03.08.
Татнефть.
неНовость.
Татнефть объявила о намерении провести внеочередное собрание акционеров компании. Последнее собрание акционеров Татнефти состоялось совсем недавно - 21 июня. Тогда акционеры приняли решение о выплате рекордных дивидендов в сумме 197,5 млрд руб., что составляет 100% прибыли 2018г.
На ВОСА жидается, что Татнефть объявит дивиденды за 1 полугодие. Консенсус-прогноз рынка считает, что Татнефть заплатит в районе 30 рублей дивидендов по итогам 1 полугодия, но Татнефть часто платит больше консенсуса.
И недавний отчет вполне это позволяет:-
Татнефть в январе-июле 2019 года нарастила добычу нефти на 3,9%, до 17,243 миллиона тонн.
При этом по группе Татнефть, добыча нефти за первые семь месяцев 2019 года составила 17,433 миллиона тонн, увеличившись на 3,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В июле группа компаний добыла 2,604 миллиона тонн нефти.
Возможно будет обуждаться переход на квартальные дивиденды. Татнефть любит удивлять инвесторов. Сейчас компания платит дивиденды три раза в год. Если Татнефть перейдёт на выплату поквартального дивиденда, первый такой дивиденд будет выплачен уже летом 2020 года.
Но самый интересный момент, на мой взгляд, это возможный выкуп префов. Впервые об этом сообщалось ещё в августе 2018 года. Тогда соотношение цены префа к обычке было около 0.68. Сейчас преф приблизился по цене к обычке и соотношение составляет 0.91. Одна из схем выкупа префов - их конвертация в обыкновенные акции.
Сейчас наблюдается высокая активность покупателей в префе Татнефти. За неполные 3 недели, прошедшие с дивидендной отсечки в Газпроме, Татнефть преф является лидером роста на российском рынке. Акция обновила свой исторический максимум, при этом дивидендная доходность префа, одна из лучших в своём секторе.
И вроде всё выглядит хорошо и чудесно, но всё же на вопрос коллеги из чата @trader_book_chat , стоит ли покупать Татку преф под дивиденды, я честно сказал, что не знаю, уж больно похоже на рулетку. Примут - не примут, утвердят - не утвердят..
А вопрос с конвертаций вообще интересный. Я за свою долгую жизнь на рынке, с этим ни разу не сталкивался, только знаю со слов своих старших товарищей в начале своего трейдинга, что когда-то существовали префы Лукойла и ГМК, и также были конвертированы в обычку.
Но я видел сплитование Сбера и Интеррао, а еще делистинг АвтоВАЗа, поэтому знаю как это происходит.
И вот тут мне хочется отметить два момента:-
1. Конвертация, как и сплитование, занимает определенное время, т.е. ваши акции в портфеле будут заморожены и продать вы их не сможете до конца этого процесса, а он может затянуться на месяцы.
2. Перед конвертацией, котировки обеих акций выравниваются, но совсем не обязательно, что префка подтянется к обычке, как это было у АвтоВАЗа перед делистингом. Почему никто не допускает такой мысли, что обычка может свалиться к префке? А тут уже другой пасьянс).
Исходя из этого, моё мнение по Татнефть:
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - без позиции.
Посмотрим.
@trader_book
Татнефть.
неНовость.
Татнефть объявила о намерении провести внеочередное собрание акционеров компании. Последнее собрание акционеров Татнефти состоялось совсем недавно - 21 июня. Тогда акционеры приняли решение о выплате рекордных дивидендов в сумме 197,5 млрд руб., что составляет 100% прибыли 2018г.
На ВОСА жидается, что Татнефть объявит дивиденды за 1 полугодие. Консенсус-прогноз рынка считает, что Татнефть заплатит в районе 30 рублей дивидендов по итогам 1 полугодия, но Татнефть часто платит больше консенсуса.
И недавний отчет вполне это позволяет:-
Татнефть в январе-июле 2019 года нарастила добычу нефти на 3,9%, до 17,243 миллиона тонн.
При этом по группе Татнефть, добыча нефти за первые семь месяцев 2019 года составила 17,433 миллиона тонн, увеличившись на 3,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В июле группа компаний добыла 2,604 миллиона тонн нефти.
Возможно будет обуждаться переход на квартальные дивиденды. Татнефть любит удивлять инвесторов. Сейчас компания платит дивиденды три раза в год. Если Татнефть перейдёт на выплату поквартального дивиденда, первый такой дивиденд будет выплачен уже летом 2020 года.
Но самый интересный момент, на мой взгляд, это возможный выкуп префов. Впервые об этом сообщалось ещё в августе 2018 года. Тогда соотношение цены префа к обычке было около 0.68. Сейчас преф приблизился по цене к обычке и соотношение составляет 0.91. Одна из схем выкупа префов - их конвертация в обыкновенные акции.
Сейчас наблюдается высокая активность покупателей в префе Татнефти. За неполные 3 недели, прошедшие с дивидендной отсечки в Газпроме, Татнефть преф является лидером роста на российском рынке. Акция обновила свой исторический максимум, при этом дивидендная доходность префа, одна из лучших в своём секторе.
И вроде всё выглядит хорошо и чудесно, но всё же на вопрос коллеги из чата @trader_book_chat , стоит ли покупать Татку преф под дивиденды, я честно сказал, что не знаю, уж больно похоже на рулетку. Примут - не примут, утвердят - не утвердят..
А вопрос с конвертаций вообще интересный. Я за свою долгую жизнь на рынке, с этим ни разу не сталкивался, только знаю со слов своих старших товарищей в начале своего трейдинга, что когда-то существовали префы Лукойла и ГМК, и также были конвертированы в обычку.
Но я видел сплитование Сбера и Интеррао, а еще делистинг АвтоВАЗа, поэтому знаю как это происходит.
И вот тут мне хочется отметить два момента:-
1. Конвертация, как и сплитование, занимает определенное время, т.е. ваши акции в портфеле будут заморожены и продать вы их не сможете до конца этого процесса, а он может затянуться на месяцы.
2. Перед конвертацией, котировки обеих акций выравниваются, но совсем не обязательно, что префка подтянется к обычке, как это было у АвтоВАЗа перед делистингом. Почему никто не допускает такой мысли, что обычка может свалиться к префке? А тут уже другой пасьянс).
Исходя из этого, моё мнение по Татнефть:
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - без позиции.
Посмотрим.
@trader_book
03.08.
ММК.
Отчет.
Выручка компании по итогам отчётного периода снизилась на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $2 млрд, за I пол. 2019 г. на 7,8% – до $3,8 млрд. Показатель EBITDA сократился за 6 мес. на 22,6% – до $937 млн, чистая прибыль упала почти на 26% – до $497 млн. Квартальная прибыль сократилась аж на 30,8% по сравнению с II кв. 2018 г. – до $272 млн.
___
Ожидаемо слабые результаты.
Показатели снизились на фоне укрепления рубля, снижения цен на сталь и роста стоимости сырья, которое используется для производства стали, а также из-за роста капитальных затрат и падения операционного потока, которое в свою очередь отражается на падении дивидендах выплат.
ММК в прошлом году утвердила новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 30%, до не менее 50% от свободного денежного потока, при условии, что показатель чистый долг/EBITDA будет находиться ниже 1х. Если чистый долг/EBITDA превысит 1х, на выплаты будет направляться 30%. Новая дивидендная политика предполагает возможность выплат акционерам на ежеквартальной основе, в то время как ранее компания начисляла дивиденды дважды в год.
По итогам II кв. 2019 г. совет директоров ММК рекомендовал дивиденды в размере 0,69 руб. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 1,6%. Акционеры должны утвердить размер дивидендов на внеочередном собрании 27 сентября 2019 г. Дата закрытия реестра 15 октября 2019 г.
