#вестисполейАрмагеддонщины
мощное заявление про сокращение баланса ФРС застало меня врасплох.
А кто в таком случае будет покупать свежие трежеря на $1,8 триллиона ($150 ярдов в месяц) чтобы финансировать бюджетный дефицит? По крайне невысоким ставкам.
Получается 150 свежего долга + 95 то что продаст ФРС= $245 млрд. под ставку ниже инфляции. Неужели на рынке есть такой спрос?
Или сначала ФРС купит у казначейства на $150 млрд. а потом $95 млрд. выльет в рынок?

#валютная_правда
Судя по тому, что доллар с утра на бирже "переставили" с 81 на 75, то ли пошли расчеты за газ, то ли у ЦБ появилось новое видение желаемого курса.
Хотя за юани уже сделки пошли и не только с нами.

В развитие темы. Бдительные коллеги сообщают, что буквально через несколько минут после продажи валюты на фондовой секции выкосили биды по Роснефти 👇
Разница в оборотах между валютной и фондовой секциями была всего 4 млн. руб.
Возможно, по поручению ИгорьИваныча просто делали "байбэк"))

на сотню лямов кого-то в роснефти разобрали..

Кстати сказать, выкосить стакан, пока дешевый 👆 - это не так уж и глупо, как может показаться на первый взгляд.

Почему? А потому что бумаги иностранных эмитентов для российских резидентов так или иначе закроют у всех брокеров.

Что мы видим? Этапы большого пути:
1) бумаги заблочили в ВТБ, всех перевели в Альфу и РСХБ (или в процессе)
2) дальше заблочили Альфу с Сбер - теперь надо куда то мигрировать опять
3-4-5-7) потихоньку отрезая по 1-2 брокерам за полгода доводим инвестора до белого каления, он махает на все рукой и продает по любым.

Поэтому, как мы уже неоднократно говорили, инвестиции во враждующие между собой юрисдикции для частника в нынешней ситуации практически нереальны. Если только у членов семьи не разные паспорта и они не закончили с отличием высшую школу КГБ гении конспирации.

Соответственно, капиталы российских инвесторов так или иначе сконцентрируются на отечественном рынке ... а там эмитентов (по сравнению с США или Европой) практически нет.
Еще ОФЗ и корпораты будут потихоньку гаситься, но новых размещений будет гораздо меньше (а может и совсем не будет по крайней мере до лета)
Поэтому пузырь в 2023-2024 годах вполне вероятен. Причем невзирая на реальную ситуацию в экономике - просто потому что денег будет много, а вкладывать особо некуда.

Спасти ситуацию, как вы уже, дорогие друзья, наверное догадались, может только упрощение доступа на биржу эмитентов ВДО))
———————
Инвестиционной рекомендацией ничто из сказанного не является.

Наконец-то будут фьючерсы на что-то нормальное👇😄

🤦‍♂️ Это не шутка, а реальная новость на Reuters: из-за подорожания минеральных удобрений фермеры США переходят на применение навоза. Всё из-за того, что азотные и другие виды удобрений подорожали в три-четыре раза в сравнении с мартом 2020 года. Причина как в резком росте цен на природный газ, так и в логистических трудностях при поставках от крупнейших экспортеров - России и Белоруссии. Впрочем, навоз в США тоже вырос в цене в два раза, до $11-14 за тонну. Ждем навозные фьючерсы! @mincerchannel

#валютная_правда
а вот и теханализ подоспел по последним событиям на валютном рынке. на горизонте 6 месяцев все хорошо просматривается👇😆

Перевёл для вас целиком вчерашнее выступление управляющего Банка международных расчетов Августина Карстенса.

Если кто не в курсе, Банк международных расчетов — это такой ЦБ для всех национальных ЦБ.

Основные тезисы из его речи:

— Ключевые ставки будут расти
— ФРС обосралась с прогнозом инфляции
— Рынок труда больше не может рассматриваться в качестве самостоятельного индикатора состояния экономики
— Денежно-кредитная политика центральных банков, возникшая после 1991 года, больше неактуальна
— Переход «временного» инфляционного давления в инфляцию как постоянное состояние экономики был упущен, последствия пока невозможно представить
— Не следует ожидать скорого ослабления инфляционного давления
— Глобализации хана
— Центральным банкам повезет, если они вообще продолжат свое существование в своем нынешнем виде

#вестисполейАрмагеддонщины
Нынешнее сложное состояние отечественных банков не секрет: это косвенно подтвердил ЦБ, разрешив до 4 квартала не раскрывать финансовую отчётность и нормативы. Но тут ситуация понятна.
А вот новости по Citi несколько удивили
Получается почти как в авиации - раз в 10-15 лет банковская система гарантировано начинает сыпаться и её приходится докапитализовывать, что здесь, что там.
Банки тоже превратились в sexy business?)

