#лизинг
Лизингу обещают в 2022 году спад на 30-40%, то есть возврат к уровням 2020 года. Хотя нет, то же был пандемийный год, может быть 2019-го?
Вместе с тем (цитато):
——————
Доля лизинга в ВВП может снизиться до 1,2%-1,3% с величины 1,7% в 2021 году (США - 2,1%, Германия - 1,9%, Китай - 1,9%). Тем не менее, НРА считает, что в условиях высокой потребности в модернизации и обновлении основных фондов с высокой степенью износа (степень износа основных средств составляет 38%-40%), оптимальная доля лизинга в ВВП должна составлять от 3% до 4%.
———————
В общем, ясно то, что ничего не ясно. Я со своей стороны полагаю, что как только КС опустят до 10% все более или менее наладится, а как только КС станет 4-7% вообще будет только один лизинг и ничего больше. Правда, за исключением авиации - там история своя, полная горечи и интриг.
Короче говоря, не надо было ставку дергать - всё бы было нормально!)

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги правы, обезъянья оспа - это чудесный повод для возобновления QE. Опять же - уже написали, что вирус поражает прежде всего геев и демократических журналистов (с) наиболее прогрессивную часть общества - ей помочь не грех. Да и медиа-цирк с Украиной пора сворачивать: основные дивиденды получены, дальше пойдут только неудобные вопросы, а оно зачем.
Так что да здравствует новая пандемия!
Другой вопрос, что в одну реку нельзя войти дважды и безумного роста рынка на сей раз может и не быть. Но это мы как раз и посмотрим.
Российские резиденты правда в качестве сторонних наблюдателей, потому что поучаствовать у большинства не получится.

#угар_киберпанка
Коллеги рассказывают забавную и поучительную историю про то как лажают мейнстримные прогнозисты и почему с ними как правило ничего нельзя сделать. И не то, чтобы это было чем-то новым или характерным только для Европы. Так везде. Со своей стороны могу заметить, что не-мейнстримные лажают ничуть не реже (как говорится, "читайте обзоры фонда Хазина"😁), просто на них меньше обращают внимания.
Но если отойти от схоластических баталий прогнозистов и стратегов, надо признать что в макроэкономической аналитике присутствует тот же самый конфликт интересов что и в инвестиционной, просто происходит это этажом выше.
Вспоминается в этой связи хрестоматийное исследование ВШЭ по Украине вышедшее весной 2014 года аккурат в после присоединения к РФ Крыма и фактического отложения Донбасса, в котором на голубом глазу утверждалось, что экономика Украины V-образно восстановится в 2015 году.
Сейчас такие "исследования" выходят по обе стороны линии противостояния, но в последнее время чтобы много не писать в СМИ просто вбрасывается яркий тезис: "экономика России упадет на 15% и это только за квартал".
Наша контрпропаганда тоже не дремлет и пишет про пустые полки в Германии, цены на газ и тепло в Латвии (они, кстати, с учётом укрепления рубля догнали цены в соседней Псковской области, которая крайне слабо газифицирована, а к тому же предприятия ЖКХ там распроданы на корню кому попало) и неминуемый голод.
В совокупности это создает изрядный информационный шум, за которым суть процессов порой ускользает. Инвестор в итоге дезориентирован и потому тарит баксы делает что привык.
Можно ли изменить ситуацию? Думаю, что в моменте нет: пока и макро и инвест. аналитика - это почти всегда "услуги" и крайне редко наука. Поэтому в нынешних реалиях коллеги правы - в нынешних условиях самое надежное- это натуральные показатели, ну и личный опыт, разумеется.

#валютная_правда
ЦБ возобновил интервенции чтобы спасти натаривших валюту по на хаях обеспечить стабильность? Или "Ведомости" опять выдают желаемое за действительное?

Рациональное зерно тут есть, в том смысле что сказав А (закрыв рынок капитала), надо говорить и Б (реформировать внешнеторговое ценообразование и налогообложение экспортёров), но пока мы застыли в полу позиции, и оттого скупка валюты выглядит тактически логично, хотя и стратегически неуместно (валюту могут в очередной раз заблокировать, не принять и прочее). Но это всё, в конце концов, можно списать на проблемы переходного периода.

Однако, есть ещё и другой аспект: вопрос об иностранной валюте в России уже лет 100 как не экономический. Это даже не политика, а мировоззрение приличной части общества. "Преуспевающей" доселе части, что важно.
Взял это слово в кавычки, потому что купив доллар по 80 а тем более по 120 в нынешних условиях трудно чувствовать себя привычно преуспевающим. Но и сдать назад невозможно. Остается плодить "инсайды" о скором развороте, тайной скупке и всем таком прочем. Тяжкое бремя если вдуматься. А ведь говорила мама: не женись на позиции))

UPD: ну вот и ЦБ опроверг - похоже это была опять психотерапия от "Ведомостей". "сидящие по 120 в долларе, приветствуют тебя, Цезарь!"

#вестисполейАрмагеддонщины
Внезапно в истерику впал доселе в целом спокойный и взвешенный МВФ: оказывается нынешнее состояние мировой экономики наихудшее с 1945 года.
При всём том, что автор данного канала можно сказать специализируется на репосте и комментировании плохих новостей, даже для меня это выглядит несколько преувеличенной оценкой. Всё-таки половину Европы и треть Азии, включая Дрезден и Хиросиму никто пока не разбомбил, хотя на Украине разрушения приличные.
Вероятнее всего дело объясняется просто: грядет не конец мира, но весьма вероятен конец МВФ как глобальной и влиятельной структуры. Собственно, в условиях торговых войн и закрытия рынков капитала он в нынешнем своем виде и правда не нужен.
Вообще, когда США всерьез поругаются с Китаем, все глобалистские надстройки начнут сыпаться очень быстро. И видимо данный спич МВФ - своего рода сирена воздушной тревоги, то ли призывающая готовящиеся к конфликту стороны одуматься, то ли из серии "мы вас предупредили, а теперь умываем руки".
Кстати МВФ еще в апреле прогнозировал рост мирового ВВП в 2022 году на 3.6%. Интересно, будут ли пересматривать?)

