​​Для собственных нужд сделал картинку из трат бюджетов Великобритании (сверху) и Росси (снизу). 🖼 Сижу, смотрю... 🤔 Даже переводить не буду, уж простите. И комментарии давать как-то вот совсем не хочется, давайте сами в этот раз, ааа?.. 😕

#экономика #мысливслух

​​Уж сколько раз твердили миру (с) 🤦🏻‍♂️

А мы всё равно смотрим на рынок криптовалют и хотим много заработать на биткоине. 🤑 Вопросы до сих пор сыпятся массово. Ну историю прошлого года все помнят, давайте поговорим о нашем времени. 🤓

И вот вам динамика движения всех основных криптовалют с начала этого года по состоянию на вчера, 24 мая. ⤵️ Тоже оставлю без комментариев. ❌ Просто отмечу, что цифры в долларах.💵 И средняя цифра по рынку криптовалют - самая нижняя строчка. 🔽👌🏻

#кудаНЕинвестировать #биткоин #какнепотерять

​​Традиционная пятничная рубрика "Хочешь - смейся,хочешь - плачь" или несерьёзная экономика. Справедливости ради скажу, что экономически смешных новостей за неделю снова не появилось, зато появилось кое-что другое... 🤓

На сайте автоматизированной системы обеспечения законодательной деятельности (сайт, где можно всем посмотреть проекты законов, что будет рассматривать или уже рассматривает наша Государственная Дума) появился законопроект, который внёс Парламент Чеченской Республики. Чтобы вы не думали, что я вас обманываю - его можно посмотреть вот здесь. Ну а основная суть закона - внизу. ⤵️ Только почему-то в СМИ как-то эта новость прошла мимо... Почему это интересно? 🤔

Прочитал, сижу и правда не знаю смеяться или плакать?.. 🤷🏻‍♂️

Всем отличных наступающих выходных. 😉👍🏻
До встречи в понедельник!

#хочешьсмейсяхочешьплачь

​​В понедельник с утра - немного о частом вопросе: "А куда мне инвестировать в Европу?" 🤔 Ответ начну с тех мест, куда инвестировать не стоит. ❌

Данные внизу - это размер долга в % к ВВП страны. Греция 🇬🇷, Италия 🇮🇹 и Португалия 🇵🇹 уже давно сомнительные места для инвестиций. 😕

При этом самый маленький долг к ВВП в странах ЕС у Эстонии. 🇪🇪 Всего 8,8%. Мало кто захочет инвестировать и туда, потому что чем меньше риска - тем меньше доходности, да и рынок небольшой. 🤷🏻‍♂️

Вообще оптимальная стратегия для инвесторов в страны ЕС - это искать страны в середине данного списка. Когда риск большого долга покрывается премией за этот риск - повышенной доходностью. 🤝

⚠️ Однако лично я крайне аккуратно отношусь к инвестициям в Европу. Когда ключевая ставка ЕЦБ равна 0%, а ставка по депозитам -0,4% (да-да, вы всё правильно поняли: при открытии депозита в Европе платить будете ВЫ, а не ВАМ)... Сложно искать в таких условиях хорошие доходности. ✅ Всем клиентам, мечтающим о Европе, я советую посмотреть и на другие рынки - мир огромен и выбор почти безграничен. ☝🏻

#кудаНЕинвестировать #кудаинвестировать #экономикаЕС

Швейцарская бизнес-школа IMD опубликовала свой регулярный рейтинг конкурентоспособности крупных экономик. Это как-то обошло стороной федеральные СМИ, но сам по себе рейтинг и модель его выстраивания крайне интересные. 🤓 Всего 63 места и Россия 🇷🇺 находится на 45-ом. Это, кстати, на одну ступень выше, чем годом ранее. 🔺 Но самое интересное почему нас "подняли" выше?.. ❓

Рейтинг строится на основании 4 параметров. Две трети индикаторов рассчитываются на основе статистических данных, треть — на базе опросов инвесторов и экспертов. Вот сами индикаторы:
🔸 состояние макроэкономики;
🔸 качество гос. регулирования;
🔸 качество инфраструктуры;
🔸 эффективность бизнеса.

