#депозиты
Средняя максимальная ставка депозита, по оценке Банка России, в 1 декаде апреля вновь снизилась. До 20,05%.
Средняя максимальная ставка депозита, по оценке Банка России, в 1 декаде апреля вновь снизилась. До 20,05%.
Forwarded from Займер. Инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#первичка #вдо #сза #быстроденьги #апри
🧮 ПКО СЗА БО-02 (для квал. инвесторов, BB–|ru|, 100 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,5%, дюрация 2 года) размещен на 28%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
💰 МФК Быстроденьги 002Р-08 (для квал. инвесторов, ruBB-, 250 млн руб., ставка купона 29%, YTM 33,2%, дюрация 0,88 года) размещен на 69%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🧱 АПРИ БО-002Р-09 (BBB–|ru| / BBB-.ru, 1 млрд руб., ставка купона 32% на 1 год до оферты, YTM 37,1%, дюрация 0,87 года) размещен на 58%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Лайм-Займ. Инвестиции
МФК «Лайм-Займ» запустила новый продукт — POS-займы 🎉
Это займы сроком до года, которые будут выдаваться клиентам для покупки определенного товара на различных торговых площадках: в магазинах мебели, стройматериалов, электроники и т. д.
«Мы видим большие перспективы этого направления и делаем ставку на POS-займы по ряду причин. Во-первых, в долгосрочной перспективе сегмент POS не будет находиться под значительным регуляторным давлением. Соответственно, у компании не будет необходимости создавать дополнительные резервы, и деньги будут направляться в работу и в наращивание выдач здесь и сейчас. Во-вторых, диверсификация продуктовой линейки позволяет нам быть более гибкими и адаптивными, охватывать новые сегменты аудитории и наращивать базу надежных и платежеспособных клиентов», — прокомментировала Олеся Киселева, управляющий директор ГК Lime Credit Group.
Подробнее — в новости на нашем сайте.
Это займы сроком до года, которые будут выдаваться клиентам для покупки определенного товара на различных торговых площадках: в магазинах мебели, стройматериалов, электроники и т. д.
«Мы видим большие перспективы этого направления и делаем ставку на POS-займы по ряду причин. Во-первых, в долгосрочной перспективе сегмент POS не будет находиться под значительным регуляторным давлением. Соответственно, у компании не будет необходимости создавать дополнительные резервы, и деньги будут направляться в работу и в наращивание выдач здесь и сейчас. Во-вторых, диверсификация продуктовой линейки позволяет нам быть более гибкими и адаптивными, охватывать новые сегменты аудитории и наращивать базу надежных и платежеспособных клиентов», — прокомментировала Олеся Киселева, управляющий директор ГК Lime Credit Group.
Подробнее — в новости на нашем сайте.
Безопасно ли сейчас покупать ВДО? Если коротко и по оценке Иволги, то почти да
#вдо #доходности #риски
Доходности всего спектра облигаций за март и начало апреля заметно выросли.
Дальнейший их рост – это вряд ли. Т. к. он сокращает, а то и убирает с рынка первичное предложение.
Но на текущих уровнях ВДО, а вместе с ними облигации рейтингового сегмента «A», достаточно покрывают риск? Переигрывают ли они с поправкой на возможные дефолты депозит или денежный рынок?
По нашей оценке, да. Исключение – рейтинг «B-», в нем облигации приносят в среднем 31% годовых, а для покрытия дефолтного риска должны бы почти 43%.
* Мы отталкиваемся от справедливой доходности. Ее расчет, если коротко: берем статистическую вероятность дефолтов для каждого из кредитных рейтингов от 3-х рейтинговых агентств; увеличиваем на потенциальные потери от дефолтов безрисковую доходность денег; считаем, что потеря от дефолта – не вся вложенная в облигацию сумма, а 75% от вложенной суммы. На выходе получаем значение справедливой доходности. Это доходность, при которой, периодически попадая на дефолты, вы всё равно должны получить доход на уровне безрискового вложения.
Последний «завал» рынка и рост его доходностей улучшил (хоть и не сильно) картину покрытия риска. См. предыдущий, февральский срез той же информации, там не покрывала риска или покрывала его без запаса вся ступень «B», а также «A+».
В общем и главном, на столбчатой диаграмме – какую доходность, минимум, должны приносить облигации тех или иных рейтингов при нынешней стоимости денег и статистике дефолтов. На основании нашего не искушенного расчета. Можно сравнить с этими справедливыми доходностями то, к чему присматриваетесь, и сделать или не сделать выбор.
@AndreyHohrin, @Mark_Savichenko
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вдо #доходности #риски
Доходности всего спектра облигаций за март и начало апреля заметно выросли.
Дальнейший их рост – это вряд ли. Т. к. он сокращает, а то и убирает с рынка первичное предложение.
Но на текущих уровнях ВДО, а вместе с ними облигации рейтингового сегмента «A», достаточно покрывают риск? Переигрывают ли они с поправкой на возможные дефолты депозит или денежный рынок?
По нашей оценке, да. Исключение – рейтинг «B-», в нем облигации приносят в среднем 31% годовых, а для покрытия дефолтного риска должны бы почти 43%.
