#нефть
сюжет с избытком нефти и страшным арабским флотом становится все более эпичным: его уже сравнивают с Перл-Харбором. Вообще тут больше уместна аналогия с "битвой мачт" 653 года, когда арабский флот впервые разгромил византийский. Хотя "битва танкеров" обещает быть гораздо менее смертоносной, но по своему тоже величественной)

Держим кулаки за НАУФОР или от коронавируса тоже может быть польза)

В развитие темы👆: почему мы так сильно не хотим закон о категоризации инвесторов?
Потому что регулятор с 90%-ной вероятностью пропихнет туда лютую дичь, с которой потом не будешь знать что делать.
Откуда я это знаю? Так это стиль. А как говорится "стиль - это человек", он не меняется никогда. Свежий пример - сектор ПИР, в который включили эмитентов довольно произвольно: всех дефолтников плюс надергали наугад из списка ВДО несколько эмитентов.
Коллеги из "Технолизинга" обратили мое внимание на следующий казус: один из их выпусков в список ПИР попал, а второй - нет! То ли на бирже и в ЦБ что-то знают, чего не знает сам эмитент, то ли это была лотерея))

Кстати, если уж речь зашла про Лизинги, вот 👇ссылка на грядущую видео-конференцию Роделена. лизинга как известно много не бывает.

⚡️НОВОСТИ КОМПАНИИ⚡️

23.04.2020 г. в 19.00 в программе Московской биржи "Диалог с эмитентом" состоится разговор с Генеральным директором ЛК Роделен Денисом Левицким.
В ходе диалога будут подведены итоги 2019 года, произведена оценка текущей ситуации в компании и в целом в отрасли. Будут затронуты вопросы облигаций эмитента, оценены перспективы лизинговых услуг в целом. Список вопросов к обсуждению будет обширный. Но если вдруг вы не услышите ответа на вопрос, который вас волнует, то вы сможете задать его в режиме онлайн. Денис с радостью на него ответит.

Смотрите нас в онлайне 23.04.2020 в 19:00 по Москве! Добавьте событие в календарь 😉
Будет интересно👍

Прямая трансляция будет доступна по ссылке https://www.youtube.com/c/MoscowExchangeOfficial/live

Прислали подписчики)
С надеждой на скорое снятие карантина

#нефть
Никогда не думал, что до такого доживу, но факт налицо - WTI меньше доллара, Brent - 26 👇

#нефть
Мы с вами, дорогие друзья, свидетели, ни больше ни меньше, исторического момента - нефть обнулилась и не стоит ничего. Пусть и в рамках отдельно взятого фьючерсного контракта.
О чём это говорит:
1) мир спятил
2) нет такого прогноза, который бы когда-нибудь не сбылся
3) фантазии политических и нефтяных аналитиков о том, кто кого "нагнул" (США и арабы Путина, Путин и арабы США или все друг друга по очереди) оказались слабым эхом от того, что случилось в реальной жизни.
Я тоже себе такого представить не мог, но совершенно не переживаю по данному поводу: век живи век учись))

UPD: пришло в голову что у саудовцев наверное сильно пригорело - то ли узнали о плане госпереворота, то ли еще что. Решили так "гибридным образом" ответить?

#вестисполейАрмагеддонщины
я понимаю, что на фоне нефти эта новость не шибко и интересная, но чисто протокола ради - кредиторы не согласились с предложенными условиями по рестракту Аргентинских долгов. "Бомбить" будем не только Техас, но и Буэнос-Айрес судя по всему.

Компании "Дэни Колл" и "Обувь России" по своему основному бизнесу между собой не имеют ничего общего. Но так получилось что облигационный рынок установил между ними просто-таки мистическую связь.
Это своего рода Ормузд и Ариман нашей песочницы. Можно практически с уверенностью сказать - если инвестор купил "Обувь России", он скорее всего никогда не купит "Дэни Колл" и наоборот.
1. У Обуви большие долги, у Дэни - наоборот.
2. Обувь как и весь непродовольственный ритейл страдает от самоизоляции, Дэни ей наслаждается и наращивает обороты.
3. Обувь недавно перенесла выплату купона сославшись на нерабочий день, Дэни купон выплатил и оферту прошёл.
4. Наконец, у Обуви прекрасный контакт с инвесторами, а у Дэни ... отношения с инвесторами - тема отдельной саги даже а не статьи. Триллера если угодно.

В итоге. Мы смотрим в стакан и видим: котировки Обуви 93-95%, а у Дени - 50%.
Вот такая, понимаешь, загогулина!

#вестисполейАрмагеддонщины
очень верные и мудрые рассуждения, но ... выполненные в старой парадигме. Монетарное бешенство в терминальной стадии диктует поведение прямо противоположное - надо срочно валить из всего крупного, расторгованного и еще вчера надежного. потому что надежным может быть не только убежище, но и тюрьма. Это кстати очень просто трансформируется - меняются замки с внутреннего на внешний. Надо наоборот искать лагуны, которые не затронет отлив (или, если угодно, островки, которые не затопит инфляционный прилив). И это точно не рынки развитых стран. Потому что в данном контексте развитый = переоценённый.
Но это так, мысли вслух, никому ничего не навязываю.