Сейчас ММК даёт самую низкую дивидендную доходность среди российских металлургов, в значительной степени
из-за удорожания желруды, цены на которую, взлетели с начала года на 65%, а среди российских металлургов ММК обеспечена железной рудой меньше всех.
И чтобы заплатить текущий дивиденд 0.69 рублей на акцию, компании, возможно, придётся направить на дивиденды 200% свободного денежного потока.
Еще на рынке циркулируют слухи, что владелец ММК Виктор Рашников, собирается продать часть пакета в компании, а выход собственника в металлургической компании может означать, что владелец не ждёт дальнейшего роста акций.
Нечто подобное уже происходило, когда 2.6% акций НЛМК было продано Владимиром Лисиным после закрытия рынков 27 июня, а с тех пор акции НЛМК подешевели на 15% и даже не делают попытки закрыть гэп.
Короче негатива хоть отбавляй, а позитив отсутствует, кроме того, что ВТБ Капитал неожиданно поднял оценку GDR ММК на 8% - до $13 за штуку, подтвердив рекомендацию покупать, на фоне всеобщего консенсуса рынка, от держать, до шортить, правда цель у ВТБ несколько завышена, ну да ладно.
В чате @trader_book_chat , я уже давно придерживался позиции "нет мнения" по ММК, но всеобщий отрицательный настрой, заставил меня пристальнее взглянуть на компанию.
По технике, акцию пролили на мощную поддержку 40.3 (+-), при пробое которой, я даже не знаю где её ниже ловить, в добавок к этому, недельная свеча красная и закрыта на лоях, что есть очень, очень негативный сигнал. Но при отскоке от своей поддержки в понедельник, я бы попробовал её купить, и хотя в ближайшей перспективе инвестиционный рост в ММК не просматривается, скорее всего проторговка широкого коридора 40,5-53,5, можно попытаться эти движения отработать.
Вдолгую - покупка.
Спекулятивно - покупка на отскоке от поддержки, но при её пробое - без позиции.
Посмотрим.
@trader_book
ММК.
Отчет.
Выручка компании по итогам отчётного периода снизилась на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $2 млрд, за I пол. 2019 г. на 7,8% – до $3,8 млрд. Показатель EBITDA сократился за 6 мес. на 22,6% – до $937 млн, чистая прибыль упала почти на 26% – до $497 млн. Квартальная прибыль сократилась аж на 30,8% по сравнению с II кв. 2018 г. – до $272 млн.
___
Ожидаемо слабые результаты.
Показатели снизились на фоне укрепления рубля, снижения цен на сталь и роста стоимости сырья, которое используется для производства стали, а также из-за роста капитальных затрат и падения операционного потока, которое в свою очередь отражается на падении дивидендах выплат.
ММК в прошлом году утвердила новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 30%, до не менее 50% от свободного денежного потока, при условии, что показатель чистый долг/EBITDA будет находиться ниже 1х. Если чистый долг/EBITDA превысит 1х, на выплаты будет направляться 30%. Новая дивидендная политика предполагает возможность выплат акционерам на ежеквартальной основе, в то время как ранее компания начисляла дивиденды дважды в год.
По итогам II кв. 2019 г. совет директоров ММК рекомендовал дивиденды в размере 0,69 руб. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 1,6%. Акционеры должны утвердить размер дивидендов на внеочередном собрании 27 сентября 2019 г. Дата закрытия реестра 15 октября 2019 г.
Сейчас ММК даёт самую низкую дивидендную доходность среди российских металлургов, в значительной степени
из-за удорожания желруды, цены на которую, взлетели с начала года на 65%, а среди российских металлургов ММК обеспечена железной рудой меньше всех.
И чтобы заплатить текущий дивиденд 0.69 рублей на акцию, компании, возможно, придётся направить на дивиденды 200% свободного денежного потока.
Еще на рынке циркулируют слухи, что владелец ММК Виктор Рашников, собирается продать часть пакета в компании, а выход собственника в металлургической компании может означать, что владелец не ждёт дальнейшего роста акций.
Нечто подобное уже происходило, когда 2.6% акций НЛМК было продано Владимиром Лисиным после закрытия рынков 27 июня, а с тех пор акции НЛМК подешевели на 15% и даже не делают попытки закрыть гэп.
Короче негатива хоть отбавляй, а позитив отсутствует, кроме того, что ВТБ Капитал неожиданно поднял оценку GDR ММК на 8% - до $13 за штуку, подтвердив рекомендацию покупать, на фоне всеобщего консенсуса рынка, от держать, до шортить, правда цель у ВТБ несколько завышена, ну да ладно.
В чате @trader_book_chat , я уже давно придерживался позиции "нет мнения" по ММК, но всеобщий отрицательный настрой, заставил меня пристальнее взглянуть на компанию.
По технике, акцию пролили на мощную поддержку 40.3 (+-), при пробое которой, я даже не знаю где её ниже ловить, в добавок к этому, недельная свеча красная и закрыта на лоях, что есть очень, очень негативный сигнал. Но при отскоке от своей поддержки в понедельник, я бы попробовал её купить, и хотя в ближайшей перспективе инвестиционный рост в ММК не просматривается, скорее всего проторговка широкого коридора 40,5-53,5, можно попытаться эти движения отработать.
Вдолгую - покупка.
Спекулятивно - покупка на отскоке от поддержки, но при её пробое - без позиции.
Посмотрим.
@trader_book
09.08.
Газпром.
неНовость.
Возможно, Газпром продаст оставшиеся 3.7% казначейских акций этой осенью, и по имеющейся информации, к участию в размещении могут быть допущены иностранные инвесторы.
___
Продажа нового крупного пакета с дисконтом, теоретически может оказать давление на акции, однако нужно заметить, что его не было во время недавнего размещения 2.9% казначейских акций, которое было положительно воспринято рынком. В тот раз сделка организованная Газпромбанком, прошла с дисконтом в $100-120 млн к рыночной цене. Пакет был продан небольшой группе российских инвесторов, включая компанию, связанную с миллиардером Аркадием Ротенбергом.
Иностранные инвесторы были исключены из участия в сделке в прошлом месяце, но в ходе новой продажи могут получить разрешение купить часть бумаг через локальных брокеров.
Учитывая рост акций "Газпрома" более чем на 45% с начала года, можно сказать, что момент для монетизации казначейского пакета выбран удачно. Размещение может повысить free float, что потенциально поспособствует увеличению веса в индексе и также оно может помочь сократить чистый долг, а значит избежать роста чистой долговой нагрузки в 2019-м году и еще компания дополнительно получит средства для финансирования новых трубопроводных проектов и завершения ведущихся.
Хотя подтверждения планов размещения со стороны компании пока нет, мне представляется, что Газпром имеет все шансы стать фишкой года. Также считаю, что по итогам 2019-го года, можно смело ориентироваться на 30 руб. дивидендов на акцию.
Это подразумевает, что стоимость бумаги российского газового гиганта может достигнуть 300р., но и это не конечная цель. Мне думается, что 500р.и выше, уже в 2020-м году, вполне себе достижимые цифры.
Стоит напомнить, что до кризиса 2008, акция Газпрома стоила в районе 10$-13$, при баксе 25р.
Вес Газпрома во всех фондовых индексах очень велик, и соответственно, его акции могут стать главным драйвером роста фондовых индикаторов российского рынка.
Масштабные по своим капитальным затратам трубопроводные проекты Газпрома последних лет, идут к завершению и уже скоро начнут генерировать новые денежные потоки. А предполагаемая продажа нерезидентам части акций из нового пакета, имеет под собой хорошую имиджевую составляющую для западных инвесторов, которым дают доступ к новой дивидендной политике компании, а она в их глазах очень даже привлекательна.
