Друзья, нам ежедневно поступает очень много вопросов, касающихся ситуации на фондовом рынке в условиях санкций

В связи с этим мы решили провести серию прямых трансляций «Финансовый план в текущей ситуации», начиная с сегодняшнего дня. Мы понимаем, что сейчас инвесторам нужна информационная поддержка и четкий план, как действовать в такое время.

И наша команда как раз работает над этим!

О чем будем говорить сегодня?

За последнюю неделю все портфели инвесторов превратились в кашу:

- Что-то упало, что-то выросло
- Что-то не торгуется
- Что-то теперь под риском

Давайте разберёмся с актуальным статусом акций, ADR/GDR, ETF, облигаций и еврооблигаций. Также мы ответим на другие ваши вопросы!

Сегодня в 19:30. Доступ по ссылке: https://youtu.be/hEkEXpydk9Y

​​#US_watch

НОВЫЕ САНКЦИИ И ОТВЕТНЫЕ МЕРЫ

Друзья, мы собрали основные и важные новости за последние сутки, которые влияют на российского инвестора и написали наше мнение по ситуации.

Основные выводы:

👉 Владимир Путин издал важный указ об обращении валюты в стране, а также разрешил публичным компаниям проводить обратный выкуп акций при особых условиях;

👉 из ФНБ будет выделено около 1 трлн руб. на покупку акций публичных компаний;

👉 продавать суверенные евробонды не стоит, т.к. у правительства нет цели сделать хуже локальным инвесторам;

👉 США приостанавливают торги акциями из РФ и скорое исключение из MSCI;

ПОСТ

Курапов Андрей
Analyst

@RMorty

Мы провели первый эфир из серии, на котором разобрались с актуальным статусом акций, ADR/GDR, ETF, облигаций и еврооблигаций, а также отвечали на ваши вопросы

Смотреть запись эфира: https://youtu.be/hEkEXpydk9Y

​​#divingdeeper

НЕ СЛУШАЙТЕ ПАНИКЕРОВ И НЕ СМОТРИТЕ НА LSE

Друзья, мы видим, как многие блогеры выкладывают скриншоты упавших ADR на российские акции с биржи LSE с тезисом, что все наши компании обесценились, и "Сбер стоит 50 копеек". Мы считаем, это сбивает людей с толку и сеет неоправданную панику.

После ряда действий регуляторов рублевые акции на Мосбирже и ADR-ы в Лондоне - это два совершенно разных рынка. Нерезиденты, имеющие ADR-ы, не могут конвертировать их в акции, т.к. акции сразу же будут заморожены, и не будут получать на них дивиденды, причем на неопределенный срок. Поэтому для нерезидентов это неприемлемый риск и "мусор".

В то время, как рублевые акции все так же принадлежат российским инвесторам, и после начала торгов будут доступны и к продаже, и к покупке. При этом на российском рынке заморожены вложения нерезидентов, то есть не будет продаж от них. Также запрещены шорты, и готовятся на покупку акций около трлн руб ФНБ и обсуждается около трлн руб денег ПФР. Также мы ждем, что компании начнут включать байбеки, и к покупкам присоединятся деньги олигархов, которые вынужденно возвращают свои активы в Россию.

В результате, продавать на российском рынке некому, кроме паникующих физиков, которые, вероятно, сделают грубую ошибку, продавая на дне. А на покупку готовятся большие деньги и грамотные фонды, соответственно, на рублевых акциях на Мосбирже баланс сил скорее в сторону быков, и "Сбербанк по 50 копеек" - невероятный сценарий.

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#special

НОВЫЕ МЕРЫ: ПРОДОЛЖЕНИЕ

Мы продолжаем разбирать новые ответные меры.

Вчера в 22:20 вышел новый Указ о дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности России, в котором есть пункты, касающиеся сделок с иностранными ценными бумагами.

Полный текст Указа - http://kremlin.ru/acts/news/67886

В ПОСТЕ вы можете ознакомиться с формулировкой пункта про ценные бумаги.

