ВОСКРЕСНЫЙ OUTLOOK: ясности стало больше

Всем привет!!!

Выпускаем сегодня пост новой рубрики - воскресный outlook: взгляд на неделю вперед, чего ждем и к чему готовимся.

Итак, основные моменты:

1) САНКЦИИ:

- очевидно, зреют и на этой неделе или на следующей что-то будет
- исходя из диалогов в Конгрессе, получается что будут новых 10 олигархов, на кого окажут давление
- также в законопроектах ЛУКОЙЛ и банки
- среди них запросто могут оказаться Алекперов, Потанин, Абрамович, Керимов, Усманов, Тимченко, Фридман...
- в любой момент могут быть химические провокации в Сирии

2) Управление портфелем:

- думаем снижать доли в ПОЛЮСе и ЛУКОЙЛе в пользу ФОСАГРО и АЛРОСЫ
- шорт ММВБ сохраним пока ожидается негатив

В целом, видим, что рынок не спешит падать, а экспортеры такие как ГАЗПРОМ и ФОСАГРО, АЛРОСА вообще стоят скалой. Видно, что если будет намек на слабые санкции, рынок выстрелит

3) Идеи в акциях:

- ищем точку входа в РУСАЛ: по ней будет спец материал
- СБЕР ждем просадок: будем покупать, но важно не спешить
- МАГНИТ ползет вниз. Будем покупать в диапазоне 3,400₽-3,800₽ при его достижении

4) Валютный рынок и бонды:

- рынок бондов упал, в длинных ОФЗ заложено повышение ключевой ставки на 1% (доходность 8.7%->9.2-9.25%)
- в пятницу (14 сен) будет решение ЦБ по ставке. Считаем, возможен рост на 0.25-0.5% / сохранение
- в случае сохранения ставки либо +0.25% вероятно ослабление рубля
- 👀 на рынке есть качественные корп бонды с доходностью около 10% (если брать, то держать до погашения)

Удачных торгов!

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: о ситуации на рынке

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5300-5350 руб /барр

UST10: 2.94%

Index USD: 95.34

О том, как обстоят дела на рынке облигаций, читайте по ссылке далее

ГДЕ ДНО У СБЕРБАНКа?

Как и у любой акции, дно условно. Сегодня мы видим, что акции упали на продажих пассивными фондами:

Доля Сбербанка в индексе MSCI 10/40 была снижена на 0.13%. При этом такие «продажи» должны хорошо выкупаться👌

Видно, что акции торгуются в зоне поддержки 170-175₽: ниже 170 и следующее «дно» это 150₽, но для такого движения нужна неожиданная и серьезная причина / сейчас таких нет

🔥 В то же время, мы уже видим, что есть высокая вероятность провокаций в Сирии. Никто не знает будут ли они, но если будут, это надавит рынок

🤔 Поэтому «внутренний голос банкира» говорит «не спеши покупать до 140-160₽».

Если вы решили усредняться, не берите сегодня много. Если одолевает паника, скажите строго «уважаемые нервы, не шалите, у нас все под контролем!»😉

INVEST HEROES
KEEP YOUR MIND CALM

​​ОБЗОР МУЛЬТИПЛИКАТОРОВ: РЫНОК РФ

Представляем вам наш регулярный обзор valuations рынка акций РФ. Рынок акций РФ остается дешевым. В этой ситуации если ноябрь не преподнесёт сюрпризов в части жестких санкций, на наш взгляд рынок РФ готов совершить рывок:

1) ГАЗПРОМ уже начал отыгрывать рост USD и рекорды по сбыту вкупе с разворотом цен на газ

2) НЕФТЯНОЙ сектор растет и имеет все основания продолжить прибавлять (нефть и USD в 3кв сильно выросли)

3) СУРГУТНЕФТЕГАЗ также на твердом пути роста котировки в связи с переоценкой USD

4) Банки (ВТБ, СБЕР) демонстрируют снижение, но если санкции введут ко второстепенным (ПРОМСВЯЗЬ, ВЭБ) игрокам, как это обсуждалось Конгрессом США, банки выстрелят

5) НЕнефтяные экспортеры уже показывают рост и устойчивость к санкциям: ФОСАГРО, АЛРОСА, ПОЛЮС, ПОЛИМЕТАЛЛ, РУСАГРО – все прибавили 5-15% за последний месяц

Обо все этом - в нашем обзоре. Будем рады вашему фидбэку:
- research@invest-heroes.ru
- @Invest_Hero


INVEST HEROES RESEARCH
SEEK OPPORTUNITIES TOGETHER

ОБЗОР МУЛЬТИПЛИКАТОРОВ: РЫНОК РФ

Прикрепляем материал

@INVESTHEROES

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: рынок плюнул на санкции

Доброе утро!