Исходя из вышесказанного, смею предположить, что Газпром может стать фаворитом не только российского, но и глобального рынка акций.
Покупка.
Посмотрим.
@trader_book
Газпром.
неНовость.
Возможно, Газпром продаст оставшиеся 3.7% казначейских акций этой осенью, и по имеющейся информации, к участию в размещении могут быть допущены иностранные инвесторы.
___
Продажа нового крупного пакета с дисконтом, теоретически может оказать давление на акции, однако нужно заметить, что его не было во время недавнего размещения 2.9% казначейских акций, которое было положительно воспринято рынком. В тот раз сделка организованная Газпромбанком, прошла с дисконтом в $100-120 млн к рыночной цене. Пакет был продан небольшой группе российских инвесторов, включая компанию, связанную с миллиардером Аркадием Ротенбергом.
Иностранные инвесторы были исключены из участия в сделке в прошлом месяце, но в ходе новой продажи могут получить разрешение купить часть бумаг через локальных брокеров.
Учитывая рост акций "Газпрома" более чем на 45% с начала года, можно сказать, что момент для монетизации казначейского пакета выбран удачно. Размещение может повысить free float, что потенциально поспособствует увеличению веса в индексе и также оно может помочь сократить чистый долг, а значит избежать роста чистой долговой нагрузки в 2019-м году и еще компания дополнительно получит средства для финансирования новых трубопроводных проектов и завершения ведущихся.
Хотя подтверждения планов размещения со стороны компании пока нет, мне представляется, что Газпром имеет все шансы стать фишкой года. Также считаю, что по итогам 2019-го года, можно смело ориентироваться на 30 руб. дивидендов на акцию.
Это подразумевает, что стоимость бумаги российского газового гиганта может достигнуть 300р., но и это не конечная цель. Мне думается, что 500р.и выше, уже в 2020-м году, вполне себе достижимые цифры.
Стоит напомнить, что до кризиса 2008, акция Газпрома стоила в районе 10$-13$, при баксе 25р.
Вес Газпрома во всех фондовых индексах очень велик, и соответственно, его акции могут стать главным драйвером роста фондовых индикаторов российского рынка.
Масштабные по своим капитальным затратам трубопроводные проекты Газпрома последних лет, идут к завершению и уже скоро начнут генерировать новые денежные потоки. А предполагаемая продажа нерезидентам части акций из нового пакета, имеет под собой хорошую имиджевую составляющую для западных инвесторов, которым дают доступ к новой дивидендной политике компании, а она в их глазах очень даже привлекательна.
Исходя из вышесказанного, смею предположить, что Газпром может стать фаворитом не только российского, но и глобального рынка акций.
Покупка.
Посмотрим.
@trader_book
10.08.
Аэрофлот.
Отчет
В июне пассажиропоток группы "Аэрофлота" вырос на 9.1% г/г. Пассажирооборот достиг 10%. Загрузка рейсов сократилась на 1.4%.
По итогам 1П19 число перевезенных пассажиров выросло на 13%, пассажирооборот - на 14%, а загрузка рейсов уменьшилась на 0.64 пп до 79.4%.
___
Темпы роста в июне значительно замедлились: еще по итогам января - мая они выражались двузначными числами, что несколько настораживает, но хотелось бы заметить, что от сильного падения цены на нефть, Аэрофлот как никто другой выигрывает, ведь доля его расходов на топливо составляет около 30% от всех расходов. И этот момент несомненно отразится на росте его прибыли в 3-м квартале.
И хотя финансовые результаты по МСФО за 3К19 выйдут в конце ноября 2019, судя по поведению акции, инвесторы закладываются на сильный отчет.
Со своего пика в середине 2017-го года, акции скорректировались в 2 раза и во многом благодаря росту цен на топливо в рублях. Но уже начиная с апреля этого года наблюдается обратная ситуация. И происходит это в летний период, который является для авиаперевозчика самым доходным. Как результат, этот год может оказаться намного успешнее для Аэрофлота, чем ожидалось ранее.
Хорошие темпы роста компании может также придать его дочерняя авиакомпания Победа, которая планирует за 4 года вырасти в 3-4 раза.
Аэрофлот платит 50% чистой прибыли на дивиденды. При сильном снижении цен на нефть, чистая прибыль компании увеличивается. Пока что рынок ожидает около 8 руб. дивидендов за акцию, по итогам 2019-го года, однако фактический результат может оказаться лучше.
Как уже было сказано выше, поведение акции отличается от большинства других, в ожидании сильного отчета, игроки её покупают, и техника на разных таймфреймах это подтвержает.
Спекулятивная цель по акции 125р., и выше, в район ноября.
Инвестиционно, без цели: купил-держи.
Покупка
Посмотрим.
@trader_book
Аэрофлот.
Отчет
В июне пассажиропоток группы "Аэрофлота" вырос на 9.1% г/г. Пассажирооборот достиг 10%. Загрузка рейсов сократилась на 1.4%.
По итогам 1П19 число перевезенных пассажиров выросло на 13%, пассажирооборот - на 14%, а загрузка рейсов уменьшилась на 0.64 пп до 79.4%.
___
Темпы роста в июне значительно замедлились: еще по итогам января - мая они выражались двузначными числами, что несколько настораживает, но хотелось бы заметить, что от сильного падения цены на нефть, Аэрофлот как никто другой выигрывает, ведь доля его расходов на топливо составляет около 30% от всех расходов. И этот момент несомненно отразится на росте его прибыли в 3-м квартале.
И хотя финансовые результаты по МСФО за 3К19 выйдут в конце ноября 2019, судя по поведению акции, инвесторы закладываются на сильный отчет.
Со своего пика в середине 2017-го года, акции скорректировались в 2 раза и во многом благодаря росту цен на топливо в рублях. Но уже начиная с апреля этого года наблюдается обратная ситуация. И происходит это в летний период, который является для авиаперевозчика самым доходным. Как результат, этот год может оказаться намного успешнее для Аэрофлота, чем ожидалось ранее.
Хорошие темпы роста компании может также придать его дочерняя авиакомпания Победа, которая планирует за 4 года вырасти в 3-4 раза.
Аэрофлот платит 50% чистой прибыли на дивиденды. При сильном снижении цен на нефть, чистая прибыль компании увеличивается. Пока что рынок ожидает около 8 руб. дивидендов за акцию, по итогам 2019-го года, однако фактический результат может оказаться лучше.
Как уже было сказано выше, поведение акции отличается от большинства других, в ожидании сильного отчета, игроки её покупают, и техника на разных таймфреймах это подтвержает.
Спекулятивная цель по акции 125р., и выше, в район ноября.
Инвестиционно, без цели: купил-держи.
Покупка
Посмотрим.
@trader_book
17.08.
Полюс.
неНовость.
Полюс во 2кв 2019г заключил новые соглашения о стабилизации выручки. Речь идет о переносе части объемов (50 тыс. унций) с 2019 года на 2020-й.
На начало июля у Полюса оставались пут-опционы с исполнением до конца 2020-го года на 645 тыс. унций золота по средней цене $988 на унцию, если цена на рынке не опустится ниже $930, и колл-опционы на 770 тыс. унций по средней цене$1409, если цена не пробьет $1603.
И уже в июле, после окончания отчетного периода, Полюс реструктурировал несколько соглашений по стабилизаторам выручки, что привело к повышению цены исполнения колл-опционов с датой исполнения в 2020-м году, за это Полюс заплатил премию $11 млн.
