#мысли_управляющего
#daily
Доброе утро!
Мы не так много писали в последнее время, т.к. были заняты анализом рынков. Сегодня наша команда подготовила для вас специальную публикацию, освещающую обстановку по всему миру и наши тезисы на этот счет
Главное, о чем мы поговорим - это о том, в какой точке цикла мы сейчас находимся: ещё до коронавируса мировая экономика плавно сползала в рецессию, но сейчас это уже медицинский факт
Мы не думаем, что это закончится за 2-3 месяца - скорее, даже после того как с вирусом уляжется, ущерб экономике будет таков, что мир останется в рецессии, и переживет экономический спад из которого он выйдет лишь спустя 9-12 мес., т.е. уже в 2021 году
В этой связи, мы ждем скоро новый виток снижения рынков и собрали для вас воедино факты про все рынки - акции, нефть, доллар, золото итд
👉 читайте пост на эту тему на нашем сайте
👉 Пока рынок растет, есть возможность закрывать позиции в лонг прибыльно и перевернуться в шорт не в экстренном порядке
MUST READ
#daily
Доброе утро!
Мы не так много писали в последнее время, т.к. были заняты анализом рынков. Сегодня наша команда подготовила для вас специальную публикацию, освещающую обстановку по всему миру и наши тезисы на этот счет
Главное, о чем мы поговорим - это о том, в какой точке цикла мы сейчас находимся: ещё до коронавируса мировая экономика плавно сползала в рецессию, но сейчас это уже медицинский факт
Мы не думаем, что это закончится за 2-3 месяца - скорее, даже после того как с вирусом уляжется, ущерб экономике будет таков, что мир останется в рецессии, и переживет экономический спад из которого он выйдет лишь спустя 9-12 мес., т.е. уже в 2021 году
В этой связи, мы ждем скоро новый виток снижения рынков и собрали для вас воедино факты про все рынки - акции, нефть, доллар, золото итд
👉 читайте пост на эту тему на нашем сайте
👉 Пока рынок растет, есть возможность закрывать позиции в лонг прибыльно и перевернуться в шорт не в экстренном порядке
MUST READ
#мысли_аналитика #m_n_m
ЕВРОПЕЙСКАЯ СТАЛЬ УШЛА НА КАРАНТИН
Европа пока остается центром пандемии, из-за чего страдает бизнес и как следствие вся европейская экономика. Так, по оценкам Argus, европейский автопром может сократить потребление стали на 60-80% из-за коллапса продаж. Цифры чудовищные, так как 20-30% экспорта стали из РФ приходится как раз на европейские рынки.
» Европейские сталевары не только сокращают загрузку мощностей, но и останавливают доменные производства
» Экспортные продажи российских сталеваров могут сократиться на 10-20% из-за снижения спроса со стороны Европы.
Сейчас сталевары предлагают сумасшедшую ожидаемую дивидендную доходность (14%+), но коронавирус может спутать карты. Поэтому откупать сталеваров сейчас может быть опасно.
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
ЕВРОПЕЙСКАЯ СТАЛЬ УШЛА НА КАРАНТИН
Европа пока остается центром пандемии, из-за чего страдает бизнес и как следствие вся европейская экономика. Так, по оценкам Argus, европейский автопром может сократить потребление стали на 60-80% из-за коллапса продаж. Цифры чудовищные, так как 20-30% экспорта стали из РФ приходится как раз на европейские рынки.
» Европейские сталевары не только сокращают загрузку мощностей, но и останавливают доменные производства
» Экспортные продажи российских сталеваров могут сократиться на 10-20% из-за снижения спроса со стороны Европы.
Сейчас сталевары предлагают сумасшедшую ожидаемую дивидендную доходность (14%+), но коронавирус может спутать карты. Поэтому откупать сталеваров сейчас может быть опасно.
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
👍1
#recession_watch
#special
Друзья,
этим утром я написал для вас взгляд нашей команды на то, что предстоит пройти экономике и почему мы ждем в рецессию, а несколькими днями ранее - к чему в итоге приведут стимулы, которые сейчас агрессивно проводят центробанки
Наша команда старается сделать максимум для вас и та мысль, с которой мы делаем свою работу - обычным инвесторам должен быть доступен research уровня хедж фондов
Именно поэтому мы попросили наших аналитиков пробежаться по всему земному шару и проанализировать как последние события сказываются на отраслях - золото, нефть, газ, ритейл, стройка.. - только так можно понять что ждать от наших бизнесов, акциями которых мы торгуем
Много событий, так что в ближайшие 2-3 недели мы будем выпускать для вас brief notes аналитиков по отраслям с тегом #recession_watch
Среди них:
1) грозят ли сланцевикам банкротства в 2020? (нет, т.к. сбыт захеджирован на 6-12 мес)
2) поможет или повредит ритейлу рост курса доллара? (да, но коронавирус нанесет бОльший ущерб)
3) что происходит со сталеварами? (вышла сегодня - там останавливают домны)
4) как может упасть спрос строителей и автопроизводителей на сталь? (coming next)
5) спрос и предложения палладия как вводная для Норникеля (coming next)
6) спрос на золото: как сейчас сокращается спрос на ювелирные изделия? (coming next)
7) газ: как изменяется добыча и спрос в мире, что ждать от спроса при рецессии? (coming next)
Оставайтесь с INVEST HEROES, и вы всегда будете в курсе новостей, которые влияют на ваш инвестиции
INVEST HEROES - INSIGHTS FOR YOUR DECISIONS
#special
Друзья,
этим утром я написал для вас взгляд нашей команды на то, что предстоит пройти экономике и почему мы ждем в рецессию, а несколькими днями ранее - к чему в итоге приведут стимулы, которые сейчас агрессивно проводят центробанки
Наша команда старается сделать максимум для вас и та мысль, с которой мы делаем свою работу - обычным инвесторам должен быть доступен research уровня хедж фондов
Именно поэтому мы попросили наших аналитиков пробежаться по всему земному шару и проанализировать как последние события сказываются на отраслях - золото, нефть, газ, ритейл, стройка.. - только так можно понять что ждать от наших бизнесов, акциями которых мы торгуем
Много событий, так что в ближайшие 2-3 недели мы будем выпускать для вас brief notes аналитиков по отраслям с тегом #recession_watch
Среди них:
1) грозят ли сланцевикам банкротства в 2020? (нет, т.к. сбыт захеджирован на 6-12 мес)
2) поможет или повредит ритейлу рост курса доллара? (да, но коронавирус нанесет бОльший ущерб)
3) что происходит со сталеварами? (вышла сегодня - там останавливают домны)
4) как может упасть спрос строителей и автопроизводителей на сталь? (coming next)
5) спрос и предложения палладия как вводная для Норникеля (coming next)
6) спрос на золото: как сейчас сокращается спрос на ювелирные изделия? (coming next)
7) газ: как изменяется добыча и спрос в мире, что ждать от спроса при рецессии? (coming next)
Оставайтесь с INVEST HEROES, и вы всегда будете в курсе новостей, которые влияют на ваш инвестиции
INVEST HEROES - INSIGHTS FOR YOUR DECISIONS
#recession_watch
#мысли_управляющего
Доброе утро!
