#гнетущее_ДКП
"Перегрев экономики" похоже не только у нас. Я же говорю, они все там рептилоды по одной методичке действуют.
Что бы ни случилось ставки надо поднимать и экономический рост смягчающим обстоятельством не является.

#угар_киберпанка
Прекрасный в своей бессмыслености новояз: стратегическая основа. Лучше только "центральные диаметры". Стратегия - это путь, то есть динамический процесс. Основа, фундамент - это все-таки статика, то, что двигаться не должно.
Тем не менее двигается. В этом и своеобразие текущего момента.
Если не цепляться к словам, то все идет по плану

А как ещё в замкнутый системе может происходить перераспределение товарных потоков между основными торговыми партнёрами? Ведь ни спрос, ни предложение никуда пока не делись. Понятно, что все пошло через посредников. Деглобализация обязательно приведёт к падению товарооборота, но во-первых несколько позже, а во-вторых на фоне экономического спада. В общем не стоит делать поспешных выводов.

Конец льготам?
Интересно затронет ли Новатэк и Роснефть. Потому что для них это может иметь серьёзные последствия.

Financelot* (о госдолге):

● США не собирается объявлять дефолт по госдолгу. Вместо этого они сделают так, что treasuries обесценятся, вынудив держателей продавать их за доллары.

● Затем, когда возникнет глобальный долларовый дефицит, они включат печатный станок, скупят все облигации за бесценок и выведут их из обращения.

источник: x.com
* инфлюенсер из X, 125 тыс. подписчиков

#крипта
Запомните этот твитт, как говорится. Мне кажется, единичка впереди лишняя. А то и первые две цифры. Или нормально? Опрос ниже

Изучаем вопрос, как четыре потенциальные войны одновременно могут повлиять на бюджетный дефицит США. И решили посмотреть — а что было с дефицитом бюджета Великобритании во время мировых войн? (именно после них фунт потерял статус резервной валюты)

Так вот, нашел у Блума офигенную картинку 👆 Великобритания во время первой и второй мировых войн жила с годовым дефицитом бюджета по 25% ВВП в год… у США в 23 году около 8%.

#валютная_правда
Это уже даже не сигнал, а можно сказать набат. Возможно доводить бюджетный дефицит до 25% ВВП как в Англии не потребуется.

Кстати ВВП в Англии 👆в период с 1900 по 1945 досчитан приблизительно - ВВП стали наблюдать в Европе с 1948 года

Ну вот 20-летки разменяли 5%. Даже пять с четвертью.
Коллеги полагают, что ФРС должен будет вмешаться и фонды начнут плановый шортокрыл в трежерях, но откровенно говоря, в это верится уже не очень.
Кроме того, чем дальше тем больше будет появляться трейдеров, которые набрали трежерей в расчете на разворот и "инсайды" будут и от них тоже. Самовнушение - великая вещь, но не в данном случае. Как Пауэлл решит так и будет. Я все таки продолжаю считать, что мы еще даже половины этого скорбного пути не прошли

Что будет когда доходности уйдут выше ключевой ставки, т.е. 5,5%?

Можно будет занимать у ФРС под 5,5% и тут же покупать трежерис под, например, 6%, их тут же реповать обратно в ФРС под 5,5%, и покупать новые трежерис, и так до упора.

Пирамида ГКО?

Нечто удивительное происходит на рынке: Газпром за вычетом его долей в Газпромнефти и Новатэке теперь стоит отрицательную сумму…

На фото — капитализация Газпрома vs капитализация его крупнейших дочек, Новатэка и Газпромнефти 👆

Что мы видим:

1. Капитализация Газпромнефти почти догнала капитализацию Газпрома. Притом что Газпром владеет 95.68% Газпромнефти.

2. Новатэк (в котором у Газпрома 10%) продолжает отрываться от Газпрома по капитализации. Хотя кто давно на рынке помнит что раньше когда Новатэк догонял Газпром на капе это было главным сигналом к покупке GAZP.

Вот многие ругались на Астру, мол с какой стати такая дорогая, но посмотрите что замышляет ЧатЖПТ, то есть Билл Гейтс.
Он таки хочет засадить свою говорилку по оценке в $86 миллиардов. Кстати, внятной пользы всего этого пока никто не видел: все больше шоу да пересказ роликов ютуба для недорослей.
Я кстати почти не сомневаюсь, что народ это купит с переподпиской. И также почти не сомневаюсь, что из затеи если что путное и выйдет, то очень нескоро. Стратегическим инвесторам окупить дивидендами данные вложения если и будет возможно, то примерно лет за 30-40. В общем утилизация "горячих денег" на марше.

#ГТЛК
Не скажу что случилось чудо но что-то героическое в этом есть: самый жлобский эмитент платит пропущенные купоны. Не знаю, стоит ли с этим поздравлять держателей, но я рад за них безо всякой издёвки. Осталось упущенную выгоду взыскать.

#огтчет_эмитента
Ювелирный холдинг SOKOLOV на днях отчитался за 9 месяцев этого года. Согласно отчетности, EBITDA составила 6,5 млрд рублей. Оборот вырос на 53% до 33,2 млрд рублей за январь – сентябрь.

Напомню, что за 2022 год чистая выручка холдинга (без НДС, таможенных и других обязательных отчислений) составляла 26,9 млрд рублей, EBITDA была 4,455 млрд рублей, а чистая прибыль - 1,79 млрд рублей.

Сейчас эти цифры особенно интересны тем, что их, наконец, есть с чем сравнить. Ближайший конкурент SOKOLOV – ювелирный ритейлер Sunlight - недавно впервые опубликовал свою отчетность, из которой следует, что при почти вдвое большей выручке – 42,1 млрд рублей, прибыль за прошлый год была 1,6 млрд рублей, а прибыль до налогообложения – 2 млрд рублей.

В этот раз нас слегка занесло в арабо-израильских конфликт, но в целом мы выправили ситуацию и как могли держали себя в руках. Я бы только внес уточнение в заголовок - не покупайте длинные облигации .. пока не развернется. Ну, надеюсь это и так ясно.

#гнетущее_ДКП
Как известно далеко не все на рынке готовы полагаться на собственное мнение и часто ждут пока в партийной печати "уважаемых" изданиях выйдет редакционная статья. Ну так вот - рупор Лондонского обкома сделал это: прямым текстом сказано, что высокие ставки - это надолго.
То есть быстрого разворота ДКП не будет, а может и вообще не будет. А ставка в 5% в США - это не потолок а скорее пол в новых реалиях.
Теперь остается понять как среагируют товарищи на местах, в том числе у нас. "Задрав штаны побегут за комсомолом" повышать ставку дальше, или уже успокоятся. Я бы (да думаю и 99% инвесторов) ратовал бы за второе. Но как получится на практике - посмотрим.

#валютная_правда
Растёт или падает курс, а валютный контроль по расписанию. И навсегда. Думаю года через два будут и налоговую нагрузку повышать, когда все нычки будут выявлены, посчитаны и включены в реестры. А что делать - инфраструктура сама себя не построит: у нас, напомню большие планы по международным транспортным коридорам, а это не просто дорого, а очень дорого.

#золото
Золото само по себе ничего не может понимать или не понимать. Оно металл)
Там просто вероятнее всего кончился продаван. Да и нефть растёт, пора догонять