За прошедший год мы поднялись только по показателям макроэкономики (за счет увеличения экспорта нефти, вызванного подорожанием цен на данный товар, а также роста инвестиций в страну на основании выше сказанного). ☝🏻 А вот остальные 3 показателя существенно просели (кроме инфраструктуры, она не изменилась в оценках за год) - потому и движение вверх оказалось не столь впечатляющим. 😟

Вот и диверсификация экономики, чтобы слезть с нефтяной иглы. ⚠️ Кроме матушки-углеводородицы особенно ничего и не растёт. 🤷🏻‍♂️
С полным рейтингом можно ознакомиться в файле ⤵️

#экономикаРФ #нефть #мироваяэкономика

​​Продолжая моё утреннее сообщение и тему про доходности в Европе. 🤑 Как я уже писал - ключевая ставка ЦБ ЕС влияет и на доходность депозитов, а как следствие и на доходность банковского бизнеса в Европе.

И вот сравнение доходности американского JP Morgan и ряда европейских банков за прошедшие 10 лет. Думаю, что комментарии излишни. 🤔 Так что оставляйте ваши евро для расчётов, рубли - для ежедневных трат, а большая часть инвестиций всё также в долларах. ☝🏻

#какинвестировать #экономикаЕС #экономикаСША #мысливслух

​​Самый частый вопрос от СМИ за последние сутки - что творится с бензином ⛽️ и что будет дальше? ❓ Я уже писал об этом здесь и потом здесь. Увы, точно "накаркал" - процесс пошёл по самому негативному сценарию. 😔

Дал довольно обширный комментарий для СМИ вчера ещё раз на эту тему, но самое главное, как всегда, не включили. Так что рубрика "Работа над ошибками". 🤓

Бензин будет продолжать расти 🔺, если его оставить в покое, "на рыночных условиях". Ранее уже писал почему это происходит. Заморозка акцизов, планируемая государством, позволит сдержать цены, но очень сомневаюсь, что опустит их вниз - "математика не бьётся". ❌ И главное - будьте аккуратны с планируемым понижением акцизов! ‼️ Мало кто читал само предложение о снижении акцизов. Так вот оно реализуется только до конца года. А что потом? Обратно единомоментно +2...+3 рубля? И ещё сверху то, что "накопим" за это время?.. 🤔

Заморозка цен - верю 🤝. Но снижение - как-то не получается пока!.. 🤷🏻‍♂️

#экономикаРФ #инфляция #работанадошибками

​​Многие пугаются, что растущие доходности 10-летних облигаций США переманивают весь капитал через океан. 😱 Да разве это так? Вот смотрите - доходность 10-летних облигаций Италии 🇮🇹 уже обогнала доходности таких же бумаг США 🇺🇸 (кстати эта доходность как раз немного снизилась в последний дни). ⤵️ Так что всё хорошо, на этом материке деньги тоже останутся.

А вообще, если говорить серьёзно, то Италия сейчас находится не в самом завидном положении. Популисты, пришедшие власти, делают много чего популярного у народа (на то они и популисты), но плохо приживающегося в реальном мире. 😕 Много о чём говорят... И об отделении Италии из ЕС, и о крахе всего евро 💶 из-за Италии.

Вкратце скажу так: ситуация в Италии не вылезет куда-то наружу, так и останется маленькой, локальной историей. ЕЦБ да и вообще всё ЕС научились на примере Греции в 2012 г. договариваться - спасут и Италию, если придётся. 🤝 Да и не стоит забывать, что мир с тех пор изменился - экономическая ситуация много более благоприятна. И экономика всего ЕС изменилась в лучшую сторону, и сама Италия. Не так страшен чёрт, как его малюют. 👹

⚠️ Но то, что назревает что-то глобальное - это однозначно и точно. Уже писал об этом не раз и как только появится интересный повод - скажу об этом снова обязательно. 👌🏻

#экономикаЕС #мысливслух #прогноз

И ещё немного про бензин, СМИ атакуют на эту тему без остановок. 🤦🏻‍♂️ Всё также хочу сказать, что стоимость бензина будет продолжать расти. 🔺 Если снизят акцизы - то стоимость бензина заморозится до конца года ❌ (или рост будет происходить крайне малыми темпами). Однако это мера временная. 🕰

⚠️ Пришло ещё одно доказательство моих слов. Модернизация многих нефтеперерабатывающих заводов переносится с 2020-го на 2027 г. Причина банальна - сейчас выгоднее продавать нефть вне России, чем вкладывать деньги в переработку внутри страны. ☝🏻 А если заводы не модернизируются - топлива не будет становиться больше, значит и цена особо падать не будет (дефицитный товар!).