Наше мнение:

👉 В первом варианте мы можем увидеть запрет на покупку / продажу иностранных ценных бумаг на ММВБ и СПБ биржах. И активы могут быть заморожены.
👉 Во втором варианте могут запретить только покупку, тем самым стимулируя продажу долларов.
👉 В случае же разрешения со стороны ЦБ торговля сохранится в таком виде, в каком она была.


Виктор Низов
Analyst
@LiveMirin

​​#divingdeeper

30% КОМИССИЯ НА ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ - РАЗБИРАЕМ ПОДРОБНОСТИ И ПРИЧИНЫ

Вчера вечером вышли новости о появлении 30% комиссии на покупку валюты для физлиц от ряда банков (ВТБ), а сегодня утром на Интерфаксе вышло разъяснение. Судя по нему, комиссия будет действовать только для покупок на бирже, т.к. ЦБ объясняет ее введение выравниванием конкурентных условий между биржей и обменниками.

То есть теперь при покупке доллара или другой валюты на бирже физ лицо заплатит 30% от суммы оборота.

Практический результат - теперь спекуляции в валютной секции Мосбиржи невозможны, а также биржа перестала быть местом, где можно купить доллары выгоднее, чем в обменнике.

Суммируя последние нововведения мы видим, что, после блокировки резервов ЦБ рядом Западных стран, получил новый импульс тренд на отказ от доллара:

- Выводить средний и большой капитал в валюте нельзя за границу (ограничения по сумме в $10 000).
- Платить дивиденды и купоны нельзя в валюте.
- Граждане рф, вероятно, снизят покупки валюты через биржу после сегодняшних изменений
- Компании обязаны продавать 80% получаемой валюты (то есть по сути менять доллары на рубли)

Причины достаточно логичны. У ЦБ пропал доступ к основной части его долларовой ликвидности после заморозки активов в ряде стран, причем не только у ЦБ, но и у некоторых крупных банков, попавших под санкции. В результате внутри России резко образовался дефицит долларовой ликвидности. Поэтому введен ряд мер, в результате которых в системе, по задумке, в подавляющем большинстве должны происходить продажи валюты, а покупать будет ЦБ.

Если введенных мер будет недостаточно, то я думаю, что мы увидим продолжение тренда на дедолларизацию в ближайшие дни.

Остается актуальным (и даже стал еще более актуальным) пост, в котором мы разбирали, как сохранить свой капитал от потенциального обесценения денег.

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

Запись эфира!

Мы провели второй эфир из серии «Финансовый план в текущей ситуации» — обсудили такие темы:

- Что с долларом?
- Золото=вариант?
- Что делать с рублями?

Смотреть запись эфира: https://youtu.be/epEc1qPSIpE

Скидки на подписку по промокодам:

PROMO15 — скидка 15% на любые тарифы START и STANDARD
PROMO20 — скидка 20% на любой годовой тариф

Тарифы - https://invest-heroes.ru

​​#info

ЕСЛИ ВЫ АКЦИОНЕР ЯНДЕКСА - ДЕФОЛТ ВАМ НЕ СТРАШЕН

Видим, что многие пугаются новостей со словом "дефолт". Нужно понимать, что в ближайшее время при сохранении текущих ограничений будут десятки дефолтов по всем еврооблигациям российских компаний и в том числе, возможно, по суверенному долгу в валюте.

Это не связано с бизнесом компаний (он, конечно, пострадал, но это тут ни при чем). Есть технические ограничения на вывод валюты из страны, а также есть запрет на выплату дивидендов и купонов иностранным инвесторам. В этих условиях при всем желании компании не могут обслуживать свой долг, поэтому, если не появится поправок и разъяснений, мы скорее всего увидим дефолты по всем российским компаниям.

Поскольку это связано с действиями государства, нелогично ждать, что в результате дефолтов иностранные держатели еврооблигаций смогут претендовать на какое-то имущество компаний. По факту, оно им не достанется в текущей ситуации: они заморозили резервы России, а за это Россия не вернет Западным странам их активы, и это логично.

