👆Азия традиционно начинает первой: и хорошее и плохое.

Вот тебе бабушка и ГОЭЛРО!
Газпром взялся за дело с присущим размахом) 👇. Интересно куда и на какой процент планируется войти?

⚠️ Решение СД 100% дочки Газпром:

ПРИНЯЛО РЕШЕНИЕ:

Согласовать участие ООО "Газпром капитал" в 🛢ПАО "ЛУКОЙЛ", 🔋ПАО "Интер-РАО", ПАО "Квадра", АО "Минудобрения", ПАО "Мосэнерго", ПАО "МРСК Центра", ПАО "ОГК-2", ПАО "Юнипро", ПАО "Энел Россия", ПАО "Фортум", ПАО "ТГК-2", ПАО "ТГК-14", ПАО "ТГК-1", 💧ПАО "РусГидро", Банк ГПБ (АО), АО "СОГАЗ", АО "Газпром энергосбыт" и ООО "Газпром энергосбыт Брянск" ⚠️ путем приобретения акций (долей в уставных капиталах) указанных обществ на условиях, указанных в приложении к решению участника.

Карточка эмитента #ENRU #GAZP #HYDR #id17 #id5732 #id6196 #id7234 #id7263 #id7878 #id7968 #id7985 #id8580 #id934 #id936 #id9396 #LKOH #micex #MRKC #MSNG #OGKB #TGKA #TGKB #TGKD #TGKN #UPRO #новости
"тгк-2" - в заголовке (независимый)
"тгк-1" - в заголовке (независимый)
"квадра" - в заголовке (независимый)

Эксперты против печатного станка 👇 . Спойлер: у экспертов похоже нет шансов)

Итак, гонка. Гонка на портфелях.
Самый важный вопрос в детстве: кто победит - боксер или каратист? Собственно, годы идут, а вопрос этот остается, пусть и формулируется чуть иначе. Что выгоднее - рублевые ВДО или валютные? Брать ли структурные продукты и если да, то какие? Можно ли обогнать ВДО, покупая ОФЗ, и с плечом приобретая еще-что-нибудь?
Отвечать на них по разному - но проще и точнее всего - провести соревнование портфелей, для начала - теоретических, со стартовой стоимость условных инвестиций 6,2 млн. руб. (около 100 тыс. долл.).
Основные правила:
1. распределение начальной суммы между инструментами производится исходя из рыночной цены закрытия 25.12.2019 г.
2. Каждый участник имеет право ребалансировать портфель с любой периодичностью, но не чаще одного раза в неделю.
3. Ребалансировка портфеля производится по завершении последнего торгового дня недели по ценам закрытия в этот день
4. Расчетная величина брокерской комиссии - 0,1% от суммы сделок.
5. Поступления по портфелю (купоны, амортизации, погашения) не выводятся, а реинвестируются
6. Налоги не учитываются.
Представляем участников регаты.
Номер первый – Андрей Хохрин @probonds – выступает с заботливо собранным вручную портфелем ВДО.
Номер второй – Глеб Яковлев @itifunds – выступает на портфеле валютных ВДО
Номер третий – Илья Винокуров aka Harry Lime @bcsexcess – управляет портфелем структурных нот
Номер четыре (по совместительству - рефери) – Николай Дадонов @nkdar ведет портфель рублевых ВДО, подпадающих под требования доходности, дюрации, объема эмиссии и ликвидности.
Всю информацию будем выкладывать на сайте angrybonds.com/гонки-на-портфелях/ и в канале.
Поехали!

