​Еженедельная подборка компаний, увеличивших дивиденды

За период: с 27 мая по 2 июня
Методика отбора и ценность списка описаны здесь

29 мая

Donaldson Company (DCI) повышает дивиденды 34 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 1,4%

27 мая

Lowe's (LOW) повышает дивиденды 58 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 33%

Flowers (FLO) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,36%

Medtronic (MDT) повышает дивиденды 43 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,04%

Напомню, это не список для автоматической покупки, а только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.

Я делюсь конечным списком покупок в начале каждого месяца. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.

➖➖➖➖➖
#dvdПодборка

​ТОП 3 вопроса из дивидендного чата за май

3 место, Alexander K:
Подскажите про дробные акции, получается можно купить часть акции Теслы за $1.23?

Ответ: Торговля дробными акциями в последние 2-3 года стала активно появляться среди зарубежных брокеров, называется Fractional Shares. Например, предложение от Interactive Brokers можно прочитать на странице их сайта.

Вы указываете сумму покупки, а система сама рассчитает, сколько долей вы получите.

Это удобно не только для небольших сделок, но и для автоматического реинвестирования дивидендов. Ставите галку в настройках, и брокер докупает тех же самых активов на пришедшие дивиденды, без вашего участия. Но к сожалению, это не отменяет комиссии за сделку, так что подходит для больших позиций, либо для брокеров, у которых нет комиссии, типа TD Ameritrade.

У брокеров РФ функции дробных акций нет, и с этим бывают проблемы. Например, недавно Merсk (MRK) отделила от бизнеса новую компанию Organon&Co и раздавала по одной акции всем у кого есть 10 акций Merсk. Брокерам РФ пришлось выкручиваться. Например, у кого больше 5 долей тот получает новую акцию, у кого менее — не получает. Выглядит «нечестно», но пока не все умеют работать с дробными долями.

2 место, САШКО:
Интересно, у какой компании наибольшее число лет непрерывной выплаты дивидендов? Неважно, понижают или повышают, главное платят. Потому как есть компании, которым более 150 лет.

Ответ: Рекорд по непрерывному повышению дивидендов составляет 66 лет и принадлежит малоизвестной компании. Что это за бизнес, который настолько устойчив, вы можете узнать, прочитав мою статью: Старейшая компания с самым длительным периодом повышения дивидендов.

Если же мы говорим об общем дивидендном стаже без учёта повышений, то я нашёл не менее 20 компаний, которые платят дивиденды более 100 лет! Причём лидер выплачивает более 200 лет подряд. Год за годом. Это потрясающе. Я подготовлю для канала подборку в ближайшее время.

1 место, Evgenii K:
Роман, вы всегда топите за глубокую аналитику, поэтому Вам не стоит применять дешёвые трюки со статистикой.

Ответ: Я стараюсь подталкивать к осознанному инвестированию. Но это не то же самое что "топить за глубокую аналитику". Наоборот, я считаю, что излишне глубокий анализ вреден.

Инвестиции должны дарить радость, а не тяжесть в голове. Есть некий предел, когда дальнейший анализ уже не несёт пользы. Например, я в своей стратегии высчитал 10 наиболее важных параметров, которые влияют на дивиденды. Применяю их для отбора и не копаю дальше. Детальнее мысль раскрыта в посте: Инвестиции в дивидендные акции не должны быть сложны

Добавлениe от подписчика — Николая: Классическое исследование Пола Словича (1973) показало, что с ростом количества анализируемых параметров увеличивается уверенность аналитика в прогнозе, а реальная точность прогноза не растёт. Вот ссылка на его работу.

P.S. У канала «1000 долларов дивидендами» крупнейший в Telegram чат дивидендных инвесторов. Каждый месяц я выбираю топ полезных вопросов из него, и дублирую на канале, чтобы хорошие мысли прожили дольше.

Прошлая подборка вопросов

➖➖➖➖➖
#dvdВопросы

​Отчёт по портфелю за май 2021

Добро пожаловать в 27-ой ежемесячный отчёт. Я продолжаю инвестировать в лучшие акции американского рынка по стратегии дивидендного роста. Её главная сила — опора на компании мирового уровня в период их расцвета. Я проверяю финансовые показатели, а также оцениваю перспективы бизнеса, затем покупаю выбранные позиции и удерживаю для получения пассивного дохода.

За всё время эксперимента я вложил $27 522 в активы, которые подорожали до $35 396. Рост стоимости — хорошее напоминание нам, что отбор акций по дивидендным признакам позволяет не только настроить стабильный доход, но и преумножить вложения, причём потенциально выше, чем другие стратегии.

Кроме размера капитала, в этом месяце у меня ещё два рекорда. Первый — это размер выплат. Компании платят поквартально, с перекосом на 3, 6, 9 и 12 месяц в году. Поэтому за июнь я снова пробиваю финансовый потолок, на этот раз с суммой дивидендов в $122.

