WEEKLY: 28.10 - 01.11
Доброе утро, Инвесторы!💰
Предстоит насыщенная событиями и новостями неделя💥💥
🗓Заседание ФРС в среду 30.10. На текущий момент вероятность снижения ставки >90%. Ставка будет снижена📉Ключевое - это пресс-конференция Пауэлла в 21:30 мск, на которой ожидается ястребиная риторика с целью снижения вероятности дальнейших снижений.
До заседания ФРС выходят данные по ВВП США 🇺🇸 за 3кв в первом чтении (15:30 мск). Сильные данные станут опорой Паэулла в своей риторики: зачем дальнейшее снижение, если рынок на исторических максимумах, и с экономикой всё хорошо?
Также в ходе пресс-конференции важен размер дальнейшего ежемесячного выкупа гос облигаций с 15.11. "НеQE" продолжается?
🗓В пятницу 01.11 выходят данные по Nonfarm Payrolls США за октябрь (на этот раз после заседания), которые также скорректируют ожидания инвесторов на дальнейшее понижение ключевой ставки.
🗓По поводу Brexit 🇬🇧 писали в обзоре прошедшей неделе. Повторимся, что ожидаем очередное продление даты. Дедлайн со стороны ЕС - вторник 29.10, а дедлайн Джонсона - 31.10. Нужно даты держать в уме, возможна повышенная волатильность, но кажется, сага Brexit точно процесс, который вряд ли завершится в ближайшее время.
Эта неделя - кульминационная в сезоне отчётностей США.
🗓28.10 - Alphabet (#GOOGL) после закрытия
🗓29.10 - Mastercard (#MA), General Motors (#GM) - до открытия, Electronic Arts (#EA) - после закрытия
🗓30.10 - Facebook (#FB), Starbux (#SBUX), Apple (#AAPL) - после закрытия
🗓01.11 - Alibaba (#BABA) - до открытия
По рынку РФ 🇷🇺 выделим
🗓отчёт Новатэка в среду - 30.10 за 3кв по МСФО. На прошлой неделе Михельсон заявил, что возможно будет повышена планка выплаты дивидендов. Сейчас Компания платит 30% прибыли МСФО, переход на 50% даст около 5% дивидендной доходности, что будет очень приятным бонусов для "growth-story", которой является Новатэк. Ждём на пресс-конференции комментарии по этому поводу.
❗ В целом мы относимся к данному росту очень настороженно. Начали хеджировать свои портфели набором защитных ❗️ETF на шорт американского индекса S&P500. В случае дальнейшего роста, продолжим набор "SH" (одинарный шорт на индекс СиПи) до уровня 3080.
Также активно 1500- продолжим ❗️набирать золото (через ETF "GLD" и ETF на акции золотодобытчиков "GDX"). Есть ощущение, что скоро начнётся новый виток роста золота с минимальной целью 1560, а компании отрасли как и ранее будут расти с опережением (Beta ~1.5 к золоту).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Weekly #Инвестиции #US500 #FED
Доброе утро, Инвесторы!💰
Предстоит насыщенная событиями и новостями неделя💥💥
🗓Заседание ФРС в среду 30.10. На текущий момент вероятность снижения ставки >90%. Ставка будет снижена📉Ключевое - это пресс-конференция Пауэлла в 21:30 мск, на которой ожидается ястребиная риторика с целью снижения вероятности дальнейших снижений.
До заседания ФРС выходят данные по ВВП США 🇺🇸 за 3кв в первом чтении (15:30 мск). Сильные данные станут опорой Паэулла в своей риторики: зачем дальнейшее снижение, если рынок на исторических максимумах, и с экономикой всё хорошо?
Также в ходе пресс-конференции важен размер дальнейшего ежемесячного выкупа гос облигаций с 15.11. "НеQE" продолжается?
🗓В пятницу 01.11 выходят данные по Nonfarm Payrolls США за октябрь (на этот раз после заседания), которые также скорректируют ожидания инвесторов на дальнейшее понижение ключевой ставки.
🗓По поводу Brexit 🇬🇧 писали в обзоре прошедшей неделе. Повторимся, что ожидаем очередное продление даты. Дедлайн со стороны ЕС - вторник 29.10, а дедлайн Джонсона - 31.10. Нужно даты держать в уме, возможна повышенная волатильность, но кажется, сага Brexit точно процесс, который вряд ли завершится в ближайшее время.
Эта неделя - кульминационная в сезоне отчётностей США.
