От спекуляций перейдем к инвестированию. 😉
Портфель дивидендных акций от аналитиков ИК Атон.
Доходность 10-11% в рублях.
1. #Сбербанк преф
2. #Газпром
3. #Татнефть преф или #Сургутнефтегаз преф
4. ГМК Норникель
5. НЛМК или Северсталь
6. #Мосбиржа
7. #МТС
8. Глобантранс ( его нет на Мосбирже ☹️)
9. Юнипро или ЛСР
10. Детский Мир.

❗️#МТС не будет уходить с Nyse.
Сейчас все пишут про див. доходность рынка в России 7,6 % ( это видимо в USD ! - цифру двигает ИК Атон ).
Что хочется сказать?
Фактор роста рынка это не дивиденды, а перспектива роста бизнеса. С этим точно есть проблема. В России есть примеры успешной комапнии, котрая наращивает бизнес - это #Новатэк. Но это исключение из правил. Для подъема рынка одних дивов будет мало - требуется, что бы сам бизнес развернулся к акционерам. Взять хотя бы истории #Сургутнефтегаз и #Башнефть.
Разворт к акционерам это и выход на Nyse в США, то что последовательно проводит МТС - и от этого слава богу не отказывается. Знак качества от SEС в США много значит. А пока наши компании прозябают в лондонском междусобойчике на LSE ☹️. Обидно однако.

Краткое содержание сегодняшнего дня.
#Мосбиржа = #СиПи и зачем тогда нам Мосбиржа ? 😳
Если только #АФКСистема 👍.
▫️#МТС это львинная часть Системы;
▫️Продажа Детского Мира позволит получить деньги;
▫️Да и вообще по технике все очень даже ничего - до 18 рублей можно смело расти.
Пока ничего разворотного не сформировано.
График недели.

#Мосбиржа.
#Лукойл лучше #Газпром, это уже показало вчерашнее голосование - всем спасибо кто принимал участие !
#АФКСистема не системится.
#Мосбиржа не хочет следовать постулатам ТА.
#ОГК2 уверенно смотрит вниз
Одно разочарование, а не рынок 😳.
Интересно, чего хотел я и быки на фоне снижения фьючерсов #СиПи утром и обострения темы Гонконга.
Радует только одно - медведи зашли на огонек 😄. Здесь я был прав.

#АФКСистема без двух копеек была 18 рублей.
Прогноз от 19 ноября.

Все подходит к логическому завершению. И тренды то же.
На картинке дневной график акций #МТС - заборчик. Бумага выше уже не идет. Быки честно стараются. В #Яндекс подобная картина.
Правда в МТС есть еще дивиденд - почти 20 рублей, отсечка 09 июля ( закрытие реестра ! ) . Правда я не в курсе, он утвержден на ГОСА или нет, но думается, что он будет - до бизнеса вирус не особо добрался.
Я не совсем согласен, что на рынке идет перекладка из одного сектора в другой. Мне думается, что растут отставшие бумаги. У трейдеров на Мосбиржа есть поговорка - Газпром ( раньше Мосэнерго ) растет последним. Если лидеры роста не могут расти и выдохлись, это весьма негативный знак для быков.

Вчера #TCS падал, сегодня растет. Слухи о женитьбе ТСS и #МТС. Из двух по три буквы сделать шесть 😁.
На картинке график TCS в долларах, это истинный TCS в Лондоне на LSE.
24 usd - сильная поддержка для акций. Ее проход вниз уже серьезная заявка медведей и кто-то явно не хочет идти вниз, подогревая интерес к акциям банка.
Но есть и иная сторона сделки более правильная, которой выгодно буквально "опустить" акции ниже в цене. Что бы продавец был сговорчивее.
#Яндекс сегодня кстати смотрит вниз 😉. Улавливаете, кто реально торгуется, а не прикрывается дымовой завесой сделки с МТС.
Уход цены ниже 24 usd может оказаться весьма эпичным и полезным для Яндекса. Ну и для #ВТБ тоже 😁.
Вот такой у нас тут намечается бубль-гум.