Поэтому если вы держите акции Яндекса и любой другой компании, в ближайшее время к слову "дефолт", связанному с выпуском валютных облигаций, нужно относиться нейтрально. Это не новости на самом деле, т.к. после введения ограничений было понятно, что дефолты неизбежны.

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

#мысли_управляющего
#daily

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ОТВЕТЫ НА НИХ [1/2]

📎 Когда и каким движением откроется биржа?

Вероятно, биржа откроется, когда спецоперация подойдет к концу, не раньше 8 марта (по новостям от сегодня). При этом большой затяг говорит нам о том, что скорее всего у брокеров активы превратились в борщ, и с утра может быть немало маржин-коллов:

1. С закрытия биржи доллар вырос на 30-40%, что автоматически роняет РТС на эту величину. РТС - самый ликвидный инструмент биржи, поэтому в нем много покупателей, у которых случится маржин-колл. Когда в РТС будет планка, ГО (гарантийное обеспечение) автоматически поднимется, что спровоцирует новые маржин-коллы на фьючерсах и ликвидации активов

2. Облигации очень сильно просели. Если в ОФЗ есть какая-то ликвидность, то в корпоративных бумагах цены могут быть любые из-за недостатка заявок на покупку. Значит, облигации как обеспечение рухнут и это уменьшит прочность торгующих с плечами

Соответственно, если был РТС 900, то базово открытие это где-то 600-700 (в первую секунду), а за счет снижения акций индекс может упасть до 400-450 пунктов в течение первого дня (если ФНБ не встанет заградительной покупкой по акциям на уровне закрытия пятницы)

📎 Как купить валюту для защиты капитала?

1. Купить доллары сейчас можно только невыгодно, но эту функцию может выполнять юань (CNYRUB) - он уже давно торгуется на Мосбирже. Я даже храню несколько сотен юаней из поездок, понимая, что это то же самое что баксы в плане надежности по отношению к рублю. К этому уже стоит привыкать

2. На выходных мы опубликуем материал про покупку золота - теперь оно без НДС и это почти то же, что доллар для того, кто хочет спрятаться от риска снижения рубля. Золотая монета на 3.11 грамма золота стоит около 24,000Р - монеты можно купить в Сбере, например

📎 Будет ли дефолт?

Технически с прошлой недели нельзя гасить обязательства перед нерезидентами, поэтому рано или поздно (в полном соответствии с указом Президента и указаниями ЦБ) компании и государство могут не выплатить %% по облигациям и еврооблигациям (есть вариант, что предложат платеж в рублях по евробондам).

⛩ Поэтому не удивляйтесь тому, что до конца марта скорее всего пойдут заголовки по типу "Российская Федерация допустила дефолт по долг" у или "Сбербанк - банкрот? - госбанк не заплатил по своим еврооблиагациям" - это нормально, т.к. компании должны соблюдать законодательство РФ (выплатить было бы нарушением)

📯 СМИ всегда этим грешат, потому что их доходы от рекламы напрямую зависят от хайпа вокруг их публикаций. А задача нашего сообщества и компании Invest Heroes - разбирать все с холодной головой

Это не значит, что кто-то банкрот, но такие вбросы могут стать поводом, чтобы создать панику среди розничных инвесторов и позволить крупным капиталам отжать акции у населения по грошевым ценам. Как это бывает, нам кому-нибудь прилетит какая-нибудь бешенная смска или whatsapp о том, что Сбер банкрот, глава какого-нибудь банка застрелился, и вот-вот все рухнет... Это и есть вброс

👉 продолжение далее

​​#мысли_управляющего
#daily

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ОТВЕТЫ НА НИХ [2/2]

📎 Отменят ли экспорт нефти из России и что тогда будет с нефтянкой и Газпромом?

Вчера МЭА представило план постепенного отказа Европы от газа и нефти из России (фактически это план, как США под предлогом санкций забирает рынок нефти и газа под свою нефтяную промышленность и зарабатывает миллиарды долларов в год с европейцев с двойной переплатой за энергоносители 🤷‍♂️)

Это значит, что многие европейские потребители постепенно смогут отказаться от наших нефти и газа, и ЛУКОЙЛ, Татнефть, Газпром, Новатэк, Роснефть могут потерять около 40-50% от своего экспорта постепенно (часть возместить за счет Азии)..