Интересный денек:

1) В Сирии зреет НЕЧТО🔥

2) Макростатистика не фонтан, плюс валятся валюты многих стран, даже до Австралии дело дошло. Торговые войны усиливают этот коктейль😱

3) В то же время, российский рынок по итогам слушаний в Конгрессе США увидел, что широких санкций не будет (возможно, новые ОФЗ, второстепенные банки и 10 старых олигархов по части недвижки) и начал переть😆

INVEST HEROES захеджировали портфель от падения, но пока на растущем рынке это держит нас "в нулях".

У меня созрело несколько интересных идей, поделюсь ими с вами в скором времени🤓

Обо всем этом и многом другом - в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: рынок играет против рубля

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5450-5500руб /барр

UST10: 2.94%

Index USD: 95.16

Идёт большая игра против рубля, внутри страны не находится сил способных защитить локальную валюту, а западные фонды готовы играть на ослабление рубля. Подробнее в нашем блоге

​​ОТ ТЕОРИИ К ПРАКТИКЕ: цикл роста РУСАГРО

Помните, мы недавно рассказывали вам о циклах в развитии компаний: инвестфаза-ввод мощностей - рост выпуска и прибыли... Пора поговорить об этом на деле: где из этого возникают идеи.

Хороший пример такой компании - РУСАГРО. Судите сами:
- компания росла в 2011-2015 гг. ив 2016 провела успешное SPO
- на фоне роста показателей и цен на продукцию, прибыль выстрелила и котировка достигла максимума (320 руб. => 1,300 руб.)
- потом рубль укрепился, цены на сахар, зерно и свинину снизились, компания начала несколько крупных проектов с вводом в 2018-2019, и инвесторы забыли о компании, ее капитализация снизилась (хотя доходы все инвестировались в рост)

Вот ссылка на годовой отчет компании, где вы увидите, как она развивается...

И вот, в 2018 году компания ввела крупное пр-во масла, а в 2019 году увеличит пр-во свиниины на 84%! Кроме того, на экспортных рынках за счет курса USD теперь намного лучший расклад:
- цены акций упали с 1,300 до 550 руб. в апреле, и CEO компании их купил (😉)
- сейчас акции уже 725 руб./шт на фоне роста показателей (а это только ввод пр-ва масла в 2018)
- сегодня CEO Максим Басов сказал, что компания видит своими основными рынками экспортные (и правильно, при таком-то курсе...)

Компания смотрится недешево: оценка 7.5-8х EBITDA, но она может повторить судьбу НОВАТЭКа. Когда компания четко реализует свои планы и мощно наращивает прибыль, мультипликатор может сохраниться, а капитализация пойти в сторону прежних максимумов. У нее нет альтернатив (агро-экспортер РФ),сектор еды - страховка в кризис.

Мы разберем ее подробнее. А пока задумайтесь, какие ещё растущие компании, которые рынок любил, а потом позабыл вы знаете? Вот вам и один из ключиков к идеям.

INVEST HEROES
WE COACH

​​ТАКТИКА ТОРГОВЛИ: РАССКАЗЫВАЕМ АНЕКДОТ

Обсуждали с группой выпускников ситуацию на рынке сегодня... Где дно у Сбера, когда заходить в другие бумаги, что будет в результате Сирии...

