Как за 2 НЕД получить 1 ГОД доходность?🔥🚀

сегодня в 12:00 мск
основатели InveStory, которые сражались в баттле за доходность
проведут для вас прямую трансляцию📺

мы расскажем на что делать фокус, чтобы получать такие результаты на свой брокерский счет.

записи трансляции не будет❌
ссылку вышлем сюда позже

Запись большой трансляции про рынок, доходность и много интересных фишек🔥

Там же разобрали, кстати, что интересно на сентябрь.
И самое главное: как я сделал годовую доходность за пару недель?

смотрим📈
https://vkvideo.ru/video600796533_456239022?list=ln-zCvzgpzOiEhxWYj20j

BLACK FRIDAY is going!📉

наконец-то мы порадуемся снижению цен!
но не на акции, а на закрытые группы InveStory💥

САМЫЕ ДЕШЕВЫЕ ЦЕНЫ ЗА ГОД НА НАШУ ПОДПИСКУ❗️
https://investory-blackfriday-sale.lovable.app

внутри вы найдете ссылки на -50% в наши самые флагманские группы со сделками: там есть и спекуляции, и инвестиции.

Коротко о том "почему InveStory?"
+75% доходность InveStory
-7% доходность всего рынка

❗️ЧËЕРНАЯ ПЯТНИЦА
❗️только 28-31 августа

🥇 Полюс $PLZL — "всепогодная" акция для долгосрочного инвестора

Пока рынок мечется между геополитикой и перспективой снижения ключевой ставки, компании вроде Полюса продолжают работать и зарабатывать в любых условиях, а акции компании продолжают расти весь год. Не можем пройти мимо и не посмотреть, что происходит у крупнейшего в России золотодобытчика.

На минуточку, $PLZL вырос на 53% с начала года — один из лучших, если не лучший результат среди российских компаний крупной капитализации.

Что происходит в компании? За первое полугодие Полюс заработал на росте цен на золото больше $3.6 млрд, а также временно добывает меньше золота из-за плановых работ на главном месторождении. Компания активно тратит средства на долгосрочное развитие и снижает долги.

За последний год финансовое состояние Полюса заметно улучшилось. Долговая нагрузка (чистый долг к EBITDA) снизилась с 1.5 до 1.0 — очень приличный показатель для горнодобывающей компании. Свободный денежный поток составил $1.5 млрд, причем $0.8 млрд добавило высвобождение оборотного капитала. Это означает, что компания стала эффективнее управлять запасами и дебиторской задолженностью. Дивиденды назначили в размере 70,85 руб. на акцию — дивдоходность около 3,2%, что выглядит разумно при текущих инвестиционных потребностях.

При стабильных ценах на золото у Полюса отличные долгосрочные перспективы. Нынешние масштабные капвложения должны дать результат уже в ближайшие годы — производство начнет восстанавливаться, а затем расти.

Компания фактически использует текущий суперцикл золота для подготовки к следующему этапу развития, когда введут в строй новые проекты (Сухой Лог и более мелкие). Низкая долговая нагрузка дает запас прочности и возможность дополнительных инвестиций без серьезных финансовых рисков.

Главный риск — возможное снижение цен на золото, которое ударит по выручке и рентабельности. Но даже в этом случае компания выглядит устойчивой благодаря низкому долгу.

В современной истории компании было немало неоднозначных моментов: мы помним и стабильно провальное хеджирование валютного риска, и относительно недавний "байбэк" с выкупом почти трети акций компании по невыгодной на тот момент цене. Тем не менее, надеемся, что выводы сделаны, и подобных эксцессов в будущем уже не будет.

$PLZL #PLZL #обзор

6 сделок. 0 убыточных. +17.89% к счету. за 2 недели.

главный вопрос у всех - КАК?
как Макс со своим техническим анализом сделал это?

хотите еще интересный нюанс?
рынок за эти же 2 недели в полной Ж! (-3% по индексу)

так вот, Макс расскажет о том как он сделал такую доходность.
покажет какие именно были сделки. и самое главное ПОЧЕМУ?