* Мы отталкиваемся от справедливой доходности. Ее расчет, если коротко: берем статистическую вероятность дефолтов для каждого из кредитных рейтингов от 3-х рейтинговых агентств; увеличиваем на потенциальные потери от дефолтов безрисковую доходность денег; считаем, что потеря от дефолта – не вся вложенная в облигацию сумма, а 75% от вложенной суммы. На выходе получаем значение справедливой доходности. Это доходность, при которой, периодически попадая на дефолты, вы всё равно должны получить доход на уровне безрискового вложения.
Последний «завал» рынка и рост его доходностей улучшил (хоть и не сильно) картину покрытия риска. См. предыдущий, февральский срез той же информации, там не покрывала риска или покрывала его без запаса вся ступень «B», а также «A+».
В общем и главном, на столбчатой диаграмме – какую доходность, минимум, должны приносить облигации тех или иных рейтингов при нынешней стоимости денег и статистике дефолтов. На основании нашего не искушенного расчета. Можно сравнить с этими справедливыми доходностями то, к чему присматриваетесь, и сделать или не сделать выбор.
@AndreyHohrin, @Mark_Savichenko
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Forwarded from Роман
Если вдруг планировали в эти активы заходить — имейте ввиду: 🛑 Кузина допустила технический дефолт на выплате купона и части номинала на плановой амортизации в выпуске БО-П02
🛑 Феррони допустила технический дефолт на выплате части номинала на плановой амортизации в выпуске БО-02
🛑 Феррони допустила технический дефолт на выплате части номинала на плановой амортизации в выпуске БО-02
PRObonds | Иволга Капитал
Если вдруг планировали в эти активы заходить — имейте ввиду: 🛑 Кузина допустила технический дефолт на выплате купона и части номинала…
Из чата Иволга | ВДО https://t.me/ivolgavdo
Telegram
Иволга Чат | ВДО
Иволга в чате: @vladlenamatveeva, @Mark_Savichenko, @fedor_zverev, @AndreyHohrin
Портфель ВДО (17,3% за 12 мес, 30,5% годовых с начала года) преодолел очередную коррекцию. Возвращаемся к подбору облигаций
#портфелиprobonds #вдо
Еще с неделю назад наши настроения были вполне пасмурными. Рынок облигаций упал, и кто знал, упал бы еще?
Но просадка остановилась. А вчера состоялся даже неплохой отскок.
Нам достаточно, чтобы не было быстрого падения. Остальные сценарии портфелю PRObonds ВДО не очень-то мешают зарабатывать.
Поскольку портфель короткий и с высокой внутренней доходностью. Поток платежей – наше всё, и результат создает, и колебания сглаживает.
Профиль портфеля PRObonds ВДО на вчерашний день:
• Доходность к погашению: 31,6%,
• Сводный кредитный рейтинг: A-,
• Дюрация: 0,7 года,
• Соотношение облигаций и денег в РЕПО с ЦК: 73:27,
• Результат за 12 мес / с начала года: 17,3% / 8,9% (30,5% годовых).
Основа плана действий на ближайшее будущее – возврат к сокращению денег в пользу облигаций.
Деньги в РЕПО с ЦК приносят эффективные 23%+ годовых. Немало. Но облигационная часть сейчас имеет доходность к погашению – около 34,5%. В 1,4-1,5 доходнее денег.
И если облигации свое в очередной раз отпАдали, почему их не подобрать? Впрочем, подобрать аккуратно. Конец падению или нет, мы не знаем.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо
Еще с неделю назад наши настроения были вполне пасмурными. Рынок облигаций упал, и кто знал, упал бы еще?
Но просадка остановилась. А вчера состоялся даже неплохой отскок.
Нам достаточно, чтобы не было быстрого падения. Остальные сценарии портфелю PRObonds ВДО не очень-то мешают зарабатывать.
Поскольку портфель короткий и с высокой внутренней доходностью. Поток платежей – наше всё, и результат создает, и колебания сглаживает.
Профиль портфеля PRObonds ВДО на вчерашний день:
• Доходность к погашению: 31,6%,
• Сводный кредитный рейтинг: A-,
• Дюрация: 0,7 года,
• Соотношение облигаций и денег в РЕПО с ЦК: 73:27,
• Результат за 12 мес / с начала года: 17,3% / 8,9% (30,5% годовых).
Основа плана действий на ближайшее будущее – возврат к сокращению денег в пользу облигаций.
Деньги в РЕПО с ЦК приносят эффективные 23%+ годовых. Немало. Но облигационная часть сейчас имеет доходность к погашению – около 34,5%. В 1,4-1,5 доходнее денег.
И если облигации свое в очередной раз отпАдали, почему их не подобрать? Впрочем, подобрать аккуратно. Конец падению или нет, мы не знаем.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#байсэл #отчетность #новостиэмитентов
🌾 Байсэл публикует МСФО за полный 2024 год
Публикация МСФО эмитентами ВДО в случае отсутствия группы компаний — практика, к сожалению, редкая. Тем ценнее существующие примеры.