Сегодня акции #TCS пытаются "щупать" уровень 24 usd уже снизу.
Олег вчера публично высказался на тему, что денег ему не надо - он за цифровой кипеж. Но при этом вчера мы узнали, что из бизнеса сравни.ру он вышел - продав его партнерам. Злой финансист пишет, что причина срыва сделки TCS -Яндекс, это условие Яндекса не окешивать ( получить наличку через продажу ) полученные акции в рынок. Такая версия. Если честно очень даже правдоподобно. Видимо жмут "ошибки молодости" по махинациям с гражданством США и уплатой налога с IPO. В России ты бы пришел и сказал -да там КИК у меня и все дела. Каюсь и больше так и не буду. И тебя бы простили 😁. Россия она страна возможностей. Для некоторых. Если честно история в США, это какая-то дикая некомпетентность с налогами 😳.
Все это означает, что акции #TCS оказываются под давлением возможной распродажи акций основным собственником. Какая разница что продавать акции Яндекса или TCS ? Яндекс конечно лучше - его больше по капитализации в разы и не так будет больно продать в рынок. Лучший способ этого избежать - сделка РЕПО с акциями TCS, но вопрос кто даст денег Олегу? Как-то все стало токсично после публичных и не публичных истерик.
C #Яндекс все проще - его текущие P/E под 200 не такое и большое для ИТ компании. Хотя картинка там похожая на акции #TCS. Но ее можно уже связать с общим настроем в ИТ на рынке США. Яндекс и техи в США хорошо между собой коррелируют 😉.

#OZON достаточно интересная тема для нашей Мосбиржи.

Почему ?
IPO на рынке США - компания будет торговаться у них и у нас. У нас там мало, что торгуется. Разве, что акции #МТС.
Оценка нашего бизнеса инвесторами оттуда весьма важна для нашего рынка 😉.
Очень важен именно старт торгов в США. Евтушенко человек весьма пострадавший от силовиков. А у нас тут идут всякие пертурбации во власти 😳. Поэтому Озон и важен для понимания реакции рынка и отношения к России.

Оценка компании на IPO от 4,6 до 5,6 млрд. USD. Именно на вчерашней новости про переподписаную книгу заявок, акции АФКСистема и выстрелили.
По таймингу 👉 закрытие книги 23 ноября и старт торгов 25 ноября.

Оценка самой Системы от аналитиков ITI Capital на картинке.

Про #МТС - мое видение. Это было 05 мая 😉. Есть тут товарищи которым я пишу аналитику по подписке. Там еще было ОГК-2.
В текущем моменте ставка на акции внутреннего спроса - ритейл, энергетиков и связь. Особенно компании, которыми владеют вышестоящие холдинги и у которых есть возможность выплаты дивиденда. Таких у нас много. #МТС это слишком очевидно, но тренд понятен.
У них как бизнес был так и будет. Да и вообще бизнес в России будет, Проблема момента - оборудование и комплектующие по импорту. Я думаю, что в этом направлении работа идет. Опыт СССР на помойку не выкинешь 😁.

Энергетические компании #Газпром в ударе.
Что случилось не очень понятно, но интерес явно есть.
У нас тут появилась две идеи 👉 закрытие див. гэпов в #ОГК2 и #МТС 👍.

Про #МТС 👉 #МТС, как и #ОГК2 должны закрыть дивидендный гэп.
Я уже про это начинал писать.
Я не думаю, что звонить стали меньше. Может даже и больше, учитывая релокацию и перемещение населения.
Кроме того, если исходить из прошлого года и размера дива в 34 рубля, то получится к цене в 275 рублей 12% див.доходности . Это вполне комфортная ставка для рынка, даже в текущей ситуации.

