А вот и Ноймарк 👆, который мы посещали на прошлой неделе и на который я к сожалению не успеваю. А все из-за того, что покупать КО с биржевого счета нельзя, а выводить с биржи - плати сразу НДФЛ, что для меня делает операцию бессымсленной.
Истинно говорю вам - тот брокер кто первый сделает ПИФ или портфель, в составе которого можно будет приобретать КО, не выводя денег с биржи, получит много-много плюсов в карму и в следующей реинкарнации воплотиться в международный финансовый центр))
В общем пойду немного удавлюсь от зависти 😥

#нефть
до свидания, сланцы? Я честно сказать ожидал этого гораздо раньше, но у "сланцевой революции" всё-таки случился ренессанс. До 2021 года я думаю сюжет все же себя полностью исчерпает - добыча начнет падать очень сильно и лапша с ушей инвесторов тоже начнет отваливаться. Собственно говоря, понятно стремление старины Донни поднять на этом фоне мировые цены - он помогает своим как может. Да и судсидий если что меньше выдавать - для бюджета какой-никакой а профит.

#ГОЭЛРО_2
ГЭХ пошел на Балканы. Честно говоря я не припомню случая в ТЭК, чтобы эти европейские походы заканчивались чем-нибудь кроме убытков. В электроэнергетике есть эпический пример станции Скопье ТГК-2. Которую чуть не украли, но чуть чуть не считается. А теперь продают, но не особо успешно. Все же "Запад есть Запад, а Восток есть Восток" (далее по тексту). Не дадут российским компаниям купить там нормальные активы. Хотя Сербия - особый случай. Только на это и приходится уповать)

#ГОЭЛРО_2
Сделка ГЭХа и Т+ похоже сорвалась. Вообще для Т+ это более мрачная новость, поскольку продать свое хозяйство в рынок по той цене, которую хочется, у Вексельберга шансов практически нет. Иностранцев сейчас не найти а у местных олигархов - ни свободных денег, ни желания. Но как в анекдоте про еврея, продававшего вареные яйца, бульон все же есть. Это более или менее справедливая оценка ГЭХ, которая сильно ниже рыночных котировок. Раллировать тут пока не на чем, но чуть порасти вполне можно)

#анонс_размещения
ООО «Онлайн Микрофинанс» (бренд MoneyMan, входит в группу ID Finance) выпускает биржевые облигации
Размещение планируется провести 23 мая.
Объем размещения 300 млн. руб.
Ставка купона составляет 15,5% годовых.
Доходность около 16%.
Срок обращения — 3 года с офертой через 12 месяцев.
Книга заявок открылась 16 мая, закроется 21 мая в 16:00.
Номинал одной ценной бумаги — 1 000 рублей.
«Эксперт РА» присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигациям на уровне «ruBB+(EXP)»
MoneyMan – крупнейшая микрофинансовая компания России по версии национального рейтингового агентства.
Новость о размещении вы можете прочитать на сайте banki.ru
Презентацию можно увидеть здесь (https://docsend.com/view/mfi9j26)
Данные облигации идеально подходят для инвестирования в рамках индивидуального инвестиционного счета по Типу А (для получения налогового вычета до 52 000 рублей в год).
Дополнительные характеристики: наличие маркет-мейкера, высокая ликвидность, минимальный спред. Узнать информацию и направить заявки можно по телефону 8-926-231-55-23 или по почте [email protected]

#конференция
«Опыты в БКС». Продолжение.
После выхода в свет вот этого поста к нам постучался БКС и позвал на рюмку чая, обсудить насущные проблемы развития рынка ВДО. Мы, честно говоря, несколько напряглись (почувствовали высокую отвественность). Ихъ Сиятельство даже хотел забрать смокинг из химчистки, но не успел. Но опасения оказались напрасны. Поговорили отлично. Коллеги из БКС поведали нам много интересного. Более того, нам показалось неправильным это всё перевирать (пересказывать своими словами) и мы решили устроить конференцию, но не эмитента, а организатора. И попросили Алексея Куприянова из BCS Global Market в этом деле поучаствовать.
БКС сегодня объективно на рынке ВДО не игрок (он для него мелковат), но мнение своё по рынку имеет и его весьма интересно послушать. Формат конференции традиционный: до 19-00 понедельника 27 мая собираем вопросы на почту:
[email protected] c обязательным дублированием на [email protected]
Тематика - рублевые облигации. Тайны Талана, Гарант-Инвеста, принципы отбора эмитентов. Кто на самом деле сливал Легенду и много раз безобразничал в других стаканах, как попасть на «опыты в БКС» и выйти оттуда живым и все такое прочее.
Пару дней даем на ответы и примерно к вечеру четверга 30 мая разместим. Ну в крайнем случае – утром в пятницу 31-го.