Сегодня рынок акций РФ снижается на новостях о снижении импорта нефти в Индию: это топ-4 импортер, и закрытие НПЗ в этой стране - новый удар по спросу
Согласован пакет стимулирующих мер в США (Берни Сандерс немного блокирует голосование, но вряд ли это продлится долго), в нем есть 4 главных вещи:
1) Малый бизнес сможет получить займы на 3 мес, которые будут прощены если этот бизнес не сократит штат
2) Люди начнут получать повышенные пособия по безработице
3) Начинаются ежемесячные выплаты населению по $1200 на человека в месяц (вплоть до $75000 годового дохода на человека / средняя ЗП в США $3500-4000)
4) Государство окажет поддержку на $500 млрд. компаниям в проблемных отраслях, где исчез спрос (авиа, туризм итп)
Эти меры направлены на сохранение спроса в экономике и сохранение рабочих мест, и главный вопрос сейчас сработают ли они
Есть 3 причины, почему спрос в экономике все равно сократится:
1) Внешний спрос низкий - у экспортеров падают заказы из других стран. С этим уже столкнулся Китай, это же ждет все страны даже после снятия карантина
2) Инвестиции зарежут. В такой неопределенности подавляющее большинство инвестиционных расходов сократится
3) Потребительская уверенность снизится в результате потери работы или страха потери, что срежет покупки автомобилей и жилья, других не базовых товаров
Стимулы vs эти 3 фактора определят, будет ли восстановление экономики или она погрузится в ещё больший негатив, и по итогам апреля-мая правительствам придется продлевать все стимулы и наращивать расходы снова
🧐 Главное, что мы сейчас изучаем как ведут себя потребители и что думают. Опубликуем результаты по готовности в #recession_watch
🙈 Если люди решат что нужно готовиться к худшему и деньги получаемые от государства отложат на черный день, начнут экономить, начнется эффект домино...
🕰 Сегодня будут данные по заявкам на пособие по безработице в США. Во многом цифра 2.0-2.5М в рынке. Больше - стоит взять за негатив
WE MONITOR THIS RECESSION FOR YOU
#мысли_управляющего
Доброе утро!
Сегодня рынок акций РФ снижается на новостях о снижении импорта нефти в Индию: это топ-4 импортер, и закрытие НПЗ в этой стране - новый удар по спросу
Согласован пакет стимулирующих мер в США (Берни Сандерс немного блокирует голосование, но вряд ли это продлится долго), в нем есть 4 главных вещи:
1) Малый бизнес сможет получить займы на 3 мес, которые будут прощены если этот бизнес не сократит штат
2) Люди начнут получать повышенные пособия по безработице
3) Начинаются ежемесячные выплаты населению по $1200 на человека в месяц (вплоть до $75000 годового дохода на человека / средняя ЗП в США $3500-4000)
4) Государство окажет поддержку на $500 млрд. компаниям в проблемных отраслях, где исчез спрос (авиа, туризм итп)
Эти меры направлены на сохранение спроса в экономике и сохранение рабочих мест, и главный вопрос сейчас сработают ли они
Есть 3 причины, почему спрос в экономике все равно сократится:
1) Внешний спрос низкий - у экспортеров падают заказы из других стран. С этим уже столкнулся Китай, это же ждет все страны даже после снятия карантина
2) Инвестиции зарежут. В такой неопределенности подавляющее большинство инвестиционных расходов сократится
3) Потребительская уверенность снизится в результате потери работы или страха потери, что срежет покупки автомобилей и жилья, других не базовых товаров
Стимулы vs эти 3 фактора определят, будет ли восстановление экономики или она погрузится в ещё больший негатив, и по итогам апреля-мая правительствам придется продлевать все стимулы и наращивать расходы снова
🧐 Главное, что мы сейчас изучаем как ведут себя потребители и что думают. Опубликуем результаты по готовности в #recession_watch
🙈 Если люди решат что нужно готовиться к худшему и деньги получаемые от государства отложат на черный день, начнут экономить, начнется эффект домино...