​​По поводу движений на нашей #Мосбиржа.
🔺Про инвестиции стоит забыть - инвестиции это финансовая отчетность, ее анализ, построение моделей и так далее. В текущих условиях это все невозможно. Особо отчетности нет. Или она есть, но возникают проблемы основного акционера. Классика - это Юнипро. И РСБУ и МСФО, а что с этим делать никто не знает 😳. Потому, что конечный акционер это ФРГ с Леопардами.
🔺Поэтому спекуляции на основе пампа. Пампить проще всего акции 3-го эшелона. Поэтому весь интерес сместился в эту область. Памп более ликвидных акций это прежде всего наличие большого количества шортов - см. #Газпром. Самое очевидное и благоприятное для большого разгона. Но пока не получается. История пампа вещь вообще не очень ясная - пампят просто акции, не обращая внимания на состояние самой компании.
🔺Первый и второй эшелоны интересны прежде всего дивидендные истории. Есть яркие лидеры в этом отношении - #ОГК2 и #МТС. Уже стабильная и ожидаемая история выплат. Им остается уже не очень много для закрытия див.гэпа. Здесь история снижения ставки в рублях. Но Банк России на это точно не пойдет. Это уже иная история.
🔺Кроме того, существует история разгона всего индекса #Мосбиржа. Но мне не очень понятно кто его будут разгонять 🤔. Денег в системе не так много. Если только не разморозят иностранные ценные бумаги и эти деньги придут на рынок. Физик двигает рынком. Нерезов нет. Дружественный нерез товарищ не особо с деньгами, да и есть для него риски вторичных санкций. Скажем так нерез дело весьма далекого будущего.
🔺#СВО - со стороны России явный перевод в состояние холодной войны с НАТО. Желания наступать у Армии России мы не видим, да и возможности такой особо нет. Все получается весьма затратно и имеет большой риск не получится. Решение #СВО лежит внутри самой Украины - это раскол элит. Точно такое же решение и для России - раскол элит и смещение Путина. Тупичок. И это точно не танки и пушки. Я вижу, что это понимают с обоих сторон конфликта. Переговорный процесс по сути уже идет. Но он не официальный. Холодная война -2 это точно не решение проблем нашего фондового рынка в виде снятия санкций.
Какой вывод ?
Среднесрочный трейдинг. По-бегать и по-прыгать 😁.

#ОГК2 див. гэп закрыло. Еще вчера.
У #МТС осталось всего ничего - 5 рублей.

Тема "голой вечеринки" зацепило #МТС 👉 пошли разговоры о "наезде".
Но дневной график акций весьма бычий. Хотя и имеет место сценарий провала вниз.
Картинка не моя - прислал читатель канала. Зв это ему спасибо 👍.
Если у вас есть что прислать 👉 присылайте.

Для меня эта акция не совсем интересна - она была интересна тем, кому нужны дивиденды. Напомню, что эта акция торговалась на Nyse - трейдеры США ее любили за дивиденд, в те времена, когда ставка в долларах была близка к 0 отметке. Прикол в том, что на Nyse был и Мечел. Только эти два эмитента из России проходили строгий отбор SEC.

Снижение цены по осени 2023 года это нормальное явление на фоне повышения ставки от Банка России. Ничего нового тут нет.
А вот сейчас, когда ставка находится на высоком уровне - создается уже благоприятный фон для таких дивидендных акций, тем более АФК Система нужны деньги. С деньгами у них не айс. Главное, что бы не зацепил кейс "одного носка" 😁.

Ну и до кучи бычит #МТС 😁.

Мне пишут

Олег, привет. По поводу сравнения дивидендов и ключа - ведь это не совсем верно по отношению к акциям. Пусть даже сделать скидку на «глупых и неопытных» миноритариев, но акции всегда больше про рост чем про дивы, даже на нашем рынке. И если мы берем во внимание инфляцию а не ставку, то это всегда больше про рост стоимости и про growth. В США вон вообще исторически живы низкие. У нас много качественных и недорогих историй роста, чистых, типа Яндекса и смешанных , вроде ТКС и того же Сбера. Понятно что у нас должна быть значительно выше премия за риск, но все-таки это фундаментальные факторы. С 2019 года выросли цены на все активы, а индекс на том же уровне. Историческое соотношение p/e к ВВП рекордное, и 65 трлн депозитных денег в 2025 году..Куда же им идти? Если не покупать этот риск в акциях, то и депозитов стоит бояться в таком случае. Иначе экономика не сгенерирует купоны и проценты. Сори за сумбур, давно подписан, интересно мнение.