Макс проведет интенсив по тех.анализу (где покажет и расскажет в том числе про эти сделки подробно, чтобы у участников была полная инструкция как это повторить самим)
Интенсив пройдет 1-7 сентября.

На интенсив попадают все, кто принял участие в BLACK FRIDAY.
Поторопитесь! Времени осталось мало.

Сегежа $SGZH #SGZH — есть ли идея?

Идеи мы не видим. Весь рост от минимумов — это спекулятивный разгон телеграм-каналов.

Тезисно:
1. Долг на конец 2024г был 153.5 млрд. руб., на доп эмиссии привлекли 113 млрд. рублей. То есть долг должен быть 153.5 - 113 = 40.5 млрд. руб., а по факту на 30 июня 2025г он 58 млрд. (то есть за полгода взяли +18 млрд. рублей займов).

2. OIBDA (операционная прибыль) за 2кв 2025г 506 млн. руб: это показатели 2024 года, рекордно низкие!

3. Даже с текущей "улучшенной после доп эмиссии" долговой нагрузкой, компании не хватает прибыли, чтобы гасить % по долгу, не то что тело долга. Поэтому компания буквально вынуждена брать НОВЫЙ долг.

Компании может понадобиться новая эмиссия акций, вот только кто ее купит на этот раз? Запас по времени с текущим темпом и результатами бизнеса +~год - полтора, поэтому с точки зрения удержания валютных облигаций Сегежи до конца текущего года не видим существенных рисков.

Позитивный кейс:
— снижение ставки быстрее ожиданий (снижение процентных расходов по долгу)
— ослабление санкций, возобновление экспортных поставок российского ЛПК

Лукойл — пора покупать?

Вчера компания отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2025г. Чистая прибыль упала в 2 раза: отчет сильно хуже прошлого года. Ожидаемо на фоне укрепления рубля, падения цены на нефть и дисконта на нефть из РФ.

Тем не менее, акции $LKOH Лукойла не упали, а выросли — в моменте рост достигал 5%, закрылись в плюсе на 2.5%. Что произошло? Компания выкупила 90.754 млн. акций, из которых решила погасить 76 млн. Это позитив:

Гашение акций —> уменьшение количества акций в обращении —> (по сути процесс обратный доп эмиссии) —> позитив для акций, так как их становится меньше, удельная доля акционеров увеличивается.

Кроме того, выкуп не будет учитываться в расчете дивиденда. По моим расчетам, дивиденд за 1 полугодие 2025г составит около 348 рублей (или около 390 рублей, если убрать из расчета акции, которые погасят). То есть около 6% за полугодие в трудный год.

Вчера, когда вышли новости про гашение акций, тг-каналы начали разгонять супер идею в Лукойле, что он должен стоить "уже завтра" 6800-7000 руб. Новость позитивная, но всеобщего оптимизма лично я не разделил и как оказалось был прав.

Пара нюансов:
1) Второе полугодие вероятно будет хуже, чем первое по показателям бизнеса. В первом помог сильный 1 квартал и роспуск оборотного капитала.

2) Выкуп акций провели за счет кубышки кэша, которая была у компании. Сейчас там осталось ~20% от того, что было.

Мое мнение: пока не увидим доллар 90+ и (или) нефть Brent по 80+ устойчиво, весь нефтегаз в РФ НЕ интересен, и Лукойл не исключение.

Транснефть лучше ОФЗ

Вчера компания опубликовала отчет за 1-е полугодие 2025г. Надо обратить внимание на несколько ключевых вещей.

Во-первых, прибыль год к году снизилась всего на 3.5% при том, что налог на прибыль вырос до 40%. При том, что полугодие было трудное — добыча нефти в РФ на минимумах, а это ключевая метрика, от которой зависит объем перекачки и как следствие показатели бизнеса Транснефти $TRNFP.

Второе полугодие 2025г должно быть лучше. Добыча нефти в РФ вырастет на ~7% согласно договоренностям ОПЕК+ и плану постепенного наращивания добычи.

