, которые можно использовать независимо от того, растет рынок или падает, чтобы обезопасить счет от возможной коррекции.

Также сделаю верхнеуровневый обзор ситуации на рынках - какие сферы долгосрочно выиграют и проиграют из-за событий последних месяцев, как текущая безлимитная ликвидность может отразиться на рынках и т.д.

Как всегда, участники вебинара в качестве бонуса получат дополнительную неделю подписки на сайт.

Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/us-market-2020-lti?utm_source=lti-tg

#LTI_ideas

Сделал апдейт по инвест идее №22: https://longterminvestments.ru/idea22/

Это корпоративное событие, которое предполагает фиксированный апсайд 7% в долларах от текущей цены акций компании. Ожидаемый срок реализации идеи - 3-6 месяцев, что дает потенциальную доходность 14-28% годовых в долларах. Акции не торгуются на СПб бирже, но доступны через некоторых российских брокеров, например, Финам и Фридом Финанс.

Вчера вышла позитивная новость, которая снизила риски и должна способствовать более быстрому закрытию идеи. Держу акции в портфеле, увеличил позицию после новости.

Подобные идеи, основанные на корпоративных событиях - одна из стратегий, которую сейчас использую в условиях неопределенности на рынки, так как они дают достаточно высокую потенциальную доходность при умеренных рисках. Буду подробнее рассказывать про эту и другие актуальные стратегии на вебинаре в воскресенье: https://2stocks.ru/2.0/webinars/us-market-2020-lti?utm_source=lti-vk

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по долгосрочной инвестиционной идее - Nutanix: https://longterminvestments.ru/idea-nutanix/

У компании был отчет в конце мая, а вчера акции упали на 12% на фоне резкой коррекции на рынке. Написал текущее мнение о компании - апдейт доступен для подписчиков.

@long_term_investments

#LTI_вебинар

Завтра в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/2.0/webinars/us-market-2020-lti?utm_source=lti-tg

Для вебинара проанализировал большое количество данных по рынку, экономике, отдельным секторам и компаниям, чтобы разобраться в текущей ситуации и возможных сценариях развития событий. Получилось более 100 слайдов с актуальной статистикой и прогнозами возможных сценариев развития событий. И добавил несколько мемов о текущей ситуации на рынках, чтобы разбавить огромное количество графиков и цифр :)

На вебинаре обсудим, какие сферы и компании могут выиграть и проиграть при различных сценариях развития событий, расскажу, что я делаю со своим портфелем и какие актуальные идеи и стратегии использую.

После вебинара участники смогут самостоятельно более подробно изучить презентацию - так как данных очень много, на вебинаре сделаем акцент на ключевых моментах. Небольшая выборка в приложении.

Вебинар будет доступен в записи. Участники вебинара также получат бонусную неделю подписки на сайт - для этого нужно написать мне в личные сообщения или на почту [email protected]

Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/us-market-2020-lti?utm_source=lti-tg

@long_term_investments