​​ВЫХОДНЫЕ: enjoy the summer

Всем привет!

На связи Сергей!

Делимся порцией летнего настроения

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: ставка ЦБ без изменений

#trading_143

Бонды на связи!

- Нефть в рублях: 4650–4700 руб /барр

- UST10: 2.96%

- Index USD: 94.67

Подробнее о рынке и портфеле в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: ещё подросли

#trading_144

Доброе утро, на связи Сергей!

В пятницу наш порфтель ещё подрос (доходность 15.9% за 111 дней).

News:

1) ВВП США ВО II КВАРТАЛЕ ВЫРОС НА 4,1%

2) НОВАК: в сумме ОПЕК+ не планирует повышать добычу свыше 1М б/с

3) Наумова дала интервью об изменениях в МАГНИТе

Подробнее о портфеле и ситуации на рынках в нашем блоге

РЕКОМЕНДАЦИИ: ЛУКОЙЛ - точка выхода

⛽️Ранее мы приобрели (и рекомендовали) акции ЛУКОЙЛ. Хотим сделать важное замечание:

1) Компания погасит казначейские акции (11%):
- ВОСА на эту тему намечено на 24 августа
- мы считаем, вероятность того что гашение будет одобрено 99%
- free float (доля акций в свободном обращении) в результате гашения увеличится с 50% до >55%

2) Рост free float повысит вес акций в индексе MSCI Russia (ЛУКОЙЛ уже ходит в индекс)

3) Пересмотр MSCI будет в конце августа и вступит в силу с 1 сентября
- фонды, привязанные к MSCI, будут обязаны докупить бумаг ЛУКОЙЛ (привести свой портфель в соответствие с инлексом)

📈Мы считаем, в бумаге есть 5-10% запас движения на этих новостях, а сегодня удобная просадка для входа (-0.5%)

INVEST HEROES
IDEAS FOR YOU

ИНВЕСТ ИДЕЯ: Сургутнефтегаз

#idea

1) Накануне вышел отчет по Сургутнефтегазу:

- прибыль РСБУ за 1П 2018 = 371 млрд руб
- львиная доля прибыли - переоценка USD

2) Сургутнефтегаз известен тем, что годами стабильно платит на префы 7.094% от чистой прибыли по РСБУ по уставу компании
- ранее об этом https://t.me/InvestHeroes/223

3) Итого, за полгода мы имеем прибыль, обещающую 10% доходность дивидендов(💸💸💸)

- капитализация префов 260 млрд
- 371 х 7.1% / 260 = 10%

💣Риск:

- львиная доля прибыли - переоценка громадных долларовых депозитов компании

- если на 31.12.2018 курс USD упадет, прибыль компании по итогам года и дивиденд - спикируют

INVSET HEROES
МЫ ПОДСКАЗЫВАЕМ

СЕКРЕТЫ РЫНКОВ: часть 2 - ставка ЦБ и рубль

#секреты_рынков

Всем привет!
Иван на связи!

Сегодня моя очередь делиться механизмами рынка.

В нашем блоге вы найдете рассказ о том, что такое carry trade и как решения ЦБ по ключевой ставке влияют на рубль

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: купили линкеров

#trading_145

Бонды на связи!

- Нефть в рублях: 4650-4700 руб /барр

- UST10: 2.98%

- Index USD: 94.37

Доходность портфеля бондов INVEST HEROES - 3.67% за 98 дней.

Подробнее - читайте в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: СИСТЕМА отскочила

#trading_146

Всем привет!

На связи Сергей, управляющий портфелем акций INVEST HEROES.

Highlights прошедшего дня:

1) СУРГУТ зафиксировал в отчетности солидную прибыль на переоценке. Префы подскочили

2) Американские технологический компании - в красной зоне (NASDAQ -3%)

3) СИСТЕМА выросла на 4.8% на фоне новости о погашении кредита РФПИ - частично за счет cash flow, частично за счет рефинанса в Открытии

Наш портфель вчера пострадал от укрепления рубля более, чем на 1% (экспортеров продали), но СИСТЕМА спасла. Итого, 15.8% доходности.

Подробнее в блоге

ФОСАГРО: trading update

Сергей на связи!

