АЭРОФЛОТ - TAKE PROFIT

По многочисленным вопросам комментируем:
- шорт Аэрофлота закрыли сегодня по 101.4
- новость отыграна, рынок идет вверх, поэтому мы решили сделать быстрый take profit (почти 4% за сутки👍)

@INVESTHEROES

СЕКРЕТЫ РИТЕЙЛА от аналитиков INVEST HEROES: Факторы, влияющие на LFL [2/5]

Всем привет!

Вчера мы разобрались, что такое LFL показатели. Сегодня поговорим, какие факторы на них влияют и почему. Читайте по ссылке далее - обещаем, будет интересно😉

Первый пост серии смотрите здесь

ОБЛИГАЦИИ - DAILY 06.02.19: Рынки пугает неопределённость

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4050-4100 руб/барр

UST10: 2.70%

Index USD: 96.09

Нефтяные котировки продолжают торговаться в диапазоне 62-63 $/барр, но скорректировались в течение дня ближе к нижней границе в ожидании данных по отчету API. Рынки очень пугает неопределённость, которая сейчас наблюдается практически в каждом активе. Подробнее в нашем блоге

​​ADVANCED: О ЧЕМ ГОВОРЯТ ОПЦИОНЫ?

Последнее время участились публикации о соотношении открытых длинных (лонгов) и коротких (шортов) позиций по фьючерсным контрактам, где сравниваются два типа участников: физические и юридические лица, из которых, как правило, первые остаются неправы.

Мы решили посмотреть на рынок под другим углом: открытые опционные позиции дают нам перспективу чего рынок боится

Напомним, опцион-PUT – это право на продажу (продавцы), опцион-CALL – право на покупку (покупатели)

Так вот, по опционам мы видим, что:

- желающих сохранить возможность продать СБЕР по текущим в 6х раз больше тех, что хотел бы сыграть на повышение

- то же по РТС: продавцов в 2 раза больше покупателей

- то же по USD/RUB: покупателей доллара в 1.8х раза больше
продавцов

- то же по нефти BRENT: продавцов в 2х раза больше чем покупателей

Исходя из этого мы решили вспомнить причины, из-за которых может реализоваться данная картина:

Падение РТС, Сбербанка и рост USD/RUB – санкции:
👉 Венесуэла / «содействие грабительскому режиму»
👉 Сирия / "содействие режиму Асада"
👉 Керчь / «освободите моряков»
👉 Иран / «содействие в обходе санкций»
👉 ДРСМД / «разработка ядерных ракет»
👉 Северный Поток- 2

Снижение нефти:
👉 В Ливии форс-мажор NOC (уже в цене), он не вечен
👉Среднесрочно снятие барьеров на экспорт из США (НО при условии цен выше $60 или при сокращении спреда Brent-WTI)
👉 Сделка по наращиванию экспорта в Китай из США
👉 Сокращение спроса в мире быстрее прогнозов (факт уже в цене)
👉 США борется с ценами выше $65

Это - настроение рынка профучастников, т.к. опционами простые люди почти не торгуют

@INVESTHEROES

⛽️ НЕФТЬ WEEKLY: комментарий

👉 EIA вышел с отчётом по запасам нефти: добыча сырой нефти снова ниже ожиданий, нефтяные продукты также упали

Crude build 1.26MM, Exp. +1.85MM
Gasoline -513K
Distillate -2.26MM
Cushing +1.44MM

👉 При этом отчёт API говорит о накоплении сырой нефти и нефтепродуктов:

Crude: +2.514MM
Cushing: +889K
Gasoline: +1.731MM
Distillates: +1.141MM

👉Baker Hughes отчитался о незначительном снижении активных скважин в Северной Америке за последнюю неделю.

👉По итогам января ОПЕК уменьшила производство нефти на 890 тысяч баррелей в сутки - рекордную с января 2016 года величину. Около 40% сокращения пришлось на Саудовскую Аравию, также из-за санкций продолжил сокращать производство Иран. Упала добыча в Венесуэле.

