Коллеги заняты благородным делом облигационеров-детективов. Пожелаем им успеха и пошлём лучи поддержки. А насчёт эмитента я почему-то не сильно удивлен. Было предубеждение, чего скрывать. Хотя колхоз - это не обязательно выброшенные деньги. Но ... бдительность в нашем деле превыше всего.

Коллеги интересно рассказывают про ограничения на размещения китайских компаний и вообще про американо-китайские инвестиции. Как по мне это очень похоже на взаимоотношения Мосбиржи и эмитентов ВДО. Вы конечно можете обвинить меня в том что "кто про что, а вшивый про баню", но ведь правда похоже))

Продолжаем увлекательную игру - определи реальные ставки по ипотеке. С 1 октября Домклик пересчитал мой виртуальный кредит (на 10 лет и 30% первоначальным взносом), понизив ставку на 0,3%. То есть с 10,5% до 10,2%. Это без ИСЖ, но с зарплатной картой Сбера и скидкой от Домклик. В общем реальное снижение не особо большое. В связи с этим, вряд ли стоит ожидать бурного роста объемов кредитования, ведь особо ничего не изменилось. Что собственно подтверждает и IRN в своем сентябрьском обзоре

Пробудившись с утра, решил что сразу напишу про "зелёные облигации", вот только кофий выпью. Но оказалось коллеги меня опередили. Собственно, ничего страшного в этом нет: хороший повод поговорить про "зелёную" тему вообще. Судя по всему экология приходит на фондовый рынок и к нам. Правительство заговорило о том, что будет покупать продукцию производимую из ВМР, и хотя затея эта видится мне на данном этапе довольно проблематично реализуемой, на горизонте 4-5 лет нет ничего невозможного. А следовательно, возникнет коммерция и на фондовый рынок выйдут новые заёмщики. Тем приятнее сознавать, что первыми по настоящему рыночными "зелёными"облигациями были наши подопечные ВДО. "ХМАО-Ресурсосбережение" - это междусобойчик все же, на частного инвестора не рассчитанный.

#транспорт
Накал стратегического планирования между тем не снижается. Правда, с содержательной точки зрения есть некоторые проблемы. Особенно беспокоит вариант, предусматриваюшй создание на базе ГТЛК авиакомпании. Что как мне кажется есть чистый незамутненный бред. У ОАК вообще есть устоявшееся мнение, что авиакомпании дураки, не умеют летать, поэтому надо летать самим. Правда это ни разу ещё не получилось подтвердить на практике. Да и ГТЛК не факт что согласится. Так что думаю ОАК успокоится на опытах в Ред Вингс, которая входит в его структуру.

#транспорт
По ОСВО Финавиа облигационеры затеяли пересчет голосов. Юридической силы он (пока) не имеет, но если все же манипуляция подтвердится, возникает серьезный вопрос о корректности подсчёта голосов на ОСВО вообще. Сейчас в теории возможно голосование через НРД, но оно не строго обязательно, да к тому же и дорого.

Ихъ Сиятельство по итогам вчерашнего вэбинара задал непростые вопросы по С-Инновациям и Супер-ОКС
Цитато:

В ходе вчерашнего вебинара, посвященного производственным ВДО-эмитентам, появилось несколько вопросов по СуперОксу и С-Инновациям:

1. за весь 2018 г. СуперОкс заплатил всего 25 млн. руб. процентов, хотя средний уровень долга превышает 1,1 млрд. руб. Это какой-то льготный заем? Или проценты отложены на будущие периоды?

2. Аналогичная ситуация у С-Инноваций – есть долг (100-150 млн.), но ни в финрезультатах ни в денежных потоках процентных расходов не видно. Как так?

3. капитал СуперОкса состоит из переоценки нематериальных активов на сумму 2,3 млрд. руб. Переоцененные нематериальные активы формируют также 70% активов. Откуда взялась такая оценка?

4. Удастся ли С-Инновациям выполнить план по выручке 392 млн. руб. на 2019 г.? И с чем связан провал в плановой выручке 2019 г.?

5. Какая доля продукции С-Инноваций приходится на СуперОкс?

Подождем ответа организатора или самих эмитентов.

"рынок стал оптимистичным и рискованным" - так говорит старик Хохрин. И я с ним тут полностью согласен)

#новости_эмитента
Компания БЭЛТИ-ГРАНД подвела предварительные итоги за 9 мес. 2019 года, рост объема нового бизнеса составил более 70%. С более подробными данными можно ознакомиться тут: https://t.me/Balti_Investor/84
Приглашаем инвесторов к участию во втором выпуске облигаций БЭЛТИ-БОП02.
Облигации компании обеспечивают уровень доходности, превышающий среднюю ставку по депозитам. На данный момент уже размещено более 10% выпуска.
Параметры выпуска:
1. Объём займа 300 млн.
2. Ставка купона - 12,5% годовых (YTM 13,24%).
3. Ежемесячный купон.
4. Через 2 года амортизация основной суммы по 7,7% в квартал.
5. Срок размещения 270 дней.
Скрипт приобретения:
БЭЛТИ БО-П02; Размещение: адресные заявки; Z0; ISIN – RU000A100TT4; Контрагент: ПАО «БАНК УРАЛСИБ», идент. MC0016000000, УралСиб_Мос; Цена 100%.
Подробный: https://yadi.sk/d/5wmULH_aRCiBQg
Телеграмм канал для инвесторов: https://t.me/Balti_investor
Сайт: http://www.balti.ru

#транспорт
РЖД хотят финансировать строительство моста на Сахалин с помощью "вечных" бондов. Ну вернее не так чтобы очень хотят, но другого выхода нет. Мост реально нужен и для населения острова и для дальневосточной геополитики. Так что думаю покупатели на бонды найдутся - те же пенсионные фонды