🕰 Сегодня будут данные по заявкам на пособие по безработице в США. Во многом цифра 2.0-2.5М в рынке. Больше - стоит взять за негатив
WE MONITOR THIS RECESSION FOR YOU
#recession_watch
ВЫПУСК 3 - ЭКОНОМИКА СРЕДНЕГО АМЕРИКАНЦА
В связи с ростом безработицы мы проработали вопрос о том, как чувствуют себя люди в США, которые трудятся или возможно сейчас уволены
Картинка получилась следующей:
- 69% людей не имеют сбережений
- помощь от государства либо пособие по безработице - ниже средних трат в месяц, так что люди вероятно срежут расходы
- учитывая что сегодняшние 3.3 млн безработных не учитывают заявки за эту неделю, всего безработных станет 10-12 млн. уже к концу этой недели
👉 Мы полагаем, что такое положение вещей не выравнивается биллем, принятым Конгрессом, и в экономике США резко упадут расходы. Похожая ситуация, наверняка, сложится и в Европе
👉 В некоторых штатах люди уже сократили траты по кредитным картам на 10%
👉 Чтобы выйти из рецессии, США вероятно понадобится ещё какой-то пакет мер на $2-3 трлн, т.к. текущий только частично латает дыры в потреблении и страхует от снижения занятости
Вы можете прочитать полную версию brief на нашем сайте 👉
DAILY RECESSION WATCH FOR YOU
ВЫПУСК 3 - ЭКОНОМИКА СРЕДНЕГО АМЕРИКАНЦА
В связи с ростом безработицы мы проработали вопрос о том, как чувствуют себя люди в США, которые трудятся или возможно сейчас уволены
Картинка получилась следующей:
- 69% людей не имеют сбережений
- помощь от государства либо пособие по безработице - ниже средних трат в месяц, так что люди вероятно срежут расходы
- учитывая что сегодняшние 3.3 млн безработных не учитывают заявки за эту неделю, всего безработных станет 10-12 млн. уже к концу этой недели
👉 Мы полагаем, что такое положение вещей не выравнивается биллем, принятым Конгрессом, и в экономике США резко упадут расходы. Похожая ситуация, наверняка, сложится и в Европе
👉 В некоторых штатах люди уже сократили траты по кредитным картам на 10%
👉 Чтобы выйти из рецессии, США вероятно понадобится ещё какой-то пакет мер на $2-3 трлн, т.к. текущий только частично латает дыры в потреблении и страхует от снижения занятости
Вы можете прочитать полную версию brief на нашем сайте 👉
DAILY RECESSION WATCH FOR YOU
#recession_watch
ВЫПУСК 4 – КАК МЕНЯЕТСЯ МИР ФИЗИЧЕСКОЙ НЕФТИ
Разрозненные данные по ряду регионов мира говорят о реальных проблемах в физических поставках нефти. В сегодняшнем материале мы привели выжимку таких новостей и наше мнение по ним.
Некоторые мысли из отчета:
👉 В момент сокращения спроса и падения цен растут запасы нефти. Общий объем нефтяных запасов в мире ~6,1 млрд баррелей. По оценкам экспертов из них свободных мощностей 0,9-1,6 млрд барр. Мы полагаем, что запасы будут близки к 100% уже к маю-июню 2020 г.
👉 В Китае по разным данным совокупные объемы запасов (мощностей) от 0,8-1.1 млрд барр. Из них около 250 млн барр. свободны. Пополнение запасов до 100% также займет ~90 дней. Соответственно, при низких ценах в июне запасы Китая будут полны.
👉 Из-за коронавируса и карантинов в Китае упал спрос на нефть. Собственная добыча упала с 3,9 млн барр./сутки до 0,8 млн барр./сутки (на 3,1 млн барр./сутки). Импорт упал на 600 тыс. барр./сутки.
👉 Растут объемы хранения нефти и растет себестоимость хранения в месяц. Средние оценки – рост стоимости хранения вдвое.
👉 Стоимость фрахта из Саудовской Аравии в Китай выросла больше, чем в 2 раза, до 4,9 $/барр.
Вы можете прочитать полную версию brief на нашем сайте 👉
DAILY RECESSION WATCH FOR YOU
ВЫПУСК 4 – КАК МЕНЯЕТСЯ МИР ФИЗИЧЕСКОЙ НЕФТИ
Разрозненные данные по ряду регионов мира говорят о реальных проблемах в физических поставках нефти. В сегодняшнем материале мы привели выжимку таких новостей и наше мнение по ним.
Некоторые мысли из отчета:
👉 В момент сокращения спроса и падения цен растут запасы нефти. Общий объем нефтяных запасов в мире ~6,1 млрд баррелей. По оценкам экспертов из них свободных мощностей 0,9-1,6 млрд барр. Мы полагаем, что запасы будут близки к 100% уже к маю-июню 2020 г.
👉 В Китае по разным данным совокупные объемы запасов (мощностей) от 0,8-1.1 млрд барр. Из них около 250 млн барр. свободны. Пополнение запасов до 100% также займет ~90 дней. Соответственно, при низких ценах в июне запасы Китая будут полны.
👉 Из-за коронавируса и карантинов в Китае упал спрос на нефть. Собственная добыча упала с 3,9 млн барр./сутки до 0,8 млн барр./сутки (на 3,1 млн барр./сутки). Импорт упал на 600 тыс. барр./сутки.
👉 Растут объемы хранения нефти и растет себестоимость хранения в месяц. Средние оценки – рост стоимости хранения вдвое.
👉 Стоимость фрахта из Саудовской Аравии в Китай выросла больше, чем в 2 раза, до 4,9 $/барр.
Вы можете прочитать полную версию brief на нашем сайте 👉
DAILY RECESSION WATCH FOR YOU
#мысли_управляющего
#recession_watch
Доброе утро!