Нет, ну мы привыкли, что Тинькофф, Коган, Бондовик - сеют зерна ненависти к песочнице и вываливают на аудиторию груз глубокого непонимания реалий.
Но БКС-то! Это как прикажете понимать?)
————————
Андрей Пименов, персональный брокер БКС, в клиентском вебинаре излагает своё понимание рынка ВДО и даже дает рекомендацию:
«ВДО - облигации маленьких корпоративных заемщиков, которые выпускают маленькие инвестиционные компании. Они не имеют практически никаких шансов на поддержку государства или их собственников. Это маленькие займы объемом 50-100 млн. руб., ориентированные на физических лиц. Даже в докоронавирусные времена ставки купонов по ним составляли 16-17 и более процентов годовых. Это микрозаймы, которые распространялись между физическими лицами и там фактически нет вторичного рынка. А вот упомянутая ранее «Брусника» (БКС является одним из организаторов выпуска ООО «Брусника» - прим. ред.) имеет три миллиарда выпуск и котируется на Московской бирже, ГТЛК – 15 млрд. Когда ты покупаешь бумагу абсолютно неизвестного заемщика со ставкой 16-17%, но объем займа 50-100 млн. руб., то ты не можешь рассчитывать, что ты её продашь, остается только молиться и надеяться, что компания доживет до погашения. Избегайте высокодоходных облигаций!»

Сухо и по делу:
1) Дэником опубликовал отчетность по МФО за 2019 год .
2) Компания также полностью перешла на обслуживание в СТРИМ.
Сейчас в чате коллеги из СТРИМа отвечают на вопросы инвесторов по отчетности.
Их также можно прислать на нашу почту [email protected]

Коллеги сообщают в чате:
————————————
Я написал вопрос Алексею Федорову из Мосбиржи (он автор презентации) и получил разъяснение про налоговый вычет по купонам корп. облигаций на ИИС-Б. Он направил дополненную презентацию (прилагаю)👇. А его ответ был следующий (цитата):

"ИИС типа Б дает право на налоговый вычет на доход от операций. Однако здесь важно, кто является налоговым агентом – брокер или депозитарий. Если брокер – то он при закрытии ИИС-Б не удерживает НДФЛ (например, доход, полученный от сделок купли-продажи). С купонами история другая. Если Брокер и депозитарий – разные юр. лица, то депозитарий налоговый агент – он удерживает НДФЛ с купона, в т.ч. и на ИИС-Б. Купон приходит на ИИС-Б уже «очищенный» от НДФЛ. Если брокер и депозитарий – одно юр. лицо, то налоговый агент – Брокер и он в рамках ИИС-Б не удерживает НДФЛ с купона. Внимание! Описан общий подход. Налогообложение купонов в рамках ИИС-Б необходимо проговаривать отдельно со своим брокером»

#нефть
Новые времена - новые ритуалы. Если до того считали количество скважин (что, разумеется связано с объемами добычи, но отнюдь не линейно), то теперь подсчитываем свободное место в хранилищах: 1) и 2).
На самом деле, как и в случае со скважинами, индикатор полной картины не даст. Но за неимением лучшего и это сойдёт, как говорится)
Если вернуться к главному вопросу (когда сумасшедший дом закончится), то ответ лежит на поверхности - к концу мая должно всех отпустить. Надо просто подождать.

#транспорт
Интересное интервью Филева, хозяина S7. Основные тезисы:
1. после снятия карантина авиаперевозки сократятся вдвое
2. перевозки за рубеж возобновятся через год
3. для восстановления отрасли в прежнем виде потребовалось бы 400 млрд. руб., которые государство не даст
4. государство поддерживает Аэрофлот, с остальными авиакомпаниями непонятно
5. «Морской Старт» заморожен.
В общем, российскую гражданскую авиацию ждет быстрая и жесткая зачистка. Обращаем внимание на это интервью держателей облигаций ГТЛК и Домодедово Фьэл Фасилитис. Конечно, можно полагаться и здесь на некую мифическую государственную поддержку. Но, во первых, неизвестно когда, сколько и в какой форме эта гипотетическая поддержка будет и будет ли вообще. А во вторых очередь к бюджету за помощью выстроилась уже настолько длинная, что как бы помогалка не сломалась..

#нефть
ну вот и прозвучало официально - мы можем помогать сланцам. Не "обязательно будем", а именно что "можем". Далее по классике: "но эту руку господа, мы протянем не всем". Вообще коронавирусный и нефтяной кризисы - отличное средство для расчистки отрасли и обнуления мелких и "неправильных" игроков. Так что следим за развитием событий. Я полагаю, что помогут в основном "старой гвардии" (бывшим "семи сестрам": Exxon, Chevron, ConocoPhilips и пр.) и трубопроводным компаниям. Остальные либо помрут, либо сольются/поглотятся