И давайте хотя бы временно закроем эту тему. Невесёлая она и предельно очевидная. Этот рынок надо было регулировать много раньше (вводить гибкое ценообразование как минимум) - сейчас уже просто пожинаем плоды. 🤷🏻‍♂️

#экономикаРФ #мысливслух

​​По следам прошедшего в Санкт-Петербурге экономического форума можно писать научные работы - столько всего было сказано. 🤦🏻‍♂️ Но я постараюсь в меру своих скромных сил просто логично и последовательно разобрать некоторые аспекты... 🤓

В одном из выступлений Президент РФ сказал, что у нас должен быть: "рост производительности труда ... не ниже 5% в год". 🤔 Сижу я смотрю на картинку ⤵️ и считаю. За последние 20 лет всего 6 были периодами роста производительности и далеко не всегда на 5%. Всего 6 из 20. А мы хотим далее, только вверх и только стабильно? 😕

Напомню и майские указы 2012 г. Там было сказано, что увеличение производительности труда к 2018 г. должно составить 50% (относительно 2011 г.). ❗️ Считаем результат: в 2011 г. объем ВВП, производимый в России одним работником в течение одного часа работы, составлял $24.8. В конце 2016 г. (более свежих данных пока нет) этот показатель был $25.2. Ну вот и вся математика в общем. 🤷🏻‍♂️

⚠️ Цель расти по 5% в год крайне достойная, но для её достижения необходимы глобальные (структурные) изменения в нашей экономике. И прежде всего переход от сырьевой экономики к перерабатывающей. Но я думаю всем понятно, что это процесс совсем не 5 лет...

#экономикаРФ #мысливслух #прогноз #работанадошибками

Новость, которую не смог пройти мимо. Попавшая под санкции США группа En+ Олега Дерипаски попросила у правительства льготы на энергорынке. ⚡️ Заводы группы потребляют очень много электроэнергии и просьба сделать "скидку" на электричество - это такой вид помощи от санкций. Но вся загвоздка в том, что от этого пострадают все остальные энергопотребители Сибири (включая обычное население) - они будут платить больше, компенсируя выпадающие доходы. ‼️

Не буду давать прогноз по развитию данной ситуации - реально боюсь накаркать. 🙊 Да и в общем о ситуации ничего говорить не хочется - все взрослые люди и все понимают, что это несерьёзно (мягко говоря). Да и пострадает только Сибирь - хотя я не исключаю, что выпадающие доходы "для уменьшения нагрузки" распределят по всей России, а не только по Сибири. А Сибирь далеко, чего о ней думать? 🤷🏻‍♂️

Я вот об этом своём сообщении. Если и дальше будет расти бензин, затраты на санкции и контрсанкции будут перекладывать на население, то ни о какой стагнации покупательской способности можно не говорить. ❌ Наши деньги также будут обесцениваться! 📉 Потому совет всем не тянуть и задуматься о своём финансовом будущем сейчас. Как минимум составьте себе финансовый план - вот уж точно не помешает в нашей жизни.

#экономикаРФ #санкции #мысливслух

​​Американская экономика 🇺🇸 растёт 107 месяцев без остановок ‼️ (см. график ⤵️). Замечу, что это второй по длительности такой период в истории, уступающий только ралли 1991-2001 г.г. А вообще очень интересный график, очень много чего показывает. ☝🏻

Обратите внимание - общий тренд на замедление темпа роста экономики США. 📉 Начинали с роста на 7.1% за 45 месяцев, а сейчас растём уже 107 месяцев и всего на 2.2%. 🤷🏻‍♂️

При этом сами сроки безостановочного роста увеличиваются. 🔺 Последние 3 цикла роста (с 1991 г.) продлились в среднем 100 месяцев. При этом рост на промежутке с 1949 по 1990 г. длился в среднем 51,5 месяц. То есть растём "стабильнее" почти в 2 раза. 👌🏻

