#мысли_управляющего
#USDRUB
USD/RUB
Все больше склоняюсь к тому, что доллар к рублю не сможет сильно ослабнуть, и виной тому не геополитика, на которую все больше грешат, а банальный переток капитала
ОФЗ дают 6-7%, а High Yield облигации в долларах в развитых странах от 4.5% до 5.5%. Учитывая что инфляция в России 5-5.5%, я бы на месте нерезидентов просто полностью уходил из ОФЗ
В марте продажи составили около 120 млрд. руб., в последние недели около 50 млрд. и при этом большой спрос на РЕПО, то есть госбанки берут деньги у ЦБ дешево под покупку ОФЗ, а нерезиденты продают.
То, что цена на ОФЗ не двигается, говорит нам о том, что найдена равновесная цена, когда фонды готовы продать, а госбанки - купить на дешевые средства, полученные в ЦБ.
👉 На деле из этого можно сделать вывод о том, что в ближайшие несколько месяцев нерезиденты будут распродавать свой запас ОФЗ = примерно 2 трлн руб. (их доля 20% может снизиться хотя бы до 10%) темпами по 100-200 млрд. в месяц, что создает устойчивый поток денег на выход из России и не дает рублю отыграть дорогую нефть и рост ее экспорта (как и газа, металлов)
Хотелось бы ещё проверить свою гипотезу, но пока что она выглядит наиболее правдоподобной 🤷♂️
RUSSIAN YIELDS ARE NO MORE ATTRACTIVE... AND THIS WILL LAST 6 MONTHS+
#USDRUB
USD/RUB
Все больше склоняюсь к тому, что доллар к рублю не сможет сильно ослабнуть, и виной тому не геополитика, на которую все больше грешат, а банальный переток капитала
ОФЗ дают 6-7%, а High Yield облигации в долларах в развитых странах от 4.5% до 5.5%. Учитывая что инфляция в России 5-5.5%, я бы на месте нерезидентов просто полностью уходил из ОФЗ
В марте продажи составили около 120 млрд. руб., в последние недели около 50 млрд. и при этом большой спрос на РЕПО, то есть госбанки берут деньги у ЦБ дешево под покупку ОФЗ, а нерезиденты продают.
То, что цена на ОФЗ не двигается, говорит нам о том, что найдена равновесная цена, когда фонды готовы продать, а госбанки - купить на дешевые средства, полученные в ЦБ.
👉 На деле из этого можно сделать вывод о том, что в ближайшие несколько месяцев нерезиденты будут распродавать свой запас ОФЗ = примерно 2 трлн руб. (их доля 20% может снизиться хотя бы до 10%) темпами по 100-200 млрд. в месяц, что создает устойчивый поток денег на выход из России и не дает рублю отыграть дорогую нефть и рост ее экспорта (как и газа, металлов)
Хотелось бы ещё проверить свою гипотезу, но пока что она выглядит наиболее правдоподобной 🤷♂️
RUSSIAN YIELDS ARE NO MORE ATTRACTIVE... AND THIS WILL LAST 6 MONTHS+
#timestamp
#USDRUB
USDRUB=57
Коллеги, как мы видим, по давлению на курс есть передышка и доллар набирает обороты, есть окно для укрепления до 17 июля, и "газпромопад" многих заставил посмотреть в сторону валюты, вместо акций.
Следите за обновлениями на нашем канале, чтобы понимать что происходит. Мы рады, что подписчики нашего сервиса уже прилично и вовремя закуплены валютой - чтобы присоединиться к их числу, вы знаете что делать 📈
IH AIMS TO NAVIGATE YOU TO VICTORY - ALWAYS!
#USDRUB
USDRUB=57
Коллеги, как мы видим, по давлению на курс есть передышка и доллар набирает обороты, есть окно для укрепления до 17 июля, и "газпромопад" многих заставил посмотреть в сторону валюты, вместо акций.
Следите за обновлениями на нашем канале, чтобы понимать что происходит. Мы рады, что подписчики нашего сервиса уже прилично и вовремя закуплены валютой - чтобы присоединиться к их числу, вы знаете что делать 📈
IH AIMS TO NAVIGATE YOU TO VICTORY - ALWAYS!
👍44🔥13