С другой стороны, ещё год назад нефть была 60, а доллар 75, то есть бочка нефти 4500 руб.. Сейчас при нефти 111 (Urals 95) и долларе 112 получается бочка нефти стоит 10,000-11,000Р, так что потеря 1/3-1/4 бочек все равно = рост рублевой выручки на 30-50%. Короче, нефтянка базово будет зарабатывать больше в новом раскладе 🤯😎

Газпром сохранит свои контракты до 2030 года, но мало помалу они будут заканчиваться, и не возобновляться. Но за это время достроят новые нитки газопроводов в Китай (проекты их прорабатывали ещё в 2015 наравне с платежами Сбера через китайские банки - когда был присоединен Крым, об этом активно думали)

✍️ ВЫВОДЫ

📚 В общем, информационная обстановка остается крайне токсичной, загаженной всякими провокационными заявлениями, но пока то что мы видим - это падение акций в рублях ещё до 30% в первый день торгов (или при активном вмешательстве ФНБ 0-10%) и постепенный переход рынка к выкупу и нормализации

Ждем этого т.к. немало денег сейчас готовятся для покупки. Привлечение ФНБ мы расцениваем как индикатор того, что если не остановить сейчас падение рынка (в рублях), то может рухнуть вся финансовая система - соответственно, рынок может тряхнуть на 20-40%, но дальше ставка будет слишком высока, чтобы дать ему пойти по пути обнуления.

Многие компании поймают инфляционную волну и их доходы вырастут (хотя многие затыки с финансами и поставками придется решать и издержки вырастут, но мало помалу это ляжет в цены, а государство будет вынуждено влить немало рублей в экономику, чтобы поддерживать ее - если необходимо, ещё обесценит рубль и введет доп налоги)

📈 Итого: рубль падает, акции в рублях растут, валютный коридор, немало мер поддержки от гос-ва (обесценившимися деньгами), и как следствие рост доходов (ниже роста цен, но все-таки), гос-во копит доллары скупая у экспортеров по не совсем рыночному курсу » инфляция всего (доходов, расходов, цен, котировок) и рублевый кэш под подушкой = проигрыш

Мы продолжаем работать в режиме оперативного штаба, оставайтесь на нашей волне 🤝

STAY WITH US

​​#special

ОТМЕНА НДС НА ИНВЕСТИЦИОННОЕ ЗОЛОТО ДЛЯ ФИЗ. ЛИЦ

4 марта Госдума приняла в первом чтении закон, который выводит из-под НДС продажу драгоценных металлов в слитках физическим лицам с 1 марта 2022 года.

Речь идет об отмене НДС при покупке золота 999 пробы, которые банки продают в слитках от 1 грамма до 1 кг. Такое золото нельзя использовать в ювелирных изделиях.

Пока законопроект не был принят, инвестор, покупая золотой слиток в банке, платил НДС 20%. Обратная продажа слитка банку возврата НДС не предполагает, поэтому покупка слитков не была привлекательной инвестицией.

Кроме покупки золотых слитков, физическое золото можно приобрести через покупку инвестиционных монет. Самая популярная из них — Победоносец.

Главное отличие монет от слитков в том, что при покупке монеты, НДС инвестор никогда не платил. Поэтому они пользовались большим спросом, а из-за более высокого спроса у них была лучше ликвидность.

Сравним стоимость золотого слитка и монеты Победоносец 3.11г. Данные взяты с сайта Сбера. Цены актуальны на 3 марта, 13:25.

Золотой слиток 1г = 9 391 руб. (с НДС).
Победоносец 3.11г = 23 750 руб. (НДС не платим).

Золотой слиток 1г, без НДС, будет стоить 7 825.8 руб. Соответственно, 3 слитка по 1г стоили бы 23 477 руб (слитка 3г не существует). Прибавляем сюда 860.8 руб. за 0.11г, т.к. в монете 3.11г.

