#вестисполейАрмагеддонщины
Англичане вслед за ЕС признали невозможность законной конфискации российских активов. Это не значит что их немедленно вернут (и вернут вообще), но очевидно, что желание бить горшки у "партнеров" поубавилось.
Если смотреть с оптимизмом в будущее, то можно в этом увидеть хороший знак. Ну или не увидеть) Я пока остаюсь при мнении, что активы не отдадут так долго как это возможно, пока их прилично не обесценит инфляция. Но посмотрим как получится на самом деле.

Кстати говоря, раньше РФ платила те же примерно 3 млрд в год за счет того, что размещала резервы по ставкам ниже, чем привлекала. Это кстати называлось "мудрое управление резервами", правда чего там мудрого, я сказать не берусь. А теперь часть резервов заморозили и те же 3 млрд. евро идет напрямую в ЕС и США.
Выгода тут только одна - в Минфине никто не получает премии за привлечение средств и размещение на внешних рынках. Хотя ... они наверняка чего-нибудь уже придумали.

Ну и чтобы уже закончить тему замороженных активов - новость прекрасна сама по себе.
"Астанавитесь!"

Тем временем бакс уже на хаях понедельника - походу субботние события кого-то очень сильно напрягли 👆

Магнит выкупает у "интуристов" акции с дисконтом в 50% к рынку, но при этом последние довольны. Как так может быть?
А очень просто. Чистые активы Магнита по МСФО на конец 2022 года составляли чуть меньше 1300 руб. Соответственно, цена в 2215 руб., на 70%+ выше бухгалтерской оценки.
Я бы на месте Магнита выкупал по 1500 в лучшем случае. Но видимо менеджмент часть выкупленного сдаст в стакан по 5000 и тем самым баланс сведет с нужным профитом)

Образ будущего

Дорогие друзья. Нельзя остановить визионера от рассуждений. Поэтому получайте свеженький подкаст с коллегой Адамидовым на тему "Образ будущего". Несмотря на то, что коллега кандидат экономических наук, в данном подкасте он выступает как историк, как философ, как социолог, русский, еврей, чуваш, мордвин...

Поговорили про то, что такое образ будущего, почему для хаоса и разрушения он не нужен, а также о том, куда, наиболее вероятно, прикатится этот мир к концу 21 века, к какому именно образу (спойлер: к социализму) и почему.

Заранее извиняюсь за звук с моей стороны, но поскольку в этом подкасте я в основном слушаю и офигеваю, то вам это не должно сильно помешать.

P.S. Я, видимо, не так хорошо думаю о человечестве как коллега, поэтому считаю наиболее вероятным сценарием на 21 век не путь к социализму, а путь к (спойлер) киберпанку в социалистической обертке, когда, условно, 1% владеет 95% активов, 9% являются обслуживающим персоналом, а 90% ничего не имеют, живут на минимальный гарантированный доход и "абсолютно счастливы".

@moi_misli_vslukh

Насыщенный денёк:

Главы западных ЦБ собрались в Европе на посиделки. Ребята делали страшные лица и клятвенно обещали бороться с инфляцией. Ну это как? Повышать ставки пока опять «что-то не сломается». Банк международных отчётов уже всё написал: ЦБ ничего не решают, дело за политиками, резать бюджеты или нет. 

Ну и новость про бан ИИ чипов Nvidia в Китае (точнее не бан, а закрытия лазеек для поставок) — логичное продолжение чиповых/торговых войн. Деэскалацией там и не пахнет.

Пожалуй главный прикол — ЕЦБ проталкивает госкрипту, в октябре обещают приступить к пилоту CBCD. Пока вот ЕК выкатила предложение для законодательной базы. На видео как раз реклама цифрового евро от Лагард :). Вот, кстати, глобальный трекер внедрения госцифры от богомерзких Atlantic Council.

@MarketHeart

#конференция_эмитента
Многие из читателей наверняка уже слышали новость о том, что финтех-сервис CarMoney 3 июля будет продавать акции в стакане "лесенкой".

Об этом уже две недели гудит весь просвещенный телеграм и ютуб. Вот, например, выступления эмитента на Смартлабе, и на канале АВО, а также у Когана.
Имеются также оценки аналитиков Открытия и Солида (см. подробнее по ссылке), с оценкой компании от 5,3 до 7,9 млрд. (в случае привлечения дополнительного капитала)

Мы решили не оставаться в стороне и тоже поговорить с эмитентом, но фокус внимания сосредоточить на перспективах как рынка, так и компании. Ведь, в отличии от облигаций, инвесторы в акции покупают будущее, поэтому его надо всесторонне обсудить.
В эту пятницу 30 июня в 15-00 будет стрим с представителями эмитента и организатора:
⚡️Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney
⚡️Ольга Мямлина, финансовый директор финтех-сервиса CarMoney
⚡️Александр Студенский, руководитель управления рынков акционерного капитала ИФК "Солид".