Кстати говоря, (1) раз уже для ВТБ и Альфы ввели такие же санкции как и для ПСБ и Открытия и (2) дыры в балансе у всех приличные, то может вообще их взять и объединить? Назвать надо как-то ярко, чтобы отражало коллизию. 🧐😄

#угар_киберпанка
#нефть #газ
Прочтя новость о том, что санкционная российская нефть будучи разбавленной хотя бы наполовину демократической нефтью с молекулами свободы санкционной быть перестаёт, я натурально всплакнул от умиления.
Сейчас разве что пенсионеры со стажем помнят по РосУкрЭнерго, возникшее после очередной газовой войны России и Украины и неплохо наживавшееся на перепродаже газа.
Похоже старыми наработками решено воспользоваться и сейчас.
По итогу полагаю что:
1) Никакой смеси и даже перегрузки нефти конечно же не будет. Дурных нема. Все сделают исключительно по документам, первые кораблики возможно помаячат груженые на рейде в Вентспилсе пару дней для приличия но потом и это перестанут делать.
2) Скидка на Urals сохранится, но ввиду того, что цены падать не будут еще долго, это не смертельно.
3) Почти вся маржа от комбинации осядет как обычно у немцев и голландцев. "Балтийского тигра" особо кормить никто не будет.

Я тут вспомнил: в декабре на РОК Cbonds многие предполагали что цикл повышения ставки закончится в апреле-мае. Ну что ж, прогноз в целом оправдался, коллег можно поздравить🍾
Другое дело, что тогда думали про пик КС в 12%, 🤦‍♂️но это уже детали.
А так позитивная динамика есть)) Того гляди к лету в бассейн воду нальют первые размещения пойдут

#вестисполейАрмагеддонщины
#мамо_где_харчи
похоже, что пора вводить новый тэг и новую тему - продовольствие.
Вот здесь можно следить за индексом цен на продукты ФАО (это структура ООН). Надеюсь, что он хотя бы перестанет смотреть вертикально вверх в ближайшие месяцы. Ибо голод на Ближнем Востоке и в Африке - не шутка.

А поутру они проснулись и нате: Армагеддон уже рядом? Или аналитики всё проспали в прошлом году и теперь наверстывают упущенное?
—————-
Возможно, спасения от потрясений на рынке облигаций найти не удастся — даже для инвесторов в акции.
Исследователь рынка Джим Бьянко предупреждает, что подвергающаяся критике политика Федеральной резервной системы по сдерживанию дикой инфляции нанесет Уолл-стрит большие убытки.

«Они не собираются создавать жесткую посадку. Но они намерены обуздать цены», — сказал Бьянко. «Они хотят более низкой инфляции, и они собираются повышать ставки до тех пор, пока инфляция не снизится. Как они собираются это сделать? Они намерены замедлить спрос».
——————-
Спрос, замечу, замедлится "сам собой" в результате энергетического и продовольственного кризисов, да так, что его потом с фонарями не сыщешь.
Так что возможно понуждая продать российских резидентов иностранные активы сейчас, брокеры оказывают им хорошую услугу) Но это, как обычно, не точно.

Вы даже не представляете насколько он рядом!

#неформат
Сегодня тема неформата - гражданские конфликты. Если попытаться комплексно рассмотреть и давние и современные гражданские конфликты сквозь призму циклической теории, то получается, что они подвержены довольно чётким закономерностям, которые ярко выражены в той же самой римской эпохе:
1. Анализ римской истории позволяет сделать интересные выводы: основные гражданские (но не межстрановые!) конфликты сконцентрированы в начале стадии "Подъема" и стадии "Кризиса" глобального социально-экономического цикла
2. Современный "индустриальный" цикл не исключение - в большинстве случаев на стадии "Подъёма" (или непосредственно перед ней) гражданские войны и революции в основном и происходили. За редкими исключениями, в том числе и России, но я бы вообще удивился, если бы у нас все было по правилам))
3. Стадия "Кризиса" по историческим меркам у нас только-только началась, но пока тоже в целом все развивается "штатно" к сожалению. В том числе и ситуация на Украине.