За последние 2 недели рынок США совершил рывок на 20% вверх, а рынок РФ пробыл все это время в боковом канале, не показав рост в долларах (в рублях рост был = эффект девальвации на экспортеров)
Учитывая скорость роста, этот рост пока сложно назвать здоровым, и мы указывали почему
- на рынке нефти спад спроса 15-20% в моменте. 15-20 млн избыточных баррелей убрать невозможно, так что никакая сделка ОПЕК не поможет - придется ждать роста спроса
- рынок авто по итогам 2020 упадет на 14% по оценкам Moody's
- аналогично негативен рынок жилья, так что и нефтянке и сталеварам будет сложно
Рынок США пока растет, т.к. уходят маржин-коллы и идет квартальная ребалансировка фондов 60/40 (60% акции и 40% облигации), которым нужно сейчас закупить акций на $300-400 млрд. (1-2% free float рынка США) для приведения структуры портфелей к нормальному балансу, что также создает вынос вверх до 1 апреля
Соответственно, мы сделали ставки на негативную неделю впереди:
1) На новой неделе ждем ещё 3-4 млн безработных в США
2) По нефти ожидаем давления вниз
3) Выйдут данные по безработица ADP Payrolls, а также потребительская и бизнес уверенность в США и Европе, окончательные PMI за март
4) В России будет развиваться эпидемия коронавируса
... и ещё 1 интересный факт - 1 апреля жителям США, многие из которых сейчас теряют работу, придут результаты ПИФов за 1кв с потерями 15-30% в долларах. Исторически такие вещи приводили к продажам (даже если фонды будут скупать, они дадут акциям попадать)
В сложившихся условиях следует быть осторожными и покупать интересные активы. В качестве таких мы видим 2 интересных возможности:
А) Покупка ETF на акции Китая в USD: Китай сейчас лучше всех в плане вируса и туда крайне мало вложено пока западных денег. Сейчас наши аналитики готовят спецвыпуск на эту тему
Б) Выкуп ОФЗ: мы считаем, что инфляция в России в 2020 не вырастет, так что выгодно покупать панику в длинных, ликвидных бумагах. На эту тему также будет спецвыпуск через 3-4 дня
THIS IS OUR TOP OF MIND TODAY
#recession_watch
Доброе утро!
За последние 2 недели рынок США совершил рывок на 20% вверх, а рынок РФ пробыл все это время в боковом канале, не показав рост в долларах (в рублях рост был = эффект девальвации на экспортеров)
Учитывая скорость роста, этот рост пока сложно назвать здоровым, и мы указывали почему
- на рынке нефти спад спроса 15-20% в моменте. 15-20 млн избыточных баррелей убрать невозможно, так что никакая сделка ОПЕК не поможет - придется ждать роста спроса
- рынок авто по итогам 2020 упадет на 14% по оценкам Moody's
- аналогично негативен рынок жилья, так что и нефтянке и сталеварам будет сложно
Рынок США пока растет, т.к. уходят маржин-коллы и идет квартальная ребалансировка фондов 60/40 (60% акции и 40% облигации), которым нужно сейчас закупить акций на $300-400 млрд. (1-2% free float рынка США) для приведения структуры портфелей к нормальному балансу, что также создает вынос вверх до 1 апреля
Соответственно, мы сделали ставки на негативную неделю впереди:
1) На новой неделе ждем ещё 3-4 млн безработных в США
2) По нефти ожидаем давления вниз
3) Выйдут данные по безработица ADP Payrolls, а также потребительская и бизнес уверенность в США и Европе, окончательные PMI за март
4) В России будет развиваться эпидемия коронавируса
... и ещё 1 интересный факт - 1 апреля жителям США, многие из которых сейчас теряют работу, придут результаты ПИФов за 1кв с потерями 15-30% в долларах. Исторически такие вещи приводили к продажам (даже если фонды будут скупать, они дадут акциям попадать)
В сложившихся условиях следует быть осторожными и покупать интересные активы. В качестве таких мы видим 2 интересных возможности:
А) Покупка ETF на акции Китая в USD: Китай сейчас лучше всех в плане вируса и туда крайне мало вложено пока западных денег. Сейчас наши аналитики готовят спецвыпуск на эту тему
Б) Выкуп ОФЗ: мы считаем, что инфляция в России в 2020 не вырастет, так что выгодно покупать панику в длинных, ликвидных бумагах. На эту тему также будет спецвыпуск через 3-4 дня
THIS IS OUR TOP OF MIND TODAY
#мысли_аналитика #m_n_m
РИСКИ ДЛЯ МЕТАЛЛУРГИИ: АВТОПРОМ И СТРОИТЕЛЬНЫЙ СЕКТОР
Мы продолжаем анализировать состояние важнейших отраслей для металлургии - автопром и строительный сектор. Ведь только на них приходится ~ 60-70% всего спроса на сталь.
» Продажи авто в Европе могут сократиться на 20+%, что приведет к снижению спроса на сталь ~ на 2,5-3,2 млн тонн (2% всего предложения сталь в Европе). Проблемы с продажами авто будут не только в Европе.
» Строительная активность в Европе также приостановлена на фоне пандемии. Продажи новых домов в США в 2020 году могут упасть на 35% г/г.
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
РИСКИ ДЛЯ МЕТАЛЛУРГИИ: АВТОПРОМ И СТРОИТЕЛЬНЫЙ СЕКТОР
Мы продолжаем анализировать состояние важнейших отраслей для металлургии - автопром и строительный сектор. Ведь только на них приходится ~ 60-70% всего спроса на сталь.
» Продажи авто в Европе могут сократиться на 20+%, что приведет к снижению спроса на сталь ~ на 2,5-3,2 млн тонн (2% всего предложения сталь в Европе). Проблемы с продажами авто будут не только в Европе.
» Строительная активность в Европе также приостановлена на фоне пандемии. Продажи новых домов в США в 2020 году могут упасть на 35% г/г.
ПОСТ
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
#recession_watch
ВЫПУСК 5 – ГАЗОВЫЙ РЫНОК МОЖЕТ СТАТЬ ПРООБРАЗОМ РЫНКА НЕФТИ
Ситуация на рынке газа очень напоминает текущую ситуацию на рынке нефти
Газ
• Запасы в европейских газовых хранилищах сейчас на исторических максимумах;
• Предложение со стороны газовиков остается неизменным;
• Цены на газ падают уже 4 месяца.
Нефть
• Запасы нефти растут по всему миру;
• Объем предложения остается большим со стороны основных производителей.
Поэтому, в нефти может повториться сценарий развития, как в газе. С большой вероятностью мы не увидим восстановление цен на нефть ни во 2КВ20, ни в 3КВ20. Это будет давить на российский нефтегазовый сектор.
