Аренадата $DATA — есть ли подвох?

Аренадата завершила 2025 год с выручкой 8.75 млрд руб, рост +46% к прошлому году. При этом изначальный прогноз менеджмента предполагал рост на 40%, а затем его скорректировали до 20-30%. Фактический результат превзошёл даже оптимистичные ожидания. Справедливо отметим, что на российском рынке компаний с такими темпами роста сейчас единицы.

Чистая прибыль составила около 3 млрд руб, +52% за год. Важная деталь для сравнения с конкурентами из IT-сектора — Аренадата не капитализирует расходы на разработку, поэтому её прибыль можно считать условно «настоящей». Некоторые компании сектора распределяют затраты на несколько лет через амортизацию, что завышает текущую прибыль в отчётности. При оценке по мультипликаторам с учётом этой разницы Аренадата выглядит одной из самых дешёвых в секторе.

Однако в текущих экономических условиях мы постоянно задаем один очень простой вопрос: "инвестиционный профиль этой компании лучше чем, например, у Сбера?" — и этот вопрос легко отсекает большинство компаний российского рынка. Сейчас надо отбирать самые надежные и самые качественные идеи, и тот же Сбер в этом плане является очень неплохим ориентиром.

#аренадата #DATA #акции #инвестиции