___
Вполне себе обоснованая хэдж-стратегия, но я не об этом. На мой взгляд, Полюс одна из самых неоднозначных бумаг. Во времена кризиса 2008, три бумаги ММВБ вели себя своеобразно, это- Полюс, Ростелеком и Магнит.
О Магните уже много было сказано, о Ростелекоме в следующий раз, а сейчас о Полюсе.
Когда в 2008-м всё начало валиться, Полюс был один из немногих кто шёл против рынка. Выглядело это так - все в красном, -3,-5%, а Полюс +3%. А так как, я в то время был молодой и неопытный, то рассуждал примерно подобным образом : - чейта он, почему не падает как все?
И от "большого ума" его шортил, и подозреваю, что таких было много.
Я не сразу понял, что Полюс коррелирует с золотом, которое выступало в роли защитного актива.
К тому времени, когда это до меня дошло, Полюс прилично попилил мой депозит и тогда я перевернулся в лонг.
Логично? Ну вроде да...
Ан нет, Полюс таки ушатали, и он пошёл вслед за всеми вниз и перестал быть акцией золотодобывающей компании защитного актива, а превратился просто в акцию, а тогда продавали всё, что можно было продать под крики всё пропало, и золото кстати тоже, поэтому если кто-то думает, что в голде можно пересидеть БП (большой пиздец), то он ошибается, в такое время ничего не спасает, всем нужен только кэш.
С тех пор, Полюс выпал из моего поля зрения, наверное незаслуженно, и мною был пропущен рост с конца 2014 года от 500р., по сегодняшний день - 7130, но я особо и не убиваюсь, ведь за это время было много разных других историй, а с Полюсом просто у меня просто не сложились отношения), такое бывает..
Но коллега из чата @trader_book_chat , спросила:- "Как вы смотрите на покупку Полюс золота сегодня?", на что я ответил:- "Думаю увидеть его ниже".
И хотя речь была еще 2 недели назад, и с тех пор Полюс подрос, своё мнение не изменил. Полюс забрался довольно таки высоко, и ожидать от него еще ап без небольшой коррекции, вряд ли стоит.
Сегодня, в условиях торговых войн, рынок закладывается на рост цены золота, что подтверждается техникой,- голда четко смотрит вверх, а Полюс идет вслед за ней, но я и не жду от глобальных рынков БП - аналога 2008, скорее боковики, а золото просто достаточно отстоялось и пришло его время.
Мнение: - для тех, у кого есть Полюс, - держать, у кого нет, - покупать на просадке.
Посмотрим.
@trader_book
Полюс.
неНовость.
Полюс во 2кв 2019г заключил новые соглашения о стабилизации выручки. Речь идет о переносе части объемов (50 тыс. унций) с 2019 года на 2020-й.
На начало июля у Полюса оставались пут-опционы с исполнением до конца 2020-го года на 645 тыс. унций золота по средней цене $988 на унцию, если цена на рынке не опустится ниже $930, и колл-опционы на 770 тыс. унций по средней цене$1409, если цена не пробьет $1603.
И уже в июле, после окончания отчетного периода, Полюс реструктурировал несколько соглашений по стабилизаторам выручки, что привело к повышению цены исполнения колл-опционов с датой исполнения в 2020-м году, за это Полюс заплатил премию $11 млн.
___
Вполне себе обоснованая хэдж-стратегия, но я не об этом. На мой взгляд, Полюс одна из самых неоднозначных бумаг. Во времена кризиса 2008, три бумаги ММВБ вели себя своеобразно, это- Полюс, Ростелеком и Магнит.
О Магните уже много было сказано, о Ростелекоме в следующий раз, а сейчас о Полюсе.
Когда в 2008-м всё начало валиться, Полюс был один из немногих кто шёл против рынка. Выглядело это так - все в красном, -3,-5%, а Полюс +3%. А так как, я в то время был молодой и неопытный, то рассуждал примерно подобным образом : - чейта он, почему не падает как все?
И от "большого ума" его шортил, и подозреваю, что таких было много.
Я не сразу понял, что Полюс коррелирует с золотом, которое выступало в роли защитного актива.
К тому времени, когда это до меня дошло, Полюс прилично попилил мой депозит и тогда я перевернулся в лонг.
Логично? Ну вроде да...
Ан нет, Полюс таки ушатали, и он пошёл вслед за всеми вниз и перестал быть акцией золотодобывающей компании защитного актива, а превратился просто в акцию, а тогда продавали всё, что можно было продать под крики всё пропало, и золото кстати тоже, поэтому если кто-то думает, что в голде можно пересидеть БП (большой пиздец), то он ошибается, в такое время ничего не спасает, всем нужен только кэш.
С тех пор, Полюс выпал из моего поля зрения, наверное незаслуженно, и мною был пропущен рост с конца 2014 года от 500р., по сегодняшний день - 7130, но я особо и не убиваюсь, ведь за это время было много разных других историй, а с Полюсом просто у меня просто не сложились отношения), такое бывает..
Но коллега из чата @trader_book_chat , спросила:- "Как вы смотрите на покупку Полюс золота сегодня?", на что я ответил:- "Думаю увидеть его ниже".
И хотя речь была еще 2 недели назад, и с тех пор Полюс подрос, своё мнение не изменил. Полюс забрался довольно таки высоко, и ожидать от него еще ап без небольшой коррекции, вряд ли стоит.
Сегодня, в условиях торговых войн, рынок закладывается на рост цены золота, что подтверждается техникой,- голда четко смотрит вверх, а Полюс идет вслед за ней, но я и не жду от глобальных рынков БП - аналога 2008, скорее боковики, а золото просто достаточно отстоялось и пришло его время.
Мнение: - для тех, у кого есть Полюс, - держать, у кого нет, - покупать на просадке.
Посмотрим.
@trader_book
Трейдер book новости
Новости рынка акций в режиме он-лайн.
Торговые идеи и заметки по этой теме.
Общение по рынку @trader_book_chat
Анализ эмитентов @trader_book
Заметки по обществу @zabor_tradera
Для флуда @kurilka_tradera
https://t.me/trader_book_news
Новости рынка акций в режиме он-лайн.
Торговые идеи и заметки по этой теме.
Общение по рынку @trader_book_chat
Анализ эмитентов @trader_book
Заметки по обществу @zabor_tradera
Для флуда @kurilka_tradera
https://t.me/trader_book_news
Telegram
Трейдер Вкурсе
Новостной дайджест дня об экономике, компаниях, акциях и немного про политику и общество. Просто быть в курсе.
18.08.
Ростелеком
неНовость.
Ростелеком и вьетнамская VNPT будут развивать проекты информационной безопасности, электронного правительства и умных городов для рынка Вьетнама.
По условиям меморандума компания VNPT берет на себя взаимодействие с клиентами, координацию предпродажных процессов, а также содействие Ростелекому при внедрении технических решений.
Ростелеком будет оказывать техническую поддержку, участвовать в предпродажных процессах и осуществлять внедрение клиентских решений, а также выполнять совместно со специалистами VNPT НИОКР в области новых технологий, включая технологии кибербезопасности, облачных вычислений, больших данных, искусственного интеллекта, дополненной реальности и виртуальной реальности.
___
Отчет
Ростелеком представил отчетность за 2К19. И его результаты превзошли ожидания рынка.
Выручка компании составила 80,1 млрд руб., что на 3,6% выше, чем годом ранее. Рост совокупного показателя в основном обеспечил сегмент B2B/В2G, где выручка выросла на 7% до 30,2 млрд руб.