На текущий момент заработали на ~95 руб. дивиденда, до конца года еще столько же (при консервативном расчете). Итого 190 руб. дивиденд за 2025г. К текущей цене это ~14.5% дивидендной доходности. Купонная доходность длинных ОФЗ < 14% (облигации УЖЕ заложили самый позитивный сценарий снижения ставки еще на 6%, три раза по 2%, до конца 2025г).

Два дополнения:
1. «Дружба» и периодические остановки или никак, или позитивно влияют на бизнес компании за счет перенаправления потока в порты Транснефти, где выше маржинальность.

2. Ключевой риск идеи — "заморозка" тарифа (то есть его неповышение) за счет лобби крупной нефтяной компании, налог уже протащили...

Держим позицию в портфеле InveStory Private (зайти со скидкой 50%), одна из самых больших позиций в портфеле.

​​ТОП-10 АКЦИЙ РФ. СЕНТЯБРЬ 2025. Какие акции вырастут в сентябре? Какие акции купить?

Новый выпуск на платформах! Свежий обзор по акциям РФ на приближающуюся осень 🍂
Нефтянка, металлургия и другие секторы разобрали сегодня в видео.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

00:00 Обзор рынка в целом
05:50 BLNG (Акции Белон)
07:15 BSPB (Акции БСП)
08:30 FEES (Акции ФСК-Россети)
10:20 GAZP (Акции Газпром)
12:00 HYDR (short) (Акции РусГидро)
13:55 MTLRP (Акции Мечел преф)
15:50 RASP (Акции Распадская)
16:50 TATN (Акции Татнефть)
18:45 Как я сделал годовой результат за 2 недели
21:45 Еще идеи вне рынка
24:25 Мой интенсив по тех.анализу

Приятного Вам просмотра!

Интенсив по техническому анализу стартует ЗАВТРА!🔥

посмотрите на это расписание!
это кладезь практических навыков, которые позволили Максу сделать ГОДОВУЮ ДОХОДНОСТЬ за 2 НЕДЕЛИ!

Макс проведет интенсив по тех.анализу (где покажет и расскажет в том числе про эти сделки подробно, чтобы у участников была полная инструкция как это повторить самим)
Интенсив пройдет 1-7 сентября.

На интенсив попадают все, кто принял участие в BLACK FRIDAY.
Поторопитесь! Времени осталось буквально пару часов.

Итоги августа

Месяц выдался очень волатильным для рынка, но результат в конечном счёте позитивный: +6.17% по индексу Мосбиржи за август. В целом хороший результат, учитывая что еще в начале месяца рынок пугался из-за перспективы санкций, а теперь "всего лишь" разочаровывается отсутствием прогресса по переговорам, которого мы вообще изначально не ждали.

По геополитике было много громких заявлений, Путин слетал на Аляску (кто-нибудь вообще помнит уже?), Зеленский слетал к Трампу, прогресса ноль. Как мы уже неоднократно говорили ранее, реальный ход переговоров прямо сейчас определяется развитием ситуации на фронте, а не дипломатами. В зависимости того, где и когда остановится наступление ВС РФ на Донбассе, будет ли широкий прорыв фронта и т.д и будут уже формироваться контуры настоящего мирного урегулирования.

По части инфляции август очень порадовал: почти весь месяц мы наблюдали дезинфляционный тренд, во многом обеспеченный сезонностью (фрукты/овощи и т.д). Статистика за последнюю неделю августа показала инфляцию вместо дезинфляции, поэтому с сентября разумно ожидать восстановление темпов инфляции. Тем не менее, вклад в годовую статистику уже сделан, что всё равно должно дать ЦБ РФ пространство для манёвра на сентябрьском заседании (про всё это будем отдельно говорить в вводной на сентябрь).

Отчеты компаний за второй квартал в августе, за редким исключением, вышли мягко говоря не очень. Мы продолжим публиковать разборы отчетов в ближайшее время, но пока ясно одно: экспортёры "раздуплятся" на раньше, чем рубль снова уйдет на 90-95 за бакс, а нефтяникам для раздупления нужны еще и цены на нефть хотя бы $70+, на что рассчитывать пока не приходится от слова совсем, потому что ОПЕК собирается наращивать добычу, а Трамп продолжает доводить мировую экономику до ручки своими пошлинами.

