#чужая_аналитика
#гнетущее_ДКП
Чем ближе конец года, тем больше самых разнообразных прогнозов.
Решил попробовать их осмыслить. Начнем с интуристов.
Главный вопрос волнующий лучшие умы "там" - это когда случится разворот ДКП:
❗️Голдманы и Морганы считают что во втором полугодии 2023 года
❗️BOFA - что ближе к концу года
❗️На регулярные заверения ФРС что "снижать ставку начнем только в 2024 году и то еще посмотрим как и что" все почему-то традиционно кладут.
Ну ладно, им виднее. Что по идеям?
При всем богатстве выбора идеи сводятся к пяти основным:
1. Сначала уйти в качество и набрать облигаций, ибо акции будут падать
2. Потом выбрать момент и купить Азию, ибо она будет расти, особенно когда развернется ДКП.
3. Лонговать сырье потому что разворот ДКП и открытие Китая
4. Лонговать золото потому что всё-таки рецессия
5. Шортить техи, тем более что Маск тоже сливает.
Если по пятому пункту возражений у меня лично не возникает, то с остальными четырьмя есть вопросы, причем общего характера.
⚡️ Китай конечно открывается, но одновременно с этим постепенно растут санкции против него. И вообще, чем ближе заморозка конфликта на Украине, тем выше риск возгорания в Азии. Тут, как по мне, есть опасность вляпаться в очередное "24 февраля", когда геополитика обвалит рынки, но уже на гораздо большем масштабе.
⚡️Непонятно за счет чего США будут выходить из рецессии. Почему-то по умолчанию предполагается, что это дело пары кварталов и потом опять праздник. Надежды я так понимаю на QE, но оно может не сработать, или сработать не так как ожидалось.
⚡️Аргумент о том, что "медвежий рынок должен закончиться потому что он всегда быстро заканчивался" мне кажется в нынешних условиях не очень надежным, потому что это следствие, а не причина прекращения рецессии.
⚡️Ну и все таки игнорирование слов Пауэлла ... я бы поостерегся так делать. Возможно это потому, что мы привыкли с строгости нашего ЦБ, который живет в соответствии с заветами Владимира Семёновича "если я чего решил, то выпью обязательно". Однако, ФРС вроде тоже не мечется и довольно последователен.
Одним словом я бы не рассчитывал на окончание рецессии, обуздание инфляции и разворот ДКП в 2023 году и убрал бы пункты 1 и 2. Но инвестиционной рекомендацией это, сами понимаете, не является 😏
#гнетущее_ДКП
Чем ближе конец года, тем больше самых разнообразных прогнозов.
Решил попробовать их осмыслить. Начнем с интуристов.
Главный вопрос волнующий лучшие умы "там" - это когда случится разворот ДКП:
❗️Голдманы и Морганы считают что во втором полугодии 2023 года
❗️BOFA - что ближе к концу года
❗️На регулярные заверения ФРС что "снижать ставку начнем только в 2024 году и то еще посмотрим как и что" все почему-то традиционно кладут.
Ну ладно, им виднее. Что по идеям?
При всем богатстве выбора идеи сводятся к пяти основным:
1. Сначала уйти в качество и набрать облигаций, ибо акции будут падать
2. Потом выбрать момент и купить Азию, ибо она будет расти, особенно когда развернется ДКП.
3. Лонговать сырье потому что разворот ДКП и открытие Китая
4. Лонговать золото потому что всё-таки рецессия
5. Шортить техи, тем более что Маск тоже сливает.
Если по пятому пункту возражений у меня лично не возникает, то с остальными четырьмя есть вопросы, причем общего характера.
⚡️ Китай конечно открывается, но одновременно с этим постепенно растут санкции против него. И вообще, чем ближе заморозка конфликта на Украине, тем выше риск возгорания в Азии. Тут, как по мне, есть опасность вляпаться в очередное "24 февраля", когда геополитика обвалит рынки, но уже на гораздо большем масштабе.
⚡️Непонятно за счет чего США будут выходить из рецессии. Почему-то по умолчанию предполагается, что это дело пары кварталов и потом опять праздник. Надежды я так понимаю на QE, но оно может не сработать, или сработать не так как ожидалось.
⚡️Аргумент о том, что "медвежий рынок должен закончиться потому что он всегда быстро заканчивался" мне кажется в нынешних условиях не очень надежным, потому что это следствие, а не причина прекращения рецессии.
⚡️Ну и все таки игнорирование слов Пауэлла ... я бы поостерегся так делать. Возможно это потому, что мы привыкли с строгости нашего ЦБ, который живет в соответствии с заветами Владимира Семёновича "если я чего решил, то выпью обязательно". Однако, ФРС вроде тоже не мечется и довольно последователен.
Одним словом я бы не рассчитывал на окончание рецессии, обуздание инфляции и разворот ДКП в 2023 году и убрал бы пункты 1 и 2. Но инвестиционной рекомендацией это, сами понимаете, не является 😏