О чём это говорит? Что Америка становится всё более инвестиционно привлекательной страной, даже несмотря на замедление темпов своего роста. ⚠️ Особо подчеркну - ИНВЕСТИЦИОННО привлекательной, а не СПЕКУЛЯТИВНО привлекательной. Большинство игроков (и уж точно новичков) на рынке играют "в долгую", то есть инвестиционно, а неспекулятивно. Купил, подольше подержал, продал - разница и есть чистый доход. 💰 Так вот именно с "подольше подержал" у Америки всё отлично, как вы видите. 🤝

Именно поэтому большинство инвест. домов во всм мире (и Россия не исключение) сейчас вам будут предлагать продукты на американском рынке. Их продукты ориентированы на массового потребителя, а для него это самый лучший вариант: пусть доходность и меньше, но дольше (то есть стабильнее, то есть менее рискованнее). Этот же график, кстати, говорит о том, что главная инвестиционная валюта в мире всё также доллар. 💵 Мировой инвестор редко инвестирует в рублях, скажем так... 😄

А про то, что пора бы уже американскому рынку корректироваться я уже писал ранее. Всё будет, но просто не прямо сейчас, не торопитесь... 😉

#экономикаСША #кудаинвестировать #инвестиции

​​Очень часто спрашивают о нашем государственном долге. Что очень уж много у нас иностранцев на рынке ОФЗ. 😱 На самом деле не так уж и много, сейчас чуть менее 35%. Мы такой уверенный середнячок по этому параметру. ⤵️

Здесь нет нашего мирового экономического локомотива, США 🇺🇸 - у них доля порядка 43%. Ну а восточную мудрость не обмануть. ‼️ Меньше всего жить в долг за иностранный счёт хочет Китай. 🇨🇳 Потому они и вторая экономика мира, очень сильная и независимая. На втором месте Индия 🇮🇳 - я много писал про эту страну ранее. Как вы знаете, на мой взгляд именно эта страна на горизонте от 10 лет может стать мировым локомотивом экономического роста, забрав эти лавры у Китая.

Ну а если вспомнить, что сам по себе гос. долг у нас относительно небольшой - так и вообще беспокоиться особо не стоит. ⛔️ Конечно хотелось бы больше занимать внутри страны, а не снаружи, но вы, уважаемые, много себе государственных облигаций купили? 🤔 Именно!.. ☝🏻

Так что всё нормально, показатели не катастрофические, хоть хочется и лучше. У нас и поострее проблем хватает...

#экономикаРФ #мысливслух #статистика

​​Есть в экономике показатель, который называется PTI (Payment To Income, ежемесячные платежи по всем кредитам к ежемесячному доходу или, если просто, долговая нагрузка). Он показывает какую часть (процент) от дохода люди отдают на погашение кредитов. За последние 15 месяцев PTI в России снизился на 1.05% 🔻 и на 01 апреля 2018 г. составляет в среднем по России 23,62%. Это означает, что уровень закредитованности граждан страны снижается. 👏🏻 Учитывая какая у нас была закредитованность - это, конечно, отличная новость. 👍🏻

Плохая новость в том, что наиболее закредитованные у нас по прежнему бедные слои населения. 👎🏻 То есть кредиты мы берём для того, чтобы закрыть другие кредиты. Несмотря ни на что советую более рационально относиться к своим деньгам, даже когда жизненная ситуация оставляет желать лучшего.

⚠️ Меньше кредитов - меньше прибыль банков. Если тенденция по снижению PTI продолжится, то вспомните мои слова - банковский сектор РФ уже не будет столь привлекателен для инвестиций, как сейчас. ❌ Потому если вы уже инвестируете в банки - не забывайте отслеживать динамику данного показателя. 🤝

#банки #кредиты #какинвестировать

Ну и как обычно в конце рабочей недели рубрика "Хочешь - смейся, хочешь - плачь" или "Про экономику с юмором." И если прошлые 2 недели с юмором как-то было не очень, ничего смешного не выходило, то на этой неделе прямо рог изобилия и я даже не знаю что именно выбрать? 🤷🏻‍♂️

Наверное давайте сегодня немного тонкого юмора. 😏 Вышла новость с фразой нашего министра финансов, Антона Силуанова, о том, что в России мало платных дорог. 🛣

А ещё я прямо чувствую нехватку платных туалетов. ‼️ Платных школ, детских садов, рыбалки. Воздух как-то совсем дёшево стоит. Почему мы спим бесплатно? 🤔 Ведь деньги в этот момент не зарабатываем, тунеядцы! А платная любовь? ❓❓❓ Разве её в нашей стране много??? Одним словом я прямо чувствую, уже практически вижу как Минфин составляет себе план работы на ближайшие годы для пополнения бюджета...