#транспорт
Кстати о гонках, техническом прогрессе и заодно экологии.
Вообще и в Совесткой России в автопроме с собственнмыи разработками дела были не блестящи, а в постсовесткой - тем более. Прожекты были самые разнообразные: от Ё-мобиля до Marussia, но заканчивалось всё на дальних подступах к серийному производству.
Коллеги разыскали ещё один проект, но уже в сфере электромобилей с названием Monarch, на который кстати собирают деньги под 20% годовых. Но судя по всему тут даже концепт кар пока завести не удалось (помните как в свое время смеялись над Путиным, который только с пятого раза завел новую Ладу Калину. Но та хотя бы в итоге поехала).
Почему так?
Думаю, дело все же в инженерной школе. Их в конечном счете на сегодняшний день выжило всего три: немецкая, японская и американская. Потому что а) сложно, б) дорого, и в) на самом деле всё основное уже придумано, почти как в авиации. Невозможно обойти конкурентов за счет чего-то такого инновационного, что можно собрать в гараже и что при этом позволит кардинально улучшить параметры транспортного средства.
Именно поэтому я не верю в торжество электромобилей. Это будет ниша, может даже со временем большая, но ни 50% ни 100% рынка в честной борьбе без субсидий им не завоевать. Для качественного рывка нужны новые физические принципы, но тогда это будет совершенно иная история: вспомнить хотя бы как автомобили сменили кареты в конце 19-начале 20 века.

"Если им нечего рассказать - значит у них нет лизинга" (А.Пешков, директор Технолизинга)

Сегодня опять "собирал бутылки" - ездил по коллегам поздравлялись с Новым годом. В числе прочего заехал в Технолизинг. Сели пить чай и я пожаловался, что эмитенты наши в неформальной обстановке - очень интересные собеседники, а как попросишь что-нибудь в канал написать, так фига с два. Либо смешно, но рассказывать нельзя, либо утверждают что у них ничего интересного нет.
Александр подумал, посмотрел на портрет Путина висящий в кабинете, и выдал фразу которую я вынес в заголовок.
Ещё он обещал написать мемуары - и я это, кстати, запомнил. Потому что грядет реформирование канала и нам нужен яркий контент.

​​Итак, о реформировании канала и сообщества в целом.
Мы за последний год прилично выросли. Канал окончательно перестал быть сугубо инвесторским междусобойчиком и это, как выяснилось, создает сложности, которых раньше не было. В самом деле, пока канал был 2-3 тысячи, а чат был 300 человек все друг с другом так или иначе были знакомы и многих проблем, которые есть сейчас просто не возникало. Но в чате сейчас почти 3000 участников, 10 организаторов, 20-25 эмитентов и по 500+ сообщений в день. Кроме того, кризис с Дэни показал, что в случае массовой паники сообщество быстро превращается из «умной толпы» в птичий базар. А в те редкие мгновения, когда паники почему-то нет, на авансцену выходят простые труженики черного пиара, или просто профессиональные тролли и разжигают скандалы по поводу и без.
Честно говоря, это последнее, что я хотел бы видеть. Поэтому с Нового года мы немного меняем формат коммуникаций:
1. Основной чат (https://t.me/chat_angrybonds) остается площадкой для общения с эмитентами и организаторами. Мы будем строже тереть всё, что не относится к рынку ВДО: в том числе обсуждение тарифов брокеров, «пришёл ли купон» и т.д. Точно также будем поступать в отношении скандалистов – бан без разговоров
2. Эмитентов и организаторов в свою очередь просьба воздерживаться от перепостов огромных простыней из ленты раскрытия, особенно если они делаются без комментариев. Мы ценим живое общение и всегда рады поговорить с умными людьми, но читать ленту можно и на Интерфаксе. Сообщения о выплате купонов также по-прежнему останется табу – просьба понять правильно. При этом, я совершено не шучу, когда говорю о том, что нам нужны интересные и хорошо написанные материалы про ваш бизнес, идеи про рынок и прочее. Если есть чего сказать «за отрасль» и «за бизнес» - пишите в личку, придумаем как лучше подать. В основном канале в новом году, наверное, будет меньше интервью эмитентов. Просто по той причине, что их мало кто читает, а когда начинается кипишь как в Дэни – тем более. Практика показывает, что самое эффективное продвижение – это общение напрямую, ну или в крайнем случае через вашего организатора.
3. Собственную аналитику мы с нового года сделаем платной. У нас останется бесплатным ежегодное лизинговое исследование, которое напомню, финансируется за счет рекламных взносов эмитентов. Но в остальном – будем переходить на платные вэбинары и аналитические отчеты. При этом, мы всячески готовы помогать в продвижении тем членам сообщества, которые решили себя попробовать на ниве независимой аналитики. Если брать каналы инвесторов то у нас есть хорошие примеры: сэр Гарри с https://t.me/bcsexcess, Котэ с https://t.me/marythebond. если кто-то захочет еще писать про ВДО и смежные темы – милости просим, сообщайте, поддержим, что-то если надо подскажем.
4. Любые непрофильные темы по-прежнему можно обсуждать в Друзе (https://t.me/druz_svid) - чат не модерируется. За два года там забанили 4-х человек, и то за клинический неадекват. Причем один из них осознал, вернулся и ведет себя пока пристойно.
5. Ну и традиционно – всегда рады новым идеям и конструктивным предложениям. Всех с наступающим Новым годом!