Вы можете прочитать полную версию brief на нашем сайте 👉
DAILY RECESSION WATCH FOR YOU
ВЫПУСК 5 – ГАЗОВЫЙ РЫНОК МОЖЕТ СТАТЬ ПРООБРАЗОМ РЫНКА НЕФТИ
Ситуация на рынке газа очень напоминает текущую ситуацию на рынке нефти
Газ
• Запасы в европейских газовых хранилищах сейчас на исторических максимумах;
• Предложение со стороны газовиков остается неизменным;
• Цены на газ падают уже 4 месяца.
Нефть
• Запасы нефти растут по всему миру;
• Объем предложения остается большим со стороны основных производителей.
Поэтому, в нефти может повториться сценарий развития, как в газе. С большой вероятностью мы не увидим восстановление цен на нефть ни во 2КВ20, ни в 3КВ20. Это будет давить на российский нефтегазовый сектор.
Вы можете прочитать полную версию brief на нашем сайте 👉
DAILY RECESSION WATCH FOR YOU
#мысли_управляющего
#recession_watch
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ НАСТРОЕНИЯ и ЗОЛОТО
Анализ трендов в спросе в США и ЕВРОПЕ дает неутешительные выводы
Неожиданное следствие - вероятность снижения золота опять к $1500-1550 на горизонте 1-2 мес.
Подробнее в LIVE 👉
#recession_watch
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ НАСТРОЕНИЯ и ЗОЛОТО
Анализ трендов в спросе в США и ЕВРОПЕ дает неутешительные выводы
Неожиданное следствие - вероятность снижения золота опять к $1500-1550 на горизонте 1-2 мес.
Подробнее в LIVE 👉
Telegram
Invest Heroes: LIVE
#мысли_управляющего
Я продолжил исследовать тему consumer confidence (потребительские настроения, уверенность) и пока выводы неутешительные
1) Ситуация вокруг населения ухудшается быстро:
- при темпе роста 5%..15% в США через 2 недели будет около 400,000…
Я продолжил исследовать тему consumer confidence (потребительские настроения, уверенность) и пока выводы неутешительные
1) Ситуация вокруг населения ухудшается быстро:
- при темпе роста 5%..15% в США через 2 недели будет около 400,000…
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
👉Портфель Автоследования без изменений (-0.5%) при динамике ММВБ +3%. Играем от шорта;
👉 Портфель Indiana Jones -3.9%, т.к. ориентировался в шорт. Шорт начал работать в пятницу, сохраняем медвежий настрой;
👉Портфель Iron Arni вырос на +1% благодаря восстановлению рынка облигаций и опережающему росту длинных бумаг при сохраняющемся слабом рубле, что отражается в росте FXRU;
👉 В портфеле Ресерч не было изменений, продолжаем ждать выгодных цен.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:
👉Портфель Автоследования без изменений (-0.5%) при динамике ММВБ +3%. Играем от шорта;
👉 Портфель Indiana Jones -3.9%, т.к. ориентировался в шорт. Шорт начал работать в пятницу, сохраняем медвежий настрой;
👉Портфель Iron Arni вырос на +1% благодаря восстановлению рынка облигаций и опережающему росту длинных бумаг при сохраняющемся слабом рубле, что отражается в росте FXRU;
👉 В портфеле Ресерч не было изменений, продолжаем ждать выгодных цен.
Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪
ИТОГИ НЕДЕЛИ С INVEST HEROES
Всем привет!
Каждую неделю мы рассказываем о том, что произошло в компании за неделю:
•Недавно мы рассказали о нашей новой рубрике #recession_watch которая будет выходить в ближайшие 2-3 недели
Сейчас происходит много событий, поэтому наши аналитики проанализировали, как нынешняя ситуация сказывается на отраслях - золото, нефть, газ, ритейл, стройка.. - только так можно понять что ждать от наших бизнесов, акциями которых мы торгуем
Первые и все последующие выпуски brief notes по отраслям вы можете найти по тегу #recession_watch
ПОДБОРКА ПОЛЕЗНЫХ ПУБЛИКАЦИЙ
👉🏻 ВЛИЯНИЕ КУРСА ДОЛЛАРА НА РИТЕЙЛ
👉🏻КАК АЛРОСА ТЕРЯЕТ ДЕНЬГИ НА КАРАНТИНЕ
👉🏻ЕВРОПЕЙСКАЯ СТАЛЬ УШЛА НА КАРАНТИН
👉🏻РИСКИ ДЛЯ МЕТАЛЛУРГИИ: АВТОПРОМ И СТРОИТЕЛЬНЫЙ СЕКТОР
👉🏻ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ НАСТРОЕНИЯ И ЗОЛОТО
Хорошего вечера!
...и помните, что сейчас важно оставаться дома
Всем привет!
Каждую неделю мы рассказываем о том, что произошло в компании за неделю:
•Недавно мы рассказали о нашей новой рубрике #recession_watch которая будет выходить в ближайшие 2-3 недели
Сейчас происходит много событий, поэтому наши аналитики проанализировали, как нынешняя ситуация сказывается на отраслях - золото, нефть, газ, ритейл, стройка.. - только так можно понять что ждать от наших бизнесов, акциями которых мы торгуем
Первые и все последующие выпуски brief notes по отраслям вы можете найти по тегу #recession_watch
ПОДБОРКА ПОЛЕЗНЫХ ПУБЛИКАЦИЙ
👉🏻 ВЛИЯНИЕ КУРСА ДОЛЛАРА НА РИТЕЙЛ
👉🏻КАК АЛРОСА ТЕРЯЕТ ДЕНЬГИ НА КАРАНТИНЕ
👉🏻ЕВРОПЕЙСКАЯ СТАЛЬ УШЛА НА КАРАНТИН
👉🏻РИСКИ ДЛЯ МЕТАЛЛУРГИИ: АВТОПРОМ И СТРОИТЕЛЬНЫЙ СЕКТОР
👉🏻ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ НАСТРОЕНИЯ И ЗОЛОТО
Хорошего вечера!