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 😉

С наступившим летом всех вас (хоть вчера я ещё умудрился и под снег попасть в Перми). Пусть Солнце ☀️ греет, а первые выходные лета-2018 зарядят энергией и позитивом на весь жаркий сезон. 😎
До встречи в понедельник!.. 🎉👋🏻

​​Интересную статистику опубликовало НБКИ (Национальное Бюро Кредитных Историй): в апреле 2018 г. (данных за май пока нет) средний размер выданных потребительских кредитов увеличился на 28.7% до суммы в 209.1 тыс. руб. 📈

Чего только уже не писали по этому поводу. 🤦🏻‍♂️ И то, что это больше кредитов стали брать обеспеченные люди, и что так банки стимулируют рассрочками и много чего ещё. На мой взгляд ситуация выглядит немного иначе. 🤔

В апреле у нас была история с Русалом и девальвация рубля. 📉 За пару дней наш рубль неплохо сдал позиции. При этом впервые с начала 90-х г.г. лично я не видел очередей в обменниках вообще! ‼️ То есть люди уже не верят, что на валюте можно быстро и легко заработать. Долго и сложно - да. А защита своих кровных в момент "кризиса" штука плохая - надо было готовиться раньше. ☝🏻 Может я и жёстко написал, но это действительно так - наша финансовая грамотность растёт. Вместе с количеством людей, которые до сих пор держат доллары, купленные в декабре 2014 г. "примерно по 80". 😕

Однако если "поздно пить Боржоми" в смысле валюты, то урок о том, что импортные товары дорожают вслед за валютой мы усвоили хорошо. ☝🏻 Так чего тянуть, если надо что-то купить? Тем более не в кредит, а в рассрочку. 🤑 Именно то купить, что так давно хотелось и было дорого. 📱⌚️💻📺📡

Вот средний чек и вырос. 🔺 Опасная тенденция на самом деле, посмотрел бы я портрет заёмщика. 🔜 Если берут люди, которые не могут себе этого позволить - скоро повысится и процент невозврата.

Подробнее по регионам России можно посмотреть здесь. ⚠️ Обратите внимание на интересную закономерность - везде рост потребов в процентах двузначный, и только Москва с Санкт-Петербургом очень сильно отстают. Ну а почему это происходит - додумайте сами и не останавливайтесь на одной причине, их много на самом деле. И весь мир открывается в новых красках, если найти хотя бы три такие причины... 😎

#кредиты #экономикаРФ #мысливслух

​​Сейчас модно подводить какие-то итоги, что-то такое обобщать... Долго думал, что же написать мне? В итоге буду краток... ☝🏻

Итоги прошлой торговой недели на крупнейшем рынке (американском 🇺🇸, если кто не понял):
🔸 Facebook: исторический максимум
🔸 Apple: исторический максимум
🔸 Amazon: исторический максимум
🔸 Netflix: исторический максимум
🔸 Deutsche Bank: исторический минимум

#экономикаСША #кудаинвестировать #мысливслух

​​Немного о цифровой экономике и с чего (на мой взгляд) надо начинать этот непростой путь. 🤓

🎉 Хорошая новость: 75% наших доходов (официальных, конечно) проходят через банковские карты.
☹️ Плохая новость: но 2/3 этих денег сразу же обналичиваются.
❓ Вопрос: как экономика может быть цифровой, если деньги не цифровые, а реальные, бумажные, у нас с вами в кармане? 🤔