Получается, цена золота в слитках, эквивалентная 3.11г = 24 339 руб. против 23 750 руб. за такую же массу золота в монете. Важно понимать, что расчет идет от зафиксированных цен. В реальности же цена слитка может быть выше, из-за роста спроса на них, т.к. НДС отменен.

Стоит сказать, что Победоносец есть двух видов: 3.11г и 7.78г. А слитки бывают от 1г до 1 кг. И чем крупнее слиток, тем дешевле выходит стоимость 1г.

Вывод: отмена НДС на инвестиционное золото сделает покупку слитков выгоднее покупки монет, если речь идет о приобретении золота, массой от 10г и выше. Также это альтернатива долларам, т.к. базовая цена золота считается в долларах за тройскую унцию и при ослаблении рубля, стоимость слитка в рублях будет расти.

Из отрицательных характеристик можно отметить широкий спред между ценой покупки и продажи и ликвидность, которая гораздо ниже, чем у валюты.

​​#US_watch

КРИПТОВАЛЮТЫ - БЕЗОПАСНАЯ ГАВАНЬ? НЕТ!

Нам приходит много запросов с целью прокомментировать, является ли рынок криптовалют спасительным местом для инвесторов, чтобы сохранить свой капитал?

В сегодняшнем посте мы расскажем:
👉 что такое децентрализованные криптовалюты;
👉 почему хранить криптовалюту на криптобиржах и иных посредниках небезопасно;
👉 почему не все криптовалюты безопасны для владения;
👉 почему лучший выход для инвесторов из России — децентрализованная криптовалюта на холодных кошельках.

ПОСТ

Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin

Уважаемые подписчики! У нас был подключён crosserbot, который сейчас взломали и разослали сообщения с сомнительными призывами. Мы решили проблему и приносим вам свои извинения за то, что так вышло!

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:

>Indiana Jones: 0%
>Henry Ford: 0% (вышли в кэш)
>Iron Arni: 0%

> Индекс Мосбиржи: 0%
> Индекс S&P500: -1.27%

Описание:
👉Портфель IJ:
Без изменений. Неделю биржа не работала. Мы пополнили счет, чтобы снизить плечо.

👉Портфель Henry_Ford:
+0% vs -1.3% индекс S&P - наша стратегия остается в кэше. В целом, и по США ждем продолжения негатива, и в плане инвестиций россиян в акции США стоят дождаться ясности.

👉Портфель Iron_Arni:
Без изменений. Биржа не работала.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

​​#US_watch

КРИЗИС ПОЛУПРОВОДНИКОВ МОЖЕТ ЗАТЯНУТСЯ

В связи с последней ситуацией в мире, есть риск того, что кризис полупроводников затянется.

По данным Financial Times, около 50% неона, который используется для производства чипов, добывается в Украине. Основная добыча сосредоточена в Мариуполе и Одессе, которые находятся на территории, где проходит спец. операция.

90% поставок неона в США идёт из Украины.

На фоне и так больших проблем с поставками кремниевых компонентов в сектор полупроводников приходит и неоновая проблема.

В связи с этим кризис полупроводников может затянуться на долгие годы, а цены на полупроводники могут подскочить сильнее (сейчас около +10-20% на контрактные полупроводники).

Неизвестно, ограничит ли Норникель поставку палладия (30%-35% мировой добычи) компаниям, которые добровольно ограничили экспорт продукции в Россию (TSMC, Intel, AMD).

Мы на этот сценарий не ставим, но такой риск есть.

Сейчас мы находимся на связи с AMD и Applied Materials, будем ждать от них комментарий и уточнения по проблемам поставок.

Мало, кто детально проанализировал этот сценарий. Однако, текущие события могут привести к более серьёзному и затяжному кризису.