Самый быстрый рост выручки показал сегмент услуг с дополнительной стоимостью и облачных сервисов (его выручка повысилась на 19% относительно 2К18 до 9 млрд руб.), в основном за счет поступлений от проектов "умный город". При этом годовой рост выручки в сегменте платного ТВ и ШПД замедлился соответственно до 9% и 4% (соответственно по сравнению с 25% и 12% в 2К18) из-за эффекта высокой базы сравнения.
Сегодня существуют риски на глобальных рынках, где сохраняется высокая волатильность.
Коррекции рынков могут продолжиться, когда инвесторы перестают обращать внимание на фундаментальные показатели компаний. Такие тренды могут затронуть и российский рынок, но Ростелеком здесь может стать редким исключением.
Я уже писал в заметке выше про Полюс, что во время кризиса 2008, Ростелеком, Магнит и Полюс вели себя своеобразно, так вот бумаги телекоммуникационной компании радуют стабильностью, а с учётом ежеквартальных дивидендов, покупка данного актива выглядит хорошим убежищем во время рыночных штормов.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью 86р.
Посмотрим.
@trader_book
Ростелеком
неНовость.
Ростелеком и вьетнамская VNPT будут развивать проекты информационной безопасности, электронного правительства и умных городов для рынка Вьетнама.
По условиям меморандума компания VNPT берет на себя взаимодействие с клиентами, координацию предпродажных процессов, а также содействие Ростелекому при внедрении технических решений.
Ростелеком будет оказывать техническую поддержку, участвовать в предпродажных процессах и осуществлять внедрение клиентских решений, а также выполнять совместно со специалистами VNPT НИОКР в области новых технологий, включая технологии кибербезопасности, облачных вычислений, больших данных, искусственного интеллекта, дополненной реальности и виртуальной реальности.
___
Отчет
Ростелеком представил отчетность за 2К19. И его результаты превзошли ожидания рынка.
Выручка компании составила 80,1 млрд руб., что на 3,6% выше, чем годом ранее. Рост совокупного показателя в основном обеспечил сегмент B2B/В2G, где выручка выросла на 7% до 30,2 млрд руб.
Самый быстрый рост выручки показал сегмент услуг с дополнительной стоимостью и облачных сервисов (его выручка повысилась на 19% относительно 2К18 до 9 млрд руб.), в основном за счет поступлений от проектов "умный город". При этом годовой рост выручки в сегменте платного ТВ и ШПД замедлился соответственно до 9% и 4% (соответственно по сравнению с 25% и 12% в 2К18) из-за эффекта высокой базы сравнения.
Сегодня существуют риски на глобальных рынках, где сохраняется высокая волатильность.
Коррекции рынков могут продолжиться, когда инвесторы перестают обращать внимание на фундаментальные показатели компаний. Такие тренды могут затронуть и российский рынок, но Ростелеком здесь может стать редким исключением.
Я уже писал в заметке выше про Полюс, что во время кризиса 2008, Ростелеком, Магнит и Полюс вели себя своеобразно, так вот бумаги телекоммуникационной компании радуют стабильностью, а с учётом ежеквартальных дивидендов, покупка данного актива выглядит хорошим убежищем во время рыночных штормов.
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью 86р.
Посмотрим.
@trader_book
25.08.
Роснефть.
Отчет
Рост выручки на 11,2% г/г до 4,2 трлн руб. был обеспечен увеличением объемов реализации нефти и нефтепродуктов, а также повышением цен на нефть Urals в рублях. Во 2 кв. выручка выросла на 2,8% до 2,135 трлн рублей, что также было связано с ростом цен на нефть Urals.
Сдерживали рост выручки сохраняющиеся проблемы с трубопроводом Дружбой - поставки нефти через систему шли с ограничением.
EBITDA во 2 кв. сократилась на 6% - опять же из-за ограничения приема нефти через Дружбу, а также из-за увеличения экспортных пошлин.
Зато в 1П. EBITDA выросла на 11,9%, показав почти синхронный рост с выручкой. Маржа при этом осталась на уровне прошлого года.
Кап.затраты Роснефть в 1П. сократила на 3,5%, за счет оптимизации программы эксплуатационного бурения – в частности, компания наращивает долю горизонтальных скважин на зрелых месторождениях. Свободный денежный поток за 1П. при этом снизился на 8,5%, за счет уменьшения денежных средств от операционной деятельности.
Позитивным моментом отчетности стало то, что Роснефть сократила размер чистого долга с 3,7 трлн руб. до 3,5 трлн руб. за 1П., при этом чистый долг/EBITDA на конец квартала составил 1,3x.
___
Хороший отчет, но мог быть еще лучше:- везде просматривается Дружба. В компании до сих пор не могут оценить ущерб, полученный от загрязнения нефти в трубопроводе Дружба, еще надо учесть в том числе восемь танкеров, которые получили грязную нефть в порту Усть-Луга. Вообще нужно заметить, что вся эта история очень странная и грязная, то ли обычное разгильдяйство, то ли диверсия, с целью опорочить нашу репутацию в нефтеэкспорте.
Но не буду гадать и вернусь к самому главному, к дивидендам.
СД Роснефти рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 1 полугодия 2019 года в размере 15,34 рубля на акцию.
ВОСА пройдет 30 сентября.
Дата закрытия реестра акционеров для участия в ВОСА - 5 сентября, для получения дивидендов - 11 октября.
Общая сумма средств, которая будет направлена Роснефтью на выплату дивидендов, составит 162,6 млрд руб.
Неплохо, но тут хочется заметить, что из-за соглашения правительства и нефтяников о сдерживании розничных цен на топливо, компания пересмотрела справедливую стоимость сегмента «Переработка, коммерция и логистика», снизив ее в I квартале на 80 млрд рублей, что в свою очередь снизило дивиденды Роснефти примерно на 40 млрд рублей, они могли бы быть и повыше.
Теперь к технике.
На отчете акцию вынесли вверх, но уже к концу торговой сессии залили и продолжали поливать еще два дня, по всей видимости от отчета ожидания были выше.
На длинных таймфреймах акция находится в боковике и до полноценного разворота вверх, ей, на мой взгляд, понадобится еще пара месяцев.
Мнение;
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - проторговка уровня 405р.
Посмотрим.
@trader_book. Олег Лукоев
Роснефть.
Отчет
Рост выручки на 11,2% г/г до 4,2 трлн руб. был обеспечен увеличением объемов реализации нефти и нефтепродуктов, а также повышением цен на нефть Urals в рублях. Во 2 кв. выручка выросла на 2,8% до 2,135 трлн рублей, что также было связано с ростом цен на нефть Urals.
Сдерживали рост выручки сохраняющиеся проблемы с трубопроводом Дружбой - поставки нефти через систему шли с ограничением.
EBITDA во 2 кв. сократилась на 6% - опять же из-за ограничения приема нефти через Дружбу, а также из-за увеличения экспортных пошлин.
Зато в 1П. EBITDA выросла на 11,9%, показав почти синхронный рост с выручкой. Маржа при этом осталась на уровне прошлого года.
Кап.затраты Роснефть в 1П. сократила на 3,5%, за счет оптимизации программы эксплуатационного бурения – в частности, компания наращивает долю горизонтальных скважин на зрелых месторождениях. Свободный денежный поток за 1П. при этом снизился на 8,5%, за счет уменьшения денежных средств от операционной деятельности.
Позитивным моментом отчетности стало то, что Роснефть сократила размер чистого долга с 3,7 трлн руб. до 3,5 трлн руб. за 1П., при этом чистый долг/EBITDA на конец квартала составил 1,3x.