Второй подарок принесла компания Lowe’s Companies Inc (LOW), увеличив выплаты на 33%. Другие компании тоже продолжают повышать дивиденды, но с заметно меньшей скоростью — 1-10% в год. LOW поставила рекорд среди всех позиций портфеля за всё время, поэтому пару слов о ней.

Lowe’s Companies Inc продаёт линейку товаров для строительства, обслуживания, реконструкции и отделки. Основной причиной роста бизнеса стал всплеск проектов по ремонту и модернизации домов из-за пандемии. Одни люди нашли время, чтобы наконец заняться починкой, другие взялись за перестройку пространства для комфортной работать без офиса. Неясно, насколько долго продлится тренд, но повышение выплат отражает твёрдую уверенность руководства в укреплении развития бизнеса в ближайшем будущем.

Даже после повышения, дивиденды остаются стабильны, потому что подкреплены ростом прибыли. LOW, как и 87% из всех 500 крупнейших компаний США превзошла ожидания аналитиков и отчиталась о повышении выручки на 26% за первый квартал 2021 года. Их доходы растут как минимум 10-ый год подряд.

Секрет компании в простой схеме: она не предлагает изменить мир, а продаёт обычные, незаменимые в быту инструменты. Именно из таких скучных акций я строю свой дивидендный портфель. Я ищу нужные всем товары и выбираю лидеров среди их производителей. В таком подходе, даже без усилий со стороны бизнеса, выручка будет расти за счёт роста численности населения.

В мае я не добавлял новые позиции в портфель, где уже собралось 72 акции, а распределил взнос в 1000 долларов среди 10 компаний с меньшим весом и лучшей ценой. Продаж не было. Список сделок прикрепляю ниже под постом.

➖➖➖➖➖➖
#dvdПортфель

​Шум в кабине самолёта

Слышит ли пилот шум мотора, если самолёт летит быстрее скорости звука? Вопрос из советского сборника задач Маковецкого 1979 год.

Я получил нетипичное сообщение от подписчика: "Подскажите, из чего состоит Ваш рабочий день (в идеале почасовой разбивкой). Я провожу анализ для выделения действий успешных людей. В моём представлении вы один из них. Планирую скорректировать свою активность, чтобы кратно увеличить результаты…"

Когда самолёт на сверхзвуковой скорости пролетает над вами, вы сначала ничего не слышите. Затем вас толкает мощный хлопок. Сила догоняющей звуковой волны настолько сильна, что может сбить с ног и разбить стёкла.

Некоторые ожидают похожего эффекта от человека, который заявляет, что достиг финансовой свободы. Кажется, что этот инвестор движется по каким-то другим физическим законам. Он пробуждает любопытство, ведь он разогнался так сильно, что уже, верно, и не слышит гудение двигателя. Но это не так.

Пилот узнаёт о преодолении скорости звука только по приборам. Он не перестаёт слышать шум мотора на протяжении всего полёта. Всё потому что звук может распространяться не только по воздуху, но и по корпусу судна. Причём по металлу он движется в 15 раз быстрее. Недаром лётчики надевают гермошлемы. Шум в кабине такой, что можно лишиться слуха.

Но даже преодолев скорость звука по металлу в 5000 метров в секунду, двигатель будет слышен. Дело в том, что самолёт наполнен воздухом, который движется вместе с ним. Именно по этому внутреннему, неподвижному относительно кабины пространству, звук также достигает уха.

Так и инвестор может стать рантье, но не приобрести качественных изменений с начала взлёта. Он формирует свою среду, мысли, привычки. Они статично летят вместе с ним, независимо от скорости движения. Среди них по-прежнему есть звук мотора, зависть и гнев, ошибки и грубость, любые другие человеческие слабости и пороки, недостойные для подражания.

Поэтому, отвечая на вопрос подписчика, скажу, что не стоит выдумывать какую-то особую расу "успешных людей" и копировать необычные сигналы их поведения. Потому что правило движения к финансовой свободе ничем не отличается от движения к любой другой вершине. Предельно ясно его сформулировал основатель Макдональдса Рэй Крок, он сказал: «Успех — это дивиденды пота, чем больше вы потеете, тем больше вам везёт».

➖➖➖➖➖
#dvdВопросы

​Еженедельная подборка компаний, увеличивших дивиденды

За период: с 3 июня по 9 июня
Методика отбора и ценность списка описаны здесь

9 июня

Caterpillar (CAT) повышает дивиденды 27 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7,8%

Target (TGT) повышает дивиденды 49 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 32%

5 июня

Universal Health Realty Income Trust (UHT) повышает дивиденды 35 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,72%

3 июня

Clorox (CLX) повышает дивиденды 43 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,5%

Напомню, это не список для автоматической покупки, а только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.

Я делюсь конечным списком покупок в начале каждого месяца. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.

