Мега-ралли в металлах — мы на хаях?!
С момента прошлого заседания ФРС (10 декабря):
— Платина +40%
— Медь +20%
— NASDAQ ~0%
Очень редкое явление, такого не было очень давно.
Есть несколько важных косвенных индикаторов, которые указывают на возможный максимум в металлах.
1) Мега-сделка Rio Tinto и Glencore
Горнодобывающий гигант Rio Tinto рассматривает возможность слияния с Glencore. Любая крупная сделка M&A в секторе сама по себе часто сигнализирует о перегреве рынка. Rio Tinto исторически является отличным "обратным индикатором" в M&A (к примеру, перед кризисом, в 2007г, они купили Alcan за $38 млрд — безумная сумма на тот момент).
2) Подкаст All-In и медь Чамата
В последнем выпуске подкаста All-In Чамат Палихапития (венчурный капиталист и миллиардер) назвал медь своей лучшей торговой идеей на 2026 год. Многие в инвест среде воспринимают этот сигнал как хороший контр-индикатор ралли в металлах. При этом Чамат недавно заработал $4 млрд на продаже Groq компании Nvidia, так что он сейчас "на хайпе".
3) Назначение нового главы ФРС
Трамп в пятницу пренебрежительно отозвался о Кевине Хассете как о главном кандидате на пост главы ФРС. Поскольку Хассет ассоциируется с реальными активами (Hassett = Real Asset), некоторые сочли его возможный отказ от должности "медвежьим" сигналом для сырьевых товаров. Однако Скотт Бессент заявил, что Трамп хочет видеть во главе ФРС человека с "открытым разумом, как у Гринспена" — то есть еще более мягкого в монетарной политике.
4) Абсурд достиг новых высот
Спортивная лига Lingerie Fighting Championships купила участок площадью 20 акров для добычи ископаемых в Неваде. Они планируют запустить реалити-шоу под названием "LFC Gold Diggers", где шесть популярных бойцов лиги будут пытаться управлять настоящей шахтой. Крайняя степень абсурда на рынке, или еще нет?
#медь #платина #палладий #металлы
С момента прошлого заседания ФРС (10 декабря):
— Платина +40%
— Медь +20%
— NASDAQ ~0%
Очень редкое явление, такого не было очень давно.
Есть несколько важных косвенных индикаторов, которые указывают на возможный максимум в металлах.
1) Мега-сделка Rio Tinto и Glencore
Горнодобывающий гигант Rio Tinto рассматривает возможность слияния с Glencore. Любая крупная сделка M&A в секторе сама по себе часто сигнализирует о перегреве рынка. Rio Tinto исторически является отличным "обратным индикатором" в M&A (к примеру, перед кризисом, в 2007г, они купили Alcan за $38 млрд — безумная сумма на тот момент).
2) Подкаст All-In и медь Чамата
В последнем выпуске подкаста All-In Чамат Палихапития (венчурный капиталист и миллиардер) назвал медь своей лучшей торговой идеей на 2026 год. Многие в инвест среде воспринимают этот сигнал как хороший контр-индикатор ралли в металлах. При этом Чамат недавно заработал $4 млрд на продаже Groq компании Nvidia, так что он сейчас "на хайпе".
3) Назначение нового главы ФРС
Трамп в пятницу пренебрежительно отозвался о Кевине Хассете как о главном кандидате на пост главы ФРС. Поскольку Хассет ассоциируется с реальными активами (Hassett = Real Asset), некоторые сочли его возможный отказ от должности "медвежьим" сигналом для сырьевых товаров. Однако Скотт Бессент заявил, что Трамп хочет видеть во главе ФРС человека с "открытым разумом, как у Гринспена" — то есть еще более мягкого в монетарной политике.
4) Абсурд достиг новых высот
Спортивная лига Lingerie Fighting Championships купила участок площадью 20 акров для добычи ископаемых в Неваде. Они планируют запустить реалити-шоу под названием "LFC Gold Diggers", где шесть популярных бойцов лиги будут пытаться управлять настоящей шахтой. Крайняя степень абсурда на рынке, или еще нет?
#медь #платина #палладий #металлы
👍12🔥7
Почему не стоит спешить с продажами
Прежде чем бежать и продавать всех майнеров (на нашем рынке $GMKN $RUAL в основном) на фоне сигналов о локальном перегреве (см. пост выше), давайте сделаем шаг назад и посмотрим на долгосрочные тренды.
Есть фундаментальные причины, почему сырьевой цикл может быть далек от завершения.
1) Геополитика и стратегические запасы
Мы живем в эпоху высокой неопределенности (Китай, Россия, Иран, а теперь и Гренландия). Невозможно производить современное вооружение без олова, меди или вольфрама. Удушение цепочек поставок противника — простая и эффективная стратегия (что Китай уже делает с критическими минералами). Создание стратегических запасов становится для государств вопросом выживания.
2) Неэластичность предложения
Сырье нельзя "напечатать".
— В США средний срок от открытия месторождения до начала добычи составляет 29 лет!
— Даже если администрация Трампа ускорит процесс выдачи лицензий, до реальной независимости в критических минералах еще годы.
3) Кризис открытий
График открытий месторождений меди с 1985 года (см выше).
— Новых крупных месторождений нет.
— Старые резервы истощаются, содержание металла в руде падает.
— Спрос при этом продолжает расти на фоне фискальных стимулов в США, Китае и ЕС
4) Техногиганты и спрос на металлы
Показательный пример: Amazon заключил сделку с Rio Tinto на поставку меди с рудника в США. Эта медь пойдет на строительство дата-центров.
В итоге, несмотря на разные косвенные индикаторы локального максимума, структурный дефицит в металлах никуда не делся, а только нарастает, что способствует устойчивому росту цен на металлы.
#медь #платина #палладий #металлы
Прежде чем бежать и продавать всех майнеров (на нашем рынке $GMKN $RUAL в основном) на фоне сигналов о локальном перегреве (см. пост выше), давайте сделаем шаг назад и посмотрим на долгосрочные тренды.
Есть фундаментальные причины, почему сырьевой цикл может быть далек от завершения.
1) Геополитика и стратегические запасы
Мы живем в эпоху высокой неопределенности (Китай, Россия, Иран, а теперь и Гренландия). Невозможно производить современное вооружение без олова, меди или вольфрама. Удушение цепочек поставок противника — простая и эффективная стратегия (что Китай уже делает с критическими минералами). Создание стратегических запасов становится для государств вопросом выживания.
2) Неэластичность предложения
Сырье нельзя "напечатать".
— В США средний срок от открытия месторождения до начала добычи составляет 29 лет!
— Даже если администрация Трампа ускорит процесс выдачи лицензий, до реальной независимости в критических минералах еще годы.
3) Кризис открытий
График открытий месторождений меди с 1985 года (см выше).
— Новых крупных месторождений нет.
— Старые резервы истощаются, содержание металла в руде падает.
— Спрос при этом продолжает расти на фоне фискальных стимулов в США, Китае и ЕС
4) Техногиганты и спрос на металлы
Показательный пример: Amazon заключил сделку с Rio Tinto на поставку меди с рудника в США. Эта медь пойдет на строительство дата-центров.
В итоге, несмотря на разные косвенные индикаторы локального максимума, структурный дефицит в металлах никуда не делся, а только нарастает, что способствует устойчивому росту цен на металлы.
#медь #платина #палладий #металлы
🔥18👍7