​​КОМПАНИИ РИТЕЙЛА: КТО ПО-ПРЕЖНЕМУ ИНТЕРЕСЕН ДЛЯ АКЦИОНЕРОВ

На фоне девальвации рубля и роста инфляции встает вопрос – как хотя бы частично уберечь свои деньги от обесценения. Один из вариантов – инвестиции в компании, которые выигрывают от высокой инфляции и в меньшей степени зависимы от импорта из европейских стран. Мы подготовили для вас путеводитель по компаниям потребительского сектора.

В посте:

👉Продовольственные ритейлеры – наиболее защищенная отрасль
👉Смотрим, какие non-food в большей мере завязаны на западный импорт
👉Рассматриваем риски для каждого ритейлера

ПОСТ

Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator

P.S. В рамках подписки мы выпустили для клиентов большой обзор по компаниям, которые, исходя из нашего анализа, интересны к покупке на российском рынке с учетом текущей ситуации. Присоединяйтесь!

Дорогие женщины! Коллектив Invest Heroes поздравляет вас с Международным женским днем! В этот радостный день мы хотим пожелать каждой из вас крепкого здоровья, семейного тепла и уюта. Ваши улыбки вызывают нескончаемую радость в наших сердцах! Улыбайтесь, радуйтесь и наслаждайтесь — пусть каждый новый день будет лучше предыдущего!
Поздравляем! 🌷🌷🌷

​​#US_watch

ВСТАЕМ В ОБОРОНУ

На фоне резкой реакции рынка на новости по поводу ситуации на Украине многие инвесторы ищут, где можно пересидеть нестабильность. Одним из возможных выходов на американском рынке может стать оборонный сектор.

В сегодняшнем посте мы расскажем, что:
👉 оборонные компании являются защитным сектором за счет стабильности доходов;
👉 основным фактором финансовых результатов является военный госбюджет США;
👉 компании обороны могут стать хэджем от геополитических рисков.

ПОСТ

Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin

#info

РАЗБИРАЕМ НОВЫЙ ПОРЯДОК ОБРАЩЕНИЯ НАЛИЧНОЙ ВАЛЮТЫ

Друзья, к нам поступает много вопросов по поводу нового порядка обращения наличной валюты, который был введен этой ночью с 9 марта по 9 сентября 2022. Мы собрали ответы на самые частые, опираясь на разъяснения ЦБ.

Деньги заморожены? Нет, вы также можете распоряжаться своими деньгами. Изменения касаются именно обращения наличной валюты. Просто снять наличными можно не больше 10 тысяч долларов, остальную сумму наличными вам выдадут рублями по официальному курсу ЦБ на дату выдачи.

Теперь нельзя снять доллары с брокерского счета? Можно точно так же, как и раньше, и они поступят на банковский счет и будут там храниться. Но вот снять доллары с банковского счета наличными в рамках текущих ограничений можно будет только в рублях (будет считаться, что это новое поступление на банковский счет).

Разумно ли теперь хранить в юанях? Теперь выдача всех валют будет только в долларах или рублях, конвертировать будут по рыночному курсу на день выдачи.

Что делать, если валюта находится сейчас на банковском вкладке? Здесь нет универсального ответа, зависит от ваших целей и планов. Для долгосрочных инвестиций для резидентов РФ мы считаем сейчас разумно покупать рубли и на них входить в акции российских компаний, когда откроется биржа (в подписке мы выпускали материал с Перспективным портфелем в условиях кризиса).

Что делать с наличными долларами? Если наличные доллары уже у вас есть, то ничего нового для вашей наличной валюты не случилось, можно так же ее хранить дальше. Если у вас были доллары в банковской ячейке, то нововведения к ней не относятся, т.е. вы можете полностью ими пользоваться.

10 тысяч долларов - на все счета? Как мы понимаем текст и разъяснения ЦБ, если у клиента несколько счетов, то он с каждого счета сможет снять по 10 тысяч долларов, т.к. нет уточнения, что 10 тысяч долларов - это ограничение на человека и непонятно, как банки будут сообщать друг другу информацию, что в одном банке человек уже снял столько-то. Важно - на этот вопрос ЦБ еще не дал разъяснений, это наша интерпретация.

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde