Результаты широкого портфеля ВДО от Angry Bonds на 31 января: плюс 3,20% в рублевом исчислении, плюс 1,78% - в долларовом.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги сообщают - фрагментируются не только нефтяной и финансовый рынки, оборонка и хай-тек не отстают. Есть в этом какая-то ирония: новые барьеры возводятся примерно с той же страстью, с какой глобализация в своё время их сметала. Но последствия, судя по всему, будут серьёзными и долгосрочными.

Признанные титаны тележеньки разменяли тридцаточку. Это прекрасно дорогие друзья! Решительно поздравляем коллег из @infernal_money и желаем дальнейших свершений и подвигов!

Коллеги, мне задают вопросы в личку относительно поставок продуктов Трейдберри из Китая. Чтобы не отвечать всем отдельно, дам комментарий тут.

Комментарии Трейдберри по ситуации в Китае:
1. У компании 6 линеек продукции. В Китае производят только часть одной из этих линеек.
2. Китайский поставщик находится около Пекина, за 1150 км от Ухани. У него все в порядке.
3. Компания сформировала запас готовой продукции на 4-5 мес.
4. Лидер продаж - кокосовые чипсы, которые производятся в Таиланде.
Поводов для беспокойства Компания не видит.

Итак, дорогие друзья, 6 февраля сего года в 19-30 по московскому времени Ихъ Сиятельство открывает сезон вeбинаров в соответствии с заранее утвержденной программой.
По ссылке - регистрация, Попрошу всех отнестись максимально ответственно))

Не смог пройти мимо (из чата):
Инвестбанк Citigroup уволил одного из своих самых перспективных трейдеров за кражу еды в корпоративной столовой, пишет Financial Times.
31-летний Парас Шах ушел с поста руководителя направления трейдинга высокодоходных облигаций по региону EMEA месяц назад. Связь увольнения с кражей еды газете подтвердили четыре источника в банке.
Мораль - если украл гуся еду, то беги быстро!
Всем огромное спасибо за поздравления. И да Теслу шортить!

СуперОкс стоит 108%
Таксовичкофф - почти 106%
Каскад 104%
В ВДО слишком много денег?
Или компании настолько окрепли что они уже как бы и не ВДО?
Я думаю, что все-таки первое. Плюс инвесторы иной раз увлекаются. И возможно маркет-мейкеры немного "шалят". Возвратиться в лоно здравого смысла нашей песочнице помогут новые размещения. Либо качественная паника, но вот её как раз совсем не хочется. Так что с нетерпением ждём новых размещений)

Январь - время тишины. В 2019 году в январе было всего два размещения ВДО - Ломбард "Мастер" и ММЦБ. В 2020 году вообще одно размещение ВДО - Лизинг-Трейд.

Интерес со стороны инвесторов в январе остается высоким, но предложение облигаций практически отсутствует. Кто-то сублимирует через покупку ВДО на вторичке по 106, кто-то терпеливо ждет.

Февраль 2019 года отметился четырьмя размещениями ВДО. На февраль 2020 года запланировано пять размещений, но фактически подтверждено только одно - сеть аптек "Вита" с вызывающе низкой ставкой купона 11%.

Остальные размещения ждут регистрации на Московской бирже:
- РКС-Девелопмент
- Инфовотч
- G-group
- розничная сеть "Слата"

Согласно новым Правилам листинга решение о регистрации выпуска Биржа принимает в течение 15 рабочих дней (раньше было 5 рабочих дней).

⏳

Особенность текущего момента такова, что в сегменте размещений облигаций с купонами 9-10% тоже дефицит бумаг. Мы можем выделить только предстоящие размещения Рольф (ориентир по ставке купона - 9-9,5%) и ИСК Петроинжиниринг (ориентир - 9,5-10%). Точные даты не объявлены.

Маленькая поправка: когда я постом выше цитировал коллег насчет того, что "январь - время тишины", это не касалось Дэникома.
Там жизнь привычно бьёт ключом: от предварительных результатов 2019 года, до покупки собственной брокерской компании и смены агента по оферте. Кстати и сроки подачи заявлений по оферте изменены. Это несколько всё опять запутывает, но надеюсь на прохождение оферт не повлияет.
Да и 7 числа в пятницу таки состоится давно обещанная встреча с инвесторами. Будем вести прямой репортаж)