🗓28.10 - Alphabet (#GOOGL) после закрытия
🗓29.10 - Mastercard (#MA), General Motors (#GM) - до открытия, Electronic Arts (#EA) - после закрытия
🗓30.10 - Facebook (#FB), Starbux (#SBUX), Apple (#AAPL) - после закрытия
🗓01.11 - Alibaba (#BABA) - до открытия
По рынку РФ 🇷🇺 выделим
🗓отчёт Новатэка в среду - 30.10 за 3кв по МСФО. На прошлой неделе Михельсон заявил, что возможно будет повышена планка выплаты дивидендов. Сейчас Компания платит 30% прибыли МСФО, переход на 50% даст около 5% дивидендной доходности, что будет очень приятным бонусов для "growth-story", которой является Новатэк. Ждём на пресс-конференции комментарии по этому поводу.
❗ В целом мы относимся к данному росту очень настороженно. Начали хеджировать свои портфели набором защитных ❗️ETF на шорт американского индекса S&P500. В случае дальнейшего роста, продолжим набор "SH" (одинарный шорт на индекс СиПи) до уровня 3080.
Также активно 1500- продолжим ❗️набирать золото (через ETF "GLD" и ETF на акции золотодобытчиков "GDX"). Есть ощущение, что скоро начнётся новый виток роста золота с минимальной целью 1560, а компании отрасли как и ранее будут расти с опережением (Beta ~1.5 к золоту).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Weekly #Инвестиции #US500 #FED
DAILY - 30.10.2019
Доброе утро, Инвесторы! 💰
❗Сегодня важный день - заседание ФРС и пресс-конференция Пауэлла по её итогам. Решение по ставке будет в 21 (мск), а выступление главы центрального банка начнётся в 21:30 по московскому времени.
Вероятность снижения на 25 пп. на сегодняшнее утро ~98%. С учётом операций REPO ~$200 млрд., и "неQE" в размере $60 млрд. / мес, в случае неснижения ставки на рынке может начаться паника. Ставка будет снижена.
❓Основной вопрос - что будет дальше? На текущий момент рынок ожидает 2 снижения ставки в 2020 году и ~40% вероятность в ближайшие 5 месяцев. Сильные данные по рынку труда, инфляции, и ВВП (сегодня 15:30 мск за 3кв 2019 в первом чтении) + рынок на исторических хаях: эти факторы говорят о том, что снижать дальше нет необходимости. В связи с этим, мы склоняемся к тому, что риторика Пауэлла будет скорее ястребиной с целью снизить ожидания на дальнейшие "rate cuts".
Что было после предыдущих 2х снижений в этом году? Рынок США начинал корректироваться (см. фото). Мы ожидаем повторение схожей динамики и в этот раз с учётом ожидаемой ястребиной риторики.
Сегодня также ожидаем отчёты Starbux (#SBUX), Facebook (#FB), Apple (#AAPL) - однако, выйдут они после закрытия рынков.
По рынку РФ 🇷🇺: ждём отчёт Новатэка по МСФО за 3кв 2019г. и комментарии по поводу повышения планки выплаты дивидендов в 2020. (о чём подробнее писали в #weekly).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #QE #Инвестиции
Доброе утро, Инвесторы! 💰
❗Сегодня важный день - заседание ФРС и пресс-конференция Пауэлла по её итогам. Решение по ставке будет в 21 (мск), а выступление главы центрального банка начнётся в 21:30 по московскому времени.
Вероятность снижения на 25 пп. на сегодняшнее утро ~98%. С учётом операций REPO ~$200 млрд., и "неQE" в размере $60 млрд. / мес, в случае неснижения ставки на рынке может начаться паника. Ставка будет снижена.
❓Основной вопрос - что будет дальше? На текущий момент рынок ожидает 2 снижения ставки в 2020 году и ~40% вероятность в ближайшие 5 месяцев. Сильные данные по рынку труда, инфляции, и ВВП (сегодня 15:30 мск за 3кв 2019 в первом чтении) + рынок на исторических хаях: эти факторы говорят о том, что снижать дальше нет необходимости. В связи с этим, мы склоняемся к тому, что риторика Пауэлла будет скорее ястребиной с целью снизить ожидания на дальнейшие "rate cuts".
Что было после предыдущих 2х снижений в этом году? Рынок США начинал корректироваться (см. фото). Мы ожидаем повторение схожей динамики и в этот раз с учётом ожидаемой ястребиной риторики.
Сегодня также ожидаем отчёты Starbux (#SBUX), Facebook (#FB), Apple (#AAPL) - однако, выйдут они после закрытия рынков.