Что в итоге? Ситуация неопределённая: шортить - опасно: вдруг война в Венесуэле, а для роста нефти уже недостаточно простора. Для существенных движений должны поступить существенные новости... Ждём🤓

@INVESTHEROES
MARKETS EXPLAINED

​​ОБЛИГАЦИИ - DAILY 07.01.19: первые звоночки risk off

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4100-4150 руб/барр

UST10: 2.69%

Index USD: 96.42

Появляются новости о том, что СА выступает с инициативой реформировать ОПЕК до более широкого состава и плотнее взаимодействовать с Россией, как крупным производителем. Подробнее - в нашем блоге

​​СЕКРЕТЫ РИТЕЙЛА от аналитиков INVEST HEROES: 3 стадии развития отрасли на примере России [3/5]

Всем привет!

Сегодня третий пост нашей серии о секретах ритейла. Поговорим о том, как обстоят дела в России: на какой из трех стадий роста мы сейчас находимся и что каждая из стадий значит для инвесторов👆😉

Предыдущие посты серии:

Что такое LFL?
Факторы, влияющие на трафик и средний чек

ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ - DAILY 07.02.19: предсказания сбываются...

Добрый день!

У всех инвесторво должен быть день, когда ты просто читаешь отчётики, смотришь компании, медитируешь, смотришь свои старые прогнозы

👉 Сегодняшняя статистика дала такой повод, и оказалось, ещё в ноябре-декабре мы были не так далеки от истины. Мир замедляется...

👉 Прогноз по росту Европы сильно снижен / автопроизводители выдают настораживающие прогнозы

👉 В этой связи, рынок акций РФ вряд ли избежит снижения, но внутри будет бурление: на хороших отчетах ряд акций вырастут, кто-то снизится вместе с рынком

В сегодняшнем обзоре - о чем мы говорили, как это транслируется в текущий рынок и как в связи с этим мы торгуем свой модельный портфель акций на 1 млн. руб.

ОБЛИГАЦИИ - DAILY 08.02.19: Российский рубль получил удар

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4050-4100 руб/барр

UST10: 2.66%

Index USD: 96.58

Неопределённость и риски, а от этого и нервозность продолжают накапливаться в мировой экономике...Появляются новости, что США-Китай могут не успеть решить торговые споры. Подробнее - в нашем блоге

РЫНОК АКЦИЙ - DAILY: hedge is the answer

Всем привет!

На рынке снова кучно с новостями, мой портфель прибавил около 1% на своевременном хедже (шорчу ММВБ от 2,558).

А событий - масса:

- говорят о срыве переговоров США-Китай до 1 марта
- члены совета ФРС высказываются - мол, не нужно снижать ставку / с другой стороны, тормозит рост и инфляцию.. В общем, нет согласия
- в Венесуэле Total эвакуировала персонал
- в Ливии месторождения нефти под контролем повстанцев
- США ускоряет антикартельный акт против ОПЕК
- Россия пока не спешит в ОПЕК+
- Франция с Германией поспорили по СевПотоку-2 и состоялось обсуждение европейских правил в энергетике - в итоге Франция отошла от жесткой позиции к России, а Германия сохранила мягкую
- к РФ опять хотят применить санкции / США настраивает европейцев против СевПотока-2
- в Италии промпр-во -5.5% к январю-2018 🤔
- ЦБ РФ оставил ставку без изменений 👍

В общем, воз и маленькая тележка...