___
Хороший отчет, но мог быть еще лучше:- везде просматривается Дружба. В компании до сих пор не могут оценить ущерб, полученный от загрязнения нефти в трубопроводе Дружба, еще надо учесть в том числе восемь танкеров, которые получили грязную нефть в порту Усть-Луга. Вообще нужно заметить, что вся эта история очень странная и грязная, то ли обычное разгильдяйство, то ли диверсия, с целью опорочить нашу репутацию в нефтеэкспорте.
Но не буду гадать и вернусь к самому главному, к дивидендам.
СД Роснефти рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров утвердить дивиденды по итогам 1 полугодия 2019 года в размере 15,34 рубля на акцию.
ВОСА пройдет 30 сентября.
Дата закрытия реестра акционеров для участия в ВОСА - 5 сентября, для получения дивидендов - 11 октября.
Общая сумма средств, которая будет направлена Роснефтью на выплату дивидендов, составит 162,6 млрд руб.
Неплохо, но тут хочется заметить, что из-за соглашения правительства и нефтяников о сдерживании розничных цен на топливо, компания пересмотрела справедливую стоимость сегмента «Переработка, коммерция и логистика», снизив ее в I квартале на 80 млрд рублей, что в свою очередь снизило дивиденды Роснефти примерно на 40 млрд рублей, они могли бы быть и повыше.
Теперь к технике.
На отчете акцию вынесли вверх, но уже к концу торговой сессии залили и продолжали поливать еще два дня, по всей видимости от отчета ожидания были выше.
На длинных таймфреймах акция находится в боковике и до полноценного разворота вверх, ей, на мой взгляд, понадобится еще пара месяцев.
Мнение;
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - проторговка уровня 405р.
Посмотрим.
@trader_book. Олег Лукоев
31.08.
Алроса
неНовость.
Покупатели элитных алмазов начали «воротить носы» от драгоценных камней.
Покупатели бриллиантов De Beers воспользовались гибкостью компании и начали отказываться от покупки драгоценных камней. В результате продажи концерна в августе рухнули до 280 миллионов долларов: это на 44 процента ниже уровня годичной давности. Повышенная гибкость De Beers также обусловлена избыточным числом камней.
___
Что общего между De Beers и Алроса? Очевидно, что они оба алмазодобытчики практически с сопоставимыми продажами, но есть одно существенное различие. Дело в том, что De Beers компания непубличная, а это значит, что Алроса самый крупный в мире добытчик алмазов, акцию которого можно купить на рынке ММВБ, без всяких там PLC, ADR и GDR, а напрямую.
У меня нет сомнений, что рынок алмазов восстановится если не к концу этого года, то в следующем точно, и никакие искуственные бриллианты этому не помешают, это разные ниши.
Натуральный алмаз всегда останется вечной ценностью покуда жив человек, особенно самая прекрасная его половина).
Исходя из вышесказанного мой совет купить Алросу и забыть про неё лет так на 5, а еще лучше на 10, и в будущем вы увидите неплохую доходность. Но это совет для терпеливых инвесторов, которые не ищут лучшую точку входа, а исходят из стратегии КУПИЛ-ЗАБЫЛ.
Но это про будущее, а что мы имеем в настоящем?
На фоне снижения спроса на алмазы, которое наблюдается в первом полугодии 2019 года, падение показателей компании является вполне ожидаемым. В тоже время, рынок закладывал более существенное снижение фин.результатов.
Из-за сложной ситуации на рынке алмазов компания скорректировала оценку продаж в 2019 г. до 32-33 млн карат с 38 млн карат.
В сентябре Алроса планирует озвучить свой прогноз по добыче на 2020 год.
По итогам I пол. 2019 г., СД рекомендовал дивиденды в размере 3,84 руб. на акцию. В общей сумме на дивиденды компания направит 28,3 млрд руб. – 100% свободного денежного потока. Текущая полугодовая дивидендная доходность составляет 5,2%. Рекомендованная дата закрытия реестра на получение дивидендов - 14 октября 2019 г.
Мнение:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - также покупка. Похоже, что 70р., было дно и цель 108р. является верхним уровнем коридора, в которую попала акция, но в случае объявления buybackа, (что не исключено), цель находится выше.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Алроса
неНовость.
Покупатели элитных алмазов начали «воротить носы» от драгоценных камней.
Покупатели бриллиантов De Beers воспользовались гибкостью компании и начали отказываться от покупки драгоценных камней. В результате продажи концерна в августе рухнули до 280 миллионов долларов: это на 44 процента ниже уровня годичной давности. Повышенная гибкость De Beers также обусловлена избыточным числом камней.
___
Что общего между De Beers и Алроса? Очевидно, что они оба алмазодобытчики практически с сопоставимыми продажами, но есть одно существенное различие. Дело в том, что De Beers компания непубличная, а это значит, что Алроса самый крупный в мире добытчик алмазов, акцию которого можно купить на рынке ММВБ, без всяких там PLC, ADR и GDR, а напрямую.
У меня нет сомнений, что рынок алмазов восстановится если не к концу этого года, то в следующем точно, и никакие искуственные бриллианты этому не помешают, это разные ниши.
Натуральный алмаз всегда останется вечной ценностью покуда жив человек, особенно самая прекрасная его половина).
Исходя из вышесказанного мой совет купить Алросу и забыть про неё лет так на 5, а еще лучше на 10, и в будущем вы увидите неплохую доходность. Но это совет для терпеливых инвесторов, которые не ищут лучшую точку входа, а исходят из стратегии КУПИЛ-ЗАБЫЛ.
Но это про будущее, а что мы имеем в настоящем?
На фоне снижения спроса на алмазы, которое наблюдается в первом полугодии 2019 года, падение показателей компании является вполне ожидаемым. В тоже время, рынок закладывал более существенное снижение фин.результатов.
Из-за сложной ситуации на рынке алмазов компания скорректировала оценку продаж в 2019 г. до 32-33 млн карат с 38 млн карат.
В сентябре Алроса планирует озвучить свой прогноз по добыче на 2020 год.
По итогам I пол. 2019 г., СД рекомендовал дивиденды в размере 3,84 руб. на акцию. В общей сумме на дивиденды компания направит 28,3 млрд руб. – 100% свободного денежного потока. Текущая полугодовая дивидендная доходность составляет 5,2%. Рекомендованная дата закрытия реестра на получение дивидендов - 14 октября 2019 г.
Мнение:
Инвестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - также покупка. Похоже, что 70р., было дно и цель 108р. является верхним уровнем коридора, в которую попала акция, но в случае объявления buybackа, (что не исключено), цель находится выше.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
01.09.
Россети.
Отчет.
За I кв. 2019 г. по МСФО. Выручка холдинга за январь – март увеличилась незначительно с 260,3 млрд руб. до 265,5 млрд руб. по сравнению с прошлым годом. Показатель EBITDA вырос на 21% – до 95 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 22,9% по сравнению с аналогичным периодом в 2018 г. – до 40,8 млрд руб.
Долг Россетей увеличился до 585 млрд руб. с 564 млрд руб.
___
Россети не планирует выплачивать дивиденды по итогам I пол. 2019 г., и будет смотреть результаты за 9 мес. 2019 г., но при этом компания не исключает возможности выплаты дополнительных дивидендов после принятия законопроекта о долгосрочных тарифах.
Подписанный в начале месяца закон дает сетям возможность заключать долгосрочные тарифные соглашения с регионами со сроком действия не менее пяти лет. В законе такая норма становится обязательной с 2023 года. Холдинг уже начал заключение подобных соглашений.
Результаты Россетей в целом нейтральные и ожидаемые, но нужно еще подождать публикации обновленной стратегии компании, рассматривая ее как важный катализатор для дальнейшего развития.
Еще нужно напомнить, что в декабре 2018 года, СД компании одобрил концепцию "Цифровая трансформация 2030".