#нефть
Ситуация на рынке окончательно запуталась, о чём хорошо пишут коллеги. Но цена все равно растёт. И это как раз, на мой взгляд, яркое сведетельство того, что её аккуратно гонят наверх. В период 2015-2016 годов в любой непонятной ситуации нефть падала.

«Ты, Савва, выражаешь собой исторический процесс исхода москвичей из коллективных ульев в индивидуальные гнезда», — говорил помнится герой к/ф «Покровские ворота».
Мы с вами, дорогие друзья, тоже в некотором роде являемся свидетелями исторического процесса - наши ВДО-эмитенты таки просто рвутся на просторы финансового рынка.
Голдман-групп хочет идти на IPO, а это означает в числе прочего, что занимать компания больше не будет.
Ломбард тоже вышел на "полку" - в июне будет уже рефинасирование погашаемых займов и последующие выпуски тоже. А купон будет скорее всего дальше снижаться.
Таким образом, две самые горячие ВДО-темы последних лет если не завершаются, то как минимум становятся на паузу.
Есть ли достойная смена? Немедленной нет, но некоторые наметки все же имеются.
Директ-Лизинг, к примеру, вчера написал, что с начала года почти удвоил свой портфель и вообще преисполнен амбициозных планов наращивать бизнес и превратиться из кэптива в полноценную рыночную компанию.
Про IPO, насколько я понял, осторожно думают в ДЭНИ КОЛЛ. Да и Пионер-Лизинг совместно с НФК Сбережения подозрительно шуршат какими-то взаимными дивидендами.
Так что "великий поход за IPO" явно Голдманом не ограничится.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги подробно рассматривают коварные планы ФРС, состоящие в продолжении выкупа трежерей и продаже ипотечных бумаг. На самом деле это означает что на рынок недвижимости решено было положить болт: пусть уж будет как будет. Поддержим только правительство. С одной стороны это логично, но с другой - обозначает направление будущего "веселья". На полтора триллиона ипотечных бумаг покупателей сейчас просто нет. Но их тем не менее продадут, пусть и не все сразу (коллеги считают, что за 6 лет). К чему это приведет? Если не будет серьезной эмиссии, то к повторению кризиса 2007 года. Но эмиссия ведь будет! Значит весь вопрос в её объемах)

#СПГ
то что саудовцы вышли из сделки с Новатэком сильно удивлять не должно. Союз с Россией был и остается ситуационный, как только США немного надавили (или же, наоборот, пошли на уступки в каких-то вопросах), сразу же все демонстрации на российском направлении прекратились.
Собственно во времена СССР Исландия таким образом регулярно шантажировала США и Великобританию по поводу квот на рыбу. И отлично себя чувствовала.

1 июня в СПБ определенно намечается день ВДО: Роделен, Легенда, Грузовик и собственной персоной старик Хохрин!)) Кто не сможет лично присутствовать (как я например) с нетерпением будет ждать отчетных материалов.

#нефть
СМИ дают ретроспективу сюжета с Антипским НПЗ, но фокусируются в основном на политике и поддержке проекта сильными мира сего. Не прозвучало самого главного тезиса, на мой взгляд: отдельно стоящий НПЗ, не встроенный в вертикально-интегрированную цепочку в нынешних условиях обречён. Выжить без собственной ресурсной базы могут небольшие предприятия, которые делают нишевую продукцию высокой добавленной стоимости. Но не в объемах несколько млн. тонн в год. Такое сейчас не взлетает и даже не поддерживается. Так что НПЗ этот скорее всего отойдет крупной ВИНК за сравнительно мелкий прайс. А Лукойлу, Сургуту или кому то ещё - вопрос уже второй.