➖➖➖➖➖
#dvdПодборка

​Жизнь после жизни

Среди вас есть люди, которые уже живут с пассивного дохода. Один из читателей моего канала упомянул свою историю в чате, и я попросил рассказать о ней подробнее. Любой опыт может принести пользу и расширить наши взгляды на финансовую свободу и способ её достижения. Делюсь мнением Юрия:

«Я — из тех "избранных", которые перешагнули-таки отметку в 1000 долларов пассивного дохода к 35 годам. Как? Моих заслуг тут немного. Просто повезло. Повезло, что с 4 лет начал интересоваться компьютерами, повезло, что в 16 выбрал направление веб-программирования, тогда ещё только зарождающееся. Повезло, что нашёл способ зарабатывать больше, уйдя во фриланс. Повезло найти щедро платящих заказчиков. Повезло купить криптовалюты подешевле. Повезло заинтересоваться идеей досрочного выхода на пенсию.

На любом из этапов я мог свернуть в другую сторону, и тогда бы моя жизнь была иной. Мне чисто случайно удалось проскочить через этап длительного накопления, сколотив необходимое состояние всего за 5 лет.

И когда я стал получать пассивно 1000 долларов, я задумался, куда идти дальше. 1000 долларов вряд ли можно считать воплощением финансовой свободы для семьи из 2-х человек. Жадность людей безгранична, поэтому такая штука, как финансовая свобода, вряд ли вообще осуществима. Сначала хочется кушать сытно, потом одежду поудобнее, машину подороже, дом повыше, яхту подлиннее... Человек склонен привыкать ко всему. Можно привыкнуть как к жизни в замке, так и в хлеву.

В разные периоды жизни я тратил на быт от 20 до 800 тыс. рублей в месяц. И могу с уверенностью сказать, что внутреннее состояние при этом мало меняется — это просто ловушка ума считать, что "чем больше, тем лучше". По факту же мозг быстро адаптируется и делает текущий быт новой точкой отсчёта. Остановившись на любом этапе, чувство ограниченности будет одинаковым. Не хватает ли на новый самолёт или на новый велосипед — для мозга нет никакой разницы. А если нет разницы, то зачем тянуть?))

Именно поэтому я решил остановиться на 1000 долларов — этого вполне хватает на базовые потребности — еду, одежду, бензин, коммунальные услуги... А чувство счастья я реализую не через акт потребительства, приобретения новых товаров или услуг, а через через свободное время и впитывание самого чувства проживания жизни — путешествия, спорт, секс, общение. Этот список неисчерпаем, разнообразен, и создаёт ощущение внутреннего удовлетворения общения с миром. А что ещё нужно для счастья? =)

По поводу состава моего портфеля. Я согласен с Марковицем, что главное — это диверсификация не по самим активам, а по классам активов. И поэтому я не одобряю стратегию инвестирования исключительно в акции США. Для себя я выделил такие классы:

1. Акции. Наиболее крупный из моих активов. Преимущественно, у меня дивидендные акции США как самые надёжные и предсказуемые. Затем акции России как самые щедрые, ну и номинированные в родной валюте. Есть ещё небольшая доля Китая.

2. Другие активы: Например, криптовалюта, причём не столько биткоин, сколько разнообразные инструменты на её основе, позволяющие иметь прогнозируемый доход — депозиты, стейкинг, и т.п. Или, например, доли в бизнес-проектах друзей. Это можно назвать венчуром.

3. Огород. Этот актив обеспечивает меня овощами, фруктами, ягодами, яйцами…, при этом имеет нулевую корреляцию с другими инструментами.

4. Здоровье. Последний в списке, но первый по важности. Именно здоровье в большей степени обеспечивает мне ощущение полноценности проживания жизни. А также, чем больше я уделяю внимание ему сейчас, тем больше удастся сэкономить на нём в будущем.

У меня было всего 3 решения, ставших краеугольными камнями текущего благополучия:

— "Откупиться от социальных обязательств", обеспечив себе пассивный доход.
— Переехать жить из крупного города в собственный домик у озера в лесу.
— Связать свою жизнь с постоянными тренировками для "тела и духа".

И должен сказать, что их связка создала для меня просто охренительную жизнь, в которой я радуюсь каждой секунде.»

Ниже фото, как выглядит его счастливая жизнь.

➖➖➖➖➖
#dvdИстории

​Вековые титаны

Как долго компания может выплачивать дивиденды? Бизнес большинства фирм нестабилен. Он зависит от спроса и экономических циклов. Помимо местных проблем, долгоживущие компании сталкиваются с глобальными катаклизмами, такими как Великая депрессия и мировые войны.

И даже если они прошли через огонь и воду, помним ли мы про их былые заслуги? Сегодня дивидендную историю выплат фиксируют сотни финансовых ресурсов, в то время как далёкие показатели теряются в дымке докомпьютерной истории. Кроме этого, компании меняют названия, юридические лица, дробятся и объединяются, что ещё сильнее запутывает.