Реализация концепции позволит снизить операционные и инвестиционные расходы компании, сократить потери электроэнергии, повысить надежность, доступность электроснабжения и создать набор дополнительных услуг для клиентов.
Несмотря на временный отказ от выплаты дивидендов, считаю Россети перспективной энергетическицифровой компанией, хотя многие аналитики указывают на то, что её акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.5x (на 21% выше ФСК), а дисконт компании к сумме частей сузился приблизительно до 20% против 5-летнего среднего в 35%, и не считают это обоснованным.
Ну наверное они правы, однако график акции так не считает.
На длинных таймфреймах по тех.анализу, бумаги Россетей, (как обычка, так и преф), четко стали в рост.
Мнение:
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - покупка, цель по обычке - 1.3.
По префке - закрыть дивный гэп1.65.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Россети.
Отчет.
За I кв. 2019 г. по МСФО. Выручка холдинга за январь – март увеличилась незначительно с 260,3 млрд руб. до 265,5 млрд руб. по сравнению с прошлым годом. Показатель EBITDA вырос на 21% – до 95 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 22,9% по сравнению с аналогичным периодом в 2018 г. – до 40,8 млрд руб.
Долг Россетей увеличился до 585 млрд руб. с 564 млрд руб.
___
Россети не планирует выплачивать дивиденды по итогам I пол. 2019 г., и будет смотреть результаты за 9 мес. 2019 г., но при этом компания не исключает возможности выплаты дополнительных дивидендов после принятия законопроекта о долгосрочных тарифах.
Подписанный в начале месяца закон дает сетям возможность заключать долгосрочные тарифные соглашения с регионами со сроком действия не менее пяти лет. В законе такая норма становится обязательной с 2023 года. Холдинг уже начал заключение подобных соглашений.
Результаты Россетей в целом нейтральные и ожидаемые, но нужно еще подождать публикации обновленной стратегии компании, рассматривая ее как важный катализатор для дальнейшего развития.
Еще нужно напомнить, что в декабре 2018 года, СД компании одобрил концепцию "Цифровая трансформация 2030".
Реализация концепции позволит снизить операционные и инвестиционные расходы компании, сократить потери электроэнергии, повысить надежность, доступность электроснабжения и создать набор дополнительных услуг для клиентов.
Несмотря на временный отказ от выплаты дивидендов, считаю Россети перспективной энергетическицифровой компанией, хотя многие аналитики указывают на то, что её акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.5x (на 21% выше ФСК), а дисконт компании к сумме частей сузился приблизительно до 20% против 5-летнего среднего в 35%, и не считают это обоснованным.
Ну наверное они правы, однако график акции так не считает.
На длинных таймфреймах по тех.анализу, бумаги Россетей, (как обычка, так и преф), четко стали в рост.
Мнение:
Инвестиционно - покупка.
Спекулятивно - покупка, цель по обычке - 1.3.
По префке - закрыть дивный гэп1.65.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
03.08.
Распадская.
Отчет.
За I пол. 2019 г. по МСФО.
Выручка компании выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $569 млн. Показатель EBITDA снизился на 2% - до $297 млн., рентабельность по EBITDA составила 52,2%. Чистая прибыль Распадской за январь-июнь составила $211 млн, снизившись на 6%.
Рост выручки произошел благодаря росту реализации рядового угля и угольного концентрата, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. А продолжающееся снижение цен на уголь естественным образом повлияло на снижение прибыли в отчетном периоде.
По итогам I пол. 2019 г., СД Распадской рекомендовал дивиденды в размере 2,5 руб. на акцию.
В общей сумме на дивиденды компания может направить около 1,7 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 1,96%. Рекомендованная дата закрытия реестра на получение дивидендов - 20 октября 2019 г. Внеочередное собрание акционеров назначено на 30 сентября 2019 г.
В чате @trader_book_chat , коллега по поводу Распадской высказался так:- "Какой смысл сидеть в распадской, если видно что она к минорам стоит задом? Вместо дивов выдала в долг"
Все верно, Распадская заплатит меньше дивидендов, чем ожидали участники рынка.
На рынке были ожидания, что Евраз Групп заберет денежные средства в виде дивидендов у Распадской для снижения долговой нагрузки всей группы, но вместо этого компания выдала займ Южкузбассуголю, своей дочке в размере $97 млн.
И судя по поведению акции на эту новость, участники рынка решили, что мажоры повернулись спиной к минорам и не хотят делиться прибылью. Ну наверное это так и выглядит, но вот, что хотелось бы заметить:
Я вообще считаю что то, что Распадская решила выплатить дивы, это супергипермега позитив для акции, которая не платила их с 2011-го года, и нервное движение вниз котировки мне не понятно. Заплатит меньше ожиданий? Но ведь заплатит же! А ожидания в Распадской, это уже стало притчей во языцах. На ожиданиях выплаты - рост, на их отсутствии - падение, эдакая рыночная забава..
И еще хочу добавить:
На рынок пришло новое поколение инвесторов, которые привыкли получить дивиденды и после этого увидеть быстрое закрытие див.гэпа и рост акции. Это конечно здорово, но так было не всегда, и другой коллега из чата заметил: - "А какой смысл сливать акции, если она становится дешевле? Из дивов сделали идола. Но это временное явление".
Согласен.
Распадская, это история роста, но когда она станет еще и полноценной дивной историей, акция уйдет на 200.
И я готов этого дождаться.
Мнение:
Инестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью закрыть гэп ожиданий на 134р.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Распадская.
Отчет.
За I пол. 2019 г. по МСФО.
Выручка компании выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $569 млн. Показатель EBITDA снизился на 2% - до $297 млн., рентабельность по EBITDA составила 52,2%. Чистая прибыль Распадской за январь-июнь составила $211 млн, снизившись на 6%.
Рост выручки произошел благодаря росту реализации рядового угля и угольного концентрата, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. А продолжающееся снижение цен на уголь естественным образом повлияло на снижение прибыли в отчетном периоде.
По итогам I пол. 2019 г., СД Распадской рекомендовал дивиденды в размере 2,5 руб. на акцию.
В общей сумме на дивиденды компания может направить около 1,7 млрд руб. Текущая дивидендная доходность составляет 1,96%. Рекомендованная дата закрытия реестра на получение дивидендов - 20 октября 2019 г. Внеочередное собрание акционеров назначено на 30 сентября 2019 г.
В чате @trader_book_chat , коллега по поводу Распадской высказался так:- "Какой смысл сидеть в распадской, если видно что она к минорам стоит задом? Вместо дивов выдала в долг"
Все верно, Распадская заплатит меньше дивидендов, чем ожидали участники рынка.
На рынке были ожидания, что Евраз Групп заберет денежные средства в виде дивидендов у Распадской для снижения долговой нагрузки всей группы, но вместо этого компания выдала займ Южкузбассуголю, своей дочке в размере $97 млн.
И судя по поведению акции на эту новость, участники рынка решили, что мажоры повернулись спиной к минорам и не хотят делиться прибылью. Ну наверное это так и выглядит, но вот, что хотелось бы заметить:
Я вообще считаю что то, что Распадская решила выплатить дивы, это супергипермега позитив для акции, которая не платила их с 2011-го года, и нервное движение вниз котировки мне не понятно. Заплатит меньше ожиданий? Но ведь заплатит же! А ожидания в Распадской, это уже стало притчей во языцах. На ожиданиях выплаты - рост, на их отсутствии - падение, эдакая рыночная забава..
И еще хочу добавить:
На рынок пришло новое поколение инвесторов, которые привыкли получить дивиденды и после этого увидеть быстрое закрытие див.гэпа и рост акции. Это конечно здорово, но так было не всегда, и другой коллега из чата заметил: - "А какой смысл сливать акции, если она становится дешевле? Из дивов сделали идола. Но это временное явление".