Рубль в начале августа снова провалился ниже 80 за доллар / 11 за юань — как только народ чует позитив по геополитике, наш деревянный начинает резко укрепляться. В итоге рубль до сих пор торгуется заметно крепче локального максимума, достигнутого 29 июля (11.50 за юань), но при этом постепенно ослабевает с учетом всё менее позитивного фона. В этом месяце из-за отсутствия заседания ЦБ и временного позитива по геополитике темп ослабевания рубля был скромным, ждём ускорения в сентябре по мере того как ЦБ продолжит снижать ключевую ставку.

Магнит — худший ритейлер?

Когда-то (до 2017г) была бескомпромиссная борьба между Х5 и Магнитом: шли вровень по метрикам бизнеса! Но с тех пор произошло много изменений, а догнать «пятерочку» уже невозможно.

Магнит $MGNT показал очередной плохой отчет за 1-е полугодие 2025г. Основные моменты:

1. Магнит тратит больше всех в продуктовом ритейле на открытие торговых точек и редизайн магазинов — примерно 6.5% выручки (для сравнения Х5 тратит ~4% выручки), но при этом выручка "like-for-like" растет всего на 14.6%, против 21.6% у Х5.

К вопросу эффективности: тратишь сильно больше денег на рост, а растешь медленнее.

2. Инвестиции не бесплатные. У компании не хватает собственных денег, поэтому они привлекают заемные средства — за полгода финансовые расходы в виде платежей по долгу выросли в 3.5 раза до 29 млрд. рублей.

Огромный вопрос также возникает в части роста оборотного капитала (потратили 115 миллиардов рублей!).

В результате, чистый долг на 30 июня 2025г составил рекордные 430.6 миллиардов рублей, показатель Чистый долг/EBITDA составил 2.4х (после 2х уже начинаются вопросы). Стоимость долга 19.3% годовых.

С такими показателями бизнеса я не верю в выплату дивидендов и оферту по средневзвешенной за 6 месяцев цене (каждый год к октябрю разгоняют в телеграм-каналах эту тему). По текущей цене и с текущими показателями Магнит по мультипликаторам оценен на уровне сектора.

Напомню, что если акция сильно упала, то с 99% вероятностью на это есть причины и это НЕ причина для ее покупки. Возможно, Магнит будет отличной историей в 2026 году на фоне отдачи от инвест цикла и снижении стоимости фондирования из-за снижения ставки, но пока — не интересно.

__
Последние часы для подключения наших закрытых каналов со скидкой 50% по ссылке: https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=542

Добрый день!

Внимание рынка сейчас сфокусировано на новостях с ВЭФ (Восточного экономического форума) в Китае. В первую очередь покупали Новатэк $NVTK и Газпром $GAZP, где ожидают новости по «Силе Сибири — 2». При этом Reuters инсайдит, что строить этот проект китайцы не будут, а договоренности лежат исключительно в росте прокачке по газопроводу СС1 (и то с 2031 года). Скоро узнаем насколько это правда. К слову, Reuters неоднократно замечена во вбросе "мусорных" новостей и "инсайдов".

С инвестиционной точки зрения ожидаю скорее увидеть фикс на факте, как это обычно у нас и бывает.

__
2 сентября в 15:00 состоится пресс-конференция по проекту Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2026 – 2028 годы. В мероприятии примет участие заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин. Вот это интересно. Если будут высказывания в пользу дальнейшего ускоренного снижения ставки, то трейд под ставку как будто начнется уже сейчас (как раз за ~2 недели). Я смотрю на Самолет $SMLT, который сильнее остальных пролили на новостях, но который выпустил, на удивление, неплохую отчетность.

Всем отличной недели!

ДОГОВОРЕННОСТИ МЕЖДУ ПУТИНЫМ И ТРАМПОМ О ВСТРЕЧЕ ПРЕЗИДЕНТА РФ С ЗЕЛЕНСКИМ ИЛИ О ТРЕХСТОРОННЕЙ ВСТРЕЧЕ НЕ БЫЛО - УШАКОВ

__
Наконец-то прямо подтвердили то, о чем мы писали сразу после саммита на Аляске. Интересно, что рынок на это вновь отреагировал: на прошлой неделе Лавров говорил о том же.