Речь идет об инвестициях и выборе между акциями с дивидендом и депозитом.
И потом акции действительно есть акции роста и акции стоимости.
Наш рынок это акции стоимости, которые дают дивиденд.
Это хорошо видно на примере акций #МТС 👉 в США они пользовались спросом именно из-за дивиденда 😉.
А вот #MAG7 это стоимость, которая растет и приносит спекулятивный доход.
И главное есть два индекса Мосбиржа - #IMOEX2 это индекс стоимости, акции без дивиденда. Но есть индекс Мосбиржи с дивидендом - #MCFTR.
Его динамика явно лучше динамики индекса без дивов.
На картинке динамика с января 2023 года.

ИК Атон выпустил на прошлой неделе обновленную стратегию для рынка акций России.

Ключевая причина падения индекса – рост ключевой ставки ЦБ с конца прошлого 2023 года фактически
на 5 п.п. и налогов. Наш анализ показывает, что при изменении доходностей длинных ОФЗ на 1% справедливая оценка стоимости акций, по нашим подсчетам, меняется в среднем на 5-10%

Здравое замечание, но дальше все слишком позитивно.

Текущий показатель ( P/E ) – один из самых низких в истории российского рынка за последние 10 лет.

Это верно только у нас никогда не было искусственно жесткой ДКП 😉. Только по случаю кризиса.
Картинка - потенциал роста к справедливой цене акций в следующие 12 месяцев.
Справедливая цена акции 👉 рассчитывается аналитиками ООО «АТОН» на основании собственных финансовых
моделей. Цена зависит от использования разных переменных, сценариев развития и ставок дисконтирования.
При этом дивидендная доходность 5 лучших дивидендных историй оценена в 14,8%. Лучшие это #Лукойл #Газпромнефть #МТС #Сбербанк и #Фосагоро. Сейчас эта цифра стала уже больше 😁.
По мне нормальная цифра хотя бы 20% 😉.
#Мосбиржа для тех кто верит в рост.

Итак от снижения ключа выигрывает стройка за счет снижения ставки по ипотеке и автомобилисты за счет снижения ставки по автокредитам и лизингу. C своими автомобилями у нас плохо. Поэтому главный бенефициар это стройка.

Но есть еще и акции, по сути шиткоины на нашем рынке, потому что их долговая нагрузка слишком большая.
Именно эти акции и получают преференции от снижения ставки.
🔺#VKCO - тут просто жесть. Считайте что это уже не бизнес. Им не повезло с самого начала, когда они продали Фейсбук после IPO. Вчерашний рост это госмессенджер, но есть еще и фактор снижения ключа.
🔺#Мечел - по-сути квазивладелец это #ВТБ. Именно Костин кредитует этот бизнес. Если ВТБ захочет - завтра его уже не будет.
🔺#Сегежа, #АФКСистема #МТС - одно поле бизнеса Системы. Рост на кредитах и облигациях. Все грустно. Даже растущий Озон не является источником кэша для этого бизнеса. Зато есть перспективы.
🔺#Русал и #ENPG ( En+ ) - Олег Дерипаска любитель заемных денег. Вспоминается 2008 год и крах этой стратегии.

Дивидендные гэпы для #Мосбиржа имеют особенности в планке утром, и в выходные дни.
Получается неверный рынок - так как биржа утром, до 10 утра и в выходные не может делать цену ниже закрытия предыдущего дня меньше 3% 😳.
Из-за этого возникают ценовые перекосы - именно то что мы видели с акциями #МТС в эту субботу 05 июля, и гэп сегодня в #X5.
Все это весьма неверно со стороны биржи.