#гнетущее_ДКП
#семибанкирщина
Этот пост собирался написать вчера, но отвлекла полемика по поводу экономической науки.
Но вернемся от теории к практике.
Коллега Волков недавно сказал очень хорошую фразу: чтобы понять насколько реально фигово банкам, надо не обзоры читать, а с банкирами говорить.

Банкам, как и всей финансовой сфере есть и будет фигово по одной просто причине - "ножницы" между стоимостью активов и пассивов начинают стричь не в их пользу.

Пассивы по прежнему дорогие, а активы ... в реальном секторе количество хороших заемщиков быстро снижается, а те кто остались сворачивают деятельность и перестают занимать. Плохие же требуют рестрактов, или вообще грозят уйти в дефолт. По депозитам же по прежнему надо платить регулярно и довольно дорого. Плюс "помогает" ЦБ с ужесточением регулирования и возвратом к Базелю, от которого частично отказались с началом СВО.

В общем, чем дольше сохраняются высокие ставки, тем выше риск возникновения проблем в финансовой системе.

Периферийным зрением уже можно заметить следующее:
1) У МФО снова растет просрчока и они пытаются её побыстрее продать. Мы это отмечали ещё в июле месяце, тенденция крепнет.
2) 22 % граждан не могут платить по кредитам (данные КонфОП). При этом банки удлиняют сроки по потребкредитам, отчасти для максимизации доходов, отчасти вынуждено.
3) Самозанятым кредит взять было всегда непросто, а теперь стало ещё сложнее. Лишь 17% самозанятых не испытывают сложностей при получении кредита.
4) Неплатежи госкомпаний и крупных монополий, о которых много говорилось летом, никуда не делись. Это помимо всего прочего ухудшает финансовое положение их подрядчиков и негативно влияет на банки.
5) Санируемый банк "Таврический" у которого ЦБ недавно отозвал лицензию, сгубили именно что дорогие пассивы. Это, кстати сказать, всего второй случай, кода лицензию отозвали у санируемого банка.

Надо сказать, что банки последний месяц пытались снижать ставки по вкладам опережающими темпами, играя на ожиданиях понижения ключа, но в последнее время пришлось снова их повышать. Что говорит скорее всего о том, что со снижением ставок начался вывод депозитов и в балансах у ряда банков возникла угроза образования дыр.

В общем тенденции какие-то не очень. Хотя ничего действительно трагичного пока не случилось. У ВТБ так вообще допка прошла и все хорошо. Но они ставки и не повышали.

#гнетущее_ДКП
Виктор Тунёв, написал длинный пост с правильным выводом: давайте уже балансировать экономику а не бюджет!

Давайте. Но кто это будет делать?
Ни ЦБ, ни Минфин в нынешней своей конфигурации полномочий, ответственности и системы мотивации к этому объективно не способны.

Они работают как тормоз: могут тормозить, могут не тормозить.
Возможно, концептуально это правильно, но проблема в том, что наиболее важные команды на торможение они традиционно получают из астрала сильно извне (напомню, центр принятия решений по экономической политике в РФ находится с 1987 года вне переделов РФ), а в последние два-три года такое ощущение, что внятные команды поступать перестали и пошла "полифония смыслов".

Все остальные министерства и ведомства за 30 лет выработали условный рефлекс: пока Минфин и ЦБ не начали закручивать гайки - гуляй рванина. Что тоже осмысленности и предсказуемости процессу не добавляет.

Таким образом для осмысленного балансирования (развития) экономики нужна реформа госуправления. Ну и вообще комплексные институциональные реформы. А к этому пока политически не готовы.

Поэтому экономическое развитие у нас идет рывками, примерно также, как ездил автомобиль главного героя в одном из фильмов Эмира Кустурицы