Несмотря на все операционные и технические проблемы, мы можем найти более десятка фирм, которые платят дивиденды дольше 100 лет. Я назвал их "Дивидендные титаны":

13 место: Coca-Cola (KO)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
Дивиденды подряд с: 1920 г.
Компания продаёт различные безалкогольные напитки по всему миру.

12 место: Chubb (CB)
Сектор: Финансы
Дивиденды подряд с: 1902 г.
Швейцарская страховая компания, которая предлагает широкий спектр полисов, для защиты дома, автомобилей, предприятий и многого другого.

11 место: Church & Dwight (CHD)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
Дивиденды подряд с: 1901 г.
Помимо множества бытовых товаров на основе пищевой соды, от наполнителей для кошачьих туалетов до стиральных порошков, CHD также производит продукты для ухода за зубами, очищающие средства, презервативы и другое.

10 место: PPG Industries (PPG)
Сектор: Промышленность
Дивиденды подряд с: 1899 г.
Производит материалы для покрытия изделий: краски, растворители, клеи, герметики и даже стекловолокно.

9 место: General Mills (GIS)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
Дивиденды подряд с: 1898 г.
Производит продукты питания, такие как хлопья, йогурты, мороженое, супы, комплекты еды, охлаждённые и замороженные продукты из теста, десерты и смеси для выпечки, замороженную пиццу и закуски, диетические батончики и солёные закуски, органические продукты и даже товары для животных.

8 место: Colgate-Palmolive (CL)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
Дивиденды подряд с: 1895 г.
Помимо двух известных брендов из названия, компания производит множество других продуктов: дезодоранты, очищающие средства, товары для домашних животных, ухода за полостью рта, ухода за собой и за домом.

Следующий раз я закончу этот ТОП и выделю 3 причины, которые позволили этим компаниям выплачивать дивиденды с непревзойдённой стабильностью.

➖➖➖➖➖
#dvdПодборка

​Стоит ли покупать акции после сокращения дивидендов

После объявления о сокращении дивидендов акции падают в цене. Значит ли это, что их стоит покупать на просадке? Такое исследование проводили аналитики Morgan Stanley. Они разобрали 372 случая уменьшения выплат среди европейских акций. Их интересовало, что происходило с компания после сокращений. В исследовании участвовали как малоизвестные фирмы, так и бывшие дивидендные аристократы, такие как Rolls Royce или Repsol.

Результаты весьма интересны. Похоже, что сокращение дивидендов действительно было тригером:

1) В последний год до сокращения у выбранных компаний рост цены отставал от рынка на 19%

2) Зато после, двое из трёх обгоняли бенчмарки в среднем на 11%

3) Лучшими стали акции, которые до уменьшения давали повышенную дивидендную доходность от 12%, с коэффициентом выплат более 83%.

4) И, наконец, размер сокращения также влиял на результат. Акции, которые срезали выплаты > 60%, дали затем сильнейший рост. И наоборот, самой слабой оказалась группа, которая снизила дивиденды менее 40%.

Итоги исследования: Если инвестор хочет заработать на росте цен за год, то ему следует изучать списки урезающих выплаты. Больший потенциал дадут акции, которые показывали повышенную дивидендную доходность до сокращения и уменьшили выплаты сильнее других.

Добавлю два предостережения для желающих использовать идею на практике: Во-первых, не забывайте об общей доходности. Порой выплаты акционерам сковывают рост цен. Но после их отмены доходность перетекает с дивидендной в ростовую, не изменяясь при этом в размере.

Во-вторых, средние статистические результаты не повторяются во всех отдельных позициях.
— Если бы вы купили General Electric (GE) в феврале 2008 после сокращения выплат на 92%, то заработали бы на росте 90% через год.
— Зато в 2017 году они опять сокращают дивиденды на 50%. И цены за год падают на 50%.
— В сентябре 2018 ещё одно сокращение на 92%. Цены через год остаются теме же.
Как видите, вблизи закономерность уже не так прослеживается.

По стратегии дивидендного роста я придерживаюсь противоположного решения — продаю акции после сокращений. Я считаю, что уменьшение выплат часто даёт сигнал о долгосрочном ухудшении дел в компании. Я проводил исследование на основе Дивидендных Аристократов. Оно показало, что для длительных стратегий лучше переложить деньги после сокращения в другие активы.

Одна из причин наших разных выводов, безусловно, лежит во времени. В Morgan оценивали выгоду в первый год после сокращений, я же смотрел результаты от 10 лет. Другая причина — в разных выборках. В моём случае это были американские компании с выплатами от 25 лет, а у них разнодивидендные европейские. Поэтому оба исследования ценны.