Основные результаты:
— Выручка 2 464 млн и чистая прибыль 70,5 млн, рост обоих показателей на 49% к результатам 2023 года.
— Собственный капитал вырос на 75% до 165 млн рублей.
— Кредит и займы выросли на 124% до 371 млн.
— Доля собственного капитала в балансе составила 27%.
— Долг / EBITDA 2,7.
Отчётность компании доступна по ссылке: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39148&type=3.
/Облигации ООО "Байсэл" входят в портфель PRObonds ВДО на 2,3% от активов/
Публикация МСФО эмитентами ВДО в случае отсутствия группы компаний — практика, к сожалению, редкая. Тем ценнее существующие примеры.
Основные результаты:
— Выручка 2 464 млн и чистая прибыль 70,5 млн, рост обоих показателей на 49% к результатам 2023 года.
— Собственный капитал вырос на 75% до 165 млн рублей.
— Кредит и займы выросли на 124% до 371 млн.
— Доля собственного капитала в балансе составила 27%.
— Долг / EBITDA 2,7.
Отчётность компании доступна по ссылке: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39148&type=3.
/Облигации ООО "Байсэл" входят в портфель PRObonds ВДО на 2,3% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
О том, зачем, как долго и дорого выпускать облигации. И об Иволге как ВДО-организаторе
#эмитентам
Сегодняшняя информация – для эмитентов.
А для инвестора – лишняя возможность заглянуть за кулисы.
За 6 лет Иволга организовала почти 40 эмитентам ВДО привлечение 41 млрд руб. (3 компании / группы из них, на 3,9 млрд руб. ушли в дефолт).
Мы обновили презентацию нашей основной деятельности – организации облигационных выпусков.
Что в ней наиболее важного?
• Облигации – это предсказуемые по сумме и дате привлечения, длинные и беззалоговые деньги.
• Набор начальных требований к эмитенту, объективно, небольшой (хотя сможет ли компания претендовать на выход на биржу – отдельная тема и решение, уже в диалоге с ней).
• Время на подготовку дебютного облигационного выпуска можно ужать до 2,5-3 месяцев. На практике чаще – около 4-х. Следующие выпуски готовятся в разы быстрее.
• Все затраты на организатора размещения, включая услуги маркет-мейкинга, укладываются в 1,8-2,2% от суммы выпуска облигаций, в зависимости от кредитного рейтинга эмитента. При этом Иволга закрывает сделку под ключ, а вознаграждение получает только от успеха, без предоплат.
Что еще добавить? В 2025 году при размещениях ВДО мы сделали ставку на новые имена. На рынке уже коллекторское агентство СЗА, производитель оргтехники РДВ Технолоджи, трейдер сельхозпродукции Агро Зерно Юг. В планах на весну и лето еще, минимум, 5 дебютантов. На весь год – видимо, около 15.
Также – для нас в неизменном приоритете инвестор. Да, платит эмитент, но без спроса на его бумаги платить будет не за что. Так что именно для инвестора мы ведем публичный портфель ВДО, занимаемся поддержанием ликвидности облигаций. Стараемся, насколько возможно, оперативно мониторить и непредвзято давать рынку информацию о рисках заемщиков.
@AndreyHohrin, @Mark_Savichenko, @vladlenamatveeva
#эмитентам
Сегодняшняя информация – для эмитентов.
А для инвестора – лишняя возможность заглянуть за кулисы.
За 6 лет Иволга организовала почти 40 эмитентам ВДО привлечение 41 млрд руб. (3 компании / группы из них, на 3,9 млрд руб. ушли в дефолт).
Мы обновили презентацию нашей основной деятельности – организации облигационных выпусков.
Что в ней наиболее важного?
• Облигации – это предсказуемые по сумме и дате привлечения, длинные и беззалоговые деньги.
• Набор начальных требований к эмитенту, объективно, небольшой (хотя сможет ли компания претендовать на выход на биржу – отдельная тема и решение, уже в диалоге с ней).
• Время на подготовку дебютного облигационного выпуска можно ужать до 2,5-3 месяцев. На практике чаще – около 4-х. Следующие выпуски готовятся в разы быстрее.
• Все затраты на организатора размещения, включая услуги маркет-мейкинга, укладываются в 1,8-2,2% от суммы выпуска облигаций, в зависимости от кредитного рейтинга эмитента. При этом Иволга закрывает сделку под ключ, а вознаграждение получает только от успеха, без предоплат.
Что еще добавить? В 2025 году при размещениях ВДО мы сделали ставку на новые имена. На рынке уже коллекторское агентство СЗА, производитель оргтехники РДВ Технолоджи, трейдер сельхозпродукции Агро Зерно Юг. В планах на весну и лето еще, минимум, 5 дебютантов. На весь год – видимо, около 15.
Также – для нас в неизменном приоритете инвестор. Да, платит эмитент, но без спроса на его бумаги платить будет не за что. Так что именно для инвестора мы ведем публичный портфель ВДО, занимаемся поддержанием ликвидности облигаций. Стараемся, насколько возможно, оперативно мониторить и непредвзято давать рынку информацию о рисках заемщиков.
@AndreyHohrin, @Mark_Savichenko, @vladlenamatveeva