...и помните, что сейчас важно оставаться дома
#мысли_управляющего
#daily
Мир точно погружается в рецессию, карантины продлили по всему миру, а США стали эпицентром эпидемии
... тем не менее, наш рынок акций стоит слишком дорого для рецессии - не отпадал, так сказать) Так что мы не спешим покупать
В сегодняшем daily:
- рынок облигаций США полностью перешел на поддержку ФРС, ждет $5-10 трлн заимствований
- США центр эпидемии, новый виток проблем
- спад ВВП по всему миру очевиден. Насколько упадем?
- почему золото снова может упасть?
- кому угрожает коронавирус из компаний в России?
🚀 В целом, мир сейчас готов как расти, так и падать, т.к. "чем больше плохих новостей, тем лучше они в будущем" - такова может быть логика американского рынка
🙈 ... но если становится видно, что нас ждет lower for longer (не короткий кошмар, а длящийся ужас), то рынок нырнет на новые 20-25% с новой силой. Все больше указывает на второй вариант
🐻 ... но от этого медведям не легче, ведь стимулы от Правительств, восстановление Китая будут создавать ужасные ралли вверх, разрывающие счета тех кто шортит
🌋 России может быть сложнее чем миру: коронавирус, риск санкций (как способ США помочь сланцу) и низкая нефть - это крутой коктейль
🔮 НО главное - так низко как сейчас рублю потом будет сложно упасть, так что если мы сейчас увидим минимум рубля с долларом по 90-100, то потом будет разумно избавиться от всей валюты - рубль порвет бакс на горизонте 2-3 лет, и ОФЗ в долларах могут дать гораздо больше US Treasuries
Такие вот горки!
SINCE WE'RE ALL OFFICIALLY AT HOME, LET'S TRADE!
#daily
Мир точно погружается в рецессию, карантины продлили по всему миру, а США стали эпицентром эпидемии
... тем не менее, наш рынок акций стоит слишком дорого для рецессии - не отпадал, так сказать) Так что мы не спешим покупать
В сегодняшем daily:
- рынок облигаций США полностью перешел на поддержку ФРС, ждет $5-10 трлн заимствований
- США центр эпидемии, новый виток проблем
- спад ВВП по всему миру очевиден. Насколько упадем?
- почему золото снова может упасть?
- кому угрожает коронавирус из компаний в России?
🚀 В целом, мир сейчас готов как расти, так и падать, т.к. "чем больше плохих новостей, тем лучше они в будущем" - такова может быть логика американского рынка
🙈 ... но если становится видно, что нас ждет lower for longer (не короткий кошмар, а длящийся ужас), то рынок нырнет на новые 20-25% с новой силой. Все больше указывает на второй вариант
🐻 ... но от этого медведям не легче, ведь стимулы от Правительств, восстановление Китая будут создавать ужасные ралли вверх, разрывающие счета тех кто шортит
🌋 России может быть сложнее чем миру: коронавирус, риск санкций (как способ США помочь сланцу) и низкая нефть - это крутой коктейль
🔮 НО главное - так низко как сейчас рублю потом будет сложно упасть, так что если мы сейчас увидим минимум рубля с долларом по 90-100, то потом будет разумно избавиться от всей валюты - рубль порвет бакс на горизонте 2-3 лет, и ОФЗ в долларах могут дать гораздо больше US Treasuries
Такие вот горки!
SINCE WE'RE ALL OFFICIALLY AT HOME, LET'S TRADE!
#recession_watch
ВЫПУСК 6 – ПОРА ЛИ ПОКУПАТЬ FXCN
В Китае производство возвращается к докризисным уровням, коронавирус официально победили, Ухань открывают. Есть ли смысл на этом покупать FXCN – ETF на китайские акции, который торгуется на нашей бирже?
В периоды паники работает не фундаментальный или технический анализ, а в первую очередь анализ потоков денег. Поэтому посмотрим на:
1. Состав индекса
2. Exposure иностранцев (идут ли деньги в китайские акции)
Сухая выжимка из того, что удалось найти:
- Пока из Китая деньги бегут
- Быки по Китаю подчеркивают облиги - то есть возможно туда сначала пойдут деньги, а потом уже в акции
Подробнее читайте в посте!
ПОСТ
P.S. В общем, не пора
ВЫПУСК 6 – ПОРА ЛИ ПОКУПАТЬ FXCN
В Китае производство возвращается к докризисным уровням, коронавирус официально победили, Ухань открывают. Есть ли смысл на этом покупать FXCN – ETF на китайские акции, который торгуется на нашей бирже?
В периоды паники работает не фундаментальный или технический анализ, а в первую очередь анализ потоков денег. Поэтому посмотрим на:
1. Состав индекса
2. Exposure иностранцев (идут ли деньги в китайские акции)
Сухая выжимка из того, что удалось найти:
- Пока из Китая деньги бегут
- Быки по Китаю подчеркивают облиги - то есть возможно туда сначала пойдут деньги, а потом уже в акции
Подробнее читайте в посте!
ПОСТ
P.S. В общем, не пора
ИНТЕРВЬЮ С CEO ОБУВЬ РОССИИ
Друзья, всем привет!
На нашем YouTube канале вышла новая рубрика REAL BUSINESS, в которой мы общаемся с собственниками и менеджментом компаний. Из этих интервью вы сможете узнать ключевые вещи про бизнес эмитентов и в какую сторону они думают
ВЫПУСК 1. – интервью с CEO Обувь России Антоном Титовым:
... в феврале мы выпустили инвест идею в акциях Обувь России
... нельзя было предугадать коронавирус, но наши ожидания по бизнесу компании оправдались: прибыль ритейлера за 2019 выросла более, чем на четверть, а акции сейчас можно купить очень выгодно
Вот, что думает наш аналитик Светлана:
«Результаты по итогам 2019 г. были даже лучше наших ожиданий. EBITDA достигла 3,6 млрд руб. (+25,5% г/г), при этом рентабельность по EBITDA составила 26,1% против 24,7% в 2018 г. (+1,4 п.п.).