Я предпочитаю строить пассивный доход за счёт фирм с устойчивыми бизнес-моделями, а не от спекуляций на колебаниях цен. Однако в этом посте я представил доказательства, что применять дивидендные показатели можно по-разному. Они помогают создавать фундаменты для построения не только пассивных, но и активных инвестиционных стратегий отличных от моей.

➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия

​Еженедельная подборка компаний, увеличивших дивиденды

За период: с 10 июня по 16 июня
Методика отбора и ценность списка описаны здесь

15 июня

Realty Income (O) повышает дивиденды 26 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,21%

13 июня

Oil-Dri Corporation of America (ODC) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,8%

10 июня

HEICO (HEI) повышает дивиденды 13 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 13%

Напомню, это не список для автоматической покупки, а только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.

Я делюсь конечным списком покупок в начале каждого месяца. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.

➖➖➖➖➖
#dvdПодборка

​Дивидендный портфель «1000 долларов дивидендами»

Весь этот Telegram канал построен вокруг моей истории получения дивидендного дохода в 1000 долларов в месяц. Это реальный портфель, и я вкладываю в него реальные деньги. Те, кто хотят познакомиться с дивидендами могут смотреть за моими шагами в формате «за стеклом». А те, кто готовы действовать — идти рядом до своей цели.

За портфелем «1000 долларов дивидендами» можно наблюдать двумя способами:

Базовая версия:

1) Каждый месяц я выкладываю список покупок за прошлый период. Отчёты доступны по хештегу #dvdПортфель. Они идут с месячным запозданием, но хорошие компании обычно остаются привлекательными достаточно долго, чтобы вы смогли оценить мой выбор.

2) Я также периодически пишу посты с обзором событий и оценкой текущего положения. Вот два последних: Ситуация вокруг T и Смена сил.

3) Показатели по портфелю я выкладываю в укрупнённом виде на этой странице сайта.

Такая демонстрация хороша для ознакомления с дивидендной стратегией. Она показывает честную картину возможностей инструмента, сроков достижения цели, необходимых трудозатрат и всячески формирует правильное представление о мире финансов. Для части инвесторов вполне будет достаточно этой информации, но для тех, кто хочет больше практической пользы есть расширенный вариант.

Расширенная версия портфеля отличается тем, что:

1) Вы получаете доступ к Google таблице, в которой собран список всех акций. Это мой финальный формат учёта портфеля. В нём я распределил графики на восьми закладках:
— Экспресс-оценка состояния портфеля
— Список акций и их дивидендные показатели
— Список покупок с начала эксперимента
— Список продаж
— Таблицы динамики роста выплат
— Деление по секторам
— Диверсификация по весу и выплатам
— Таблица с изменением размера дивидендов по акциям

2) Вы можете скопировать таблицу себе для учёта личного портфеля.

3) С этого месяца я также запустил автоматические оповещения по сделкам. Как только я совершаю покупки — приходит сообщение в Telegram или на почту со списком позиций, количеством, ценой и разбором каждой акции.

4) Эти разборы акций — ещё одна ключевая особенность расширенной версии. Мы с командой готовим обзоры самостоятельно на основе информации с официальных сайтов компаний и добавляем нашу оценку. Через эти материалы вы можете глубже понять логику принятия моих инвестиционных решений и прокачать навыки работы с акциями, наблюдая за мной вблизи.

Поскольку я сам подписан на платный контент американских дивидендных блогеров, могу с уверенностью сказать, что наблюдение за практикующим рантье в течение года способно обучить и закрепить правильные инвестиционные привычки эффективнее и дешевле, чем прохождение онлайн-курсов. Весь эффект именно в регулярной картинке, которую вы раз за разом видите перед глазами, пока сами не привыкнете мыслить так же.

Варианты доступа к этой расширенной версии смотрите на странице с описанием премиальных материалов.

Ниже я прикрепляю скрин, как выглядят оповещения по портфелю, которые тюприходят в Telegram в день моих покупок.

➖➖➖➖➖
#dvdПортфель

​Вековые титаны. Часть 2

Прошлый раз мы начали перечислять компании, которые платят дивиденды более 100 лет. Давайте закончим этот топ и выделим причины, столь стабильных результатов:

7 место: Stanley Black & Decker (SWK)
Сектор: Промышленность
Дивиденды подряд с: 1895 г.
Компания производит электроинструменты и оборудование, в том числе профессиональные продукты, а также пневматические инструменты и крепёжные детали.

6 место: Procter & Gamble (PG)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
Дивиденды подряд с: 1890 г.
Многочисленные типы товаров распределены по пяти сегментам: красота; уход; здравоохранение; ткань и уход за домом; уход за детьми, женщинами и семьёй.

5 место: Johnson Controls (JCI)
Сектор: Промышленность
Дивиденды подряд с: 1887 г.
Компания проектирует, продаёт, устанавливает и обслуживает системы отопления, вентиляции, кондиционирования, управления, охлаждения, интегрированной электронной безопасности, а также системы обнаружения и тушения пожара.