ЦБ опять взялся за своё.
Цитаты из материалов конференции НАУФОР:
———————
"Мы считаем, что в ближайшее время все-таки нам нужно принять на законодательном уровне категоризацию инвесторов. Это необходимый элемент для обеспечения доверия на рынке и противодействия разочарованию"
"Требования для отнесения к категории квалифицированных инвесторов более жесткие. Например, по размеру активов для простого квалифицированного инвестора это не менее 10 миллионов рублей, а для профессионального квалифицированного - не менее 50 миллионов."
_______________
Удушение как средство против разочарования - это сильно))
Особенно если ВДО неквалам покупать запретят.

История Теслы подошла к очередной развязке. Теперь это не история успеха а токсичный долг. Есть подозрение, что боржом пить уже поздно, раз сам Морган Стенли стал кошмарить Илона нашего Маска.

«Очевидно, что модель экономического роста, которая может обеспечить показатель на уровне 3% и выше, пока еще окончательно не сформирована», — признал министр экономического развития Максим Орешкин.

Источник

#нефть
котировки знатно сквозанули - в принципе $65-67 это нормальная сбалансировнаная цена, устраивающая и продавцов покупателей в долгосрочной перспективе. Но если подобное заливное продолжится ещё пару дней по 4-5% вниз, то скорее всего это будет означать, что кто-то опять начал играть на понижение. Возможно, наши беспокойные арабские партнеры.

Но есть, как говорится, и хорошие новости. В частности экспертный совет биржи таки пропустил Кисточки, Грузовичкофф и Транс-миссию (см. тут релиз от 14.05.)
В общем недавняя паника оказалась чрезмерной. С чем коллег и хочется от всей души поздравить!)

👑Муниципальные облигации дореволюционной России

На этих выходных Санкт-Петербург отмечает День города🎉. За 316 лет своего существования Петербург не только одним из первых субъектов Российской Федерации🇷🇺 выпустил облигации для финансирования бюджета в 1995-м году, но и был вторым городом Российском Империи, разместившим муниципальные облигации.

Рынок муниципального долга начался с крестьян, а точнее, с их массовой миграции в города после отмены крепостного права. С каждым днем городских жителей становилось все больше, а обслуживание инфраструктуры – все дороже. Городским управлениям требовались деньги на развитие сетей водопровода🚰, канализации и обеспечение муниципального жилья🏠. Небольшие земства пользовались ипотечными ссудами под залог недвижимости, а крупные города начали размещать муниципальные облигации.

Петербург стал вторым городом, выпустившим облигации (первым был Таллин). Выпуск на 2 млн рублей с погашением через 49 лет был размещен со ставкой 5% годовых. Купон облагался 5%-ым налоговым сбором. Размещения проходили по открытой подписке – анонсы новых займов публиковались в газетах🗞. Уже тогда инвесторы получали специальный справочник со всей информацией по выпуску – аналог современного проспекта ценных бумаг📄.

К 1913 году объем муниципального долга российских городов достиг 471 млн рублей, на рынок вышли 65 муниципалитетов. Крупнейшим должником была Москва, вторым – Санкт-Петербург.

Стоит отметить, что большинство муниципальных облигаций того времени размещались на несколько десятилетий, поэтому после 1917 года их ждал неминуемый дефолт💸. Однако возможность получить доход от таких облигаций все еще есть – коллекционеры готовы заплатить за ценную бумагу от 2 000 до 8 000 рублей.

#вестисполейАрмагеддонщины
Давненько не было в Европе дефолтов? Так вот он - почти что активирован. Кончено, ещё это заявление можно дезавуировать, но по большому счету вопрос тут только в сроках. Кстати полный текст заявления весьма примечателен и убийственно логичен.
Правда, мне казалось что Украина должна рвануть синхронно с кем-то еще из PIIGS. Для усиления эффекта, так сказать.

Объединиться Украине в плане дефолта, если устраивать его в ближйшие полгода-год можно будет разве что с Теслой. Но это конечно не тот масштаб))
Хотя шуму будет тоже, полагаю, много. Правда теслофилы не факт что вообще среагируют на такие мелкие неприятности как пропажа денег. Твердость и выучка)