Сильные результаты обоснованы работой над операционными эффективностью - SG&A как % от выручки снизились в результате снижения арендных ставок, а также увеличением доходов от выдачи займов на 40,5% г/г за счет трафика магазинов, открытых в 2018 г.
В 2020 г. компания планирует выводить открытые ранее магазины на полную мощность и трансформировать магазины в маркетплейсы (подробности в интервью). При этом распространение вируса может ударить по трафику во 2-3 кварталах»
Как будет развиваться компания и чем она становится похожа на Amazon 👉🏻 смотрите в интервью
... актуальная оценка с учетом коронавируса выйдет на этой неделе в подписке на нашем сайте 💡
Друзья, всем привет!
На нашем YouTube канале вышла новая рубрика REAL BUSINESS, в которой мы общаемся с собственниками и менеджментом компаний. Из этих интервью вы сможете узнать ключевые вещи про бизнес эмитентов и в какую сторону они думают
ВЫПУСК 1. – интервью с CEO Обувь России Антоном Титовым:
... в феврале мы выпустили инвест идею в акциях Обувь России
... нельзя было предугадать коронавирус, но наши ожидания по бизнесу компании оправдались: прибыль ритейлера за 2019 выросла более, чем на четверть, а акции сейчас можно купить очень выгодно
Вот, что думает наш аналитик Светлана:
«Результаты по итогам 2019 г. были даже лучше наших ожиданий. EBITDA достигла 3,6 млрд руб. (+25,5% г/г), при этом рентабельность по EBITDA составила 26,1% против 24,7% в 2018 г. (+1,4 п.п.).
Сильные результаты обоснованы работой над операционными эффективностью - SG&A как % от выручки снизились в результате снижения арендных ставок, а также увеличением доходов от выдачи займов на 40,5% г/г за счет трафика магазинов, открытых в 2018 г.
В 2020 г. компания планирует выводить открытые ранее магазины на полную мощность и трансформировать магазины в маркетплейсы (подробности в интервью). При этом распространение вируса может ударить по трафику во 2-3 кварталах»
Как будет развиваться компания и чем она становится похожа на Amazon 👉🏻 смотрите в интервью
... актуальная оценка с учетом коронавируса выйдет на этой неделе в подписке на нашем сайте 💡
YouTube
Интервью с Антоном Титовым, директором ГК «Обувь России»
Друзья, на нашем канале вышла новая рубрика – REAL BUSINESS , где мы общаемся с собственниками и менеджментом компаний. Из этих интервью вы сможете узнать ключевые вещи про бизнес эмитентов и в какую сторону они думают
Первый выпуск - интервью с CEO «Обувь…
Первый выпуск - интервью с CEO «Обувь…
#recession_watch
ВЫПУСК 7 – НАРАСТАЮЩАЯ БЕЗРАБОТИЦА И МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ ГОСУДАРСТВА
США вышли в лидеры по количеству зараженных коронавирусом. На сегодняшний день число заболевших составило 164 253 человека.
В результате закрытия ресторанов/баров/отелей и других общественных мест на период карантина владельцы бизнеса вынуждены увольнять персонал или урезать оклады.
Как результат:
👉 количество первичных заявок по безработице на 26 марта за неделю увеличилось на 3 млн - рекордное значение
👉 в ближайшее время мы можем увидеть много банкротств в сфере обслуживания США, что еще сильнее усугубит ситуацию с занятостью
Вы можете прочитать полную версию brief на нашем сайте 👉
DAILY RECESSION WATCH FOR YOU
ВЫПУСК 7 – НАРАСТАЮЩАЯ БЕЗРАБОТИЦА И МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ ГОСУДАРСТВА
США вышли в лидеры по количеству зараженных коронавирусом. На сегодняшний день число заболевших составило 164 253 человека.
В результате закрытия ресторанов/баров/отелей и других общественных мест на период карантина владельцы бизнеса вынуждены увольнять персонал или урезать оклады.
Как результат:
👉 количество первичных заявок по безработице на 26 марта за неделю увеличилось на 3 млн - рекордное значение
👉 в ближайшее время мы можем увидеть много банкротств в сфере обслуживания США, что еще сильнее усугубит ситуацию с занятостью
Вы можете прочитать полную версию brief на нашем сайте 👉
DAILY RECESSION WATCH FOR YOU
#мысли_управляющего
#daily
Доброе утро!
Сегодня вышли PMI по Китаю выше ожиданий (выглядит обманчиво) и безработица по Германии без изменений
Рынки продолжают рост, он замедляется и подходит к границе медвежьего рынка, от которой либо стоит ждать движения вверх на 20% либо новый заход вниз по S&P500 до 2000
Сегодня в выпуске:
- почему при PMI>52 индексы в Китае выросли на 0.3%?
- что стоит за ралли в S&P последних 2 недель?
- почему нефть вернется к $50 и выше, но в 2021?
Наши подборки:
- монитор и коронавируса real time 👉
- ритейл США отправляет людей в неоплачиваемый отпуск (хотя мог бы взять прощаемый Правительством займ при условии сохранения рабочих мест)👉
- global daily 👉
- russian corporate 👉
- вакцина будет эффективна надолго 👉
WE'RE AT THE TURNING POINT
#daily
Доброе утро!
Сегодня вышли PMI по Китаю выше ожиданий (выглядит обманчиво) и безработица по Германии без изменений
Рынки продолжают рост, он замедляется и подходит к границе медвежьего рынка, от которой либо стоит ждать движения вверх на 20% либо новый заход вниз по S&P500 до 2000
Сегодня в выпуске:
- почему при PMI>52 индексы в Китае выросли на 0.3%?
- что стоит за ралли в S&P последних 2 недель?
- почему нефть вернется к $50 и выше, но в 2021?