Болото российского рынка продолжается. Вам не кажется, что у рынка снова завышенные ожидания по поводу саммита в Китае?

На выходных делал разбор топ-10 идей сентября. Особого внимания заслуживает Мечел Преф (пошел по плохому сценарию), а также Татнефть (которая все еще дает возможность хорошей точки входа) - см.здесь

На сайте Кремля опубликовали пресс-релиз о документах, подписанных в рамках официального визита Президента Российской Федерации В.В.Путина в Китайскую Народную Республику.

Вот он: http://kremlin.ru/supplement/6380

Ключевое, есть Газпром: "Соглашение о стратегическом сотрудничестве между ПАО «Газпром» и Китайской национальной нефтегазовой корпорацией", но нет Новатэка и Роснефти (по которым все ждали новостей из-за состава делегации).

В дополнении по Газпрому, утренние новости про юридически обязывающий меморандум о строительстве газопровода "Сила Сибири-2".

По нашему мнению, это негатив для акционерной стоимости компании $GAZP — деньги пойдут на дивиденды на стройку. Отдача от СС2 будет через сколько лет? У нас на рынке практически не осталось длинных денег, таким горизонтом никто не думает — максимум "неделя вперед" :)

Поэтому не следует удивляться реакции рынка. Покупай на слухах, продавай на факте. Правда в этот раз даже до факта не дотянули, падение началось еще вчера.

Там Лукойл $LKOH уже дают по ценам "до новостей" о выкупе и гашении казначейских акций (-5% с локального максимума).

Помните как большинство тг-каналов на перегонки говорили, что это лучшая идея и стоить она должна "уже сегодня" 6800-7000 руб?

Правда сегодня, на коррекции, покупать уже никто не хочет:)

Газпром $GAZP — сильная Сибирь, слабый акционер

Классическая ошибка новичка в инвестировании на российском рынке — посмотреть на Газпром, посчитать что-то там по мультипликаторам, восхититься дешевизной компании "по Баффету" и начать упорно затариваться акциями Газика в почти религиозной вере в долгосрочные перспективы компании.

"Такая компания не может стоить 1.5 P/E!!!" — говорили они.

А теперь объясняем на пальцах.

«Газпром» и CNPC подписали меморандум о строительстве «Силы Сибири — 2»

ПОДПИСАН ЮРИДИЧЕСКИ ОБЯЗЫВАЮЩИЙ МЕМОРАНДУМ О СТРОИТЕЛЬСТВЕ "СИЛЫ СИБИРИ-2" И ТРАНЗИТНОГО ГАЗОПРОВОДА ЧЕРЕЗ МОНГОЛИЮ "СОЮЗ ВОСТОК"

Казалось бы — круто, расширяем сбыт газа в Китай! А теперь смотрим далее:

ДОГОВОРЕННОСТЬ ПО "СИЛЕ СИБИРИ - 2" РАССЧИТАНА НА 30 ЛЕТ, ЦЕНА ПОСТАВОК БУДЕТ РАССМОТРЕНА ОТДЕЛЬНО, ОНА БУДЕТ НИЖЕ, ЧЕМ ДЛЯ ЕВРОПЫ

=> "ниже, чем для Европы" — это типа повод похвастаться тем, что компания продаёт свой газ дёшево, когда раньше продавали в Европу задорого?

То есть:
— строим новый гигантский газопровод (= огромные капзатраты, истинный объем которых скорее всего будет неизвестен);
— делаем Монголию бенефициаром процесса и собственноручно даём стране переговорный рычаг как транзитной стране;
— продаём газ по цене "ниже, чем для Европы" и вероятно даже ниже, чем для ближнего зарубежья.

Вопрос один: где в этом выгода для инвесторов и непосредственно Газпрома?

Надеемся, что этот хрестоматийный пример исчерпывающе показывает всем неопределившимся, почему "по фундаменталу" компания может стоить бесконечно дешево.

$GAZP #GAZP #газпром #силасибири