Лучшим ответом послужил анекдот:

На горе стоят два быка: молодой и старый, а под горкой пасется стадо коров. Молодой бычок смотрит вниз и взволнованно говорит старому быку:
- Слушай! Слушай! Давай быстренько спустимся вниз, отымеем вон ту беленькую коровку! Старый бык критически смотрит вниз:
- Не-а.
- Ну тогда давай, давай быстренько вниз, отымеем вон ту рябенькую с длинными рожками! – еще больше волнуется от нетерпения молодой.
- Не-а, - снова отвечает старый бык.
- Ну тогда... Тогда давай быстренько спустимся вниз и хотя бы отымеем вон ту толстенькую черненькую, а?!
- Нет,- отвечает старый бык, - Сейчас мы не спеша спустимся с горы и отымеем все стадо

Терпение, товарищи инвесторы.
Спасибо @yurisenik😉 за настроение)

INVEST HEROES
BE PATIENT AND SMILE

РЫНОК ЕВРООБЛИГАЦИЙ: И снова о налогообложении и вычетах…

Во время высокой волатильности на валютном рынке, все больше запрос появляется у клиентов по торговле на рынке еврооблигаций, как хорошей альтернативе валютному депозиту с более высокими ставками.

Очень важно понимать принципы налогообложения, которые прямым образом влияют на экономику сделок на этом рынке. Подробнее об этом - читайте по ссылке далее

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: что ждет нас по итогам Сирии...?

Сложилась интересная ситуация:

1) Рынок акций РФ бьет копытом и не ныряет сильно. Готов вырасти на 10% завтра, если бы не риски😎💪💪💪

2) В Сирии идет конфликт на уровне военной тактики, и за это РФ готовы обвинить в пособничестве химатакам и обложить черт знает чем... Это сверху старых мер

3) На мировых рынках торговые войны, очевидны проблемы валют развивающихся стран, и это надолго (ставка ФРС будет дальше расти) => это давит на рубль и цены на сырье

В итоге, рынк на развилке: падать или расти. Если не будет чего-то страшного, мы очень круто заработаем. Но если смотреть на год-полтора вперед, высоки риски замедления экономик, падения сырья и все... Так что получается нынешний рост - спекуляция🤷‍♂️

Портфель INVEST HEROES готов😎: 25% в кэше, 75% в акциях, и из 75% акций, на 58% продан фьюч ММВБ. Как прояснится с Сирией и рублем (заседание ЦБ в пятницу), рынок куда-то двинется.

Это и ещё масса важных новостей - в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: причины стремительного роста нефтяных котировок

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5500-5550 руб /барр

UST10: 2.98%

Index USD: 95.06

Нефтяные котировки провели вчерашний день в восходящем тренде, приблизившись к уровню 79.5 долл/барр (+2.7%). В чем причины такого стремительного роста читайте по ссылке далее

​​ИНВЕСТИДЕЯ. РУСАЛ: принуждение к переменам

#idea

Пришла пора полностью расписать идею игры в РУСАЛе, которую мы начинаем. Итак, суть следующая:

1) К РУСАЛу вводили санкции, но это так повлияло на рынок, что всем не понравилось. РУСАЛ - #2 в мире по алюминию. В итоге санкции начали откладывать:
- после введения пошлин на алюминий цены на мировом рынке пошли вверх с $2000, а после санкций к РУСАЛу - заштурмовали $2,500
- в администрацию США пришло много жалоб на эти действия: рынок США дефицитный, и взвинчивание цен задрало издержки, но не дало ощутимых выгод местным производителям (сменились источники импорта) / Boeing и производители авто, другие потребители потеряли включили лобби
- в итоге санкции к РУСАЛу уже 2 раза сносили и теперь крайняя дата 23 октября

2) Котировка прилично просела, хотя компания может стоить в 2х-2.5х раза дороже💰:
- сейчас цена 19.8 руб. (как в апреле)
- без санкций и на слабом рубле компания уже стоила 40+ руб. и стех пор нарастила EBITDA
- выплаты дивидендов от НОРНИКЕЛЯ снова не под вопросом: они выросли почти в 2 раза (830 руб./акция в 2017 и уже 776 в 2018 за 1П). Также подорожала и доля в Норникеле

3) Тайминг 🕰:
- сейчас рынок отыгрывает то, что РУСАЛ может совсем не получить заказов от европейских потребителей, это выяснится в ходе переговоров 12-14 сентября
- в то же время, 23 октября дедлайн по санкциям: если снимут - об это мы скоро узнаем
- РФ перерегистрирует компанию в новые офшоры до середины октября, и готова закупать часть продукции (документация пишется - Мантуров)