Да, забыл сказать: с 31 декабря по 2 января беспрепятственно флудить можно во всех чатах)) первый день торгов только 3 января

Очень верно коллеги подмечают про нашего регулятора: превентивные меры оказываются настолько действенными, что дышать после них могут "не только лишь все".
Общаясь что с эмитентами, что с организаторами в последнее время слышишь практически слово в слово: устали от непрерывной бестолочи и отсутствия четких правил листинга. Имена называть по понятным причинам не буду, но так говорили практически все. Кто-то ещё возмущенно, а кто-то уже обреченно. Мол судьба такая, ничего не поделаешь.
В 2020 году судя по всему подобные упражнения предстоят МФО. И мне видится в этом едва ли не самая большая угроза для эмитентов нашей песочницы. Ведь как эффективнее всего сократить просрочку в МФО? Правильно, запретить выдавать новые кредиты. Не "под ноль", конечно, пусть для биоразнообразия что-то останется, но ... в общем, пепел "Домашних денег" стучит. Не знаю, куда именно, но стучит.
С лизингом пока решили повременить, но тут по законам жанра в лесу должно сдохнуть что-то крупное, чтобы регулятор встрепенулся и начал наказывать невиновных и награждать непричастных. Так что у лизинговых компаний в 2020 году должно быть все более или менее гармонично, хотя рынок замедляется. С другой стороны, расти такими темпами как последние два года постоянно просто невозможно.

Всех с наступающим! Ура товарищи!)
Песенка не очень свежая, но по моему текущему моменту соответствует вполне
https://youtu.be/Mharfc6R09o

От лица авторов канала хотим поздравить Вас с наступающим Новым 10и-летием и Новым Годом 🎄

Со стороны облигационной части вашей жизни хотим пожелать:

🥃 Ликвидных стаканов
💰 Стабильного P&L
⚖️ Комфортного соотношения риск / доходностей
👨‍🎓 Новых знаний и опыта на долговых рынках
💼 Диверсифицированного портфеля
🎲 Отсутствия дефолтов и реструктуризаций
😂 Не путать объем с ценой в момент заведения заявки
🎯 Новых личных достижений в 2020г

Отдельно хотим поздравить Авторов каналов по облигационной тематике! Каждый из нас вносит вклад сохранение и увеличение капиталов и в развитие финансовой грамотности в стране 🇷🇺
@angrybonds
@cbonds
@yangoprobonds
@bcsexcess
@bondovik
@probonds
@russianjunkbonds
@vtbmyinvestments
@broker_rshb