Про Теслу и Форд. Сравнение с Давидом и Голиафом конечно красивое, но я бы употребил другое - "доткомы" и Биткоин.
В отличии от, например, FAANG эти пузыри надувались быстро (быстро же лопались). Но попутно страдал весь остальной рынок, так как спекулянты столь же быстро перекладывались в хайповую тему, попутно роняя котировки всего остального.
Интересно также, что Маску удалось обойти претензии регулятора для которого год назад $420-450 за акцию было манипулированием, а нынче почти $1000 совершенно не смущает. Илон видимо сумел договориться. Куда в итоге загонят цену время покажет, возможно и рекорд Дагэнергосбыта будет побит. Но в любом случае мы наблюдаем очередной Большой Кукан.
Маленький же кукан, как верно отмечают коллеги, грядет гораздо раньше в структурках, привязанных к котировкам акций Форда. Посмотрим как это отразится на результатах участников нашей гонки на портфелях.

Кстати сказать, выкладываем результаты первого пит-стопа "гонок на портфелях".
Сэр Гарри пока недосягаем, но отрыв начинают сокращать задержавшиеся на старте преследователи. Рост курса доллара позволил вырваться вперед портфелю валютных ВДО и кстати поддержал портфель структурок.
В общем борьба завязывается. И как справедливо заметил Ихъ Сиятельство: у нас не спринт, у нас марафон. Следим за развитием событий!

#вестисполейАрмагеддонщины
сегодня коронавирус, завтра биткоин и вообще крипта - все это как мне кажется очередные ходы в борьбе США и Китая. Лобовая атака в виде торговой войны предсказуемо кончилась цуцвангом, теперь в ход пошли фланговые маневры и партизанская война. Почему крипта важнее для Китая больше чем для всех остальных объяснять наверное не нужно - китайцы с удовольствием используют её в качестве параллельной расчётной системы и ограничения на крипту по ним ударят довольно болезненно. А адекватно ответить будет сложнее, разве что как-то ассиметрично, но это надо придумать и изыскать возможность.
В общем, не хочу никого пугать, но чтобы в крипте начались "приключения" не обязательно выбирать президентом США демократа. Трамп тоже может поменять мнение по данной проблеме, как уже делал неоднократно по другим вопросам

#транспорт
Коллеги едва ли не исчерпывающие описывают коллизию с развитием автотранспорта, включая электротранспорт. И да, они как и ваш покорный слуга не любят Теслу. Я правда не люблю её чисто платонически, а они открыли шорт. В целом же пример Теслы важен с точки зрения психологии: идиотизм возводится в норму инвестиционного поведения. Теперь это уже не прерогатива венчурного капитала. В общем, мир меняется и это глупо не учитывать)

#нефть
Очередная порция слухов по Лукойлу. Что характерно - теперь речь о продаже Сургуту не идёт.
Кстати сказать, я совершенно не уверен, что Алекперов действительно собирается на покой. Просто кому кому-то очень хочется чтобы Алекперов ушёл)

Даже не знаю как к этому отнестись: с одной стороны коллеги из Probonds молодцы что идут на таран "больших" медиа. С другой конечно налицо когнитивное искажение реальности: у праздной публики в голове все смешается и нас всех скопом будут считать манипуляторами: мало того, что телеграм-каналы пампили ЦМТ и Распадскую, так и Дэни еще обвалили. Как говорится: "И часовню тоже я?"(с)
И да, кстати - мы не анонимы ни разу)

#вестисполейАрмагеддонщины
Похоже, затем и был нужен коронавирус, чтобы Китаю не исполнять торговую сделку. СПГ теперь на рынке будет точно много: можно даже сказать что дохрена.
Так что с динамичным ростом по Газпрому в этом году придется, по всей видимости, обождать: и Северный поток-2 не достроен, и цены на газ не так чтобы сильно радуют.

За прошедшие две недели наш "зеленый" портфель, состоящий из рублевых облигаций и долларовых акций экологического сектора, прибавил 2,71% в рублевом исчислении или 1,33% в долларовом. Подробности - в файле.

#лизинг
Близится апрель , а значит - очередное лизинговое исследование. Подробности будут после выхода годовой отчетности, а пока для разогрева: предварительная оценка роста лизингового портфеля наших ВДО-эмитентов за 2019 год. (список приводится по алфавиту):
БЭЛТИ-Гранд + 168%
Директ-Лизинг + 159%
ПР-Лизинг + 128%
Роделен - + 42%
Роял Капитал + 85,6%
Технолизинг + 121%
МСБ-Лизинг и Солид Лизинг пока результаты 2019 года не публиковали. Однако, даже по предварительным данным понятно, что 2019 год для наших эмитентов был вполне успешным.