4) Мы ожидаем, что санкции с компании полностью или частично снимут, и она выстрелит одним из 2 способов:
- мы считаем, велика вероятность, что санкции снимут - об этом говорилось на слушаниях в Конгрессе США ("санкции к Дерипаске и Вексельбергу - ошибка"). Это подтверждается интересами лобби внутри США
- если санкции не снимают, получается, что Дерипаска становится токсичным собственником - и вместе с РФ будет какое-то решение (для Дерипаски нет смысла владеть активом, если он снижает его стоимость в разы) - тот же РФПИ выкупит у РУСАЛа долю по высокой цене или что-нибудь в этом роде
- одним словом, ничего не стимулирует что-то разруливать так, как когда дела очень хреново👆😎

РЕЗЮМЕ: мы считаем, что 12-14 сентября - оптимальное время, чтобы собирать пакет под сделку. Целевой цены мы не ставим - все зависит от конкретного способа выхода из ситуации, но рассчитываем на рост котирвоок в район 26-30 рублей в ближайшие полгода, а при лучших сценариях - и до 40 рублей.

Считаем, что есть шанс купить в районе 18-20 руб.
Stop-loss не предусмотрен

INVEST HEROES RESEARCH
SOMETIMES WE'RE OPPORTUNISTIC

​​FLASH-идея: покупка ЛСР

Сейчас момент для спекуляции в акциях ЛСР:
- CEO компании перешел в Совет Директоров и сократил ссвой пакет, что напугало инвесторов
- акции просели почти на 25%
- фундаментально компания, наоборот, показывает рост показателей

Нет времени написать все: разворот может быть быстрым
Текст дополняется...

INVEST HEROES

EVENT: презентация APPLE🍏

Через 1 минуту начнется презентация APPLE. Покажут новый iPhone и не только...

INVEST HEROES
ENJOY THE EVENING

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: кто не рискует, тот не зарабатывает

#дневник_новичка

Всем привет! На связи начинающий инвестор Станислав. Расскажу, про то, как я сегодня упустил возможность заработать 10% на акциях Русала. Но об этом чуть позже.

Мой портфель который день болтается около нуля, рост стоимости одних акций компенсируется падением других. Подробнее - читайте по ссылке далее

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: лонг по фьючерсу на доллар снижает результат

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5500-5550 руб /барр

UST10: 2.96%

Index USD: 94.82

Портфель облигаций растёт на 4.5%, но лонг по фьючерсу на доллар снижает результат на -1.2%. Подробнее об этом - в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: как там дела?

Привет! На связи Сергей.

Мы много торговали на этой неделе, и хочу сказать, что наш портфель успешно ребалансирован, мы зашли в новые идеи, хоть многие в них и не верили, и осталось пространство для маневра/докупки.

Делюсь соображениями, что дальше. Считаю, сегодня один из дней, когда можешь искренне себя похвалить🤓

Почему, читайте наш блог

САНКЦИИ: как вчера прошли слушания?

Пока рынок прет, о санкциях все слегка позабыли. А Парламент США - нет. Буду краток, вольный транскраипт слушаний в Сенате от нашей команды - по ссылке.

Для себя отметил, что:

1) АЛРОСА, СБЕР, ВТБ, ФОСАГРО в безопасности 💎

2) Нефтянка и ОФЗ - вероятные мишени 💥

3) Вчера своими глазами видел, как на весь мир вещалось чуть ли не о смене режима в России 🤔

4) Демократы пытаются провести до 7 ноября новые санкции, т.к. потом Сенат и Конгресс переизберется. Итоги слушаний будут подведены 19 сентября, дальше будт новые шаги...

Как всегда, все со ссылками, кликабельно, и есть оригинал видео👍

INVEST HEROES
WE PAY ATTENTION

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: ждем волатильности рубля

#trading

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 5350-5400руб /барр

UST10: 2.97%

Index USD: 94.53

Портфель растёт на 2.3%, облигации принесли +5.1%, а фьючерс несет убыток около 2.8%, но надеемся на волатильность рубля после ставки.