Обо всем по порядку - в нашем блоге

@INVESTHEROES

КОММЕНТАРИЙ УПРАВЛЯЮЩЕГО - Ключевая ставка на паузе

#комментарий

РЕШЕНИЕ

ЦБ РФ на сегодняшнем заседании сохранил ключевую ставку на уровне 7.75%

КОММЕНТАРИЙ

В целом, стоит признать очень осторожный тон пресс-релиза:
- ЦБ настораживают краткосрочные проинфляционные риски
- эффект от НДС до конца будет понятен после 1кв2019
- сохраняются внешние риски и геополитические факторы, что может стать источником усиления волатильности на товарных и финансовых рисках—>давление на рубль—>рост инфляционных ожиданий
- ЦБ РФ отмечает риски превышения предложения над спросом на нефтяном рынке, что также может придать дестабильности рынкам

Общий посыл такой: в воздухе витает вопрос о «достаточности повышения ключевой ставки в сентябре и декабре 2018 года для возврата годовой инфляции к цели в 2020 году»

ВЫВОДЫ

👉 Значит, о смягчении денежно-кредитной политики пока речь не идёт, поддержки от ЦБ рынку не приходится ждать, поэтому будем внимательно смотреть на внешние риски и силу позитивного тренда на развивающихся рынках

👉 ЦБ видит, что отток капитала ограничен в 1П 2019. Это даст поддержку бондам пока не начнется майский/летний пик спроса на валюту

@INVESTHEROES

СЕКРЕТЫ РИТЕЙЛА от аналитиков INVEST HEROES: Рентабельность и оборотный капитал [4/5]

Всем привет!

При анализе ритейла важно смотреть, как компания управляет рентабельностью и оборотным капиталом. Подробнее об этом - в нашем сегодняшнем посте

В предыдущих сериях 👀:

Что такое LFL?
Факторы, влияющие на LFL
Как выглядит ритейл в России

P.S. Напоминаем про наш конкурс🔥 Для участия переходите по ссылке

ПОРТФЕЛЬ НОВИЧКА: Падение не всегда выгодно откупать сразу

Всем привет!

Прошла ещё одна неделя жизни портфеля начинающего инвестора, хотел бы поделиться с вами своими наблюдениями и рассказать об успешных и не очень сделках.

🤔 WEEKLY OUTLOOK [1/2]: итоги прошлой недели

Сверяясь с прогнозами прошлой недели, имеем следующее:

1) НЕФТЬ: $62,75 => $62,09. Мы прогнозировали +$2-3 в течение недели на фоне рисков Венесуэлы, но покупателям дали возможность получить исключения. Поэтому рост был, цена доходила до $63,63, но развернулся. Зачтём половину, тк угадали общее движение 🤓

2) S&P: 2705 => 2708. Сильные отчётности поддержали индекс, и он успел вырасти прежде чем начать падать (как раз на 2%) на новостях из Европы. Так что тут правильно, но рано. Мимо 🧐

3) ЗОЛОТО: 1,322 => 1,318. Мы ожидали незначительного роста золота, но пока что рост индекса доллара не дал ему реализоваться. Тем не менее, глобально картинка по золоту у нас не изменилась

4) РУБЛЬ: 65,5 => 65,8. Мы ожидали укрепления доллара около 65,8, что и произошло

Итого, 1.5/4.0. Можем лучше 😉🔥

Сегодня вечером мы выпустим прогноз на грядущую неделю 👉🔜

СЕКРЕТЫ РИТЕЙЛА от аналитиков INVEST HEROES: Growth vs. value [5/5]

Всем привет!

Продолжаем углубляться в сектор Ритейла. Сегодня посмотрим, как стадии роста отражаются на котировках.

Это заключительный пост первой части серии о секретах ритейла. С вами была аналитик сектора - Дубровина Светлана ✌️

Предыдущие посты вы можете прочитать по ссылкам:
Что такое LFL?
Факторы, влияющие на LFL
Как выглядит ритейл в России
Рентабельность и оборотный капитал

В следующей серии мы расскажем вам историю компаний розницы: откуда взялась, чем известна, любят ли ее инвесторы? – словом, все что вы пропустили, не будучи инвестором последние 5 лет 😊

НЕДЕЛЯ С INVEST HEROES

Как и всегда, на этой неделе в IH не было скучно😎

Внутри поста вы найдете:

- результаты по портфелям
- пример видео-урока из нашего курса
- конкурс, в котором можно выйграть подписку на аналитику и прохождение курса (5 призовых мест!)
- статьи из новой рубрики о нюансах анализа компаний разных отраслей

Всем нашим читателям доброй ночи и продуктивной недели! 💪

ОБЛИГАЦИИ - DAILY 11.02.19: США перетягивают одеяло

Бонды на связи!