По рынку РФ 🇷🇺: ждём отчёт Новатэка по МСФО за 3кв 2019г. и комментарии по поводу повышения планки выплаты дивидендов в 2020. (о чём подробнее писали в #weekly).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #QE #Инвестиции
DAILY - 31.10.2019
Добрый день, Инвесторы! 💰
❗Вчерашний день, в частности - заседание ФРС прошло в рамках наших ожиданий (см. #daily от 30.10.2019). Была снижена ставка на 0.25 bp, а пресс-конференция Пауэлла была скорее "hawkish" (ястребиная) - теперь рынок закладывает 1 снижение ставки в 2020 году. Изменить мнение ФРС могут слабые данные по экономике и рынку труда. (в пятницу данные nonfarm payrolls США за октябрь). Вчера во время пресс-конференции на восстановлении S&P500 в зелёную зону, немного увеличили хедж - шорт-ETFs на S&P500 (#SH, #SDS).
Также вчера после закрытия рынков вышла отчётность мирового гиганта - Apple (#AAPL). Лучше ожиданий по EPS / Revenue + улучшили прогноз на следующий квартал. Некоторые моменты:
- продажи iPhone лучше ожиданий аналитиков, но на 9.2% ниже к прошлому году;
- iPhone всё ещё занимают 52% выручки Компании;
- инвесторов порадовала рекордная "service revenue" > $12 млрд. - от AppStore, AppMusic.
На наш взгляд, Компания оценена "дорого" с учётом снижения продаж основного продукта - айфонов. Трансформация в сервисную Компанию потребует значительно большего времени, а там у компании серьезные конкуренты - медиа-гиганты.
Сегодня с утра вышли данные по индексам PMI Китая. Данные на рекордно низком уровне, а по промышленному PMI - на рекордно низком уровне за последние годы и ниже 50. Очевидно, что КНР замедляется и в том числе является драйвером замедления мировой экономики.
На утро фьючерсы на американские индексы торгуются ~0. Рынок пытается переварить вчерашнее заседание ФРС и определиться с дальнейшим движением. "Позитивные" лозунги торговых переговоров США - КНР как стимулирование за рост рынков.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #ratecut #USA
Добрый день, Инвесторы! 💰
❗Вчерашний день, в частности - заседание ФРС прошло в рамках наших ожиданий (см. #daily от 30.10.2019). Была снижена ставка на 0.25 bp, а пресс-конференция Пауэлла была скорее "hawkish" (ястребиная) - теперь рынок закладывает 1 снижение ставки в 2020 году. Изменить мнение ФРС могут слабые данные по экономике и рынку труда. (в пятницу данные nonfarm payrolls США за октябрь). Вчера во время пресс-конференции на восстановлении S&P500 в зелёную зону, немного увеличили хедж - шорт-ETFs на S&P500 (#SH, #SDS).
Также вчера после закрытия рынков вышла отчётность мирового гиганта - Apple (#AAPL). Лучше ожиданий по EPS / Revenue + улучшили прогноз на следующий квартал. Некоторые моменты:
- продажи iPhone лучше ожиданий аналитиков, но на 9.2% ниже к прошлому году;
- iPhone всё ещё занимают 52% выручки Компании;
- инвесторов порадовала рекордная "service revenue" > $12 млрд. - от AppStore, AppMusic.
На наш взгляд, Компания оценена "дорого" с учётом снижения продаж основного продукта - айфонов. Трансформация в сервисную Компанию потребует значительно большего времени, а там у компании серьезные конкуренты - медиа-гиганты.
Сегодня с утра вышли данные по индексам PMI Китая. Данные на рекордно низком уровне, а по промышленному PMI - на рекордно низком уровне за последние годы и ниже 50. Очевидно, что КНР замедляется и в том числе является драйвером замедления мировой экономики.
На утро фьючерсы на американские индексы торгуются ~0. Рынок пытается переварить вчерашнее заседание ФРС и определиться с дальнейшим движением. "Позитивные" лозунги торговых переговоров США - КНР как стимулирование за рост рынков.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #ratecut #USA
DAILY - 28.01.2020
Доброе утро, Инвесторы!
По коронавирусу: на текущий момент 4515 зараженных и 106 смертей официально. Однако сентимент по поводу эпидемии прежде всего создают СМИ: на первых полосах всех ведущих изданий. С другой стороны, вчера ночью можно было наблюдать некоторое смещение фокуса - напряженность начала спадать. Прошли ли мы кульминацию? Может быть. Но лезть и выкупать рынок "на всё", используя плечи точно не стоит. Рынок всегда так или иначе оказывается умнее толпы.
Сегодня после закрытия рынков из ключевых компаний отчитываются - Apple (#AAPL); - AMD (#AMD); - Starbux (#SBUX).