Ранее мы давали рекомендацию ПОКУПАТЬ по ФОСАГРО с целевой ценой 2,813р - и сегодня я провел update идеи, пользуясь новостями по пр-ву и продажам за 2кв 2018. Итак, что мы имеем:

1) Сейчас акция торгуется по 8.1х EV/EBITDA'2017, что достаточно дорого
- это самая дешевая бумага в секторе удобрений, но не на рынке, поэтому она не спешит расти
- ежеквартальные дивиденды пока дают около 4-4.5% годовых

2) Начиная со 2кв 2018 ожидаются результаты значительно лучше:
- цены на основную продукцию (MAP/DAP) выросли выше наших прогнозов до $410-415
- доллар выше прошлых кварталов более чем на 10% и закрепился выше 62 / в нашей модели $=60
- вчерашние результаты (год-к-году цены +10-17%, USD + 10%, объемы +8%) дают основания полагать, что мы увидим прирост квартальной EBITDA на 50-70% к 2кв 2017

3) Как результат:
- компания будет стоить уже ближе к 7х EBITDA, а к концу года до 5х
- соответственно, мы считаем, к концу года компания может быть переоценена до 2,800+ руб. и основной рост придется на 3й-4йкв (когда радикальный рост финпоказателей станет очевиден)
- дивдоходность может вырасти вдвое, но это будет отыгрываться рынокм также в 3кв, когда компания объявит повышенные квартальные дивиденды

РИСКИ:
- Ключевой риск - цены на удобрения, USD в нашем понимании стабилен
- Будем держать вас в курсе по этим параметрам

Наша рекомендация - покупать бумагу сейчас, пока она дешевая. Отчетность ожидается во 2П августа

INVEST HEROES
PATIENCE, OUR FRIENDS:)

*WHO IS WHO* Что для вас канал Invest Heroes?
anonymous poll

Я на рынке меньше года: нахожу тут много полезного – 252
👍👍👍👍👍👍👍 34%

Интересное мнение. У меня есть счет и я давно инвестирую – 205
👍👍👍👍👍👍 28%

Пока я тут из любопытства: хочется попробовать инвестировать, но никак не соберусь – 138
👍👍👍👍 19%

Обучение: читаю и повышаю финграмотность – 87
👍👍 12%

Отраслевое чтиво: я финансист/брокер/банкир/инвест менеджер – 49
👍 7%

👥 731 people voted so far.

СЕКРЕТЫ РЫНКОВ: часть 3 - ФРС

#секреты_рынков

Всем привет!
Продолжаю мою рубрику про сложное и непонятное:)

Сегодня расскажу пару слов о ведущем мировом центробанке.
Будет легко, все в нашем блоге

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: встряска с БСК

#trading_147

Бонды на связи!

- Нефть в рублях: 4600-4650 руб /барр

- UST10: 2.96%

- Index USD: 94.50

Портфель бондов в плюсе на 3.69%

Сегодня у нас была встряска - подробнее в блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: упорно лезем вверх

#trading_148

Доброе утро!

Вчера наш портфель повысил доходность до 16.1%.

Top news:

1) ЭНЕЛ отчитался ожидаемо хуже 1П 2017 (выручка -2%, прибыль -21%)

2) APPLE взлетел (+4%) на отчете выше ожиданий

3) МАКРО: ЕС и США - ок, ЯПОНИЯ - тревожная статистика...

4) США и КИТАЙ хотят вернуться к переговорам...

Обо всем этом и многом другом в нашем блоге

Минфину не удаётся полностью размещать ОФЗ без премии

Всем привет! На связи Иван

Сегодня прошёл первый аукцион по 3-летним ОФЗ 25083. При спросе 38 млрд удалось разместить 13 млрд из 20 млрд предложения.

Цена отсечения составила 98.988 или 7.47% доходность, средневзвешенная цена -99.03

До размещения рынок был 99.00/99.10

Это значит, что МинФин не стал давать премию, чтобы разместить весь объём предложения в 20 млрд руб.

Если Минфин будет предлагать высокие премии, то увеличит ставку заимствования для корпоративных эмитентов на первичном рынке. Это будет давить на доходности и на вторичном рынке.

Рынку важно понять, готов ли Минфин на себя агрессивно оттягивать часть рублевой ликвидности, чтобы выполнить план по заимствованиям и, тем самым, вытеснять частный сектор с первичного рынка ?!