Потому появление всяких институтов и министерств имени цифровой экономики - это отлично. Но начинать всё же надо не с программирования систем и программ, а с общения со всеми нами - чтобы мы больше верили в виртуальное, цифровое. Иначе цифровую экономику построим (по крайней мере по отчётам), а денег там просто не будет... 🤷🏻‍♂️

И присмотритесь к карте, довольно забавное распределение. 😄 Южные регионы, которые всегда славятся "особенным колоритом в своей психологии", вообще практически не знают, что такое "банковская карта". ❌ А вот жители холодного Севера, чтобы не ходить в снег к банкомату, предпочитают побольше хранить на карте... 💳

#цифроваяэкономика #мысливслух #экономикаРФ

После прошедших выборов стали корректироваться многие цифры. Вчера министр экономического развития, выступая в Госдуме, дал новые ориентиры на 2018 г. по экономике РФ. Особо подчеркну, что пока что это всего лишь мнение министра и никак в бумажной форме они не выражены. Всего скорее - это наброски нового прогноза развития РФ (ожидается, что он появится в августе). Потому они и неточные, указаны диапазоны цифр. Вот ключевые моменты:

🔸 Прогноз по росту ВВП снижен с 2.1% до диапазона 1.6-2.1%. 📉 Думаю, что в конечном варианте прогноза будет стоять именно цифра 1.6%, но сказать об этом сразу сложно - как обосновать такое падение? 🤷🏻‍♂️ Фраза в августе "в соответствии с ранее озвученными прогнозами" будет более убедительной. 👌🏻
Кстати основной рост планируется за счёт увеличившейся цены нефти. 🛢

🔸 Среднегодовая цена на нефть ожидается на уровне $65-70. 📈 В бюджете планировался уровень $43.8, ранее прогноз минэка говорил про среднюю стоимость $61.4. То есть рост действительно планируется существенный.

🔸 Инфляция ожидается на уровне 2.7-3.2% 📈 Ранее был прогноз в 2.8%, то есть инфляция будет расти (делайте заранее выводы про ценники в магазинах, вам уже всё сказали!).
Но основной "борец" с инфляцией у нас всё же ЦБ, его прогноз ещё более интересный: 3-4% "но ближе к его верхней границе". ☝🏻 Думаю, что про рост цен всё и всем стало понятно. 🤝

🔸 Американский доллар 💵 будет стоить "чуть больше 60 руб." 📈 Ранее был прогноз 58.6 руб. за доллар, при этом прошлой осенью прогноз был 64.7 руб. за доллар. О последующем движении нашей валюты тоже в общем всё понятно.

🔸 Рост реальных доходов населения планируется на уровне 3.4-3.9%. Раньше прогноз был 3.8% 📉

🔸 Рост промышленного производства ожидается на уровне 1.7%. Ранее было 2.5%. Без комментариев! 🙊

⚠️ Ну вот теперь просто посмотрите внимательно на публично высказанный прогноз министра по нашей экономике и сами сделайте прогноз нашего общеэкономического развития для себя лично...

#экономикаРФ #прогноз #какнепотерять

​​Любите ли вы пиццу? 🍕 А зарабатываете ли вы на этом? 💰

За последние 3 года доход основных мировых игроков данного рынка (сети Domino's и Papa John's) очень сильно отличается и продолжит отличаться. В сети Papa John's проблемы с управлением и они показали результат в уверенные -22% (это в долларах, конечно). 📉 При этом Domino's Pizza развивается спокойно и уверенно: результат за 3 года +139% (также в долларах). 📈

Отдельно хотелось бы сравнить сравнимое. Сеть Domino's Pizza вывела свои акции на рынок в августе 2004 г., вместе с Google. Так вот IT-гигант прибавил за это время 2020%, а пиццерии разрослись на 3607%. 😳 Так что давайте без скепсиса к пицце! 👌🏻

Кстати в своё время делал "греховную" корзину для инвестиций. То есть из акций компаний, которые зарабатывает на смертных грехах. Да, сам грешен, каюсь. 😇 Так вот чревоугодие всегда показывало хорошую доходность. А вместе с тем (раз уж у нас такой греховный разговор) в Америке рост пищевого сектора ведёт к ожирению населения, а это - к росту фармацевтических компаний. Вот так и живём... 🤷🏻‍♂️

#кудаинвестировать #мысливслух #экономикаСША