И другие более широко ориентированные каналы по финансовому рынку 🎇

Присоединяемся 👆

Вообще я не планировал выходить в эфир ранее 3-го числа но жизнь, как говорится, заставила.
Если кто вдруг не знает, основной целью сообщества является развитие независимой аналитики. Эту идею, надо отдать должное, первыми выдвинули еще в 2010 году "Инвесткафе", но лично мне там категорически не понравилось воплощение. Кроме того, быть независимым аналитиком по Газпрому-Лукойлу-Роснефти и по ВДО - это не одно и то же. Второе существенно сложнее. Тем приятнее сознавать что лёд, наконец-то тронулся (стучит по дереву). Сэр Гарри аккурат под Новый год выпустил статью с анализом Обуви России. Это, надо признать не первый опыт - в марте 2019 года был небезызвестный "хряк-рисёч" по Голдман Групп. Но по сравнению с "хряк-рисёчем" в предлагаемом отчете есть два новых и важных обстоятельства:
(1) отчет представляет собой не просто частное мнение инвестора, а срез нескольких мнений (там упомянут Котэ, может я кого-то еще не углядел). То есть, это в значительной степени мнение сообщества
(2) исходными данными для анализа послужили документы которые эмитент подготовил по нашей рекомендации. Это и интервью и "Путеводитель". При этом, совершенно не важно - понравились ли они аналитику или нет, критикует он их или соглашается с ними. Важно, что они востребованы, в отличии от формальных и чаще всего пустых ежеквартальных отчетов и раскрываемых корпоративных "сущфактов", из которых ровным счетом никаких выводов сделать очень часто невозможно.
Поэтому, я с чистым сердцем приветствую почин коллег, хотя допускаю, что эмитенту не все выводы в отчете понравятся. Но тут надо понимать специфику: инвестору кроме выплат, по совести говоря, вообще мало что нравится, поэтому ожидать какой-то "инвестбанковской" корректности было бы по меньшей мере наивно. Но, думаю, содержательную дискуссию при этом можно вполне организовать.
Кстати говоря, для нас это была бы идеальная модель - мы даем трибуну эмитенту и/или организатору, а независимые аналитики пишут обзоры. И так до окончательного и бесповоротного торжества истины. Будем надеяться, что данная инициатива будет сообществом поддержана и получит своё надлежащее развитие.

#нефть
не знаю как там с медиа-нарративами и как быстро они меняются, но с точки зрения качества запасов в североамериканских сланцах никаких секретов ни для кого не было: плохие они там, скудные. И это все добычники прекрасно знали, когда лезли туда бурить. Но их мало данное обстоятельство волновало, потому что было дешевое и доступное финансирование. Администрации Обамы нужны были яркие имиджевые успехи и тема с "инновационными сланцевыми технологиями" (которые на поверку точно такие же, как в "традиционной" нефти, а временами ещё и погрязнее будут) зашла нормально. Но теперь большая политика поменяла вектор и кормить сланцевую добычу вроде бы не запрещено, но былого энтузиазма ни у кого не осталось. Потому и характерная цитата из упоминаемого материала коллег:
————————
«Сектор геологоразведки и нефтедобычи в США слишком долго тратил слишком много капитала на скудные доходы», - написали аналитики Bank of America Merrill Lynch в недавней заметке для клиентов. «Эта золотая эра неограниченной доступности капитала уже закончилась».
————————
Банкиры очевидно пытаются соскочить с темы. Но проблема осложняется тем, что в этом году в США выборы. Поэтому масштабного "сланцегеддона" мы пока и не наблюдаем. Это шоу, скорее всего, перенесут на следующий год.

#вестисполейАрмагеддонщины
полтора триллиона зеленых президентов - хорошее начало для разгона гипера, вы не находите?
Кстати сказать, скорее всего это дыра в банковских балансах, которую пока со стороны не видно (вспомним Энрон, царствие ему небесное). И это только первый шаг!
В общем наш ЦБ с теми же полутора триллионами, но рублей, спущенными в унитаз на спасение "Московского кольца" - это просто образец пуританизма и скромности. Вы до сих пор ругаете Эльвиру Сахипзадовну? Да она святая! 😇

👇Полезный календарик! Правда там нет оферт по Дэникому, но уж они вряд ли пройдут незамеченными)