В истории с ВДО отлично работает классическая схема: "отрицание, гнев, торг, депрессия, принятие". Помните, в прошлом году Тинькофф сначала писал у себя в журнале уничижительные статьи про ВДО, а потом (с подачи, кстати говоря наших эмитентов) постепенно стал добавлять ВДО в свое приложение и сегодня клиенты, работающие через Тинькофф, занимают заметное место на рынке.
В том же ракурсе я рассматриваю и данный пост. Ну если не стоит покупать ВДО зачем об этом столько говорить?
Пока всевозможные инвест-гуру не покупали ВДО по 25-33% в 2015 году или по 18-20% в 2017 году мы тут в песочнице себя прекрасно чувствовали . Конечно же, не надо покупать и сегодня по 14-15%. Ни в коем случае))

#стройка #ПИК
из самого факта, что ПИК хочет на Дальний Восток не стоит делать далеко идущих выводов, но направление мысли внушает некоторую тревогу - получается, что в регионах традиционного присутствия либо ничего интересного не осталось, либо ничего не перепадает. Особенно, если иметь в виду, что для стройки "свой" регион - это крайне важно.
Федеральный масштаб хорош и логичен для спецстроя и уникального промстроительства. А тут ... попахивает "Таланом"
PS: кстати сказать, коллеги вступили в переговоры с Таланом = посмотрим чем дело закончится.

Еще чудесное из чата про "надежные ВДО". Мы, конечно, не упустили случай поглумиться, но уж простите нас, если что)

Коллеги из Септема хвастаются (и надо сказать не без оснований) размещением ЭБИСа. Но я хочу обратить внимание на структуру покупок:
1. Хотя на крупные заявки (свышы 1 млн. руб) пришлось более 50% выпуска, размер одной заявки не так уж и велик: медиана около 1,4 млн. руб.
2. Организатор дополнительно сообщил, что (а) самая крупная заявка была 10 млн. руб., (б) на себя он ничего не покупал. То есть выпуск полностью рыночный.
3. Средняя заявка в нижней и самой многочисленной группе инвесторов составила 128 тыс. руб. При этом доля инвесторов подаваших небольшие заявки составила более 65% от общего числа.

Если теперь немного поспекулировать на актуальной повестке и представить, что новый закон о категоризации инвесторов уже данному инструменту, то скорее всего бы ЭБИС не разместил бы по меньшей мере пятую часть выпуска, а рынок не досчитался бы 2/3 инвесторов. В задаче спрашивается: а может уже выбросить нафиг эту идею на помойку? Предварительно конечно разделив мусор на фракции в соотвествии с модной ныне экологической повесткой))

Репортаж соратников со Дня Петербургского инвестора.
Фотки вот тут (0, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8)

#нефть
если кто-то ещё сомневался в самостоятельности Китая, то вот яркий пример - похлеще ухода Эксона из России. Парс - это, без преувеличения, тот актив, который определяет будущее энергорынка в Азии. И на его базе Китай мог бы вполне эффективно реорганизовывать свою старую угольную генерацию, переводя её на газ. Но ... команды проявлять самостоятельность не было))
Иран конечно тоже не так прост, как хочет показаться и контроль над Парсом постарался бы сохранить в любом случае, но с ним то как раз все понятно и никаких сюрпризов.

#нефть
всяк готовится к IPO Aramco как может. Собственно, вряд ли это отвратит профильных инвесторов от покупок, но некоторую спесь с продавца собьет наверняка. Что скорее всего и было целью агентства. А возможно и хуситов, немножко побомбивших нефтепромыслы в минувшем сентябре.

#ГОЭЛРО_2
новость о том, что Россия хочет занять 25% мирового рынка угля на первый взгляд, как-то не шибко вяжется с климатической повесткой, всякими Парижскими соглашениями, да и новостями про сокращение финансирования коммерческими банками угольных проектов. Почему идем поперек борозды и против ветра?
Я думаю, что это скорее политическое заявление и никто всерьез убиваться и наращивать добычу угля любой ценой не станет. Не секрет, что климатическая повестка имеет одну из основных целей сдерживания развития Китая и Индии, в том числе через препоны в энергетике. И Россия здесь просто говорит - не переживайте, уголь есть. Его дофига. Более того - неровен час завершится реконструкция БАМа и Транссиба (году так к 2025 или к 2030-му) и пожалуйста - вывозите. Дело за малым - надо проинвестировать в добычу. Потому что сами мы не особо хотим - нам и так хватает. И вообще у нас губернатор Кузбасса недавно сказал, что хочет сделать уголь "чистой, зеленой энергией". Он ещё правда не придумал как, и страшно сказать во что это обойдется если вдруг дойдет до реализации, но факт остается фактом - может ведь и сделать неровен час. Так что как говорится "попрошу делать взносы"(с)
Вот так я бы примерно считал данный месседж азиатским партнерам.

Внезапно пришел запрос от коллег на пересечение аудитории. И в числе прочего бот выдал следующее

🕘 Время жизни пользователя на канале:
▫️ день: 24 (0.24%)
▫️ до недели: 153 (1.5%)
▫️ до месяца: 952 (9.32%)
▫️ до 3-х месяцев: 2307 (22.6%)
▫️ до полугода: 1483 (14.52%)
▫️ старожилы: 5292 (51.83%)

Итак, каждый второй у нас твердый ВДО-шник и старый партиец с дореволюционным стажем. Как и положено в настоящей секте. Пора вводить звание "ветеран сообщества"))