Согласен.
Распадская, это история роста, но когда она станет еще и полноценной дивной историей, акция уйдет на 200.
И я готов этого дождаться.
Мнение:
Инестиционно - покупка вдолгую.
Спекулятивно - покупка с целью закрыть гэп ожиданий на 134р.
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Forwarded from Трейдер book аналитика (Олег Лукоев)
Трейдер book новости
Новости рынка акций в режиме он-лайн.
Торговые идеи и заметки по этой теме.
Общение по рынку @trader_book_chat
Анализ эмитентов @trader_book
Заметки по обществу @zabor_tradera
Для флуда @kurilka_tradera
https://t.me/trader_book_news
Новости рынка акций в режиме он-лайн.
Торговые идеи и заметки по этой теме.
Общение по рынку @trader_book_chat
Анализ эмитентов @trader_book
Заметки по обществу @zabor_tradera
Для флуда @kurilka_tradera
https://t.me/trader_book_news
Telegram
Трейдер Вкурсе
Новостной дайджест дня об экономике, компаниях, акциях и немного про политику и общество. Просто быть в курсе.
05.09.
Сургутнефтегаз.
неНовость.
Нефтяная компания создала дочернюю структуру - ООО «Рион», которая заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
___
Новость конечно интересная, но всех больше занимает, что будет дальше, ведь ралли на ней получилось очень даже впечатляющее.
Итак, что мы знаем о Сургуте?
1. На уровне слухов знаем, что это карман самого его☝️, того, о ком нельзя говорить🤦♂. Но это всё наверняка слухи и происки госдепа).
2. Акции уже давно стали по сути квазиоблигациями, напрямую зависящие от курса рубль/$, и с учетом этого курса исправно платящие дивиденды.
3. У Сургута есть "кубышка". И это пожалуй самое интересное в этой истории.
По данным на конец II кв. 2019 г. "кубышка" Сургутнефтегаза составляла порядка 3 трлн рублей, и теперь рынок ожидает, что материнская компания будет реализовывать через дочку свои многомиллиардные долларовые депозиты на фондовом рынке.
Вопрос только каким образом.
И тут мне видится два пути:
1. Поглощение.
Со своим кэшем на депозите в 3 трлн.р., (а чтобы был понятен масштаб "кубышки", стоит напомнить, что бюджет России на 2019-й год составляет 18 трлн.р.), Сургут, с привлечением заемных средств и по политической воле☝️, может купить что угодно и кого угодно, ну пожалуй, кроме наших монстров типа Сбера и Газпрома.
2. Байбэк.
Капитализация Сургута отстает от сектора более чем в 2 раза. Капа компании выросла на 15% за почти 5 лет, в то время как индекс нефти и газа увеличился почти в 3 раза. Разрыв произошел в начале 2016 года и Сургут до сих пор не достиг этих уровней. И возможно то, что мы видим сегодня, является закономерным процессом,- начались догонялки.
Но объявления о байбэке пока не было, поэтому это всё мои домыслы и нужно ждать новостей, а с уверенностью можно сказать только одно - "кубышка" вскрыта.
Теперь об акции на рынке.
То, что сегодня происходит с бумагами Сургута, мне сильно напоминает ситуацию с Газпромом в мае месяце: - акции ни у кого нет. Все привыкли закрывать её до или после дивной отсечки и покупать перед будущей, в конце года/в начале следующего. Расслабились короче, а тут херракс..вотаначе..
И в чате @trader_book_chat , возник вопрос:- "Сургут продажа или всё же покупка🤔"
Если проводить аналогию с Газпромом, (а я считаю, что она уместна), то старых цен мы уже не увидим. Идет корнер, эдакий гигантский деньгосос пылесосит рынок, и средств у него на это более чем достаточно, все проливы будут выкупаться.
Мнение:
Инвестиционно - покупка вдолгую по текущим ценам.
Спекулятивно - искать точку входа для лонга, цель переписать ист.хаи.
Шорт - ☠
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Сургутнефтегаз.
неНовость.
Нефтяная компания создала дочернюю структуру - ООО «Рион», которая заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами.
___
Новость конечно интересная, но всех больше занимает, что будет дальше, ведь ралли на ней получилось очень даже впечатляющее.
Итак, что мы знаем о Сургуте?
1. На уровне слухов знаем, что это карман самого его☝️, того, о ком нельзя говорить🤦♂. Но это всё наверняка слухи и происки госдепа).
2. Акции уже давно стали по сути квазиоблигациями, напрямую зависящие от курса рубль/$, и с учетом этого курса исправно платящие дивиденды.
3. У Сургута есть "кубышка". И это пожалуй самое интересное в этой истории.
По данным на конец II кв. 2019 г. "кубышка" Сургутнефтегаза составляла порядка 3 трлн рублей, и теперь рынок ожидает, что материнская компания будет реализовывать через дочку свои многомиллиардные долларовые депозиты на фондовом рынке.
Вопрос только каким образом.
И тут мне видится два пути:
1. Поглощение.
Со своим кэшем на депозите в 3 трлн.р., (а чтобы был понятен масштаб "кубышки", стоит напомнить, что бюджет России на 2019-й год составляет 18 трлн.р.), Сургут, с привлечением заемных средств и по политической воле☝️, может купить что угодно и кого угодно, ну пожалуй, кроме наших монстров типа Сбера и Газпрома.
2. Байбэк.
Капитализация Сургута отстает от сектора более чем в 2 раза. Капа компании выросла на 15% за почти 5 лет, в то время как индекс нефти и газа увеличился почти в 3 раза. Разрыв произошел в начале 2016 года и Сургут до сих пор не достиг этих уровней. И возможно то, что мы видим сегодня, является закономерным процессом,- начались догонялки.
Но объявления о байбэке пока не было, поэтому это всё мои домыслы и нужно ждать новостей, а с уверенностью можно сказать только одно - "кубышка" вскрыта.
Теперь об акции на рынке.
То, что сегодня происходит с бумагами Сургута, мне сильно напоминает ситуацию с Газпромом в мае месяце: - акции ни у кого нет. Все привыкли закрывать её до или после дивной отсечки и покупать перед будущей, в конце года/в начале следующего. Расслабились короче, а тут херракс..вотаначе..
И в чате @trader_book_chat , возник вопрос:- "Сургут продажа или всё же покупка🤔"
Если проводить аналогию с Газпромом, (а я считаю, что она уместна), то старых цен мы уже не увидим. Идет корнер, эдакий гигантский деньгосос пылесосит рынок, и средств у него на это более чем достаточно, все проливы будут выкупаться.
Мнение:
Инвестиционно - покупка вдолгую по текущим ценам.
Спекулятивно - искать точку входа для лонга, цель переписать ист.хаи.
Шорт - ☠
Посмотрим.
@trader_book Олег Лукоев
Forwarded from Трейдер Вкурсе
👤Глава Сургутнефтегаза Владимир Богданов сказал:
«Многие компании сейчас создают (такие) дочерние общества. Это домыслы тех, кто хочет избавиться от акций... продать подороже. Это их вопросы, это они подогревают... У нас есть дочерние предприятия, где надо тоже управлять.... И другие финансовые активы, которые мы имеем, надо более грамотно ими управлять».
👍
«Многие компании сейчас создают (такие) дочерние общества. Это домыслы тех, кто хочет избавиться от акций... продать подороже. Это их вопросы, это они подогревают... У нас есть дочерние предприятия, где надо тоже управлять.... И другие финансовые активы, которые мы имеем, надо более грамотно ими управлять».
👍