По рынку РФ посмотрим сегодня на производственный отчёт Полюса (хороший годовой прирост по добыче золота, подкрепленный ростом цены на драг металл, однако уже отыгран котировками, по нашему мнению)
Всем отличного и продуктивного дня!
#InveStory #Daily
Доброе утро, Инвесторы!
По коронавирусу: на текущий момент 4515 зараженных и 106 смертей официально. Однако сентимент по поводу эпидемии прежде всего создают СМИ: на первых полосах всех ведущих изданий. С другой стороны, вчера ночью можно было наблюдать некоторое смещение фокуса - напряженность начала спадать. Прошли ли мы кульминацию? Может быть. Но лезть и выкупать рынок "на всё", используя плечи точно не стоит. Рынок всегда так или иначе оказывается умнее толпы.
Сегодня после закрытия рынков из ключевых компаний отчитываются - Apple (#AAPL); - AMD (#AMD); - Starbux (#SBUX).
По рынку РФ посмотрим сегодня на производственный отчёт Полюса (хороший годовой прирост по добыче золота, подкрепленный ростом цены на драг металл, однако уже отыгран котировками, по нашему мнению)
Всем отличного и продуктивного дня!
#InveStory #Daily
#AAPL итоги 3-го фин. квартала
Компания отчиталась лучше ожиданий в 17-й раз подряд. Прибыль на акцию (EPS) удвоилась год-к-году и оказалась лучше ожиданий консенсуса на +30%.
Главным драйвером роста остаётся iPhone - на продажи смартфонов приходится 50% выручки. Выручка от сервисов также растёт: у компании уже 700 млн. платных подписчиков (+27% г/г).
Компания по-прежнему обладает рядом конкурентных преимуществ:
— Полный контроль над программным обеспечением и железом во всей линейке продуктов - благодаря переходу на процессор M1 в маках
— Экосистема продуктов имеет большой потенциал монетизации
— Огромная подушка кэша в виде $72 млрд на счету (это примерно 3 Яндекса), пригодится для поглощения перспективных стартапов
С другой стороны рынок явно игнорирует проблемы:
— Apple исчерпала "традиционные" источники роста. Учитывая что айфоны могут спокойно работать по 3-5 лет и всё меньше отличаются друг от друга по характеристикам, компании придётся постараться чтобы простимулировать переход на новые модели.
— Apple достиг огромных размеров: капитализация составляет $2.42 трлн (примерно полтора ВВП России за 2020 г.) Сейчас компания оценивается как акция роста - мультипликатор P/E (2021П) = 27.4х, P/S (2021П) = 7.1x. Чтобы оправдать такие мультипликаторы, компании надо показывать рост выручки 10% каждый год. Это в два раза больше чем в последние 5 лет.
В итоге: Apple - прекрасная, но слишком дорогая для покупки компания. Катализаторы роста по-прежнему есть (монетизация экосистемы, продажи маков на М1), но смогут ли они оправдать ожидания инвесторов по выручке - большой вопрос.
@investoryprivate_bot
Компания отчиталась лучше ожиданий в 17-й раз подряд. Прибыль на акцию (EPS) удвоилась год-к-году и оказалась лучше ожиданий консенсуса на +30%.
Главным драйвером роста остаётся iPhone - на продажи смартфонов приходится 50% выручки. Выручка от сервисов также растёт: у компании уже 700 млн. платных подписчиков (+27% г/г).
Компания по-прежнему обладает рядом конкурентных преимуществ:
— Полный контроль над программным обеспечением и железом во всей линейке продуктов - благодаря переходу на процессор M1 в маках
— Экосистема продуктов имеет большой потенциал монетизации
— Огромная подушка кэша в виде $72 млрд на счету (это примерно 3 Яндекса), пригодится для поглощения перспективных стартапов
С другой стороны рынок явно игнорирует проблемы:
— Apple исчерпала "традиционные" источники роста. Учитывая что айфоны могут спокойно работать по 3-5 лет и всё меньше отличаются друг от друга по характеристикам, компании придётся постараться чтобы простимулировать переход на новые модели.
— Apple достиг огромных размеров: капитализация составляет $2.42 трлн (примерно полтора ВВП России за 2020 г.) Сейчас компания оценивается как акция роста - мультипликатор P/E (2021П) = 27.4х, P/S (2021П) = 7.1x. Чтобы оправдать такие мультипликаторы, компании надо показывать рост выручки 10% каждый год. Это в два раза больше чем в последние 5 лет.
В итоге: Apple - прекрасная, но слишком дорогая для покупки компания. Катализаторы роста по-прежнему есть (монетизация экосистемы, продажи маков на М1), но смогут ли они оправдать ожидания инвесторов по выручке - большой вопрос.
@investoryprivate_bot