4 место: Consolidated Edison (ED)
Сектор: Коммунальные услуги
Дивиденды подряд с: 1885 г.
Компания участвует в поставке электроэнергии, газа и пара в США.

3 место: Eli Lilly (LLY)
Сектор: Здравоохранение
Дивиденды подряд с: 1885 г.
Компания разрабатывает, производит и продаёт фармацевтические препараты по лечению онкологии.

2 место: Exxon Mobil (XOM)
Сектор: Нефть и газ
Дивиденды подряд с: 1882 г.
Компания занимается разведкой и добычей сырой нефти и природного газа в США и за рубежом.

1 место: York Water (YORW)
Сектор: Коммунальные услуги
Дивиденды подряд с: 1816 г.
Компания собирает, очищает и распределяет питьевую воду.

Победителем нашего топа стала старейшая коммунальная компания США. С года своего основания она не прекращала выплачивать дивиденды, доведя послужной список до 205 лет.

Если посмотреть все 13 компаний, я вижу три сильные причины, которые помогли им добиться солидных достижений:

1) Широкая диверсификация по разным типам товаров.
2) Широкая диверсификация по странам производства и сбыта.
3) Продажа продукции, необходимой для выживания людей обеспечивает регулярный спрос.

Каждый из участников обладает одним или сразу тремя этими качествами.

➖➖➖➖➖
#dvdПодборка

​Альтернативное решение

Вы тепло отозвались о недавней публикации, где участник канала делился своим взглядом на жизнь с пассивного дохода. Поэтому я решил продолжить рубрику «Историй людей, которые нашли счастье». Мне прислал текст Roman с просьбой рассказать его путь:

"К 32 годам я придумал схему, как получать доход с бизнеса и пополнять с него инвестиции на фондовом рынке без личных усилий.

Я собрал портфель из ценных бумаг на сумму в $46 000. Они распределены на 3 части:
— Дивидендный на акции США $18 000. Реинвестирую дивы и пополняю ежемесячно на $500.
— Акции роста США на сумму - $14 000. Вкладываю в конкретные идеи по $2 000 на бумагу в диапазоне года и продаю. Счёт не пополняю. Хочу раскачать портфель в Х раз и переложить всё в дивидендные бумаги.
— ETF портфель на $14 000. Купил и сижу ровно. Он просто растёт или падает.

Пока я получаю с фондового рынка дивидендов около $50 в месяц, но это не помешало мне уйти на досрочную пенсию. Я построил коттедж в Подмосковье и три года назад переехал туда на ПМЖ из Москвы. Живу на лоне природы. 24/7 провожу время с семьёй и воспитываю маленького сына. А главное, у меня есть доход, который кормит меня и позволяет делать новые взносы в акции.

С 2010 года я работал на стыке IT и интернет-рекламы. В 2014 года поняв, что могу получать больше, я ушёл во фриланс и занимался привлечением трафика (SEO, SMO, лидогенерация). Затем начал зарабатывать на собственных информационных сайтах. Вот схема:

1. Создаю сайт, например, на тему выбора гаджетов или товаров для дачи.
2. Собираю семантическое ядро - это список запросов, которые пользователи вводят в поисковую строчку Яндекса, например, “как выбрать робот пылесос” или “топ-10 газонокосилок”.
3. Запросы распределяю по группам, на каждую заказываю написание статьи.
4. Регистрирую сайт в партнёрской программе какого-нибудь интернет-магазина. Ссылки вставляю в статью.
5. Посетители находят сайт, читают статью и кликают ссылки. За каждый такой клик (переход) или лид (заказ) мне выплачивается партнёрское вознаграждение.
6. Ещё я размещаю блоки контекстной рекламы и у меня есть прямые рекламодатели.

Ежемесячно сайты приносят $1300, и сумма постепенно растёт. Для меня это пассивный доход, т.к. удалось автоматизировать процесс: некоторыми функциями управляют скрипты, другие делегированы сотрудникам: авторам, редакторам, корректорам.

Я хотел сказать своим примером, что, если вы трудитесь на тяжёлой работе, подумайте об альтернативах. Необязательно больше работать. Нас окружают тысячи разных возможностей. Чтобы получить финансовую свободу авансом, автоматизируйте онлайн-бизнес и живите за счёт него."

Не могу сказать по прошлому опыту, что сайты — это однозначно успешная тема, но мне нравится посыл Романа: Если вы недовольны тем, что у вас есть, не сдавайтесь и продолжайте искать другие способы добиться желаемого.

Ниже фотография, как выглядит счастливый автор.