Наши подборки:
- монитор и коронавируса real time 👉
- ритейл США отправляет людей в неоплачиваемый отпуск (хотя мог бы взять прощаемый Правительством займ при условии сохранения рабочих мест)👉
- global daily 👉
- russian corporate 👉
- вакцина будет эффективна надолго 👉
WE'RE AT THE TURNING POINT
#мысли_аналитика #recession_watch
ПРОГНОЗ БАЛАНСА РЫНКА ПАЛЛАДИЯ
» За последние 5 дней палладий вырос в цене на 38%. Основная причина – 21-дневный карантин в Южной Африке, из-за которого приостановили работу в том числе и производители металлов платиновой группы (платина и палладий).
» Сейчас палладий на 18% дешевле относительно максимумов, когда дефицит рынка прогнозировался на уровне 0,9 млн. унций. По нашим оценкам, в базовом сценарии дефицит палладия в 2020 году составит ~ 0,7 млн. унций.
» Если из-за коронавируса не будет происходить опережающего снижения спроса на металл со стороны автомобильной отрасли, текущий уровень цен можно назвать новым равновесием.
ОТЧЕТ
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
ПРОГНОЗ БАЛАНСА РЫНКА ПАЛЛАДИЯ
» За последние 5 дней палладий вырос в цене на 38%. Основная причина – 21-дневный карантин в Южной Африке, из-за которого приостановили работу в том числе и производители металлов платиновой группы (платина и палладий).
» Сейчас палладий на 18% дешевле относительно максимумов, когда дефицит рынка прогнозировался на уровне 0,9 млн. унций. По нашим оценкам, в базовом сценарии дефицит палладия в 2020 году составит ~ 0,7 млн. унций.
» Если из-за коронавируса не будет происходить опережающего снижения спроса на металл со стороны автомобильной отрасли, текущий уровень цен можно назвать новым равновесием.
ОТЧЕТ
P.S. Подписчики нашей аналитики видят трейды от трех управляющих и знают, когда входить в сделки - присоединяйтесь!
Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev
#мысли_аналитика #NK
ЧТО ТАКОЕ «CASH IS TRASH»?
Всем привет!
В интервью телеканалу CNBC Рэй Далио произнес фразу «cash is trash», которая в инвестиционном мире стала мемом. Американский управляющий известен своим талантом предвидения и глубокого понимания рынка.
В сегодняшнем посте разберемся – что означает фраза дяди Рэя, и чему она нас учит.
ПОСТ
Наши подписчики видят сделки от трех управляющих в формате LIVE, а также получают подробные комментарии по рынку. Вы можете задать управляющим и аналитикам все интересующие вас вопросы.
Подписывайтесь на нашу аналитику!
Никита Куйдо
Junior analyst
@nikitakuydo
ЧТО ТАКОЕ «CASH IS TRASH»?
Всем привет!
В интервью телеканалу CNBC Рэй Далио произнес фразу «cash is trash», которая в инвестиционном мире стала мемом. Американский управляющий известен своим талантом предвидения и глубокого понимания рынка.
В сегодняшнем посте разберемся – что означает фраза дяди Рэя, и чему она нас учит.
ПОСТ
Наши подписчики видят сделки от трех управляющих в формате LIVE, а также получают подробные комментарии по рынку. Вы можете задать управляющим и аналитикам все интересующие вас вопросы.
Подписывайтесь на нашу аналитику!
Никита Куйдо
Junior analyst
@nikitakuydo
#мысли_управляющего
#daily
Рынки возвращаются к нейтрально-негативному настрою на этой неделе, и в общем-то немудрено:
- в мире происходит рецессия, ВВП ключевых стран упадет, и жизнь всех людей на планете на годик станет беднее, несмотря на все стимулы
- в нефтяной отрасли огромный избыток предложения, который ни ОПЕК ни Россия ни США, ни все страны вместе взятые уже не способны погасить (если конечно каждая из стран не снизит на 35% добычу)
В этом контексте становится очевидным, что акциям в России есть куда падать, учитывая что мы нефтяная страна, а цены Brent вероятно не поднимутся выше $45 до конца года
Мы ждем понижений прогнозов цен акций инвестбанками и сползания акций обратно вниз, подробнее об этом и другом что нас ждет - в этом daily 🚀
👉 Bonus 1: обновленный макропрогноз
👉 Bonus 2: прогноз по нефти и $$$ в разрезе месяцев
Читайте обо всем этом и многом другом (например, золоте) на нашем сайте
Наша подборка:
- про AirBnB 🌋
- про малый бизнес в США 🤑
- почему 100,000 смертей в США от вируса - реально?
- наши прогнозы в действии - в конце апреля рассмотрят новый пакет поддержки экономике 🥃
- потребитель в США пока спокоен, но это относится в основном к 30-40% наиболее образованных. А людей труда увольняют...
BEARS RETURN TO THE MARKET
#daily
Рынки возвращаются к нейтрально-негативному настрою на этой неделе, и в общем-то немудрено:
- в мире происходит рецессия, ВВП ключевых стран упадет, и жизнь всех людей на планете на годик станет беднее, несмотря на все стимулы
- в нефтяной отрасли огромный избыток предложения, который ни ОПЕК ни Россия ни США, ни все страны вместе взятые уже не способны погасить (если конечно каждая из стран не снизит на 35% добычу)
В этом контексте становится очевидным, что акциям в России есть куда падать, учитывая что мы нефтяная страна, а цены Brent вероятно не поднимутся выше $45 до конца года
Мы ждем понижений прогнозов цен акций инвестбанками и сползания акций обратно вниз, подробнее об этом и другом что нас ждет - в этом daily 🚀
👉 Bonus 1: обновленный макропрогноз
👉 Bonus 2: прогноз по нефти и $$$ в разрезе месяцев
Читайте обо всем этом и многом другом (например, золоте) на нашем сайте
Наша подборка:
- про AirBnB 🌋
- про малый бизнес в США 🤑
- почему 100,000 смертей в США от вируса - реально?
- наши прогнозы в действии - в конце апреля рассмотрят новый пакет поддержки экономике 🥃
- потребитель в США пока спокоен, но это относится в основном к 30-40% наиболее образованных. А людей труда увольняют...
BEARS RETURN TO THE MARKET