#угар_киберпанка
Рискну предположить, что если рублевая валютная зона и когда-то будет создана, то начнется процесс скорее всего с Турции. Ибо Эрдоган малость заигрался и поссорился с основными инвесторами в Европе, да и с донорами на Аравийском полуострове у него тоже не все благополучно. А в самостоятельном режиме такими темпами страна очень быстро останется без резервов и с хроническим гипером.

#валютная_правда
У вас, батенька, не только несправедливый курс, но и голландская болезнь: теперь СМИ это, видимо, так будут называть.
Но вообще-то у текущего момента от Голландии середины ХХ века есть ряд серьезных отличий:
Перво-наперво, в 1960-е в Европе была открытая экономика плюс золотой стандарт. Поэтому и "наказание" было сравнительно быстрым и неотвратимым.
Сейчас опыт и нефтеносных арабских стран, и Норвегии, и Израиля, и кстати США показывает, что завышенный обменный курс можно держать годами и даже десятилетиями без большого ущерба, надо просто правильно структурировать рынок капитала.
А он у нас "сам собой" структурировался после 24.02.2022 так, что теперь, в принципе, никто сюда не зайдет без высочайшего соизволения. И чем будет выше курс рубля тем большее количество желающих будет данное соизволение получить. Так что тут надо ещё посмотреть на развитие событий, а вдруг окажется, как в бородатом анекдоте:
- Больной, вы страдаете извращениями?
- Что вы доктор, я ими наслаждаюсь!

Коллеги обещают скорое снижение ставок. С опережением графика, так сказать.
С одной стороны депозитчики загрустят, а с другой - биржа оживет.
Причем в целом для экономики это на данном этапе скорее хорошо - дорогой и недоступный кредит мешает жить едва ли не всем. Но инвесторам, если все так и случится, придется опять менять стратегию)

Кисточки предложили рестракт, с моей точки зрения, на вполне гуманных условиях. Или всё-таки вы недовольны? Опрос ниже👇

А то ведь, знаете, бывают и другие рестракты. Которые, кстати, уже начинают мифологизировать и переиначивать в духе: "на самом деле Хиросиму и Нагасаки бомбил СССР".
Насладитесь: панегирик рестракту ЮТейр. Это даже не "оферта была бы несправедливой" - это хуцпанавтика 80 лвл.

#вестисполейАрмагеддонщины
#трежеря
Красивым словом "обратное РЕПО", на самом деле описывается ситуация, когда ФРС, Минфин США и крупнейшие банки гоняют по кругу триллионы баксов, пытаясь их в итоге сдать кому-то на сторону. Но это задачка из серии: впихнуть невпихуемое".
Во-первых, слишком большой объем. Нету нынче графа Монте-Кристо, который бы, пошарив немного в карманах, вдруг случайно нашел не пристроенный триллион. Кроме ФРС такого трюка проделать никто не в состоянии.
Во-вторых. Арест российских ЗВР отбил охоту покупать что либо в США у большинства иностранных держателей. Китай так вообще прямо заявил о подорванном доверии к США.
Итого, физики в нужных объемах не берут, иностранцы тоже. Так что "гоняем лысого" между счетами и придумываем какую-нибудь пакость вроде обрушения фондового рынка, чтобы перепуганные инвесторы начали активнее покупать трежеря.

​​#США #SP #акции

Большая распродажа акций США иностранцами

Вышедшие данные по притоку капитала в американские активы за март зафиксировали снижение притока капитала в долгосрочные активы США за месяц до скромных $23.1 млрд, что после $141.7 млрд в феврале выглядит скромным, как и в сравнении с месячным дефицитом торговли, который составляет более $100 млрд в месяц. Главным виновником стала рекордная за все время ведения статистики распродажа американских акций иностранцами – за март они сбросили их на $94.3 млрд. При этом, за 1 квартал иностранцы сбросили американских акций на рекордные $170.5 млрд. Хотя в целом из долларовой зоны эти капиталы не ушли (был переток в облигации и кэш), но фактически рынок США держат в основном большие байбэки...

Так как маржинальные позиции в марте и апреле продолжали сокращаться ($773 млрд), мало того, сокращался и кэш на маржинальных счетах ($188.7 млрд), что говорит о том, что часть инвесторов просто «выносили» на маржин-коллах - все это скорее медвежий тренд. Хотя, конечно, бурно вырос сегмент энергетических компаний, но он одинок в своем росте. Впереди еще основное повышение ставок, причем не только в США, но и в Европе... ухудшение экономических показателей по всем практически направлениям на фоне высокой инфляции... так что путь вниз еще далеко не завершен.

@truecon

#вестисполейАрмагеддонщины
До "дефолта" РФ осталось чуть менее 9 часов. И в этой связи задался вопросом: а что бы я делал на месте застрявших в российском долге "интуристов"? При условии, что выйти из бумаг нельзя, купон в рублях, рубли не вывести и т.д.
Я бы лично в подобной ситуации подбирал рублевые активы: хоть облигации, хоть акции (Газпром тот же). И сидел ждал пока моча от головы у регуляторов отольет, поменяется политика, возникнет на горизонте какая-никакая схема по выходу. А пока коллекционировать бумаги: всё лучше, чем просто деньги будут лежать на спецсчету.
А вы бы как поступили на месте "интуристов"? Опрос ниже👇