Нефть в рублях: 4050-4100 руб/барр

UST10: 2.63%

Index USD: 96.64

США активно выступает против картельного сговора в рамках ОПЕК и планирует перетянуть инициативу на свою сторону. Подробнее - в нашем блоге

РЫНОК АКЦИЙ - DAILY 11.02.19: знакомые ощущения... Санкции?

Доброе утро всем, кто на волне финрынков!

Мы рады поделиться с вами нашим утренним обзором рынков акций и собственного портфеля.

Главные новости утра:
- опять обсуждаются санкции к РФ (с 12 февраля)
- «Роснефть» продолжает поставлять PDVSA нефтепродукты на фоне санкций США
- 16 февраля истекает срок достижения соглашения о финансировании строительства пограничной стены
- Трамп встретится с Си в марте / его советники едут в Китай на днях

Отмечу от себя: Герман Оскарович не ждет позитива в мире. От этого волей-неволей становишься медведем😈

... а ещё marvel выпустила свой сайт в стиле 1995 года 🤓👍
Советуем заценить и показать детишкам

​​#мысли_управляющего
#news

РЕЙТИНГ от MOODY's

Многих в пятницу взбудоражила новость о том, что России подняли суверенный рейтинг до "инвестиционного" ⚖️👍. На самом деле, на наш взгляд это ничего не меняет и вот почему:

1) Институациональные инвесторы зачисляют бонды в investment grade при условии, что такая надежность присвоена 2 рейтинговыми агентствами из 3 (что уже было)

2) Все понимают, фундаментальный рейтинг долга РФ - это A (single A), т.е. намного выше. Но весь вопрос в санкциях - это непрогнозируемый риск обесценения рубля и потерь инвесторов

3) А по санкциям - сами же Moody's предостерегли

Поэтому на наш взгляд украпления рубля ждать не стоит, и открывшись сегодня сильной наша нацвалюта подешевеет... 🤷‍♂️

🤔 WEEKLY OUTLOOK 2/2: взгляд на неделю вперед

Всем привет!

Прошлая неделя нас немного удивила.
Публикуем наш взгляд на грядущую неделю:

1) ⛽️ НЕФТЬ: мы прогнозируем движение в канале $60-63: санкции к Венесуэле грозят срывом поставок, но спрос устойчиво снижается (о чем говорит макро и готовность ОПЕК резво сокращать добычу в январе выше обязательств)

2) ⚖️ S&P500: мы прогнозируем движение в понижательном тренде в диапазоне 2,720-2,650, ориентир примерно -1% за неделю. Экономика в мире не улучшается, хоть тресни. Рынок должен это видеть

3) 🌟 ЗОЛОТО: ждем, что укрепится. Brexit близко, да и настроения по золоту - устойчиво бычьи. Общая цель 1,356, но золото - не очень подвижно, поэтому заложим +1%

4) 💵 РУБЛЬ/ДОЛЛАР: ждем снижения в сторону 66.0-66.5 к концу недели. Угроза санкций все более реальна, да и в мире risk-off (видно росту доходностей гособлигаций) поэтому мы не ставим на приток денег на рынок акций

5) 📊 ММВБ: с учетом ситуации с рублем и тем, что от нефти нет новых сигналов, мы ждем коррекции до 2,450 +/- 1%. Выходящая отчетность поддержит индекс, но исторически даже риск санкций - сильнее. Вряд ли кто-то будет играть на повышение в таких уловиях.

Удачи!