Обсудим следующие вопросы:
🖊 до каких размеров может и хочет вырасти компания?
🖊 что будет со ставками по кредитам и рентабельностью?
🖊какие внешние факторы могут в наибольшей мере повлиять на развитие рынка, как в позитивном, так и в негативном ключе?
🖊 почему был выбран именно такой вариант размещения акций?
🖊 что на это скажут текущие кредиторы?
🖊 будут ли еще облигационные выпуски
🖊 а также иные вопросы, которые не успели задать на предыдущих конференциях.

Не пропустите, начинаем в пятницу в 15-00. Ссылка на стрим будет в закрепе в канале,в опросы можно задавать как лично, так и в чате

#нефть #газ
Коллеги в пух и прах разносят Statistical Review of World Energy 2023 который много лет выпускался BP, а теперь перешел к международным консультантам.
Файл прилагается 👆, подробнее и в разных форматах можно скачать отсюда.
В общем это было ожидаемо, потому что аналитика компаний делается для внутреннего пользования и по большому счету самому себе врать было бы странно. Иное дело консалтинг - там возникает сразу много потребителей, в том числе из сферы медиа и политики.
И вполне закономерно, что любая аналитика становится "продуктом" и потихоньку превращается в одно большое ВШЭ. Или не потихоньку, как в данном случае: а чего тянуть то в самом деле? Старый солдат не знает слов любви, как известно.

​​⚡️Полная база ЦФА в обращении доступна на Cbonds⚡️

ЦФА — это цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске ЦФА.

🔎Все доступные в базе данных Cbonds ЦФА можно найти в Поиске облигаций по преднастроенному запросу "ЦФА" или самостоятельно выставить нужные фильтры и выбрать в Классификаторе - Искать только по ЦФА. Предлагаем также воспользоваться поиском по оператору информационной системы (ОИС). Для этого в разделе Поиска «Информация по эмиссии» нужно ввести название интересующего ОИС в поле «Участник размещения».

Для ряда выпусков, по которым информация о процентной ставке не раскрывается в эмиссионной документации, ставки рассчитаны в информационных целях для удобства пользователя и не являются параметрами выпусков.

📊На данный момент суммарный объем ЦФА в обращении составляет более 18 млрд. руб. Все выпуски размещены в 2023 году и удостоверяют право денежных требований. Объем рынка значительно вырос благодаря состоявшемуся на прошлой неделе размещению выпуска РЖД на блокчейн-платформе Мастерчейн. Данный выпуск объемом 15 млрд руб. стал крупнейшим на российском рынке ЦФА. Инвестором выступил ООО «ВТБ Факторинг».

📈На российском рынке представлено 5 ОИС: Альфа-Банк, Атомайз, Лайтхаус, Мастерчейн и Сбер. По количеству выпущенных ЦФА лидирует Сбер (37 шт.), по количеству ЦФА в обращении – Атомайз (13 шт.), а по объему ЦФА в обращении – Мастерчейн (1 выпуск на 15 млрд руб.). Пока на рынке нет операторов обмена ЦФА для создания вторичного рынка, что сдерживает развитие ЦФА в России.

#банкопад
Стресс-тесты - это, конечно, хорошо и правильно, но нынешних условиях все публичные новости на эту тему воспринимаются как предостережение инвесторам. Из "высшей лиги" как я понял, Goldman может влететь больше всех. Ну не считая Deutsche Bank и UBS конечно - они вне конкуренции.

#партизанская_макроаналитика
Рост ВВП США 2%, рост ВВП РФ - тоже 2% (ну или должен быть по году).
ЕС при этом в рецессии, Япония болтается около 0,5% Китай как обычно 5,4%, но как обычно в это никто до конца не верит.
Одним словом, если брать "золотой миллиард" и нас, ВВП больше всего вырос в странах где ВПК наиболее вовлечен в военный конфликт на Украине.
Военно-циклический подъем!🧐

#ВИЭ
Встярну в дискуссию коллег по ВИЭ - проблема тут собственно даже не в том, что Китай строит избыточные мощности. Сегодня избыточные - завтра нет. Проблема в том, что мощности не увязаны в энергокольцо. Чтобы эффективности системы была максимальная, и кстати избыток мощностей тоже не давил, нужно обеспечивать перетоки и сократить до минимума изолированные энергосистемы, Особенное если там большая доля ВИЭ - это будет и по себестоимости сплошное горе и по надежности. Техас зимой 2020 года это хорошо показал.
Однако, Китай идею Азиатского энергокольца саботирует. По разным причинам (там Япония, две Кореи - в общем статус "все сложно")

#уголь #ВИЭ
В продолжение предыдущего поста. Чтобы правильно понимать китайскую программу ВИЭ надо иметь в виду тот простой факт, что только Австралия в Китай поставляет примерно 1/10 всего потребляемого угля (причём по коксующимся углям зависимость выше - до трети) и 2/3 железнорудного сырья. Случись всерьёз обострение с Тайванем и АУКУС в Китае де факто встанет приличная часть металлургии и будет напряженная ситуация в энергетике. Перекрутиться конечно можно, но соломку в том числе и в виде ВИЭ подстелить не помешает. Так что китайские ВИЭ имеют совершенно иное значение нежели в Европе: это как раз резервный источник, который повесточки ради объявили очень важным едва ли не основным. Правда не слишком эффективный, но зато независимый на 100% (если конечно лития запасти вовремя)