Как только это произойдёт, будет серьезное расширение спредов в корпоративном сегменте облигаций

Пока этого не происходит, но будем продолжать следить за тактикой Минфина

КОММЕНТАРИЙ: Банк СПБ

💸Ранее мы рекомендовали эту идею, и Банк 2 августа рассмотрит вопрос о BUYBACK.

1) Что это значит:
- обороты торгов бумагами банка низкие
- выкуп даже на 500 млн руб способен существенно сдвинуть котировку (20-50%)
- ранее выкуп акций банка СПБ давал такой эффект

2) Торговая тактика:
- я считаю, цена уже подскочила и купив сейчас можно потерять 4-5% в случае разочарования (НЕпринятия решения о выкупе)
- учитывая потенциал, рекомендую входить в позицию, если банк объявит 2 августа о решении скупать бумаги
- цена входа: не выше 55-56₽
- целевая цена: 60+₽

🤔Банк не очень дружественен к миноритариям, поэтому предпочитаю действовать осмотрительно. Ранее в случаях байбэка ДИКСИ и БАНКА доходность делалась около месяца, так что успеем👌

INVEST HEROES
THIS TIME WE’RE CAUTIOUS

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: за 100 дней мы выше 13.5% годовых

#trading_149

Бонды на связи!

- Нефть в рублях: 4550-4600 руб /барр

- UST10: 2.99%

- Index USD: 94.65

Портфель облигаций INVEST HEROES показывает доходность 3.73% за 100 дней.

Наши рекоменации и сделки - в блоге

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: какой-то негатив на носу

#trading_150

Всем привет!
Сергей на связи.

Вчера наш портфель спустился до +16.0%.

Highlights:

1) ФРС оставила ставку без изменений

2) Банк СПБ взлетел на 9% на новостях о грядущем buyback. СД на эту тему сегодня

3) Сырье в минусе, макростатистика в минус

4) США и КИТАЙ снова обменядись угрозами. Возможно, сегодня объявят пошлины ещё на $200 млрд.


Что я об этом думаю - как всегда в нашем блоге

КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ: ПОЛЮС перетянул внимание от рисков

🤑 Сегодня в Телеграме клинический движ по ПОЛЮСу. Рекомендацию "покупать" по нему мы также подтверждаем - целевая цена около 5,500.

👀 НО хотел бы отметить другой момент:

1) Сегодня могут озвучить пошлины по КИТАЮ на $200 млрд. и я не сомневаюсь, что КИТАЙ ответит 💥

2) Если помните, на опасениях этого дела рынки были более насторожены:
- S&P был на 5% ниже чем сейчас
- китайские индексы уже сейчас подбираются к минимумам

3) Проблемы КИТАЯ - это 100% проблемы российского рынка:
- мы сырьевая экономика: в случае экономических проблем КИТАЯ нефть и нефтяники, сталевары, угольщики, агроэкспортеры - все пострадают
- вырастет доллар, и акции типа Сбербанка и Аэрофлота утонут как минимум на 5%

👆Я думаю, что США понимают, что без реального давления КИТАЙ не склонить к переговорам. Поэтому риск действия велик, и на мой взгляд сейчас не лишне захеджировать портфели или убрать лишее плечо.

💰ПОЛЮС - хорошо хеджирует ситуацию, но уверен у ваас не только эти акциив портфеле

INVEST HEROES
STAY AWARE

БУДЬТЕ ВНИМАТЕЛЬНЫ: законопроект санкций против России

1) Пока это законопроект, но рынок паникует
2) Распродают облигации, рубль и акции

Пара простых рекомендаций:
- если умеете, лучше захеджировать ваш портфель продав фьючерс на индекс РТС или Мосбиржи
👆 вот как это делать

- если у вас есть акции СБЕРБАНКА, лучше продайте их сегодня: они попадут под раздачу
👆 45% акций держат нерезиденты, они будут продавать

INVEST HEROES
ОСТАВАЙТЕСЬ ХЛАДНОКРОВНЫМИ И ДЕЙСТВУЙТЕ В СВОИХ ИНТЕРЕСАХ

ПРИЕМЫ ТОРГОВЛИ: достали санкции? - оберните их в свою выгоду!

Привет! На связи Сергей.

Сегодня вечером решил подготовить спецматериал на злобу торгового дня.

Текст родился сам собой за 20 минут.
Горе-инвесторам в СБЕР читать обязательно