➖➖➖➖➖
#dvdИстории

​Еженедельная подборка компаний, увеличивших дивиденды

За период: с 17 июня по 24 июня
Методика отбора и ценность списка описаны здесь

22 июня

PSB Holdings (PSBQ) повышает дивиденды 27 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9,5%

18 июня

W. R. Berkley Corporation (WEB) повышает дивиденды 19 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,3%

17 июня

W. P. Carey (WPC) повышает дивиденды 24 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,19%

National Fuel Gas (NFG) повышает дивиденды 50 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,2%

First Farmers Financial Corporation (FFMR) повышает дивиденды 31 год. Компания объявила об очередном росте выплат на 3%

Напомню, это не список для автоматической покупки, а только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.

Я делюсь конечным списком покупок в начале каждого месяца. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.

➖➖➖➖➖
#dvdПодборка

​Что может быть лучше дивидендов

Читая мой блог, может возникнуть ощущение, что я считаю акции США престижнее других. Или что я советую оставаться только в рамках дивидендной стратегии. Или не люблю ETF. Это всё не так. Я не согласен с теми, кто говорит:

— «Достаточно выбрать акции США, потому что это наиболее доходный фондовый рынок в мире»,
— «Американские компании ведут бизнес в других странах, поэтому они уже содержат внутри себя международную диверсификацию»,
— «Акции дают больше доходности, поэтому другие активы не нужны» и подобное.

На самом деле долгосрочные результаты стабильнее в портфеле с разнообразным набором позиций, у которых слабое взаимное влияние (низкая корреляция). Дивидендные акции не могут этого обеспечить, потому что отбор по дивидендным показателям сильно ограничивает список доступных кандидатов для покупок. Сужая выбор, вы получаете больше рисков и меньше потенциальной прибыли. Поэтому основу своего капитала я держу в ETF фондах с мировым охватом. Я рассказывал вам принципы составления своего ETF портфеля ранее.

После того как я стал изучать дивидендную стратегию роста (DGI), я увидел, что с помощью неё я могу создать простую систему пассивного дохода для жизни семьи. Но проблема в том, что акции с растущими выплатами всего мира сосредоточены в одной стране в основном среди корпораций.

Тогда среди фондов у меня уже был ETF на крупные компании США — Vanguard S&P 500 ETF (VOO). То есть покупать дивидендные акции роста для меня значило — дублировать позиции и нарушать пропорции портфеля. Поэтому я стал постепенно продавать VOO и перекладывал деньги в дивидендные акции роста. В итоге у меня осталась структура с разными активами, большую часть которого представлена в виде ETF, а акции американских крупных компаний в виде дивидендных акций.

Мало кому удаётся обойти по доходности индексы. Я знаю об этом, поэтому защитил основной капитал от своей излишней активности, выдав себе для эксперимента небольшую область работы с единичными акциями. На этом пяточке растёт проект «1000 долларов дивидендами». Но при этом я не стал забывать про диверсификацию. Я продолжаю держать комплексную структуру в ETF, вписав в неё дивидендную стратегию и избежав дублирования.

Для тех, кто знакомится с рынком ценных бумаг и хотел бы найти максимально лёгкую схему, я советую стремиться понять и создать ETF портфель на широкий класс активов. Он может быть как с акцентом на выплаты, так и с акцентом на рост, но в любом случае с большим разнообразием позиций.

Работа с единичными акциями более рискована, поэтому её надёжнее развивать после того, как заложен инвестиционный фундамент, за которым не нужно следить и переживать. Такой путь — от ETF к дивидендным акциям, прошёл я сам. Такой же путь — начинать с ETF, я вижу, что чаще всего подходит другим.

Я люблю дивиденды, для меня стратегия на акциях — это удобная система построения растущего рентного дохода. Но я не буду рубить сплеча и утверждать, что она всеобъемлющая и нельзя её чем-то дополнить.

➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия

​3 причины сокращения дивидендов

Сокращение дивидендов — худший кошмар для дивидендного инвестора. К счастью, есть способы, которые могут снизить этот риск. Чтобы их узнать, мы должны сначала понять мотивы, которые заставляют компании сокращать выплаты. Разберу 3 из них:

Причина №1: Затухание бизнеса

Когда прибыль компании снижается до такой степени, что она больше не может покрывать свои дивиденды, сокращение становится неизбежным.

Пример: Компания RR Donnelley (RRD) занимается почтовым маркетингом и оказывает полиграфические услуги уже более 150 лет. Устаревавшая бизнес-модель требовала адаптации и перемен. К сожалению, менеджмент не смог перестроиться. Несмотря на 30-летний стаж выплат, большую часть из которого дивиденды росли, спад прибыли привёл сначала к прекращению роста выплат, затем к их снижению, а в прошлом году и полной отмене.

Как защититься: Инвесторы должны вкладывать только в компании, у которых прибыль и выручка ежегодно растёт. Замедление роста выручки может быть первым сигналом к последующему снижению дивидендов.

Причина №2: Долг

Когда компания растёт, она может увеличивать размер долга, покрывая каждый взятый доллар активом. Растущие платежи и дивиденды соперничают между собой за деньги фирмы. И если в плохой отчётный период средств на всё не хватит, нетрудно понять, какой будет следующий шаг руководства.

Пример: Сокращение дивидендов Kinder Morgan (KMI) в 2016 году, вероятно, один из наиболее ярких случаев сокращения из-за долга. На пике его размер был в 8 раз больше годовой прибыли. Даже отменив дивиденды KMI пришлось в спешке искать дополнительных 2 миллиарда долларов для обеспечения текущей кредитной линии. Другой пример — история с компанией AT&T (T) разворачивается прямо на наших глазах.

Как защититься: Для инвесторов, желающих избежать такого сокращения дивидендов, отличное решение — введение ограничений по показателям левериджа, такие как: отношение долга к активам или к прибыли.

Причина №3: Изменение дивидендной политики

Третья и, пожалуй, самая необъяснимая причина, связана с изменением политики распределения капитала. Иногда корпорации сокращают свои дивиденды не потому, что они вынуждены, а потому, что они этого хотят. Они решают направить средства вместо выплат, например, на:
— Выкуп акций
— Инвестиции
— Капитальные расходы

Пример: Одним из недавних примеров стала компания Owens & Minor (OMI). Подобное сокращение дивидендов от компаний с коэффициентом выплат ниже 60% случается крайне редко. Вот как прокомментировал решение генеральный директор:
«Новая (пониженная) ставка дивидендов обеспечивает более сбалансированную стратегию распределения капитала».

Как защититься: Один из способов избежать такого сокращения дивидендов — поиск компаний, которые давно уже увеличивают выплаты. Это показывает, что менеджмент дружелюбен к акционерам и уделяет первоочередное внимание выдаче денежных средств.

Вот несколько примеров компаний этого типа:
— Дивидендные аристократы: Акции S&P 500 с 25+ годами непрерывного увеличения дивидендов.
— Дивидендные живуны: Компании, пережившие два последних кризиса (2008 и 2020 год) с повышением дивидендов и вновь сделавших повышение в течение прошлой недели. Эти списки я выкладываю каждый четверг под хештегом #dvdПодборка

➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия

​Цифры и лжецы

Американская фраза «figures don't lie, but liars figure» это забавная игра слов, которая объясняет, что цифры не могут врать, но могут быть люди, которые «умело» их используют.

Когда надо показать, насколько предмет велик, то вы слышите: «Растянете его в линию и хватит до Луны». А если нужно внушить, что он мал, про него же скажут: «Скрутите его и он поместится в коробке со стороной всего несколько дюймов».

Или другой пример, если вы не разбираетесь в фундаментальном анализе, то ушлый финансист может продать вам акцию со словами «Ведь у неё самое высокое соотношение цены и прибыли в отрасли!». Как будто это хорошо, на самом деле это очень плохо.

Похожее заблуждение происходит с оценкой инфляции. Когда вы слышите, что инфляция в США меньше 2%, то вам начинает казаться, что это немного, и что разумно хранить деньги в долларах. Но вот в чём проблема:

Не все вещи, которые мы покупаем, на самом деле дорожают на уровень официальной инфляции. Я нашёл картинку, которая показывает изменение стоимости разных групп товаров в США за 20 лет. Посмотрите, она снизу под постом.

На ней видно, что товары и услуги, которые требуют больше ручного труда, дорожали намного быстрее. К ним относятся: здравоохранение, образование и уход за детьми. С другой стороны, дешевели такие предметы, как телевизор. Это потому что телепроизводство легче автоматизировать.

Эта интересная диаграмма объясняет, почему некоторые люди «чувствуют», что инфляция выше, чем сообщается. Весьма вероятно, что в состав их потребительской корзины входят товары из верхней части графика. Если вы тратите деньги только на телевизоры, ваш необходимый прожиточный минимум мог снизиться за последние 20 лет. Однако, если вы как миллионы обычных людей, нуждаетесь в качественном медицинском обслуживании, вы, вероятно, столкнётесь с резким скачком расходов к старости, которые связаны с уходом.

Поэтому, ваша личная корзина товаров и услуг влияет на стоимость образа жизни. А ожидания от инвестиций могут не покрыть будущих трат.

Инфляция может быть более страшна, чем её показывают, но это для нас не проблема. Нас спасают дивиденды. Рост дохода от дивидендов акций США в каждые из прошлых 6 десятилетий обгонял инфляцию в 2-3 раза. Это значит, что когда бы вы ни начали жить с дивидендов — это позволит вам не ощущать влияние как официальной, так и фактической инфляции. Причём неважно, какую группу товаров вам придётся использовать как основную. Посмотрите на зелёную линию на графике. Она показывает, что рост дивидендов покрывает изменение стоимости всех видов трат.

➖➖➖➖➖
#dvdМотивация